真题分类-金融-考点05金融衍生工具
金融衍生工具考点归纳
第五章金融衍生工具第一节金融衍生工具概述近30年来，衍生产品市场的快速崛起成为市场经济史中最引人注目的事件之一。
过去，通常把市场区分为商品（劳务）市场和金融市场，进而根据金融市场工具的期限特征把金融市场分为货币市场和资本市场。
衍生产品的普及改变了整个市场结构：它们连接起传统的商品市场和金融市场，并深刻地改变了金融市场与商品市场的截然划分；衍生产品的期限可以从几天扩展至数十年，已经很难将其简单地归入货币市场或是资本市场；其杠杆交易特征撬动了巨大的交易量，它们无穷的派生能力使所有的现货交易都相形见绌；衍生工具最令人着迷的地方还在于其强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基础产品。
它们所具有的这种不可思议的能力已经改变了“基础产品决定衍生工具”的传统思维模式，使基础产品与衍生产品之间的关系成为不折不扣的“鸡与蛋孰先孰后”的不解之谜。
一、金融衍生工具的概念和特征（一）金融衍生工具的概念定义：指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数量）变动的派生金融产品。
这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。
作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等等，近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
在实践中，为了更好地确认衍生工具，各国及国际权威机构给衍生工具下了比较明确的定义。
1998年，美国财务会计准则委员会（“FASB”）所发布的第l33号会计准则——《衍生工具与避险业务会计准则》是首个具有重要影响的文件，该准则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，并给出了较为明确的识别标准和计量依据，尤其是所谓公允价值的应用，对后来各类机构制定衍生工具计量标准具有重大影响。
证券从业资格考试基础知识第五章金融衍生工具知识点
金融衍生工具第一节金融衍生工具概述市场分为商品(劳务)市场和金融市场，金融市场分为货币市场和资本市场一、金融衍生工具的概念和特征(一)金融衍生工具的概念1、定义："金融衍生产品”，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品(1)基础产品：包括现货金融产品(股票、债券、银行定期存单)，也包括金融衍生工具(2)基础变量：各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率、信用等级、自然现象(气温、降雪量、霜冻、飓风)、人类行为(选举、温室气体排放)2、我国会计准则沿用美国FASB会计准则将衍生工具划分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具2大类(1)独立衍生工具：①包括远期合同、期货合同、互换、期权，以及具有其一种或以上特征的工具②其价格随基础变量变动而变动③不要求初始净投资，或要求很少的初始净投资④在未来某一日起结算(2)嵌入式衍生工具：指嵌入到非衍生工具(主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随基础变量而变动的衍生工具。
嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司公司债券、公司债券条款中的赎回条款、返售条款、转股条款，重设条款(3)一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，就要把这部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价，将浮动盈亏计入当期损益3、金融衍生工具的基本特征(1)跨期性(2)杠杆性(3)联动性：金融衍生工具的价值与基础产品、基础变量的关系可以是线性关系，也可以是非线性函数或分段函数(4)不确定性或高风险性：①金融衍生工具的分类②对方违约没有履行承诺的信用风险③资产或指数价格不利变动的市场风险④缺乏交易对手而导致不能平仓或变现的流动性风险⑤交易对手无法按时付款或交割的结算风险⑥人为错误或系统故障的操作风险⑦合约不符合法律规定的法律风险二、金融衍生工具的分类1、按产品形态分类：独立衍生工具、嵌入式衍生工具2、按交易场所分类：交易所交易的衍生工具、场外交易市场(TC)交易的衍生工具①交易所交易的衍生工具：股票交易所交易的股票期权产品、期货交易所交易的期货合约、期权交易所交易的期权合约等②场外交易市场交易的衍生工具：金融机构间的互换交易、信用衍生产品交易3、按基础工具种类分类：①股权类产品衍生工具：以股票、股票指数为基础工具，如股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权、混合交易合约②货币衍生工具：以货币为基础工具，如远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换、混合交易合约③利率衍生工具：以利率或利率的载体为基础工具，如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换，混合交易合约④信用衍生工具：以基础产品的信用风险或违约风险为基础变量的衍生工具，如信用互换、信用联结票据⑤其他衍生工具：非金融变量基础上开发的衍生工具，如天气期货、政治期货、巨灾衍生产品4、按交易方法及特点分类①金融远期合约：指交易双方在场外市场上通过协议，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约，如远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约②金融期货：指交易双方在交易所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易，主要有货币期货、利率期货、股票期货、股票指数期货4种。
第五章 金融衍生工具-金融衍生工具其他分类方式
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第五章 金融衍生工具知识点：金融衍生工具其他分类方式● 定义：金融衍生工具还可按照基础工具种类和交易场所分类● 详细描述： 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
按照交易场所分类可分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场（简称OTC）交易的衍生工具。
例题：1.下列衍生工具中，（）通常在OTC市场交易。
A.利率期货B.货币期权C.天气期货D.信用互换正确答案：D解析：金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易属于OTC交易的衍生工具。
