供应链融资模式

杂 产 品 种类 很 多 但 基 本业 务模式可 以 分为
、
图1
不 同融 资 模 式 下 的 C F O 职 责
，
核心 企 业 信用 增 级 控制 货权 控制债 权 三 大
、
、
类 在 不 同的 供 应链 融 资模式 里
，
，
c F O所需关
。
注 的 重 点 环 节也 有所 不 同
，
如图l
所示
连带责任保证
一
’
时 银 行 向核心 企 业 出具 的
，
罢 翟 冀 筹 赣羞 会
即 由银 行 委 托 期 货 经 纪 公 司 代 为履
的模 式
。
其 中 现 货质押模 式 是 指借 款 人
，
提货 通 知 单 累积 金 额 少 于 银 行 出 具
的银 票 金 额 或 货款 金 额 则核心 企 业
，
将 已 经 存 在 的 货权 明晰 的货物质押
，
、
该 模 式 主 要适
福 苏宁 电 器 同美 电 器 等大 型 零售 供 应 商组
、
、
用 于 核 心 企 业下 游 的 经 销 商 可 运 用 于 产 品 质 垃 稳 定 流 通 性 强 再 次 运 输 和 销 售相 埘 容易 的 商品
、
、
成 的 供应 链
。
：
供 应 链 融 资涉 及 上下 游 企 业 的 行 业 复
。
化标 准 仓 单 同时银行在 交 易所 无 席
位 的业 务 ；
存 的保证 金 通 知物流 监 管公 司释放
，
兑 仓单方 式控制物 流 的情 况
，
、
一
，
般在
、
等值货物 直 至 存入 保证 金 达 到授信
，
大 宗 物 资 中采 用 如 钢铁 煤 炭 有
色金 属 石 油 等
、
。
黪裟 淼 鬻
四 方 合作 的 类 型
，
，
根 据 企 业 的 商业 形 态 供 应 链 主 要 分 为
由签 发 人 直 接 移 交银 行 主 要 适 用 于 家 电 汽 车
，
、
、
制 造 业 供 应 链 和 商 贸 业 供 应链 制 造 业 供 应
÷
彳 电 脑 名牌 服 装 机 械设 备 等 ，业
、
、
。
链 主 要 是 南钢 铁 汽 车 石 化 煤 炭 有 色 金
两 种方 式
。
应 收账 款 质押模式 中 借款 人
，
以 其应 收 账 款 的预 期 收 益 作 为担
保 并在 央 行 应 收 账 款 质 押 登 记 公
，
示 系统 办 理 质 押 登 记 手 续 后 进 行 授
信 的业 务 该 业 务 重 点 审 查 应 收 账
。
款 质 量 和 真 实性 排 他性 等
鉴 于 供 应链 融 资 的 诸 多特 性 很 多 企 业
，
业 提 高 融 资能 力 以 快 速 提 升 市 场 份 额 常 用 于 机
， ，
对 银 行 的 供 应 链 融 资 产 品 表 现 出了极 大 的 热
械 电器 商 贸等 行 业 如 在 机 械 行 业 内 某 些 核心
、 、
。
，
情 与愿 景 其 中
，
心 企 业 希 望 借 经 销 商 快 速 占领 市场 这 个 时 候 他
， ，
，
们就 愿 意 为经 销 商 在银 行 融 资提 供 担 保
，，
?
游 企 业 之 问 产 生 了大 量 的应 收 账 款 和 预 付 账
¨ 购担 保模 式 指核 心 企 业 承 诺 对 于 经 销
款 这 为银 行 开 展 供 应 链 融 资 业 务提 供 了基
、
回购
、
依 托 核 心 企 业 提 供信 用增级
该 模 式 以 核 心 企 业 信用 捆 绑 为 主 要 特
核心 企 业 信 用 增 级 类
担保 调 剂销售 差 额 退 款 承 诺 付款 等
、 、
点 根 据 信用 增 级 方 式 不 问 可 分 为连 带 责 任
， ，
借 用 了核心 企 业 的 信 用 核心 企 业 需 要 严 格 把 控 对 经 销商 的甄 选 标 准 和 对 经 销商 的 日 常 管 理 与银 行 同 定 期 对 经 销 商进 行 信 用评 级
“
”
，
质押模式 和 普 通 货权 质 押模式
1
．
。
仓单 同时银 行 在 交 易所 无 席位 的业
，
模式管 理
。
标准 仓 啦质押模 式
。
务
，
。
主要 是 通 过 与商 品 交 易所合作
，
2
．
普通 货权 质押模 式
。
控 制债 权的业 务模式
，
控 制 货 权 为小 企 业 提 供 授 信 的 模
三 式 可 以 细 分为： 类 ：
．．
主 要 是 通 过与物 流 公 司 合作 以
该 模 式 指 以 企 业 合 格 的应 收 账 款 或 者其 他 权 利质 押 或 转 让 而 开 展
的供 应 链 融 资业 务 又 可 细分 为应 收
，
控 制货 权 为 基 础 向小 企 业 提 供 授 信
账 款 质 押 融 资 和应 收 账 款 转 让 融 资
，
36
新理 财 f 公 司理 财 J U LY 2 0 1 1
D 账 款 的封 闭操 作 来绑定 核． 企 业 的
，
付款责任 锁 定 还 款来 源
，
． ．
国
、
、
、
、
调剂 销份 指 货物及 相 应 的跟 单 资 料 完 好
时 核 心 企 业 对 经 销 商 末 售 出的 库 仔 货物
，
