非上市股份公司股票样式
公司股权结构图课件
股权结构
A公司自成立以来，一直保持着 较为稳定的股权结构，主要包 括三个股东：甲、乙、丙，其 中甲为第一大股东，拥有50%
的股权。
甲的影响力
甲作为第一大股东，拥有对公 司的绝对控制权，对公司的战 略决策和经营管理产生深远影
响。
乙和丙的制衡作用
乙和丙作为第二和第三大股东 ，对甲起到一定的制衡作用， 但难以撼动甲的稳固地位。
股权制衡度分析
计算其他股东对第一大股东的制衡度 判断公司的股权制衡是否合理
分析其他股东对第一大股东的制衡能力 针对不同行业特点，确定合理的股权制衡度
股权激励效应分析
分析公司股权激励计划的对象和数量 判断股权激励是否有助于提高公司业绩
计算股权激励对公司业绩的影响 针对不同股权激励方案，提出合理化建议
B公司的股权结构优化之路
不良股权结构带来的 问题
B公司早期股权结构较为混乱，导致 公司治理结构不清晰，股东决策效率 低下，严重制约了公司发展。
股权结构优化的必要 性
为了解决上述问题，B公司决定进行股 权结构优化，以提高公司治理水平和 决策效率。
股权结构优化的具体 措施
B公司采取了一系列措施，包括引进战 略投资者、股份制改造、设立董事会 等，最终实现了股权结构的优化。
影响股权结构的因素
公司发展战略
公司的发展战略对股权结构具有重要影响，不同的战略需要不同的股权结构来支持。
法律法规和监管政策
法律法规和监管政策是影响公司股权结构的外部因素，包括公司法、证券法、税法等。
公司治理结构和治理机制
公司治理结构和治理机制是影响公司股权结构的内部因素，包括董事会构成、高管激励、信息披露等。
建立有效的公司治理机制
完善董事会制度
非上市股份公司股权
高交所还能提供哪些服务？ 高交所还能提供哪些服务？
（1）融资担保中介； （2）员工持股计划； （3）企业改制（含国有、集体企业及股权、产权，下同）； （4）财务咨询、法律咨询、信息咨询； （5）权益性融资（私募）、债务性融资的中介服务； （6）企业股权（产权）的挂牌、交易服务； ）企业股权（产权）的挂牌、交易服务； （7）企业并购策划、方案设计； （8）企业股权（产权）成交鉴证； ）企业股权（产权）成交鉴证； （9）股权托管经营模式的咨询策划； （10）股份经营权质押模式的咨询策划； （11）其他资本运营模式的创新服务。
结 语
托管是： 政府的要求； 也是企业、投资者的现实和潜在利益； 更是我们能够提供的服务和履行的职责。
谢谢！
政府怎么规定的？ 政府怎么规定的？
哪些企业要办理托管？ 哪些企业要办理托管？
必须托管的企业 •原来已在深交所进行股权登记托管的非上市股份 有限公司 •在深圳市注册登记的尚未办理过股权登记托管手 续的非上市股份有限公司 自愿托管的企业 •深圳市股份合作制企业 •有限责任公司的员工持股部分 •经外地主管政府部门批准的非上市股份有限公司 托管例外 •股权由国家相关部门实行特别管理的金融行业， 在相关规定出台之前，该类公司可以暂缓办理托管。
股权质押登记： 股权质押登记：众望所归的登记品种 应用领域： 应用领域 贷款担保；贷款反担保；商业融通的担保； 股权盘活放大 现状和出路： 现状和出路： •工商局没有办理； •公证处没法受理； •记载于公司的股东名册，效果不好 •登记在托管机构托管的股东名册，公示力、 公信力、执行力。
初始股权登记——办理材料清单 办理材料清单 初始股权登记
非上市股份公司股权 登记托管业务说明会
提
纲
a股常见股票种类有哪些_股票的种类都有哪些
a股常见股票种类有哪些_股票的种类都有哪些a股常见股票种类有哪些_股票的种类都有哪些其实说起来股票，不少百姓都会知道的，因为一直以来，股票都是一个热门的话题，那我们知道有哪些吗?下面是整理的a股常见股票种类有哪些_股票的种类都有哪些，仅供参考，希望能够帮助到大家。
股票有哪几种类型股票收益股票的种类七大类世界各国的《公司法》或《证券法》对股票的分类都大体相同。