2.下列金融衍生工具中,属于交易所交易的衍生工具有（）。
A.期货合约B.金融远期合约C.股票期权产品D.互换协议正确答案：A,C解析：交易所交易的衍生工具，是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。
3.金融衍生工具按照交易场所可分为独立衍生工具和OTC交易的衍生工具。
A.正确B.错误正确答案：B解析：金融衍生工具按交易场所可分为交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。
4.OTC是（ ）的简称。
A.交易所市场B.场外交易市场C.首次公开发行D.芝加哥期权交易所正确答案：B解析：OTC：是英文Over The Counter的简称5.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（ ）。
A.股权类产品的衍生工具B.货币衍生工具C.利率衍生工具D.信用衍生工具正确答案：D解析：信用衍生工具是指以以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于，用于转移或防范信用风险6.按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议是（ ）。
A.股权类资产的远期合约B.债权类资产的远期合约C.远期利率协议D.远期汇率协议正确答案：C解析：题干中和表述的是利率，因此是利率类远期协议7.全国银行间债券市场参与者中，非金融机构只能与（ ）进行以套期保值为目的的远期利率协议交易。
2019年证券从业资格考试第5章 金融衍生工具-精选文档
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第二节
金融远期、期货与互换
• 一、现货交易、远期交易与期货交易 （一）现货交易 “一手交钱，一手交货”。 （二）远期交易 远期交易是双方约定在未来某时刻按照现在确定 的价格进行交易。 （三）期货交易 在交易所进行的标准化的远期交易。不进行实际 交割，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。
三、金融衍生工具的产生与发展动因 1.金融衍生工具产生的最基本原因是避险。布雷顿森林 2.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融 衍生工具的发展。1933年 2019年 3.金融机构的利润驱动。 1988年国际清算银行指定的《巴塞尔协议》核心 资本至少为总资本的50%，资本对加权风险资产的比 率维持在8%以上。 4.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质 基础与手段。
• 根据基础资产划分，金融远期合约包括： （一）股权类资产的远期合约 单个股票、一揽子股票和股票价格指数 （二）债权类资产的远期合约 定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据 （三）远期利率协议 交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。 （四）远期汇率协议 约定的汇率，约定的未交易单位 为债券面额1万
（二）金融衍生工具的基本特征 1.跨期性 约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选 择是否交易的合约。 2.杠杆性：放大效应 3.联动性 价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。 4.不确定性和高风险性（1）信用风险（2）市场风险 （3）流动性风险（4）结算风险（5）操作风险（6） 法律风险
第一节
金融衍生工具概述
一、金融衍生工具的概念和特征 （一）金融衍生工具的概念 定义：指建立在基础产品或基础变量之上，其价 格取决于基础金融产品价格（或数量）变动的派生金 融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不 仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款 单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具 基础的变量则包括利率、各类价格指数甚至天气（温 度）指数。
真题分类-金融-考点05金融衍生工具
第三节金融衍生工具一、单项选择题1.下列金融项目中，其职能主要是用于投资、筹资的是（）。
A•股票B.商业汇票C.期权D.期货2.下列关于期货与期权的说法中，错误的是（）。
A.期货：标的物是商品或期货合约B.期权：标的物是一种商品或期货合约选择权的买卖权利C•期货的交易地点是期货交易所，期权的交易地点是交易所或银行柜台D•买卖双方都要交纳一左数额的履约保证金是属于期权的保证金制度3.下列不属于商品期货的标的商品的是（）。
A.大豆B.利率期货C.原油D.钢材4.下列说法错误的是（）。
A.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较髙的票据B•通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易C.一般来说，股票的筹资成本要高于债券D.抵押债券的收益高于信用债券，长期债券的收益高于中短期债券5.下列金融资产不属于基础资产的是（）。
A•普通股票B.国债C.优先股票D.远期合约6.下列不属于衍生工具的是（）。
A.期货B.股票C.掉期D.期权7.当看跌期权的履约价格高于相关期货价格时，该期权被称为（）。
A.实值期权B.虚值期权C. 两平期权D. 欧式期权8. 世界上最早出现的期权交易所是（ ）。
A •芝加哥期权交易所 B. 荷兰的欧洲期权交易所 C. 伦敦股票交易所 D. 纽约股票交易所9. 期货合约中唯一的变量是（ ）。
A. 交割时间B. 交易量C. 资产价格D. 交易地点10. 建设银行某分行根据经济新常态下不断变化的市场供求关系，主动扩展新产品运用，近日，为某公司办理了跨境远期结汇+卖出外币看涨期权组合创新产品。
当市场价格髙于合约 的执行价格时，看涨期权的买方会选择（）。
A •执行期权 B. 放弃合约 C. 延长期权 D. 终止期权11. 下表列出了两家公司对于两种货币的固定介入利率报价（税后调整后）：下列说法正确的是（）。
“公司对于借入日元有比较优势 "公司对于借入英镑有比较优势“公司对于借入日元和英镑都有比较优势12. "公司可以通过借入日元，借出英镑来套利金融期权是指它的持有者有权在规宦期限内被双方约左的价格购买或出售一立数量变种金 融资产的合约，按期权买者的权力划分，行期权的时限划分，期限可分为（ ）和 欧式期权 英式期权 法式期权 法式期权13. 关于外汇期货与远期外汇的特点，以下表述中，正确的是（A. 外汇期货合约的报价与远期外汇协仪的报价相同B •对于信用等级符合要求，可进入金融期货市场的企业，在签订远期外汇协议时不需先付费（ ）。
金融衍生工具全套试题.
