物流与金融分析

(一)风险降低
通过改进现有的方式方法和采用新的工作模式，分散和降低物流 金融的风险。
1.通过与金融机构异业紧密合作和核心能力互补，争取稳定的授 信额度
2.扩展融资渠道，改变依赖银行贷款的单一方式 3.组建金融控股公司 4.建立符合物流金融业务实施要求的企业组织结构 5.控制信用风险 6.控制操作风险 7.加大物流金融人才培养的力度
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( 2) 保兑仓业务。 保兑仓业务是指在供应商承诺回购的前提下, 购 买商向银行申请以供应商在银行指定仓库的既定 仓单为质押的贷款额度, 并由银行控制其提货权 为条件的融资业务。在这一业务中, 第三方物流 企业实际控制货物并为银行提供监管。
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( 1) 仓单质押业务。
所谓仓单质押是指货主把货物存储在仓库中, 然后可以 凭仓库开具的仓单向银行申请贷款, 银行根据货物的价 值向货主企业提供一定比例的贷款。
仓单质押具有以下功能: ①有利于生产企业的销售; ②有利于商贸企业获得融资; ③有利于回购方( 交易所或会员单位) 拓展自身业务; ④以标准仓单作为质押获得融资,使得贷款人与回购人紧 密合作, 达到双赢。
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（二）物流金融的概念
• 物流金融是一个新的概念，是指在供应链业务活 动中，运用金融工具使物流产生价值增值的融资 活动，是物流业和金融业因各自发展的需要而相 互融合的产物。
• 从广义上讲，它是面向物流运营的全过程，应用 各种金融工具，对物流、商流、资金流、信息流 进行有效的整合，组织和调节供应链运作过程中 货币资金的运动，从而提高资金运行效率的一系 列经营活动。
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( 2) 代收货款模式 垫付货款模式主要时针对B to B的业务中, 而对于B to C 业务则适用代收货款模式。物流企业在送货时, 代替发货 商向顾客收取货款, 再将货款转交给发货商。 不论垫付模式还是代收模式第三方物流公司都会获得一个 资金的沉淀期, 这批资金对于物流企业来说就是一笔不必 付利息的融资。而且, 通过提供这样的服务, 物流企业和交 易双方成为利益相关者, 有利于形成核心竞争力。
(四) 物流金融的意义
1.对物流企业的意义 2.对金融机构的意义
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1.对物流企业的意义
物流金融业务可以使物流管理从物的处理提升到物的 附加值方案管理，从而提供较多的利润并能够使业务 有效扩展。
可以通过业务的开展获得更多的物流服务客户。
可以通过协助金融机构控制业务获得相应的监管和信 息咨询收益。
应对：只有从风险降低、风险消除、风险保留、风
险转移等角度积极应对，才能保证物流金融业务的健 康发展。
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1.自身风险 2.经营风险
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物流金融在我国虽然有着很大的发展空间，但鉴于法律未作许 可及市场准入的限制，目前的步伐还很小，仅有中远、中海等 大型物流企业在以“物流银行”的形式与各大商业银行合作开 展物流金融业务。
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(2)代收货款模式
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代收货款模式
代收货款模式：发货人与第三方物流供应商签订《 委托配送和委托收款合同》，第三方物流供应商每 向用户送货上门同时根据合同代收货款，每周或者 每月第三方物流供应商与发货人结清货款。与垫付 货款模式①一样，代收货款模式的资金在交付前有 一个沉淀期。在资金的这个沉淀期内，第三方物流 供应商等于获得了一笔不用付息的资金。而且， 通过提供这样的服务，物流企业和交易双方成为利 益相关者，有利于形成核心竞争力。
保兑仓模式
保兑仓模式
• 保兑仓模式：制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方 签署“保兑仓”业务合作协议书．经销商根据与制造商签订的《 购销合同》向银行交纳一定比率的保证金，该款项应不少于经 销商计划向制造商在此次提货的价款，申请开立银行承兑汇票 ，专项用于向制造商支付货款，由第三方物流供应商提供承兑 担保，经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方 物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承 保金额，并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后，制 造商向保兑仓交货，此时转为仓单质押。这一过程中，制造商 承担回购义务。
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2)仓单质押模式②
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2)仓单质押模式②
仓单质押模式②是在仓单质押模式①的基础上． 对地理位置的一种拓展。第三方物流供应商根据 客户不同．整合社会仓库资源甚至是客户自身的 仓库，就近进行质押监管．极大地降低了客户的 质押成本。
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2 . 融通仓业务
融通仓是一种把物流、信息流和资金流综合管理的创新, 其内容包括物流服务、金融服务、中介服务和风险管理服 务, 以及这些服务间的组合与互动。融通仓的核心思想是 在各种流的整合和互补互动关系中寻找机会和时机; 其目 的是为了提升顾客服务质量、提高经营效率、减少运营资 本、拓宽服务内容、减少风险、优化资源使用、协调多方 行为、提升供应链整体绩效和增加整个供应链竞争力等。 实践中主要可分为仓单质押和保兑仓业务。 两者最大的区别在于仓单质押业务先有货再有票，保兑仓 业务先有票再有货。
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第三方物流与金融 Logistics Finance
物流08（2）班第四小组： 何龙 李爽 陈秀梅 刘平利 张利文
目录 （一） 开篇案例
（二） 物流金融的概念及发展 （三） 物流金融的主要模式介绍
（四） （五）
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(一)开篇案例
物流金融解决中小企业融资困局---中国外运河北公司.doc
如果第三方物流企业资金实力不强的话可以与银行合作, 发货商将货物的所 有权交给银行, 而银行给发货商提供融资。当提货商向银行支付货款时, 第 三方物流企业可根据银行指令为提货商送货。如果提货商没有支付货款, 银 行可以要求发货商回购货物。在这一流程中, 第三方物流企业主要提供对货 物的监管。