例如，优先股与普通股的划分。
而我国目前上市公司发行的股票基本为普通股.个别公司的股票为优先股。
另外，我国还有其自身特殊的划分类别。
如按股票持有人划分、按买卖币种划分等。
市场上已发行的股票.根据其各自的性质、特点不同，可分成许多种。
比如：按股东权利划分股票可分为普通股和优先股;按股票持股主体划分股票可分为国家股、法人股、个人股;按股票所属的行业性质划分股票可分为概念股、板块股;按上市公司流通股的数量来划分股票可分为大、中、小盘股。
股票在我们心中留下了一个重要的印象，因为不少百姓选择了股票之后都会去了解清楚当中的规定。
目前股票分为七大种类，以上这些就是了，希望可以帮到大家，但是在股票交易的时候需要三思，不要盲目炒股!a股常见股票种类有哪些一、按股东权利来看按股东权利，股票可以分为普通股和优先股。
普通股是指在公司经营管理、利润和财产分配中享有共同权利的股份，代表在满足全部债权清偿要求和优先股东收益权和债权后，对企业利润和剩余财产的请求权。
普通股构成公司资本的基础，是股票的基本形式。
目前，在深圳上海和证券证券交易所交易的股票都是普通股。
普通股东根据所持股份比例享有以下基本权利：(1)参与公司决策的权利。
普通股东有权参加股东大会，并有建议权、表决权和表决权。
他们也可以委托他人代表他们行使股东权利。
(2)利润分配权。
普通股东有权从公司利润分配中获得红利。
普通股的股利不是固定的，这是由公司的利润状况及其分配政策决定的。
普通股股东必须获得固定股息，才能享有股息分配的权利。
非上市公司
什么是非上市公司所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。
非上市公司的评估与上市公司不同，非上市公司在制订员工持股及管理者收购计划时，其股权购买价格的确定没有相应的股票市场价格作为定价基础，因此其确定的难度相对要大得多。
在美国的非上市公司通常采用的方法是对企业的价值进行专业的评估，以确定企业每股的内在价值并以我国的一些非上市公司在实施员工持股及管理者收购计划时，股权价格的确定一般采用每股净资产值为主要的甚至是唯一的依据，一些企业的股权价格干脆就简单的确定为普通股票的面值。
如武汉国资公司对非上市公司与有限责任公司的股票期权授予的行权价格确定为"按审计的当年企业净资产折算成企业法定代表人持股份额"。
以每股净资产值或者以股票面值作为交易价格的基础，在每股净资产的基础上作出部分溢价目前已经成为一种广泛采用的方式。
与上市公司不同，非上市公司在制订员工持股及管理者收购计划时，其股权购买价格的确定没有相应的股票市场价格作为定价基础，因此其确定的难度相对要大得多。
在美国的非上市公司通常采用的方法是对企业的价值进行专业的评估，以确定企业每股的内在价值并以我国的一些非上市公司在实施员工持股及管理者收购计划时，股权价格的确定一般采用每股净资产值为主要的甚至是唯一的依据，一些企业的股权价格干脆就简单的确定为普通股票的面值。
如武汉国资公司对非上市公司与有限责任公司的股票期权授予的行权价格确定为"按审计的当年企业净资产折算成企业法定代表人持股份额"。
以每股净资产值或者以股票面值作为交易价格的基础，在每股净资产的基础上作出部分溢价目前已经成为一种广泛采用的方式。
非上市公司股份质押登记从本质上讲，股份质押属于一种权利质押，是指出质人与质权人协议在出质人所持有的股份上设定限制性物权，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以依约定就股份折价受偿，或将该股份出售而就其所得价金优先受偿的一种担保方式。
非上市公司股权激励模式及经典案例
非上市公司股权激励模式及经典案例股权激励是为了调动公司管理层和核心员工的积极性，将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，实现公司发展战略目标。
