金融衍生工具习题汇总
金融衍生工具练习题
一、单项选择题1、率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货正式产生交易所是B。
A 纽约证券交易所B 芝加哥期货交易所C 国际货币市场D 美国证券交易所2、美国国库券期货是采用指数报价，该指数是----------C。
A 100及国库券年收益率差B 100及和约最后交易日3个月期伦敦银行同业拆借利率差C 100及国库券年贴现率差D 100及国库券年收益率和3、美国长期国债期货可交割债券剩余期限不少于---------D。
A 15年B 10年C 30年D 20年4、看涨期权买方具有在约定期限内按----D------价格买入一定数量金融资产权利。
A 市场价格B 买入价格C 卖出价格D 约定价格5、看跌期权买方对标金融资产具有--B------权利。
A 买入B 卖出C 持有D 以上都是6、可在期权到期日或到期日之前任一个营业日执行期权是-----A----。
A 美式期权B 欧式期权C 看涨期权 D看跌期权7、认股权认购期限一般为----B----。
A 2~10年B 3~10年C 两周到30天 D3个月到1年8、金融期货交易对象是------A----。
A 金融商品B 金融商品合约C 金融期货合约D 金融期权9、可转换证券实际上是一种普通股票------A----。
A 长期看涨期权B 长期看跌期权C 短期看涨期权 D短期看跌期权10、优先认股权实际上是一种普通股票-----C-----。
A 长期看涨期权B 长期看跌期权C 短期看涨期权 D短期看跌期权11、某公司发行优先认股权，公司股票市价为每股15.4元，新股发行优惠认购价为13元，其中每认购1股新股需要7个优先认股权，该股票附有优先认股权。
这该公司优先认股权理论价格为-B-----A 0.40元B 0.30元C 24/70 元D 0二、多选题1、金融期货一经产生便得到迅速发展。
这种发展具体表现在---BCD-----。
A 期货投资者急速增加B 金融期货种类发展C 金融期货市场发展D 金融期货交易规模发展2、可转换证券主要分为—BD------。
第七章 金融衍生工具-真题及解析
7. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融 衍生工具的（ ）。
A. 跨期性 B. 期限性 C. 联动性 D. 不确定性或高风险性 【答案】 C 【解析 】联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。
8. 期权交易实际上是一种权利的（ ）有偿让渡。 A. 多方面 B. 单方面 C. 互相 D. 双方面
17. 申请发行可交换公司债券，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的 （ ）。
A.10% B.20% C.30% D.40% 【答案】 D 【解析 】申请发行可交换公司债券，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额 的 40%。
18. 目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。 A. 上海银行间同业拆放利率 B. 国债回购利率（ 7天） C.1 年期定期存款利率 D. 深圳银行间同业拆放利率 【答案】 D 【解析 】目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率（含 隔夜、 1周、 3个月期等品种）、国债回购利率（ 7天）、 1年期定期存款利率，互换期限从 7天 到 3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。
5. 下列关于限仓制度以及大户报告制度的说法中，不正确的是（ ）。 A. 限仓制度能防止市场风险过度集中 B. 限仓制度是对交易者持仓数量加以限制的制度 C. 限仓制度能有效防范操纵市场的行为 D. 大户报告制度不能判断大户交易风险状况 【答案】 D 【解析 】限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，并对交易者持 仓数量加以限制的制度。大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易 所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审 查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。
(完整版)金融衍生工具全套试题
极铜的市场价格为14200元/吨，公司担心铜价6个月后会跌破13000元/吨，那么公司将无法实现预定的最低目标利润，公司应（）才能保证公司完成最低利润目标。