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可以直接参与借贷获得一部分利差，甚至还可以与金
融机构合作实施供应链的一体化运作，整合整个供应
链条的资金流、物流和信息流，从而获得增值服务利
润。
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2.对金融机构的意义
解决供应链上的资金瓶颈和保证供应链条的畅通，有 效提高供应链的运作效率。
对中小银行来说，不仅可以扩展新的融资业务，获得 丰厚的利差，而且可以从细分市场中获取经营优势， 培育自身的核心竞争力，开拓中间收入。
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1.政策风险 2.管理风险 3.技术风险 4.操作风险 5.人才风险 6.环境风险 7.信用风险 8.法律风险 9.效率风险
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(一)风险降低 (二)风险消除 (三)风险保留 (四)风险转移
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1)仓单质押模式①
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1)仓单质押模式①
仓单质押模式①：在中小企业的生产经营活动中，原材料 采购与产成品销售普遍存在批量性和季节性特征，这类物 资的库存往往占用了大量宝贵资金。融通仓借助其良好的 仓储、配送和商贸条件，吸引辐射区域内的中小企业，作 为其第三方仓储中心，并帮助企业以存放于融通仓的动产 获得金融机构的质押贷款融资。融通仓不仅为金融机构提 供了可信赖的质押物监管，还帮助质押贷款主体双方良好 地解决质押物价值评估、拍卖等难题，并有效融入中小企 业产销供应链当中，提供良好的第三方物流服务。在实际 操作中货主一次或多次向银行还贷，银行根据货主还贷情 况向货主提供提货单，融通仓根据银行的发货指令向货主 交货。
供应商
物流金融所引导的链式结构
制造商
批发商
零售商
终端用户
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（二）物流金融的发展
物流金融的发展.doc
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（三）中国物流金融的主要模式介绍
1 代客代结客算结业算务业务
2
融融通通仓仓业业务务。
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2)垫付货款模式②
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2)垫付货款模式②
垫付货款模式② ：在货物运输过程中，发货人将货 权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融 资。当提货人向银行偿还货款后．银行向第三方物流 供应商发出放货指示将货权还给提货人。当然，如果 提货人不能在规定的期间内向银行偿还货款．银行可 以在国际、国内市场上拍卖掌握在银行手中的货物或 者要求发货人承担回购义务。
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3)仓单质押模式③
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3)仓单质押模式③
仓单质押模式③：该模式是仓单质押模式① 、② 的进化，之所以这么说，是因为它简化了原先仓单 质押的流程、提高了运作效率。金融机构根据融通 仓仓储中心的规模，经营业绩，运营现状，资产负 债比例以及信用程度，授予融通仓仓储中心一定的 信贷额度，融通仓仓储中心可以直接利用这些信贷 额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，由融通 仓直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基 本上不参与该质押贷款项目的具体运作。
1)垫付货款模式①
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1)垫付货款模式①
垫付货款模式(1) ：除了发货人与提货人签订的《购销合 同》之外第三方物流供应商还应该与发货人签订《物流服 务合同》，在该合同中发货人应无条件承担回购义务。垫 付货款模式的操作流程是：发货人委托第三方物流供应商 送货．第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全 部货款，第三物流供应商向提货人交货，根据发货人的委 托同时向提货人收取发货人的应收账款．最后第三方物流 供应商与发货人结清货款。这样一来既可以消除发货人资 金积压的困扰，又可以让两头放心。 对第三方物流供应商而言，其赢利点就在于将客户与自己 的利害关系连在一起。
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(二)风险消除
从政策法规的完善、企业对自身实力的科学评价入手， 从根本上消除物流金融的风险。
1.完善政策法规体系 2.促使企业科学评价自身实力
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(三)风险保留
• 从狭义上讲，物流金融是金融机构和第三方物流 服务供应商在供应链运作的全过程向客户提供的 结算、融资以及保险等增值服务。
金融物流服务系统
供应商
产品制造商
Biblioteka Baidu
零售商
产品顾客
TPL金融机构 TPL金融机构
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物流上下游企业与银行关系 银行
生产厂商
物流企业
终端客户
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并且这项业务涉及众多市场主体，物流业务的风险和金融业务 自身的风险在物流金融业务中同时存在，在分担风险方面还没 有建立互惠、互利、互相制约的协议，金融机构、出质人、物 流公司之间的风险划分关系不一致，各个主体都会片面强调、 规避和转嫁风险，造成风险与收益之间不对等，一定程度上会 放大物流金融的风险。
通过供应链上交易关系提供的担保有效地降低贷款风 险。银行和企业由原来的“租借”关系变为真正的战 略合作伙伴关系，在供应链上实现共赢。
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（五）物流金融的风险及应对
风险：物流金融业务作为一种新型的、具有多赢特
性的物流服务品种，在促进国民经济发展的同时，也 蕴含了很多风险因素，包括物流和金融业务自身的风 险，还有业务发展过程中的经营风险。
(1)垫付货款模式
(2) 在最基本的垫付货款模式中包括第三方物流企业、发货商、提货商三 方。
(3) 其运作的基本原理是: 第三方物流企业承担两者之间的货物运输, 在向 发货商提货时, 向其支付去除物流费用的部分或全部的货款。当提货商提货 时, 物流企业向其索要货款, 如果提货商拒绝支付, 第三方物流企业有权要 求发货商回购货物。