股权激励模式包括以权益结算和现金结算为支付手段。
权益结算类股权激励的主要模式为股票期权、限制性股票和干股，而现金结算类股权激励的模式主要为股票增值权和虚拟股票。
干股是指激励对象虽不实际出资，但因奖励或赠与而获得的公司股份。
干股具有5个特点：是协议取得，地位受到无偿赠予协议的制约，具有赠与的性质，一般用于激励，登记在册的股东。
股票期权是指激励对象被赋予在未来特定时间内按事先约定的价格购买一定数量公司股票的权利。
股票期权有4个特点：为看涨期权，有价值但是免费赠送给激励对象，不能转让或赠与但可以继承，需要行权才能获得股票。
股票期权涉及授予日、行权条件和等待期等概念。
股权激励模式的建立是为了实现公司长远发展目标，调动员工积极性，提高公司绩效。
不同的股权激励模式适用于不同的公司，需要根据公司的实际情况进行选择和设计。
股票增值权是指激励对象在未来一定时间内，可以按照约定价格购买公司股票的权利。
与股票期权不同的是，股票增值权在行权时，不需要支付行权价，而是按照约定价格购买公司股票后，等待股票价格上涨后再出售，获得差价收益。
股票增值权的优点在于，可以激励员工为公司长期发展贡献力量，同时也能够提高员工对公司的归属感和忠诚度。
但是，股票增值权也有其限制，如行权期限、约定价格等，需要公司合理设置，以达到最佳的激励效果。
总之，股权激励计划是一种重要的人力资源管理方式，可以有效地激励员工为公司创造更大的价值。
在制定股权激励计划时，公司需要根据自身情况和法律法规，选择适合自己的激励方式，并合理设置激励条件和约束措施，以达到最佳的激励效果。
股票增值权是指公司授予激励对象在未来一定时期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。
激励对象在约定条件下行权，公司按照行权日与授权XXX股票差价乘以授权股票数量，发放给激励对象现金。
非上市公众公司知识点总结
非上市公众公司知识点总结一、非上市公众公司的定义和特点非上市公众公司是指公司尚未在证券交易所上市，但已发行股票或股权给一个以上的其他公司或个人，或者按照公司法规定具有逾200名股东的公司。
这类公司受到监管，但不需要向公众披露财务信息。
与上市公司相比，非上市公众公司的规模和影响力可能较小，但同样需要遵守法律法规和合规要求。
非上市公众公司的特点主要包括：1. 未在证券交易所上市2. 发行股票或股权给他人3. 具有逾200名股东4. 受监管但不需要面向公众披露财务信息5. 需要遵守法律法规和合规要求二、非上市公众公司的股权结构非上市公众公司的股权结构是指公司各股东所持股份的比例和组成情况。
由于非上市公众公司不需要向公众披露财务信息，因此对其股权结构的了解比较有限。
但通常情况下，非上市公众公司的股权结构可能较为复杂，其中包括创始人、管理层、风险投资人等。
非上市公众公司的股权结构特点包括：1. 股东持股比例可能较为分散2. 股权结构可能较为复杂3. 可能包括创始人、管理层、风险投资人等三、非上市公众公司的治理结构非上市公众公司的治理结构是指公司内部的组织结构、权力分配和决策机制。
通常情况下，非上市公众公司的治理结构较为灵活，可以根据公司的实际情况和需求来进行设置和调整。
在治理结构方面，非上市公众公司可能设立董事会、监事会和管理层，以及内部监督机制等。
非上市公众公司的治理结构特点包括：1. 治理结构较为灵活2. 可根据实际情况和需求进行设置和调整3. 可能设立董事会、监事会和管理层，以及内部监督机制等四、非上市公众公司的财务信息披露非上市公众公司不需要向公众披露财务信息，但通常需要向税务部门和监管机构提供相关财务报表和资料。
在财务信息披露方面，非上市公众公司的要求相对较低，但同样需要保证财务信息的真实性和准确性。
此外，非上市公众公司可能需要进行年度审计和报告，以及缴纳税费和其他金融费用。
