证券投资学习题第1章 导论

第1章导论

1.投资的含义是什么？

投资（investment）指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报。一般指的是用某种有价值的资产，其中包括资金、人力、知识产权等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。

2.市场经济和计划经济下的投资有什么不同？

计划经济是一种集中的经济，供给导向的经济，一切依照计划进行，对资源进行强制分配，讲求公平，缺乏效率。

市场经济是一种需求导向的经济，一切依据需求来进行生产，生产目的是满足需求，资源是依据市场具体实际情况进行分配的，讲求效率，相对来说公平不够。”

（1）投资主体的差异。计划经济体制下，投资主体指的是政府。而市场经济下，投资主体很广泛。

（2）投资方式的差异。计划经济体制下的投资仅指固定资产投资或流动资产投资，即为直接投资。而市场经济下，不仅包括直接投资，还包括间接投资。

3.投资有哪些要素？投资者的目标是什么？

投资要素：收益、时间、风险。

投资者的目标：两个目标加以权衡，收益最大或风险最小。

4.某投资者在2006年4月25日以6.45元/股的股价购买招商银行的

股票（600036），2007年4月25日以20.00元/股的价格卖出。2006年6月16日获得2005年度的分红派息0.08元/股，2006年9月21日获得2006年度中期的分红派息0.16元/股。如果不计各种买卖费用，那么该投资者1年中的HPR是多少？

HPR=（20-6.45+0.08+0.16）/6.45=213.8%

5.证券市场投机行为产生的原因是什么？证券市场投资的实质是什么？

证券市场投机行为产生的原因：

（1）市场原因；

（2）机制原因：证券发行市场与流通市场相分离；证券市场流通活动与实物资本市场活动相脱离。

证券市场投资的实质：

（1）股票的性质；

（2）股票流通市场的功能。

6.证券市场上的投资与投机如何区分？

（1）愿意承担风险的大小不同；

（2）愿意持有证券时间的长短不同；

（3）资金来源不同；

（4）证券分析方法不同。

7.证券投机有何积极作用和消极作用？

证券投机积极作用：

（1）有助于平衡证券市场价格；

（2）有助于证券的流动性和交易的连续性；

证券投机消极作用：

过度投机，会导致证券价格的暴涨暴跌，影响市场的稳定。