在线练习金融衍生工具1总分：100考试时间：100分钟一、单项选择题1、下列属于衍生金融工具的是（）。
(正确答案：C,答题答案：)A、股票B、债券C、期货D、外汇2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(正确答案：A,答题答案：)A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑C、立即买入500万英镑D、立即卖出500万英镑3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(正确答案：A,答题答案：)A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(正确答案：B,答题答案：)A、卖出远期英镑B、买入远期英镑C、卖出远期美元D、买入远期美元5、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化程度的市场是（）(正确答案：B,答题答案：)A、公开叫价B、场外交易C、自动配对系统D、自由交易6、（）交易所推出了第一章抵押债券的利率期货合约。
(正确答案：A,答题答案：)A、芝加哥期货交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期权交易所D、美国堪萨期货交易所7、衍生金融工具产生的客观背景是（）。
(正确答案：A,答题答案：)A、金融市场上的价格风险B、金融理论的发展C、金融机构的推动D、科技的发展8、衍生金融工具的首要功能是（）。
(正确答案：C,答题答案：)A、价格发现B、投机手段C、保值手段D、套利手段二、多项选择题1、衍生金融工具的主要功能有（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、保值手段B、价格发现C、套利手段D、投机手段2、衍生金融工具按照基础资产的分类（）(正确答案：ABC,答题答案：)A、股权式类衍生工具B、利率衍生工具C、货币衍生工具D、选择权类衍生工具3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特点分为（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、金融远期B、金融期货C、金融期权D、金融互换4、衍生金融工具市场参与者包括（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、保值者B、投机者C、套利者D、经纪人5、按照衍生金融工具性质的不同分类（）(正确答案：BC,答题答案：)A、股权式类衍生工具B、远期类工具C、选择权类工具D、利率衍生工具6、衍生金融工具产生的背景是（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、市场风险突出B、科技高速发展C、金融机构的积极推动D、金融理论的发展7、期货市场形成的价格具有（）特性(正确答案：ABCD,答题答案：)A、真实性B、预期性C、连续性D、权威性三、判断题1、衍生金融工具是一种合约价格，其价值取决于基础资产价格。
高级财务会计-第五章 衍生金融工具
（二）衍生金融工具计量的原则
衍生金融工具属于交易性金融资产或金融负债，应以 公允价值计量且其变动计入当期损益。
公允价值计量
公允价值变动损益
注意： 下列三项不计入当期损益： （1）被指定为有效套期工具的衍生金融工具； （2）属于财务担保合同的衍生金融工具； （3）与在活跃市场中没有报价的权益工具挂钩的衍生金融工具
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二、金融工具的类别
基础金融工具 衍生金融工具
6
（一）基础金融工具的内容 基础金融工具是自市场经济形成以来用以完成货币流
通和信用逐渐形成并经常使用的，包括企业持有的现金、 存放于金融机构的款项、普通股，以及代表在未来期间收 取或支付金融资产的合同权利或义务等的金融工具。 如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、存出 保证金、存入保证金、客户贷款、客户存款、债券投资、 应付债券等。
2.衍生金融工具具有下列特征（重点）： （1）价值变动取决于标的变量（价格、利率等）的变化； （2）不要求初始净投资额或者很少的初始投资额； （3）在未来某一日期结算。
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【例.多选】衍生金融工具作为金融工具或合约，应同时具备的特征有（ ）
A.在未来某一日期结算.
B.在过去某一日期结算
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【例.单选】资产负债表日以公允价值计量的衍生金融工具，其公允价值 变动额应计入（ ）
A.资本公积 B.投资收益 C.汇兑损益 D.公允价值变动损益. 【例.单选】根据我国企业会计准则规定，衍生金融工具的基本计量属性
是（ ） A.现值 B.历史成本 C.公允价值. D.可变现净值 【例.多选】下列项目中，不采用“以公允价值计量且其变动计入当期损
衍生工具形成 资产的公允价 值
证券《市场基础知识》第5章金融衍生工具经典真题
证券《市场基础知识》第5章金融衍生工具经典真题证券市场基础知识第五章金融衍生工具经典真题回顾，含参考答案及解析，仅供参考！证券市场基础知识第五章金融衍生工具经典真题回顾【真题1】(单项选择题)金融衍生工具产生的最基本原因是（）。
A．新技术革命B．金融自由化C．利润驱动 {来源：考{试大}D．避险【答案】D【名师详解】在金融衍生工具的产生和迅速发展主要原因中，避险是金融衍生工具产生的最基本的原因。
新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。
金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。
金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。
故选D。
【真题2】(单项选择题)根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
A．选择权的性质B．合约所规定的履约时间的不同C．金融期权基础资产性质的不同D．协定价格与基础资产市场价格的关系【答案】B【名师详解】按照选择权的性质，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。
根据合约规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
根据金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。
故选B。
【真题3】(单项选择题)根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为（）。
A．平价权证、价内权证和价外权证B．认购权证和认沽权证C．认股权证和备兑权证D．美式权证、欧式权证、百慕大式权证考试大－中国教育考试门户网站(www．Examda。