非上市公众公司的财务信息披露特点包括：1. 不需要向公众披露财务信息2. 需要向税务部门和监管机构提供相关财务报表和资料3. 要求相对较低但需要保证真实性和准确性4. 需要进行年度审计和报告，以及缴纳税费和其他金融费用五、非上市公众公司的融资方式非上市公众公司可以通过私募股权、股权融资、债券融资等方式进行融资。
股权质押协议(样式三)7篇
股权质押协议(样式三)7篇篇1本协议由以下双方签订：甲方（出质人）：____________________乙方（质权人）：____________________鉴于甲方拥有某公司（以下简称“目标公司”）的股权，现甲方愿意将其所持有的目标公司的股权进行质押，乙方愿意接质。
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》及其他相关法律法规的规定，为明确双方权益，达成如下协议：一、定义和解释1. “股权”：指甲方合法持有的目标公司的股份及其附带的权益。
2. “质押”：指甲方将其股权作为担保物，提供给乙方以保证其履行本协议约定的义务。
二、股权质押的目的和范围甲方质押股权的目的是为了获取乙方的借款，用于____________。
本次质押股权对应的公司股权比例为_____%，股权价值经评估为_____元人民币。
三、质押物1. 甲方将其持有的目标公司的_____%的股权作为质押物，具体股权数量、种类、面值等详见附件的股权证书复印件。
2. 甲方保证对所质押的股权拥有完全的所有权，不存在权属纠纷，且未设立其他优先于乙方的权利负担。
四、质押期限本次股权质押的期限为_____年，自本协议生效之日起计算。
如甲方按期履行债务，乙方应在质押期满后返还甲方所质押的股权。
如甲方未能按期履行债务，乙方有权根据本协议对质押的股权进行处置。
五、借款的偿还及违约处理1. 甲方应按照约定的期限和方式偿还乙方的借款及利息。
如甲方未能按期偿还，乙方有权处置质押的股权以实现其债权。
2. 如果甲方违反本协议的任何条款，乙方有权要求甲方立即偿还所有未付的借款及利息，并对质押的股权进行处置。
六、股权的处置和权益的保障1. 若甲方未能按期偿还债务，乙方有权处置质押的股权以实现其债权。
处置方式包括但不限于拍卖、转让等。
2. 在本协议有效期内，未经乙方同意，甲方不得对所质押的股权进行转让、赠与、再质押或以其他任何方式处置。
否则，乙方有权要求甲方赔偿由此产生的全部损失。
股票发行承销合同(A股,样式一)8篇
股票发行承销合同(A股，样式一)8篇第1篇示例：股票发行承销合同(A股，样式一)是指一种股票发行的协议，是上市公司与承销商之间签订的协议。
该合同是公司在发行股票过程中与承销商之间的约定，明确了发行的股票数量、价格、承销方式、承销费用等具体细节，为公司融资提供了规范性指导。
一、合同双方本合同由上市公司（以下简称“发行人”）与承销商（以下简称“承销商”）双方签订，双方的详细信息包括名称、法定代表人、注册资本、注册地址等。
二、合同内容1.发行数量：本合同约定了发行人拟发行的股票数量，包括初次公开发行的数量及可能的配股数量。
2.发行价格：明确了每股股票的发行价格，包括确定价格和配售范围内的价格。
3.发行方式：规定了股票的发行方式，可以是公开发行、定向发行、配售方式等。
4.承销费用：约定了承销商的承销费用，包括固定费用和变动费用。
5.承销时间：规定了股票发行的时间表，包括发行日期、申购日、配售日等。
6.股票回购：在发行过程中，若出现需要回购股票的情况，双方约定了回购的方式及条件。
7.信息披露：双方确定了信息披露的内容和时间表，确保信息披露的及时性和准确性。
8.违约责任：约定了发行人和承销商之间的违约责任，包括违约金的金额及支付时间等。
9.其他条款：双方可以根据具体情况约定其他条款，确保合同的完整性和可执行性。
三、合同生效双方在签署合同后，本合同生效，双方按照合同约定履行各自的义务。