(正确答案：A,答题答案：)A、卖出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨）B、买入出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨）C、卖出铜10000吨D、买入铜10000吨3、中国某贸易公司于3月10日跟德国公司签订了丝绸出口合同共值625万德国马克，约定在当年的12月10日德国公司以德国马克支付货款，贸易公司准备收取这笔货款后换成美元支付给另一家公司作为购买纺织设备的资金，3月10日期货市场汇率是1美元=2.5德国马克，因担心这九个月中德国马克贬值，美元升值，公司可以在3月10日（）(正确答案：A,答题答案：)A、在外汇期货市场上卖出10月份德国马克期货合约，交割日期为12月10日B、在外汇期货市场上买入10月份德国马克期货合约，交割日期为12月10日C、卖出625万德国马克D、买入625万德国马克4、标的物为标准化的期限为20年、息票利率为8%的美国长期国债的期货合约，若期货市场爆出的价格为98-22，则若以小数点来表示，为（）。
(正确答案：C,答题答案：)A、98.2215美元B、98.6675美元C、98.6875美元D、98.7875美元5、某投资者在8月1日时持有的啊G股票收益率为10%，由于下跌的可能性很大，决定利用沪深300股指期货进行套期保值，沪深300每点价值为300元人民币，假定其持有的G股票现值为500万元，G股票与沪深300指数的贝塔系数为1.6,8月1日现货指数为2882点，12月份到期的期指为2922点，那么该投资者卖出期货合约数量为（）(正确答案：B,答题答案：)A、8B、9C、10D、116、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。
(正确答案：C,答题答案：)A、每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍B、商品期货合约最小变动价位的确定取决于标的物的种类、性质、市价波动情况C、较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加D、最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值7、一个投资者在8月1日以8000点的价格购买了一份9月份到期的香港恒生指数期货合约，到交割日，香港恒生指数收在8100点，则收益等于（）。
金融衍生工具全套试题
金融衍生工具全套试题在线练习金融衍生品1总分:100分考试时间:100分钟I .选择题1、下列属于衍生金融工具的是()。
(正确答案:c，答案:)股票b，债券c，期货d，外汇2.美国进口商必须在90天内向英国出口商支付5亿英镑。
为了避免这种风险，甲方可以()A.在远期外汇市场购买500万英镑的90天远期外汇，在远期外汇市场出售500万英镑的90天远期外汇，立即购买500万英镑，立即出售500万英镑3.假设当前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为每年8%，套利者应该如何套利(正确答案:A，答案:A)a借入400万美元购买10，000盎司黄金。
同时，卖出10，000盎司b，借入400万美元，在90天远期市场卖出10，000盎司现货金。
与此同时，在90天远期市场上卖出10，000盎司c，借入400万美元，买入10，000盎司现货金。
与此同时，在90天远期市场上购买10，000盎司的黄金，借入400万美元，卖出10，000盎司的现货黄金。
4.假设英镑的90天远期价格为1.58美元，如果投机者预计英镑价格在90天内将高于这一水平，他应该()A.卖出远期英镑b，买入远期英镑c，卖出远期美元d，买入远期美元5.没有固定场所、交易限制规则较少、在一定程度上更国际化的市场是()A.公开招标b，场外交易c，自动匹配系统d，自由交易6.()交易所推出第一章抵押债券利率期货合约。
(正确答案:a，答案:)A.芝加哥期货交易所b，芝加哥商品交易所c，芝加哥期权交易所d，美国堪萨斯期货交易所7、衍生金融工具的客观背景是()。
(正确答案:a，答案:)A.金融市场的价格风险b .金融理论的发展c .金融机构的发展d .科技的发展8.衍生金融工具的主要功能是()。
(正确答案:c，答案:)A.价格发现b，投机c，对冲d，套利第二，选择题1.衍生金融工具的主要功能有()套期保值手段b，价格发现手段c，套利手段d，投机手段2.衍生金融工具按基本资产分类()(正确答案:美国广播公司，答案:)A.股票衍生品b、利率衍生品c、货币衍生品d、期权衍生品3.根据衍生品交易的方法和特点，分为()(正确答案:ABCD，答案:)A.金融期货b，金融期货c，金融期权d，金融互换4.衍生金融工具的市场参与者包括()(正确答案:ABCD，答案:)a、套期保值者b、投机者c、套利者d、经纪人5.根据衍生金融工具的不同类别()(正确答案:BC，答案:)A.股票衍生工具b、远期衍生工具c、期权衍生工具d、利率衍生工具6.衍生金融工具的背景是()A.突出的市场风险b .科学技术的快速发展c .金融机构的积极发展d .金融理论的发展7.期货市场形成的价格具有()特征(正确答案:ABCD，答案:)真实性，可预测性，连续性，权威性第三，判断问题1.衍生金融工具是合同价格，其价值取决于基本资产的价格。
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单选1、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（B ）。
A.场内交易B.场外交易C.自动配对系统D.自由交易2、通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ C）A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人3.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A ）。