属 家 电 机 械 服 装 等 行 业 内的核 心 企 业 组
、 、 、
成 的供 直链 ； 商 贸业 供 应链 指如 沃 尔玛 家 乐
、
调 剂 给其 他 企 业 销 售 并 予 以 代偿
。
较 强 的保 证
激 豢裟 ； 纛
四方合作模 式
，
商 的 销售 回 款 进 度 逐 步 通 过 监 管 企
业 释 放 监 管 货 物 为了 控制 风 险 在
。
，
即 委 托 交 割 仓 库进
，
未 来货权 质押 模 式 下 可 增 加核心 企
，
控制 货 权的业 务模 式
该 模 式 以 食 业 拥 有 的 存 货作 为 质押 提 供授 信 又 可 细 分 为标准仓 单
，
。
二
是 对下 游 经 销 商
一
。
般 适 用 于 核心 企
，
业 与 下 游 企 业 合作 非常 紧 密 希 望 帮助 下 游 企
35来自百度文库
J U LY 2 0 1 1 CO R P OR A T E F I NA NCE
(C a p i t a l )
-
融资
， 差 额 退 款 模 式 指 授信 期满
。
’
，
商 货物 没 有卖 出 导致 不 能 按 期 还 款 时 通
．
础 这 些 彰 显 了 供 应 链 融 资具 有 巨 大 的 市 场
、
过 资 产 同 购形 式 代 为 还 款 在 陔模式 下 银 行 可 委
，
。
，
需求 发 展 前景 良好
，
，．
口的 托 银 行 认 _ 『 专 业仓储 公 司监 控 货物 或 物权 凭 证
，
应 商 的货款 通 过 供应商在银行 开 立 的制 定 账 户进 行 结 算
。
贷 款 时 由回购担 保 企 业 购买 仓单
资金 用 于 偿 还 银 行 贷款 ；
付预 付款 给核心 企 业 并 以 融 资项 下
，
承诺 付款方
，
所 购 买 货物 向银行 出 质 银 行按 经 销
，
式
一
般 结 合账 户质 押操 作 对 回款有
、
行 借款 人 提 交 仓单 的质 押 冻 结 登
、
、
给银行 银 行 指 定 物 流 监 管公 司 对 货
，
对 差 额 部 分 及 相 关 利息 支 付 至 银 行
记 和 处 置 等手 续
，
，
主要适 用 于无 纸
物进行 监 管 并 根 据 借 款 人 向银 行 交
，
指 定 账 户 该 模 式 主要 适 用 于 采 取 保
。
一
，
些 企 业 已 经 采 用 供 应链 融
．
企 业 刘 经 销 商设 置 的准 入 门 槛 桐 时较 高 经 销 商属
，
资技 术 或 已 经 把 供 虚 链 融 资 计 划 提 上 日程
。
独 家代 理
，
目利 润 较 高 违 约 成 本 也 比 较 高 或 核
．
，
，
多数 企 业 表 示 愿 意尝 试 供 应 链 融 资 计 划 另 外 赊 销 和 赊 购 的 普 遍 存 在 使 得 供 应链 上 下
，
一
，
。
保 证 回 购 担 保 调 剂 销 售 差 额 退 款 承诺
、
、
、
、
付款等 方 式
一
下 连 带 炎任 保 i IE 指 核 心 企 业 对 卜
、
，
游 企 业 在 银 行授 信 提 供 连 带 责任 保
ij I： 该 模式 主要 适 片 于两 种情 况 J
，
一
控 制 货 权类
标 准仓单质押 普通 货权 质押 ( 现货质押 和 未来 货 权 质 押 )
。
、
出质 的 有 效 性 和
应 收 账 款转 让 融 资 又 称 保 理 融
资 即 借 款 人 将 应 收 账 款转 让 给 银
，
行 而 由银 行 为其 提 供 融 资 信 用 风
，
、
险控制 等 金融 服 务 在 应 收 账 款融 资
。
业 务 过 程 中 银行 可 将该 模 式与依托
，
核 心 企 业 提 供 信用 增 级 业 务模 式 中 的承 诺 付 款模 式 相 结 合 实 现 对应 收
、
：
是 对上 游 供 应 商
一
：
般 核心 企 业 能 够
掌 握 供 应 商 提 供 的 货品 或 应 支付 账 款 的情 况
下 才愿 意 提 供 担 保
、
如 大 卖场 往 供 应 商货 品
，
已 基 本 售 完 但 未结 算 资 金 的情 况 下 |可 愿 能
意 以 应 收 账 款 为依托 对 供 应 商提 供 担 保
，
行 货 物 的 保 管 质押 登 记 等 在 贷 款
、
业 保 证 担 保 回 购担 保 和 调 剂 销 售模
、
未 获偿 还 时 委 托期货经 纪 公 司 出售
，
式 其中如 核心 企 业 提 供 回 购担 保 和
，
仓 单 以偿 还 贷 款 适 用 于 有纸 化 标 准
，
调 剂 模式 可 纳 入 银 行 先 票 后 货
，
金额
。
未 来货 权 质 押 模 式 指 基 于 核 心
企 业 与供 应 链 下 游 的 经 销 商 的 供 销
夏 承 诺付款模 式 指 核心 企 业
。
即 引 入 仓单 的 回 购
u
，
书 面 承 诺 将 应 该 支付 给供
，
，
担保企 业
，
，
当借 款 人 最 终 未 能 偿 还
，
关 系 经 销 商通 过 银 行 融 资提 前 支