合同的生效有助于促进发行过程的顺利进行，并保障双方的合法权益。
四、合同解决争议若在执行合同过程中发生争议，双方应通过友好协商解决。
若无法达成一致意见，应提交给有关司法机构解决，以确保合同的执行。
股票发行承销合同(A股，样式一)是股票发行过程中不可或缺的一份重要文件。
双方在签订合同时应认真履行各自的义务，确保合同的执行顺利进行。
合同中的条款应做到具体明确，以避免发生纠纷，为公司融资提供有力的法律支持。
希望各相关方能够重视合同的签署和执行，推动公司的健康发展和股票市场的稳定运行。
非上市公司股权交易的定位及其对策思路
非上市公司股权交易的定位及其对策思路来源:国务院发展研究中心2007-07-24我国的非上市公司作为企业股份制改造的产物，形成于20世纪80年代后期。
根据国家统计局普查中心提供的资料，截止2001年底，我国股份制企业已发展到近30万家。
这些企业除了1000余家上市公司外，其余均属非上市公司。
大部分非上市公司虽然在转变企业经营机制方面取得了一定成效，但由于股权交易的定位没有解决好，使其股权流动受到诸多限制，从而严重妨碍了股份制企业应有功能的发挥。
因此，正确认识非上市公司股权交易的定位，并据此提出相应的对策思路，是搞活国有企业、建立现代企业制度的需要，也是优化社会资源配置的客观要求。
一、非上市公司股权交易的定位按照募集资金的范围以及股权流动的方式，可以将非上市公司分为定向募集公司、发起设立公司、股份合作制公司三种类型。
不论哪一种类型的非上市公司，都要求其股权具有可交易性，或者说，股权要能顺畅地实现有效流动。
股权如果不具有可交易性或流动性，那么，它本身即使是明晰的，企业也照样不可能充满持续发展的活力。
因此，在深化股份制改造的过程中，各种类型的非上市公司都必然涉及到股权交易的定位问题。
1、定向募集公司股权交易的定位定向募集公司中的大多数企业是由国有大中型企业改组设立的。
它们是我国国民经济的骨干，也是我们建立现代企业制度的主要对象。
在股份制改造的过程中，虽然许多定向募集公司存在着这样或那样的问题，但从总体上看，在转换经营机制上还是取得了一定成效。
不过，1994年7月《公司法》生效后，定向募集公司的发展便基本停止，自1998年起定向募集公司改造为上市公司的路子也被堵死。
于是，大量定向募集公司被置于无法律依据的进退两难境地。
本文认为，国有企业改制，无论是通过公开募集，还是定向募集，最终目的都是为了转换经营机制，建立现代企业制度。
但从涉及的股东面和市场影响面来说，公开募集无疑要比定向募集大。
目前出现的一个普遍现象是，国有企业尤其是负担沉重的老国有企业，往往改制后头一两年就出现盈利下滑甚至亏损的局面。
非上市公司的股权性质、市场环境
8
三、文献综述
• 民营企业的税负高于国有企业。
罗党论与杨玉萍(2011)
股权性质
• 较之国有企业，民营企业有更强的避税动机。
朱凯与俞伟峰(2010)、陈永忠(2007)
市场环境
避税程度
• 在法律监管较弱的地区，民营企业避税程度和避税动 机更高。
孙刚(2012)
DBA Dissertation：Zhu Yongjin
• 相对于上市公司复杂的股权结构，非上市公司较为简单的控制权结构也可能带来 意义。 不同的所有权行使方式，能够更加直接的观测股权性质对公司治理的影响。 • 非上市公司面临的监管更弱、披露要求更少，企业内部人控制问题在非上市公司 中可能更加突出。尤其是国有企业，所有人缺位，代理成本更高。 • 上市过程中会产生新的成本，因此已上市的公司的治理结构是成本与收益的综合 权衡与自我选择。而非上市公司不需要面临这种选择和权衡，在公司行为以及治理 结构方面很可能会呈现出不同的性质。
1
目录
一、研究非上市公司的动机……..4 二、研究框架…………………………6 三、文献综述…………………………8 四、理论分析与假设提出……….11