A.转化功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能E.资源配置功能4、1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（ A）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。
A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）B.费雪和布莱克（Fisher and Black）C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）D.约翰纳什（John Nash5、（D ）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。
A.金融市场资本化B.金融市场国际化C.金融市场创新化D.金融市场证券化6、合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ B）A.即期价格B.远期价格C.理论价格D.实际价格7.远期利率协议的买方相当于（A ）A.名义借款人B.名义贷款人C.实际借款人D.实际贷款人8.远期利率协议成交的日期为（D ）A.结算日B.确定日C.到期日D.交易日9.远期利率是指（ B）A.将来时刻的将来一定期限的利率B.现在时刻的将来一定期限的利率C.现在时刻的现在一定期限的利率D.过去时刻的过去一定期限的利率10.（ B）的远期期限是从未来某个时点开始算的。
A.直接远期外汇合约B.远期外汇综合协议C.远期利率协议D.远期股票合约11、远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（ B）A.标价方式都是m×nB.两者都有四个时点C.名义本金均不交换D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平12.远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，上述说法（A）A 正确B 错误C 不能确定13.期货交易是指交易双方在集中性的市场以（ B）的方式所进行的期货合约的交易。
金融衍生工具试题汇编
《衍生金融工具》复习题库一、单选题（每题1分，共10题）1、金融衍生工具是一种金融合约，其价值取决于（）A、利率B、汇率C、基础资产价格D、商品价格2、（），又称柜台市场，是指银行与客户、金融机构之间关于利率、外汇、股票及其指数方面为了套期保值、规避风险或投机而进行的衍生产品交易。
A、场外市场B、场内市场C、中间市场D、银行间市场3、两个或两个以上的参与者之间，或直接、或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为，是指（）A、远期B、期货C、期权D、互换4、如果一年期的即期利率为10%，二年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（）A、11%B、10.5%C、12%D、10%5、客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司会将该客户的合约强行平仓，强行平仓的相关费用和发生的损失由（）承担。
A、期货公司B、期货交易所C、客户D、以上三者按一定比例分担6、下列公式正确的是（）A、交易的现货价格=商定的期货价格 + 预先商定的基差B、交易的现货价格=市场的期货价格 + 预先商定的基差C、交易的现货价格=商定的期货价格—预先商定的基差D、交易的现货价格=市场的期货价格—预先商定的基差7、以下属于利率互换的特点是（）A、交换利息差额，不交换本金B、既交换利息差额，又交换本金C、既不交换利息差额，又不交换本金D、以上都不是8、按买卖的方向，权证可以分为（）A、认购权证和认沽权证B、欧式权证和美式权证C、股本型权证和备兑型权证D、实值权证和虚值权证9、假定某投资者预计3个月后有一笔现金流入可用来购买股票，为避免股市走高使3个月后投资成本增大的风险，则可以先买入股票指数（）A、欧式期权B、看跌期权C、看涨期权D、美式期权10、利率低实际上可以看作是一系列（）的组合A、浮动利率欧式看涨期权B、浮动利率欧式看跌期权C、浮动利率美式看涨期权D、浮动利率美式看跌期权11、按照基础资产分类，衍生金融工具可以分为：股权式衍生工具、货币衍生工具、（）和商品衍生工具。
金融衍生工具练习题
金融衍生工具一、单选题１、１９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（）。
Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所２、１９８２年２月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（）。
Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所３、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（）价格买入一定数量金融资产的权利。
