《项目融资》总复习题

《项目融资》总复习题

一、填空题

1、有限追索权的项目融资主要表现为________ 上的有限性，______ 上的有限性和_________ 上的有限性。

2、无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的作为还本付

息的唯一来源。

3、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。主要包括：

______ 、 _______ 、 ____________ 、________ 或________ 。

4、 __________ 是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。项

目发起人是一种契约关系

5、信托基金结构的优点主要由以下三个方面：

6、前期开发协议主要包括以下内容：

7、贷款的形式有两种：一是 _______________ ，二是____________

8、政府贷款的两个特点： ________________ 、_________________ 。

9、贷款融资一般有三个渠道： _____________ 、_____________ 、_

10、准股本资金的投入形式：

11、早期商业票据的发展和运用几乎都在 _______ ，发行者主要是

______ 、________ 、_____________ 等非金融性企业。主要购买者_________ 。60 年代得到迅速发展，现在已扩展到

12、项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公

司、实体和个人。主要包括两种：_______________________ 、_____________ 。

13、商业贷款人(Commercial Lenders)主要是指为项目提供资金的商业银行。包括

14、_____________________________________________ 信托基金结构的缺点主要由以下两个方面： ____________________________________________

15、_____________________________________________ 项目的经济可行性研究主要包括

二、名词解释

1、影子价格

2、政府贷款

3、商业票据

4、杠杆租赁

5、“产品支付”法

6、ABS 融资

7、资产证券化

8、PPP 项目融资

9、项目融资

10 、项目发起人

11、项目公司

12 、股权式合资结构

13、契约合资结构

14、合伙制结构

15、信托基金结构

16、财务可行性分析

三、问答题

1、项目融资与公司融资的比较分析

2、项目融资方式的优势

3、项目融资产生和发展的原因

4、项目融资中选择股权是合资结构的优点

5、契约型合资结构的特点

6、辛迪加银团贷款的优点

7、出口信贷的有利之处

8、世界银行贷款的好处

9、债券融资的利弊

10、利用欧洲债券市场发行项目债券的优势

11、设计项目融资应遵循的原则

12、项目的股本资金来源主要有哪些？

13、B OT项目融资模式利弊分析

14、资产证券化趋势的原因

15、P PP 融资方式产生的背景

16、P PP 模式在我国的应用中，应注意的几个问题

《项目融资》总复习题答案

一、填空题

1 、时间、金额、对象

2、收益

3、一个公司、合伙制公司、有限合伙制公司、合资企业或以上实体

4、契约合资结构

5、有限责任、融资安排比较容易、现金流的控制比较容易

6、排他性条款、保证参与条款、前期开发成本分摊条款、投票权条款、职能分配条款、退出和放弃条款

7、直接给予借款国某一特定项目，混合信贷

8、含有一定的赠与成分、贷款期限较长

9、商业银行贷款、辛迪加贷款、出口信贷及多边金融机构贷款

10、无担保贷款、与股本有关的债券、零息债券、以贷款担保形式作为准股本资金投入

11 、美国，纺织品工厂、铁路、烟草公司。商业银行。保险公司、非金融企业、银行信托部门、地方政府、养老基金。

12 、股本提供者，无担保贷款的提供者

13 、安排行、代理行、管理行、技术银行、保险银行

14、有限责任；融资安排比较容易；现金流的控制比较容易15、税务结构灵活性差；投资结构比较复杂

16、财务分析、经济分析和不确定分析

二、名词解释

1、影子价格是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和最终产品需求情况的价格。

2、政府贷款指一国政府利用财政或国库资金向另一国政府提供的优惠性贷款，是工程项目融资的一

个优良品种。

3、商业票据是大公司为筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

4、杠杆租赁是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的金融业务

5、“产品支付”法是在石油、天然汽和矿产品项目融资中被证明和接受的无追索权或有限追索权融资方法，它完全以产品和这部分产品销售受益的所有权作为担保品而不是采用转让或抵押方式进行融资。

6、ABS 融资是指一目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行高档债券来筹集资金的一种项目证券融资的方式。

7、所谓资产证券化（Asset Securitization）, 使指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等。通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合，以这些资产来作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。

8、PPP项目融资PPP（Public-Private Partnership）,即公共部门与私人企业合作模式，是公共基础设施的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私人企业与政府进行合作

9、项目融资是以项目资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。

10、项目发起人是提出项目,取得经营项目所必要的许可和协议,将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。

11、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。

12、股权式合资结构亦称有限公司型合资结构,是一个按照公司法成立的与投资者完全分离的独立法律实体。作为一个独立的法人,公司拥有一切项目资产和处置资产的权利,公司股东既没有直接的法律权益,也没有直接的受益人权益。

13、契约合资结构是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。项目发起人是一种契约关系

14、合伙制结构是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的共同从事某项投资活动而建立起来的的一种法律关系。

15、信托基金结构在形式上与公司型结构类似,也是将信托基金划分为类似于公司股票的信托单位,通过发行信托单位来筹集资金。

16、财务可行性分析主要是对企业获利能力及发展前景的定量分析

三、问答题（答案要点）

1、项目融资与公司融资的比较分析

（1）贷款对象不同。在项目融资中,贷款的对象是项目公司；公司融资的贷款对象是项目发起人。从这个角度讲,项目融资比较看重借款人的未来,而公司融资比较看重借款人的过去。

（2）筹资渠道不同。项目融资筹资渠道多元化,公司融资渠道比较单一,一般为商业银行贷款。（3）追索性质不同。项目融资的突出特点是融资的有限追索权和无追索权,而公司融资具有完全追索权。

（4）、还款来源不同项目融资的还款来源是项目本身的收益与资产,而公司融资的还款来源是发起人的全部收

益与资产。

（5）、担保结构不同项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系，而公司融资只需单一的担保结构。

2、项目融资方式的优势

（1）、实现融资的无追索或有限追索

（2）、实现资产负债表外融资

（3）、允许较高的债务比例