com)【答案】C【名师详解】按基础资产的来源分类。
根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。
认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行。
行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。
备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。
目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。
金融衍生工具重点 例题
金融衍生工具的含义和特点:是给予交易对手的一方，在未来的某个时间点，对某种基础资产拥有一定债权和相应义务的合约。
广义上也可把金融衍生工具理解为一种双边合约或付款交换协议，其价值取自于或派生于相关基础资产的价格及其变化。
含义:由基础金融工具派生而来的;是对未来的交易;具有杠杆效应特点:金融衍生工具的构造具有复杂性;金融衍生工具的交易成本较低;金融衍生工具设计具有灵活性;金融衍生工具具有虚拟性按照金融衍生工具自身交易方法分类:1.金融远期2.金融期货3.金融期权4.金融互换按照基础工具种类的不同分类:1.股权式衍生工具2.货币衍生工具3.利率衍生工具按照金融衍生工具交易性质的不同分类:1.远期类工具2.选择权类工具为什么要学习衍生金融交易:•回避现货市场的价格风险•提供一条通向巨额财富的谋生之路•为你提供了多种就业机会•期货市场是前导经济指数•帮助你提高在其它投资领域的能力金融衍生工具产生的背景:1.全球经济环境的变化 2.新技术的推动 3.金融机构的积极推动•银行在面临巨大市场竞争压力下拓展新的业务•银行国际监管的外在压力迫使银行积极实现赢利方向的转移4.金融理论的推动现状:进入21世纪后，金融衍生工具的发展更是日新月异。
基础衍生工具的数量稳步增长，而由基础衍生工具衍生出的新式衍生工具产品已经近似于量身定做的程度。
金融衍生工具对金融业的影响:1.促进了基础金融市场的发展 2.推进了金融市场证券化的发展3.为货币政策的制定提供参考4.对金融业的不利影响•加大了整个国际金融体系的系统风险•加大了金融业的风险•加大了金融监管的难度金融衍生工具的功能:1.转化功能2.定价功能3.规避风险功能4.赢利功能5.资源配置功能金融衍生工具市场的参与者:1.保值者2.投机者3.套利者4.经纪人金融衍生工具市场交易方式:1.公开叫价2.场外交易3.自动配对系统金融衍生工具市场的组织结构:1.交易所2.清算所3.经纪行期货交易:是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易。
证券金融基础知识(金融衍生工具)习题及答案
1、（单选题）以下关于金融衍生工具的说法，不正确的有（）。
A.金融衍生工具建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动B.金融衍生工具的基础产品就是现货金融产品C.金融衍生工具可以作为其基础产品D.近年来，某些自然现象甚至人类行为逐渐成为金融衍生工具的基础变量【答案】：B2、（单选题）金融衍生工具的基本特征不包括（）。
A.收益性B.杠杆性C.联动性D.不确定性或高风险性【答案】：A3、（单选题）下列对金融衍生工具基本特征的叙述错误的有（）。
A.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动B.金融衍生工具的杠杠效应一定程度上决定了它的高投资性和高风险性C.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金和权利金就可以签订远期大额合约或互换不同的金融工具D.金融衍生工具的交易结果取决于交易者对衍生工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度【答案】：D4、（单选题）若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5B.10C.20D.50【答案】：C5、（单选题）金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约体现了金融衍生工具的（）特征。
A、跨期性B、杠杆性C、联动性D、不确定性或高风险性【答案】：A6、（单选题）金融衍生工具市场的作用包括（）。
I.促进了资本垄断的形成；II.促进了一个或地区金融市场国际竞争力的提高；III.完善了现代金融市场的组织体系；IV.提供了抵抗金融风险的市场基础和手段；A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、II、III、IVD.II、III、IV【答案】：D7、（多选题）基础金融工具价格不确定性仅仅是金融衍生工具风险性的一个方面,国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中,认为金融衍生工具还伴随着（）。
金融衍生工具概述考试试题及答案解析
金融衍生工具概述考试试题及答案解析一、单选题（本大题21小题．每题0.5分，共10.5分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是( )。
A 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流B 基础工具价格的轻微变动也许就会带来投资者的大盈大亏C 基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因D 衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性【正确答案】：D【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。
结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割可能带来的风险。
第2题金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的( )。
A 跨期性B 期限性C 联动性D 不确定性或高风险性【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。
通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。
第3题政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，这种金融体制称为( )。
A 金融自由化B 金融抑制C 金融市场化D 金融深化【正确答案】：A【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 金融自由化是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。
第4题金融衍生工具交易_般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是衍生工具的( )。