六、数据进展………..20 七、后续工作………..34 八、预期贡献………..35 九、时间安排………..36
五、研究方法……………………….14
DBA Dissertation：Zhu Yongjin
博士论文题目
非上市公司的股权性质、市场环境 和公司价值的关系 Ownership characteristics, market environment and firm value: evidence from China’s non-listed firms
最新新三板挂牌企业及非上市股份有限公司股权融资pdfx
新三板挂牌企业及非上市股份公司股权融资——私募股权基金的运作及法律规制GRANDALL秦桂森 合伙人律师GRANDALL 一、私募股权基金概述二、私募股权基金的分类三、私募股权基金的架构及运作四、私募股权基金的投资五、私募股权投资特殊条款六、私募股权投资条款在中国法下的适用七、新三板及非上市股份公司中的私募股权投资八、案例分析与借鉴目录CONTENTS2[1]私募股权基金概述章节13GRANDALL3一、私募股权基金的基本概念公募基金1、吸纳普通公众资金2、建立在国家金融体系和金融机构的信任基础上3、各国政府一般都会对其实施比较严厉的管制4、需要就相应的投资和变动情况作定期披露5、公开刊登基金募集说明书、格式认购合同6、向不特定对象发放宣传资料并在各种公开场合进行路演7、投资者一般只能无条件接受格式认购合同私募基金1、指向特定的投资者募集资金（即不通过广告或公开市场方式销售）2、投资者资金较为充沛并能够承担较高投资风险3、有实力聘请资深投资专家提供专业咨询意见4、由管理人私下接触少数有实力的投资人（即募集时与少数投资人协商或召开基金路演会）5、投资人一般拥有参与谈判（如为合伙制基金，则一半具有参与有限合伙协议的谈判）的权限4（一）定义：私募股权基金（Private Equity，PE），是指以非公开的方式向少数机构投资者或个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。
（二）界定：私募基金与公募基金GRANDALLGRANDALL二、私募股权基金树状图5[2]私募股权基金的分类章节26GRANDALL一、私募股权基金的分类（一）从组织形式角度•１、公司型私募股权基金•２、合伙型私募股权基金•３、信托型私募股权基金（二）从是否可以在存续期撤资•１、封闭式私募股权基金•２、开放式私募股权基金（三）从货币角度•１、人民币基金•２、美元基金（四）从投资方式角度•１、平行基金•２、伞状基金GRANDALL二、私募股权基金的分类详解从组织形式角度（最主要的分类方式）区分的私募股权基金：公司制、合伙制、信托制各自的特点GRANDALL三、私募股权基金的法律规制公司制私募股权基金的法律规制GRANDALL三、私募股权基金的法律规制信托型私募股权基金的法律规制GRANDALLGRANDALL 四、信托制私募股权基金的架构一11五、信托制私募股权基金的架构一的说明• 1.委托人与受托人•在第一种模式下，信托公司作为受托人既是资金募集人，又是投资管理人，在不同时期扮演不同的角色。
非上市公司股权激励模式及经典案例(2015.01)
非上市公司股权鼓舞模式及经典案例在现代企业制度和公司治理结构下，为了充分调动公司治理层及核心职员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远开展，从而逐步实现公司开展战略目标，探究和建立股权鼓舞和约束机制已势在必行。
一、股权鼓舞概述目前，境内外公司的股权鼓舞模式颇多，究事实上质可分为两大类，一类是以权益结算为支付手段，一类是以现金结算为支付手段。
顾名思义，权益结算类即最终落实到职员手上的是公司的股权，这类股权鼓舞的要紧模式为股票期权、限制性股票和干股，获得股份的职员享有分红权、所有权、表决权、转让权，股份来源能够是原始股东让渡，也能够是增发；而现金结算类即最终落实到职员手上的是现金，这类股权鼓舞的模式要紧为股票增值权和虚拟股票，职员仅享有增值权或分红权。