Ａ.市场价格Ｂ.买入价格Ｃ.卖出价格Ｄ.协议价格二、多选题１、金融期货的类型主要有（）。
Ａ.外汇期货Ｂ.股票期货Ｃ.利率期货Ｄ.股价指数期货２、金融期权的种类主要有（）。
Ａ.金融期货合约期权Ｂ.外汇期权Ｃ.利率期权Ｄ.股票期权３、可转换证券的特点是（）。
Ａ.有事先规定的转换期限Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换Ｃ.可转换成优先股Ｄ.可转换成普通股４、认股权证的三要素是（）。
Ａ.认股价格Ｂ.认股期限Ｃ.认股数量Ｄ.认股方式５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（）。
Ａ.金融商品的同质性Ｂ.金融商品的耐久性Ｃ.金融商品价格的易变性Ｄ.金融商品的复杂性三、判断题１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。
（）２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。
（）３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。
金融衍生品习题及答案汇编
一、单项选择题1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是（）：A．基础金融产品的品种越来越丰富 B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要C．基础金融产品交易量的扩大 D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展2．在金融衍生产品交易中，由合约中的一方违约所造成的风险被称为（）：A．信用风险 B．流动性风险 C．操作风险 D．结算风险3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（）：A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品D．期权产品都是场外交易产品4．以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（）：A．远期外汇合约 B．外汇期货合约C．外汇期权 D．货币互换协议5．在运用利率期货时，远期存款人采取怎样的套期保值策略（）：A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6．以下关于利率期货的说法错误的是（）：A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。
B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D．利率期货的标的资产都是固定收益证券7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）：A．32．5美元 B．100美元 C．25美元 D．50美元8．股指期货的交割方式是（）：A．以某种股票交割 B．以股票组合交割 C．以现金交割D．以股票指数交割9．一个投资者在美国国际货币市场（IMM）上以￡1＝$1．5000的价格卖出一份英镑期货合约，支付了$2000的保证金，并持有到期。
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单选1、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（B ）。
A.场内交易B.场外交易C.自动配对系统D.自由交易2、通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（C）A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人3.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A ）。
A.转化功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能E.资源配置功能4、1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（A）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。
A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）B.费雪和布莱克（Fisher and Black）C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）D.约翰纳什（John Nash5、（D ）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。