《金融学》衍生金融工具市场知识点考题及参考答案
《金融学》第十一章衍生金融工具市场一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。
在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。
错选、多选、漏选或未选记-1分）。
1.下列属于金融远期合约的优点是（）A．交易成本较低 B．灵活性强 C．违约风险低 D．合约非标准化2.在作为衍生金融工具的远期合约中，目前最常见的是（）A．远期外汇合约 B．远期利率协议C．远期股票合约 D．远期债券合约3．下列属于远期合约的特点的是（）A．合约标准化 B．流动性强C．信用风险低 D．多数采用实物或现金交割4.买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内，按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议是（）A．远期外汇合约 B．远期利率协议C．远期股票合约 D．远期债券合约5.“2×5”远期利率，即表示远期利率协议期限为（）A．2个月 B．5个月 C．3个月 D．7个月6.远期利率协议的交易日与起算日时隔一般为（）A．1个交易日 B．2个交易日 C．3个交易日 D．0个交易日7.远期利率协议的参考利率通常为确定日的（）A．国库券利率 B．同业拆借利率 C．存款利率 D．贷款利率8.若远期利率协议的参考利率超过合同利率，那么结算金应该由（）A．卖方支付给买方 B．买方支付给卖方C．买卖方以外的第三方支付 D．中介机构支付9.交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的金融商品的标准化合约（）A．远期外汇合约 B．远期利率协议C．远期股票合约 D．期货合约10. 第一份金融期货合约是1972年在CBOT推出的（）A．外汇期货 B．利率期货 C．黄金期货 D．股指期货11.中国沪深300股指期货每点（）A．300元 B．500元 C．800元 D．1000元12.赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格（简称协议价格或执行价格）购买或售出一定数量某种金融资产（称为标的资产）权利的合约是（）A．金融远期合约 B．金融期货合约 C．金融期权合约 D．互换13.金融期权合约购买方为了获得权利，必须支付给金融期权合约出售方一定的费用，该费用称为（）A．期权费 B．协议价格 C．执行价格 D．参考价格14将期权合约分为商品期权、股票期权、股指期权、利率期权以及外汇期权等种类的分类标准是（）A．按期权的权利性质划分 B．按照期权费用高低划分C．按期权合约上标的资产划分 D．按照期权合约的行权时间划分15．期权合约的买方，只有在合约到期日才能按期权合约事先约定的执行价格决定其是否执行的期权（）A．看涨期权 B．看跌期权C．美式期权 D．欧式期权16.两个或两个以上的参与者之间，直接或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金或利息、或本金和利息的交易行为是（）A．金融远期合约 B．金融期货合约 C．金融期权合约 D．互换17.金融衍生市场最早具有的基本功能是（）A．价格发现功能 B．套期保值功能C．投机获利功能 D．高杠杆性18.在金融市场上，商业银行等金融机构进行利率风险管理的工具是（）A．基准利率 B．期权合约 C．远期利率协议 D．金融远期合约19.在我国首次推出股票指数期货的是（）A．海南证券交易报价中心 B．上海证券交易所C．深圳证券交易所 D．广东开发银行20.下列关于金融期货合约交易双方的权利和义务的叙述正确的是（）A．买方拥有权利，不承担义务 B．交易双方的权利义务是平等的C．卖方拥有权利，不承担义务 D．卖方承担义务，不拥有权利二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。
★证券市场基础知识真题及答案第五章,证券市场基础知识试题【5】
★证券市场基础知识真题及答案第五章,证券市场基础知识试题【5】二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求) 1．【答案】ABCD【解析】四个选项均符合题意。
2．【答案】ABCD【解析】金融衍生工具从基础工具分类角度，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具和其他衍生工具。
3．【答案】ACD【解析】我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，衍生工具主要包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。
4．【答案】ABCD【解析】金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。
其具有4个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。
5．【答案】ACD【解析】交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约以及期权合约等。
6．【答案】ABCD【解析】股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，其主要包括股票期货、股票指数期货、股票期权、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
7．【答案】BC【解析】信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。
主要包括信用互换、信用联结票据等等。
8．【答案】ABCD【解析】金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换以及结构化金融衍生工具。
9．【答案】ABC【解析】金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
金融远期合约主要包括远期利率协议、远期汇率合约以及远期股票合约。
金融衍生工具试题
《衍生金融工具》复习题库一、单选题（每题1分,共10题)1、金融衍生工具是一种金融合约,其价值取决于（ )A、利率B、汇率C、基础资产价格D、商品价格2、（）,又称柜台市场,是指银行与客户、金融机构之间关于利率、外汇、股票及其指数方面为了套期保值、规避风险或投机而进行的衍生产品交易.A、场外市场B、场内市场C、中间市场D、银行间市场3、两个或两个以上的参与者之间，或直接、或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为,是指（）A、远期B、期货C、期权D、互换4、如果一年期的即期利率为10％,二年期的即期利率为10。
5％,那么一年到两年的远期利率为（）A、11%B、10。
5%C、12%D、10%5、客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的,期货公司会将该客户的合约强行平仓,强行平仓的相关费用和发生的损失由（）承担。