二、股权鼓舞模式介绍1、干股干股指鼓舞对象虽不实际出资，但却因为奖励/赠与而获得的公司股份，它是民间的一种股权制度创新。
从意义上，干股股东是有实际出资的，只只是其出资是由公司或者他人代为交付的。
干股具有5个特点：〔1〕干股是协议取得，而非出资取得；〔2〕干股的地位要受到无偿赠予协议的制约；〔3〕干股具有赠与的性质；〔4〕干股一般用来鼓舞；〔5〕干股股东属于股东名册中的股东，而不是隐名股东或被代持股东。
需要特别强调的是第五条，干股是登记在册的股东，是准许的，也是受公司法和民法保障的协议行为。
2、股票期权股票期权指鼓舞对象被给予在今后特定的时刻内、按事先约定的价格购置一定数量公司股票的权利。
股票期权有4个特点：〔1〕期权为瞧涨期权，即公司股价在高于行权价的条件下，鼓舞对象行权后才能获利，如公司股价低于行权价，鼓舞对象能够选择不行权；〔2〕期权是有价值的，但期权是公司免费赠予给鼓舞对象的；〔3〕期权不能转让、赠与，但能够接着；〔4〕鼓舞对象获得股票必须通过“行权〞。
股票期权涉及授予日、行权条件、等待期等概念。
股票的分类
股票的分类我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分：这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。
股票根据上市地区可以分为：A股，也称为人民币普通股票、流通股、社会公众股、普通股。
是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的普通股票。
以人民币认购和交易。
1990年，我国A股股票一共仅有10只至1997年年底，A股股票增加到720只，A股总股本为1646亿股，总市值17529亿元人民币，与国内生产总值的比率为22．7％。
1997年A股年成交量为4471亿股，年成交金额为30 295亿元人民币，我国A股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。
B股也称为人民币特种股票。
是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。
以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。
B股公司的注册地和上市地都在境内。
只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。
H股也称为国企股，是指国有企业在香港(Hong Kong) 上市的股票。
S股是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡（Singapore）或者其他国家和地区,但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。
N股是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股。
自1993年在港发行青岛啤酒H股以来，我网先后挑选了4批共77家境外上市预选企业，这些企业部处于各行业领先地位在一定程度上体现厂中国经济的整体发展水平和增长潜力。
到1997年底。
已经有42家境外上市预选企业经过改制在境外上市，包括上海石化、镇海化工、庆铃汽车、北京大唐电力、南方航空等。
其中有31家在香港上市，6家在香港和纽约同时上市，2家在香港和伦敦同时上中，2家单独在纽约k市（N股），1家单独在新加坡上市s股）。
42家境外上市企业累计筹集外资95．6亿美元。