A.金融市场资本化B.金融市场国际化C.金融市场创新化D.金融市场证券化6、合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（B）A.即期价格B.远期价格C.理论价格D.实际价格7.远期利率协议的买方相当于（A ）A.名义借款人B.名义贷款人C.实际借款人D.实际贷款人8.远期利率协议成交的日期为（D ）A.结算日B.确定日C.到期日D.交易日9.远期利率是指（B）A.将来时刻的将来一定期限的利率B.现在时刻的将来一定期限的利率C.现在时刻的现在一定期限的利率D.过去时刻的过去一定期限的利率10.（B）的远期期限是从未来某个时点开始算的。
A.直接远期外汇合约B.远期外汇综合协议C.远期利率协议D.远期股票合约11、远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（B）A.标价方式都是m×nB.两者都有四个时点C.名义本金均不交换D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平12.远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，上述说法（A）A 正确B 错误C 不能确定13.期货交易是指交易双方在集中性的市场以（B）的方式所进行的期货合约的交易。
A. 自动竞价B. 公开竞价C. 自由竞价D. 非公开竞价14.期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（B ）功能A. 价格发现功能B. 风险转移功能C. 获得风险收益功能D. 投机功能15.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（C ）A. 前者大于后者B. 后者大于前者C. 两者大致相等D. 无法确定16.2005年8月，国内某豆油压榨企业计划在两个月后购进1000吨大豆，此时现货价格为2900元/吨，11月的大豆期货合约的价格为3 050元/吨。
由于担心价格继续上涨，该企业决定通过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11月合约100手（每手10吨），到10月份，现货价格上涨至3100元/吨，而此时期货价格为3250元/吨。
于是该企业卖出期货合约对冲平仓。
该企业赢利（B）A. 8 000元B. 盈亏相抵C. -8 000元D. 无法确定17.估计套期保值比率最常用的方法是（C）A. 最小二乘法B. 最大似然估计法C. 最小方差法D. 参数估计法18.：在时刻现货的价格；：在时刻现货的价格；：在时刻期货的价格；：在时刻期货的价格；：在时刻的基差；：在时刻的基差。
对于空头套期保值者来说，其利润是（A）多头套期保值者的利润是（C）空头套期保值资产的有效价格（B）多头套期保值资产的有效价格（D）A. -B. ＋C.-D.＋19.在基差交易中，交易的现货价格为（A）A. 商定的期货价格+预先商定的基差B. 结算时的期货价格+预先商定的基差C. 商定的期货价格+结算时的基差D. 结算时的期货价格+结算时的基差20.在跨期套利中，买近卖远套利的赢利为（A）；卖近买远的赢利为（B），其中，B：开仓时，近月合约与远月合约的价差：平仓时，近月合约与远月合约的价差A. - BB.B-C.×BD./ B21..条件同上题，在蝶式套利中，对于前买近后卖近的方式，实际赢利为（B）；对于前卖近后买近的方式而言，实际赢利为（C）A.B.C.D.22.在相关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当预计价差扩大时，可采用的策略是（B）A.入市时，卖出价高商品期货，同时买进价低的商品期货B.入市时，买进价高商品期货，同时卖出价低的商品期货C.入市时，卖出价高商品期货，是否买进不确定D.入市时，买进价低商品期货，是否卖出不确定长期国库券期货的最小报价单位为：（C）A BC D23.股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。
标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍：（C）A 100B 200C 250D 50024. 5月，一个投资者以0.6940的价格买入100手6月瑞士法郎期货合约。
一周后，美元贬值，6月瑞士法郎期货合约的价格变为0.6960，该投资者将合约卖出平仓。
其损益情况为：（C）A 15 000美元B 20 000美元C 25 000美元D 30 000美元25.2001年8月15日，某国际投资银行预测美元对日元会贬值，该公司决定进行投机交易。
当日现汇汇率（即期汇率）为122日元/美元，期货市场12月日元期货报价为0.008196美元/日元，即8196点。
于是8月15日在CME买入30份12月日元期货合约（每份1250万日元）。
由于9﹒11事件的发生，美元果然贬值，12月日元期货价格上升为0.008620美元/日元，即8620点，于是于9月15日对冲平仓。
其损益情况为：（B）A 14.9万美元B 15.9万美元C 16.9万美元D 17.9万美元26. 3月18日，交易员卖出6月欧洲美元期货合约1份，价格为89.00。
该交易员持有合约一直到6月份合约到期。
合约最后交割价确定位88.00，该交易员将收到收益为：（A）A 2 500美元B 3 000美元C 3 500美元D 4 000美元27.由于美国2000年失业率上升很快，某交易机构担心这可能会导致美国经济衰退，从而美国联邦储备银行可能会降低利率以刺激美国经济。