A、期货公司B、期货交易所C、客户D、以上三者按一定比例分担6、下列公式正确的是（）A、交易的现货价格=商定的期货价格 + 预先商定的基差B、交易的现货价格=市场的期货价格 + 预先商定的基差C、交易的现货价格=商定的期货价格 - 预先商定的基差D、交易的现货价格=市场的期货价格 - 预先商定的基差7、以下属于利率互换的特点是（）A、交换利息差额,不交换本金B、既交换利息差额，又交换本金C、既不交换利息差额，又不交换本金D、以上都不是8、按买卖的方向，权证可以分为（ )A、认购权证和认沽权证B、欧式权证和美式权证C、股本型权证和备兑型权证D、实值权证和虚值权证9、假定某投资者预计3个月后有一笔现金流入可用来购买股票，为避免股市走高使3个月后投资成本增大的风险，则可以先买入股票指数（）A、欧式期权B、看跌期权C、看涨期权D、美式期权10、利率低实际上可以看作是一系列（ )的组合A、浮动利率欧式看涨期权B、浮动利率欧式看跌期权C、浮动利率美式看涨期权D、浮动利率美式看跌期权11、按照基础资产分类，衍生金融工具可以分为：股权式衍生工具、货币衍生工具、（）和商品衍生工具.A、汇率衍生工具B、利率衍生工具C、能源衍生产品D、金属衍生产品12、买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的在将来某一特定时间买卖标准数量的特定金融工具的协议，是指（）A、远期B、期货C、期权D、互换13、投资者通过同时在两个或两个以上的市场进行衍生工具的交易而获得无风险收益，这一过程被称为( )A、套期保值B、套利C、互换D、远期14、期货合约的价格是如何产生的？( ）A、通过买卖双方讨价还价产生的B、由政府规定C、由期货交易所规定D、在期货交易所内以公开竞价方式产生15、下列哪种商品既可以看作为商品期货，又可以看作为金融期货( ）A、黄金B、利率C、谷物D、汇率16、下列哪项不属于套利的特征（）A、没有自有资金的投入B、没有损失风险C、存在正的赚钱概率D、有损失风险17、以下属于货币互换的特点是（）A、交换利息差额，不交换本金B、既交换利息差额，又交换本金C、既不交换利息差额，又不交换本金D、以上都不是18、若13周短期国库券期权协定价为88时，则相应看涨期权买方有权以年贴现率12%买入相应的债券，该债券买入价格约为面值的（ )A、98%B、97.5％C、97％D、88%19、信用违约互换远期合约与普通的远期合约一样，只是标的资产是（）A、互换合约B、远期合约C、债券D、信用违约互换20、可赎回债券,是指该债券的发行人被允许，在债券到期日前,以( )的价格，按照债券招募说明书中所规定的方式发出赎回通知,赎回已发行的部分或全部债券。
金融学：金融衍生工具习题与答案
一、单选题1、以下不属于金融衍生工具的是（）A.大额可转让存单B.外汇期权C.股指期货D.远期利率协议正确答案：A2、金融衍生工具依照（）分类，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具A.基础工具B.产品形态C.金融衍生工具自身交易的方法及特点D.交易场所正确答案：A3、期货交易中，通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，锁定未来现金流的功能称为（）A.价格发现B.套期保值C.套利功能D.投机功能正确答案：B4、交易双方相互交换彼此现金流的合约是（）A.期权合约B.远期合约C.互换合约D.期货合约正确答案：C5、利率互换主要规避（）风险A.信用风险B.利率风险C.操作风险D.汇率风险正确答案：B6、交易者买入看涨期权，是因为预期基础金融工具的价格在合约期限内会（）A.下跌B.难以判断C.上涨D.不变正确答案：C7、关于金融期权与金融期货，下列论述错误的是（）A.金融期货与金融期权都是标准化的场内交易B.金融期货与金融期权都是常用的套期保值工具C.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益D.利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若干价格有利变动可能获得的利益正确答案：A8、套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易（）的期货交易A.品种相同、数量相当、期限相同、方向相反B.品种相同、数量不同、期限不同、方向相反C.品种不同、数量不同、期限相同、方向相同D.品种不同、数量相当、期限相同、方向相同正确答案：A9、金融衍生交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可以签订大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的（）特征A.高风险性B.跨期性C.虚拟性D.高杠杆正确答案：D10、股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具A.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险B.利率或利率的载体C.各种货币D.股票或股票指数正确答案：D11、金融衍生工具产生的最基础原因是（）A.利润驱动B.避险C.金融自由化D.新技术革命正确答案：B12、期权交易如果只能在到期日当天执行，则称为（）A.看涨期权C.看跌期权D.美式期权正确答案：B13、如果合约能够在到期日之前的任何交易日执行的期权交易方式，称为（）A.看跌期权B.欧式期权C.看涨期权D.美式期权正确答案：D14、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）A.上涨而进行贵买贱卖B.下降而进行贱买贵卖C.上涨而进行贱买贵卖D.下降而进行贵买贱卖正确答案：C15、看跌期权的（）有应对方要求买入标的资产的义务A.买方B.交易所C.卖方D.都不是正确答案：C二、多选题1、期权按照权利的时间有效期来分，可分为（）B.看涨期权C.看跌期权D.美式期权正确答案：A、D2、期货市场上，以下说法正确的是（）A.可以选择是否履行合约B.标准化标的物的品质数量C.买卖双方都应交纳保证金D.标准化交割期限正确答案：B、C、D3、期权按照权利的交易方向来分，可分为（）A.美式期权B.看跌期权C.欧式期权D.看涨期权正确答案：B、D4、远期合约主要存在的问题是（）A.存在交易对手违约风险B.合约具有很高的流动性C.不能完全规避金融资产价格风险D.合约缺乏流动性正确答案：A、D5、金融衍生工具具有以下特征（）A.标准化B.虚拟性C.高风险D.高杠杆正确答案：B、C、D6、期货市场具有价格发现功能，主要是期货价格的形成具有以下特点（）A.交易价格的公开性B.期货交易供求集中C.期货价格的连续性D.期货交易透明度高正确答案：A、B、C、D7、期权交易双方的盈亏特点有（）A.期权买方最大的损失是期权费B.期权卖方最大的损失是期权费C.期权买方的潜在收益是无限大的D.期权卖方的潜在损失是无限大的正确答案：A、C、D8、以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）A.信用违约期权B.股指期货C.信用违约互换D.利率互换正确答案：A、C9、期货投机者利用对未来期货价格走势的预期投机交易，下面正确的结论有（）A.预期价格上涨的投机者建立期货空头B.预期价格下跌的投机者建立期货多C.预期价格下跌的投机者建立期货空头D.预期价格上涨的投机者建立期货多头正确答案：C、D10、金融衍生工具是在传统金融产品的基础上派生出来的，以下传统金融工具中可以作为基础资产的是（）A.外汇汇率B.股票指数C.国库券D.股票正确答案：A、B、C、D三、判断题1、金融衍生工具市场是零和交易正确答案：√2、看涨期权是指以协议价格卖出某种商品或资产的权利交易正确答案：×3、期货是标准化的远期交易正确答案：√4、金融现货的交易价格是实时的成交价，而金融期货价格基于对未来金融现货价格的预期正确答案：√5、期货合约的购买方要承担对方不履约的违约风险正确答案：×6、对于看跌期权的买方，只有在市场价格高于协定价格与期权费之差时才有利可图。