股票根据业绩也分为：ST股ST股是指境内上市公司连续两年亏损,被进行特别处理的股票；*ST是指境内上市公司连续三年亏损的股票。
非上市公司股权激励
截止2006年12月31号，有100多家公司表示要推出股权激励计划。有40几 家已经推出具体的股权激励方案。
一、股权激励简介
券交易市场来形成，而非上市公司则通过各种场外 市场来形成。
Байду номын сангаас
二、非上市公司与上市公司
❖（三）非上市公司股权激励的特点
1 非上市公司无法通过资本市场分摊股权激励 的成本，而是需独自承担这些成本
2 非上市公司股票或股份价值无法通过市场确 定，经营者的业绩无法通过股票市场来判断， 所以必须制定一套综合指标体系去衡量经营者 的业绩。
到激励所需股票；另一可行方法就是利用虚拟股票这种方 式。虚拟股票由于其虚拟性，在实际运作中并不需要实际 股票的流动转让，被激励对象只是名义上拥有股票，并按 照公司实际股票的分红、派发股利、增值等情况享受获益 权，这样就跳过了政策上的障碍，对非上市公司十分适用。
❖ （三）中国股权激励现状
1.没有切实法律依据。尚没有任何一部类似于美国《国内税务 法则》的国家法律涉及到股票期权制度的基本构架与实施细则， 也缺乏类似于美国证券交易法中关于股票期权行权与交易的法 律条款，因此在法律上没有切实依据。
2.缺乏政府税收支持。一些发达国家的政府对股票期权计划都 有税收优惠。而我国税法规定：股息、红利所得，股权转让所 得适皆用个人所得税比例税率。但授权日不用缴纳，行权时才 根据实际收益纳税。当股权激励一次实现收入过高时，累进税 率也迅速提高，其激励作用弱化甚至消失。
期股激励 期股激励就是公司和享有人约定在将来某一时期 内以一定价格购买一定数量的股权，购股价格一般参照股权 的当前价格确定。同时对享有人在购股后再出售股票的限期 做出规定。
培训资料非上市公司股权如何交易.docx
股份制企业根据其股权流动方式的不同，可分为上市公司和非上市公司两种形式。
目前，由于我国非上市公司股权交易的定位很不明确，渠道很不通畅，因此严重阻碍了股份制企业应有功能的发挥。
从我国股份制改造的情况来看，非上市公司在数量上要远多于上市公司，因此，如何解决非上市公司的股权交易问题，不仅是深化企业改革，建立现代企业制度的迫切需要，也是优化资源配置，开展社会主义市场经济的客观要求。
一、我国非上市公司的现状1、非上市公司的类型非上市公司是相对于上市公司而言的。
在西方国家，非上市公司指的是股票不向社会公开发行，只向特定对象募集资金，其股票也不在证券交易所挂牌交易的股份公司。
在我国股份制改造的过程中，也出现了大量的非上市公司。
据?中国经济年鉴?统计，截止1999年12月底，我国通过股份制改造设立的股份制企业有40多万家，其中包括大约6200多家股份。
这些股份制企业，除了一千多家在境内外上市的公司外，其余都是非上市公司。
不过，与国外相比，我国的非上市公司作为经济改革的产物，除了具有非上市公司的一般特征外，因其特定的历史形成背景和独特的运行机制而具有相当的复杂性。
按照募集资金的范围以及产权流动的方式，可以将我国的非上市公司分为定向募集公司、发起设立公司、股份合作制公司三种类型：定向募集公司是指由发起人组织，向发起人、其它法人和内部职工以股权证的形式定向募集资金而设立的股份;发起设立公司是指由发起人认购全部股份，不向其它社会法人和自然人募股的股份;股份合作制公司那么是一种以企业劳动者出资认股筹集资金为特征的、股份制与合作制兼容的两合制企业。
以上三种非上市公司类型，定向募集公司带有明显的过渡性质，是一种不标准的股份，但它在股份中所占比重最大，所谓非上市公司的股权交易，主要是指定向募集公司而言的。
股份合作制企业作为一种带有股份制性质的两合制企业，本不属于股份的范畴，但由于广阔的中小企业在改制为股份合作制企业的过程中，发行了大量的股权证，这些股权证在现实中也存在着要流通、要交易的问题，所以我们也把它纳入考察的范围。