利率下降会导致长期债券价格的大幅变动，该交易机构根据经验认为近期月份国债期货价格上涨幅度将大于远期月份合约的价格上涨幅度，于是他利用芝加哥期货交易所9月份和12月份的美国长期国债期货进行跨期套利交易。
交易情况如下表：（长期国债期货每份合约10万美元）9月长期国债期货合约12月长期国债期货合约买入10份，价格为2000年7月卖出10份，价格为98％10日98％2000年8月卖出10份平仓，价格为买入10份平仓，价格为99％5日99％求其盈亏情况：（A）A0.218 75B0.217 85C0.211 25D0.213 7528.2月5日，某投资者经过分析几个交易所内的股指期货合约的行情变化，认为A交易所内的某种股票指数期货合约价格变化通常大于B交易所内的该股票指数期货合约的价格变化幅度。
而且经过市场分析后，认为股票价格呈下降的趋势，估计各股市指数均有不同程度的下降。
他首先采用空头策略，售出A交易所内6月份指数期货合约10份，同时购进B期货交易所内6月份指数期货合约10份，这样他就采取了跨市场套利的策略。
15天后，股市正如所预料的出现大幅下跌，投资者于是获利平仓，交易情况见下表（每点价值500美元）：求其损益情况：（B）A14 000美元B24 000美元C34 000美元D44 000美元29.期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是（C ）A期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务。
B 期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务。
C期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利。
D 期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利。
30.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（B ）A 期权多头方B 期权空头方C 期权多头方和期权空头方D 都不用支付31.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时点该期权是一份（A）A 实值期权B 虚值期权C 平值期权D 零值期权32.期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬，则这笔费用称为（C）A 交易佣金B 协定价格C 期权费D 保证金33.某投资者买入一份美式期权，则他可以在（D ）行使自己的权利。
A 到期日B 到期日前任何一个交易日C 到期日后某一交易日D A和B34.某投资者，其手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是（D）A 如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价格。
B 如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格。
C 如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格。
D 如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格。
35.看涨期权是指买方在约定期限内按（A ）价格（）一定数量金融工具的权利。
A 协定，买入B 市场，买入C 市场，卖出D 协定，卖出36.下列关于交易所期权与柜台式期权区别的叙述不正确的是（D ）A 交易所交易期权是在交易所大厅中公开喊价，柜台式期权则是由交易的两个主体以电话等方式自行联系B 交易所交易期权的执行价格是由管理机构预先规定的，柜台式期权的执行价格是由买卖双方自行决定的。
C 交易所交易期权的买者和卖者之间有清算所进行联系，柜台式期权合约没有担保，它的执行与否完全看出售者是否履约。
D 从期权费的支付来看，交易所交易期权的期权费在成交后的两个营业日中支付，柜台式期权的期权费则在成交后的第二个营业日支付。
37.在交易所期权的交易过程中，下列关于期权清算所功能的叙述不正确的是（C）A 作为期权买方和卖方的共同保证人B 设定最低资本保证金C 代替投资者进行询价D 监督交易双方履约38.当一笔外汇期货期权履约时，以下表述正确的是（B ）A如果期权多头方持有的是看涨期权，则履约后该多头方将以协定汇率水平向空头方买入一定数量的外汇。
B如果期权多头方持有的是看涨期权，则履约后该多头方将成为一张外汇期货合约的购买者。
C如果期权多头方持有的是看跌期权，则履约后该多头方将以协定汇率水平向空头方卖出一定数量的外汇。
D如果期权空头方卖出的是看跌期权，则履约后该空头方将以协定汇率水平向多头方买入一定数量的外汇。
39.在一份外汇期权中，JP￥60 Put代表（D）A每1日元的看涨期权的协定价格为0.60美元B每1日元的看跌期权的协定价格为0.60美元C每1日元的看涨期权的协定价格为0.006 0美元D每1日元的看跌期权的协定价格为0.006 0美元40.关于外汇期权叙述正确的是（A ）A期货期权的有效期均是欧式的B期货期权的有效期既有美式的，又有欧式的C现货期权的有效期均是美式的D期权的有效期均是美式的41.现汇期权和期货期权在（A）时有现金交割，而期货式期权（）进行盈亏结算。