金融衍生工具考试
金融衍生工具考试（答案见尾页）一、选择题1. 金融衍生工具的主要功能是什么？A. 增加投资回报B. 降低投资风险C. 提供流动性D. 规避监管要求2. 下列哪种金融衍生工具属于股权类衍生工具？A. 期货合约B. 期权合约C. 互换合约D. 债券期货3. 金融衍生工具中的“杠杆效应”是指什么？A. 使用较少的资金进行大额交易B. 投资收益与风险成正比C. 通过对冲操作降低风险D. 投资结果具有不确定性4. 期权合约中，哪一种期权是看涨期权？A. 买入期权B. 卖出期权C. 平值期权D. 虚值期权5. 在金融衍生工具的交易中，哪一方是风险的承担者？A. 买方B. 卖方C. 双方共同承担D. 风险转移给监管机构6. 互换合约的主要用途是什么？A. 降低融资成本B. 规避利率和汇率风险C. 增加投资组合的多样性D. 提高资产流动性7. 下列哪种金融衍生工具属于货币衍生工具？A. 股票期货B. 利率互换C. 股指期货D. 外汇期权8. 金融衍生工具的定价主要依赖于什么理论？A. 资本资产定价模型（CAPM）B. 无套利定价模型（APT）C. 期权定价模型（如Black-Scholes模型）D. 有效市场假说9. 在金融衍生工具的交易中，为了控制风险，通常采取哪种策略？A. 杠杆交易B. 对冲交易C. 投机交易D. 套利交易10. 金融衍生工具对现代金融市场有何影响？A. 增加了市场的稳定性B. 提高了市场的透明度C. 提供了更多的投资机会D. 加剧了市场的波动性11. 下列哪项不是金融衍生工具？A. 期货合约B. 期权合约C. 互换合约D. 股票12. 金融衍生工具的价值主要取决于什么？A. 基础资产的价格变动B. 市场利率的变化C. 汇率波动D. 所有以上因素13. 期权合约是一种有权但无义务在未来某个日期以特定价格买入或卖出某种资产的权利。
这种权利称为：A. 买入期权B. 卖出期权C. 行权期权D. 履约期权14. 期货合约与期权合约的主要区别在于：A. 期货合约的买方必须履行交割义务B. 期权合约的买方必须履行交割义务C. 期货合约的卖方必须履行交割义务D. 期权合约的卖方必须履行交割义务15. 互换合约通常用于对冲哪种风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 利率风险D. 汇率风险16. 金融衍生工具的交易通常在哪个市场进行？A. 现货市场B. 期货市场C. 期权市场D. 外汇市场17. 金融衍生工具的风险主要来源于：A. 市场价格的波动B. 基础资产的质量变化C. 利率的变动D. 所有以上因素18. 期权合约是一种有权但无义务在未来某一特定日期以特定价格买入或卖出某种资产的权利。
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第三节金融衍生工具一、单项选择题1.下列金融项目中，其职能主要是用于投资、筹资的是（）。
A.股票B.商业汇票C.期权D.期货2.下列关于期货与期权的说法中，错误的是（）。
A.期货：标的物是商品或期货合约B.期权：标的物是一种商品或期货合约选择权的买卖权利C.期货的交易地点是期货交易所，期权的交易地点是交易所或银行柜台D.买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金是属于期权的保证金制度3.下列不属于商品期货的标的商品的是（）。
A.大豆B.利率期货C.原油D.钢材4.下列说法错误的是（）。
A.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据B.通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易C.一般来说，股票的筹资成本要高于债券D.抵押债券的收益高于信用债券，长期债券的收益高于中短期债券5.下列金融资产不属于基础资产的是（）。
A.普通股票B.国债C.优先股票D.远期合约6.下列不属于衍生工具的是（）。
A.期货B.股票C.掉期D.期权7.当看跌期权的履约价格高于相关期货价格时，该期权被称为（）。
A.实值期权B.虚值期权C.两平期权D.欧式期权8.世界上最早出现的期权交易所是（）。
A.芝加哥期权交易所B.荷兰的欧洲期权交易所C.伦敦股票交易所D.纽约股票交易所9.期货合约中唯一的变量是（）。
A.交割时间B.交易量C.资产价格D.交易地点10.建设银行某分行根据经济新常态下不断变化的市场供求关系，主动扩展新产品运用，近日，为某公司办理了跨境远期结汇+卖出外币看涨期权组合创新产品。
当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择（）。
A.执行期权B.放弃合约C.延长期权D.终止期权11.下表列出了两家公司对于两种货币的固定介入利率报价（税后调整后）：日元英镑A公司2%4%B公司3%6%下列说法正确的是（）。
**公司对于借入日元有比较优势**公司对于借入英镑有比较优势**公司对于借入日元和英镑都有比较优势12.**公司可以通过借入日元，借出英镑来套利金融期权是指它的持有者有权在规定期限内被双方约定的价格购买或出售一定数量变种金融资产的合约，按期权买者的权力划分，行期权的时限划分，期限可分为（）和（）。
A.美式期权，欧式期权B.美式期权，英式期权C.美式期权，法式期权D.英式期权，法式期权13.关于外汇期货与远期外汇的特点，以下表述中，正确的是（）。
A.外汇期货合约的报价与远期外汇协仪的报价相同B.对于信用等级符合要求，可进入金融期货市场的企业，在签订远期外汇协议时不需先付费C.外汇期货与远期外汇两种产品现金流产生的时间点相同D.与外汇期货合约相比，远期外汇协议是实现风险套期保值的更好方式14.持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。
通常情况下不包括（）。
A.国债B.期权C.企业债券D.金融债券15.下面各组金融工具中，按职能划分搭配错误的是（）。
A.用于保值、投机目的——期权B.用于支付——回购协议C.用于投资、筹资——可转换公司债券D.用于商品流通——银行承兑汇票16.在存续期内不偿还本金的融资工具是（）。
A.国库券B.债券C.普通股票D.期权17.买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间，按事先协定的价格买进或卖出一定数量的某种金融资产的书面协议，称之为（），它是由交易所发行的。
A.金融期权B.金融期货C.远期合约D.互换18.金融期权的基本功能是（）。
A.套期保值功能和避险功能B.价格发现功能和避险功能C.投资功能和价格发现功能D.避险功能和投资功能19.在金融期权中，赋予合约买方在未来某一确定的时间或者某一时间内，以固定的价格出售相关资产的合约的形式叫（）。
A.看涨期权B.欧式期权C.看跌期权D.美式期权20.以下不属于金融衍生品的是（）。
A.股票B.远期C.期货D.期权21.以下不属于金融衍生品的特征的是（）。
A.杠杆比例高B.定价复杂C.高风险性D.全球化程度低22.远期合约的最大功能是（）。
A.方便交易B.增加收益C.增加交易量D.转嫁风险23.（）是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。
A.金融期权B.期货交易C.期货合约D.金融期货24.从绝对差额的角度来看，信用价差衍生产品中的信用价差是指（）。
A.相对于无风险利率的差额B.两种对信用敏感的资产之间的信用价差C.相对于无风险利率的比率D.两种信用资产相对于无风险利率的比值25.金融衍生品越来越广泛地被银行所使用。
下列有关金融衍生品的说法错误的是（）。
A.金融衍生品是一种金融合约B.其价格受基础金融产品或基础变量的影响C.包括期权、期货、互换D.不包括具有远期、期货、互换和期权中多种特征的结构化金融工具26.互换交易是以什么原理为基础的？（）A.一价定理B.比较优势C.无风险套利D.利率平价27.金融衍生品市场中允许进行保证金交易，投资者可以从事几倍甚至几十倍自身拥有资金的交易，同时这种保证金交易也放大了交易的收益和损失，这句话说明的金融衍生品的特征是（）。
A.高风险性B.利益最大化C.定价复杂D.高杠杆交易28.下列金融工具中，主要是用于支付、便于商品流通的是（）。
A.股票B.公司债券C.银行承兑汇票D.期权、期货29.下面各组金融工具中，按职能划分搭配错误的是（）。
A.用于保值、投机目的—期权B.用于支付—回购协议C.用于投资、筹资—可转换公司债券D.用于商品流通—银行承兑汇票30.在存续期内不偿还本金的融资工具是（）。
A.国库券B.债券C.普通股票D.期权31.一般来说，利率期货的标的是（）。
A.存款利率B.贷款利率C.国债D.公司债32.如果某投资者购买了一份看涨期权，行权价格为十元，期权费为每单位产品一元，该投资者在到期时行使期权的条件是（）。
A.市场价格高于十元B.市场价格高于十一元C.市场价格低于十元D.市场价格低于九元33.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。
A.收益无限大，损失有限大B.收益有限大，损失无限大C.收益有限大，损失有限大D.收益无限大，损失无限大34.下列不属于金融衍生工具特点的是（）。
A.价格具有高波动性B.具有高杠杆性和高风险性C.价值受制于基础性金融工具D.构造复杂，设计灵活35.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。
A.收益无限，损失有限B.收益无限，损失无限C.收益有限，损失有限D.收益有限，损失无限36.金融期权的基本功能是（）。
A.套期保值功能和避险功能B.价格发现功能和信息成本C.提供流动性D.避险功能和投资功能37.期权交易的两个基本要素是（）。
A.价格和时间B.时间和风险C.利率和风险D.价格和利率38.只有在合约到期日才执行、不能提前交割的期权是（）。
A.看涨期权B.美式期权C.欧式期权D.看跌期权39.可转换证券是一种普通股票的何种期权（）。
A.长期看涨期权B.长期看跌期权C.短期看涨期权D.短期看跌期权40.对于看涨期权的买方，到期行使期权的条件是（）。
A.市场价格低于行权价格B.市场价格高于行权价格C.市场价格持续上涨D.市场价格持续下跌41.期权合约对于买方而言，其可能会出现的收益和损失情况为（）。
A.收益有限，损失无限B.收益有限，损失也有限C.收益无限，损失有限D.收益无限，损失也无限42.期权是一种可用来规避风险的金融衍生工具，但如果预计股市将在交易完成后迅速上涨，那么以下（）交易最大。
A.买入看跌期权B.卖出看涨期权C.买入看涨期权D.卖出看跌期权43.在期货市场上，为了达到降低价格波动风险的目的，期货交易者可以进行的交易是（）。
A.套期保值B.互换C.投资D.无风险套利44.在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（）。
A.增加盈利B.转嫁风险C.提高利率D.价格发现45.下列金融工具中，不属于金融衍生工具的是（）。
A.货币互换B.大额可转让定期存单C.利率互换D.外汇期权46.证券衍生产品可以分为契约型和证券型两类，以下属于证券型的是（）。
A.股票权证B.国债期货C.股票期权D.股指期权47.目前我国有四家期货交易所，其中哪一家主要是推动金融衍生产品的开发和交易（）。
A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.中国金融期货交易所48.期货交易的真正目的是（）。
A.减少交易者所承担的风险B.作为一种商品交换的工具C.转让实物资产或金融资产的财产权D.以上说法都正确49.下列关于期货市场主要功能的说法，错误的是（）。
A.回避价格风险的功能B.有利于市场供求与价格的稳定C.发现合理价格的功能D.对市场资源配置起基础性的作用50.下列四种投资工具中，风险最低的是（）。
A.有担保的公司债券B.期货C.国库券D.平衡性基金51.看涨期权卖方可能面临的收益或损失状况是（）。
A.收益无限，损失有限B.收益与损失均有限C.收益有限，损失无限D.收益与损失均无限52.金融互换按照基础金融工具的不同可细分为多种形式，以下哪个不属于金融互换（）。
A.利率互换B.货币互换C.商品互换D.股权互换53.金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。
下列不属于金融衍生工具的是（）。
A.备兑权证B.沪深300股指期货**（信用违约互换）D.外汇54.期权是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
下列关于期权的说法错误的是（）。
A.交易双方的收益和风险对等B.期权的交易对象是选择权C.只有期权的买方有选择权而卖方没有D.期权买方可以放弃行使期权55.下列选项中，从产品形态角度对金融衍生产品进行分类的是（）。
A.期货合约B.期权合约C.股票D.远期合约56.外汇期货与期权交易的最大不同之处在于（）。
A.在外汇期货中买卖双方拥有对等的权利和义务，而在外汇期权中买卖双方权利义务不对等B.外汇期货合同是标准化的，而外汇期权合同是非标准的C.外汇期货有固定的交易场所，而外汇期货则没有D.外汇期货一般是没有违约风险，而外汇期权则存在较大违约风险57.黄金期货合约的内容不包括（）。
B.合约单位C.交割月份D.交易价格58.下列对黄金期权表述不正确的是（）。
A.黄金远期交易的基础上产生可黄金期权交易B.期权买方有义务履行合约C.买方具有风险有限，收益无限的特性D.黄金期权与黄金价格没有直接关系59.汇率衍生工具不包括（）。
A.外汇期货B.债券远期合约C.货币互换D.外汇期权60.下列不属于金融期货交易的主要规则是（）。
A.限仓和大户报告制度B.隔日交易制度C.保证金制度D.逐日结算制度61.期权买方行使期权是可以获得负的收益，则该期权被称为（）。