总结股票期权的含义
关于期权的名词解释
关于期权的名词解释引言:期权作为一种金融衍生品，其重要性日益受到关注。
对于投资者和金融专业人士来说，了解期权的相关名词是理解和应用这一领域的关键。
本文将对期权的一些重要名词进行解释，帮助读者更好地理解和使用期权。
一、期权的基本概念期权是指在事先约定的时间内，以约定的价格买入或卖出某项标的物（如股票、商品、外汇等）的权利。
期权的买方有权但无义务在期权到期时执行买入或卖出操作，而期权的卖方则有义务在买方决定执行权利时履约。
期权的存在为投资者提供了在市场波动中实施避险、套利或投机的机会。
二、期权的主要类型1. 看涨期权（Call Option）：购买看涨期权的持有人有权在约定价格上进行买入操作。
如果标的物价格上涨，持有人可以以约定价格买入并获取利润。
然而，如果标的物价格下跌，持有人也可以选择不执行权利。
2. 看跌期权（Put Option）：购买看跌期权的持有人有权在约定价格上进行卖出操作。
如果标的物价格下跌，持有人可以以约定价格卖出并获取利润。
然而，如果标的物价格上涨，持有人也可以选择不执行权利。
3. 期权交易策略：投资者可以通过期权的买卖组合来构建不同的投资策略。
例如，买入看涨期权和看跌期权可以组成“跨式套利策略”，利用市场的上涨和下跌来获取利润。
此外，还有蝶式、时间价值衰减等策略可供选择。
三、期权的关键要素1. 标的物：期权的标的物是投资者在选择期权时所对应的实际资产，如股票、商品、外汇等。
标的物的波动性和流动性对期权的价格有着重要影响。
2. 认购价格和行权价格：认购价格是指购买期权时约定的价格，行权价格则是在期权到期时买卖标的物的价格。
认购价格决定了期权的成本，行权价格则对投资者的获利情况产生影响。
3. 到期日：期权的到期日是约定的期限，超过该日期，期权将自动失效。
到期日的选择取决于投资者对市场的预期，以及期权策略的目标。
四、期权市场及风险管理1. 交易所交易的期权：许多发达国家设有期权交易所，提供标准化的期权合约进行交易。
股权激励计划中的股票期权与股票增值权的税务处理有何不同？
股权激励计划中的股票期权与股票增值权的税务处理有何不同？股权激励计划中的股票期权和股票增值权是两种常见的激励方式，它们在税务处理上存在一定的差异。
本文将从股票期权和股票增值权的定义、税务处理原则、具体税务处理方法等方面进行详细分析。
一、股票期权与股票增值权的定义1. 股票期权股票期权是指公司给予员工在未来一定期限内，以预先确定的价格购买公司股票的权利。
股票期权通常分为两类：一类是激励性股票期权（ISO），另一类是非激励性股票期权（NSO）。
激励性股票期权通常适用于公司高级管理人员和核心技术人员，而非激励性股票期权则适用于其他员工。
2. 股票增值权股票增值权是指公司给予员工在未来一定期限内，按照公司股票价值增长的一定比例获得收益的权利。
股票增值权通常分为两类：一类是限制性股票增值权（RSU），另一类是非限制性股票增值权（NSRU）。
限制性股票增值权通常适用于公司高级管理人员和核心技术人员，而非限制性股票增值权则适用于其他员工。
二、税务处理原则1. 股票期权根据我国《个人所得税法》及其实施条例，股票期权的税务处理原则如下：（1）激励性股票期权（ISO）：在股票期权行权时，不征收个人所得税；在股票出售时，按照股票转让所得的20%征收个人所得税。
（2）非激励性股票期权（NSO）：在股票期权行权时，按照股票市场价值与行权价格之间的差额，计算个人所得税；在股票出售时，按照股票转让所得的20%征收个人所得税。
2. 股票增值权根据我国《个人所得税法》及其实施条例，股票增值权的税务处理原则如下：（1）限制性股票增值权（RSU）：在股票增值权授予时，不征收个人所得税；在股票增值权实现时，按照股票增值部分的20%征收个人所得税。
（2）非限制性股票增值权（NSRU）：在股票增值权授予时，不征收个人所得税；在股票增值权实现时，按照股票增值部分的20%征收个人所得税。
三、具体税务处理方法1. 股票期权（1）激励性股票期权（ISO）①行权时：不征收个人所得税。
会计中的期权与期权费用会计处理
会计中的期权与期权费用会计处理期权是一种金融工具，给予持有人在特定时间内以特定价格买入或卖出标的资产的权利，而不是义务。
在会计中，期权被广泛应用于公司的股权奖励和衍生工具交易等方面。
本文将探讨会计中的期权以及期权费用的会计处理。
一、期权的分类根据期权的使用目的和对象，可以将期权分为以下几类：1.股票期权：公司将股票期权作为一种股权激励机制，向员工提供购买公司股票的权利。
这种期权主要用于激励员工，提高其对公司的忠诚度和绩效表现。
2.交易期权：交易期权是指在二级市场上进行的期权交易，包括买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权等。
3.利率期权：利率期权是指在特定的利率水平、利率变动情况下进行的期权交易。
这种期权通常用于对冲利率风险或进行利率赌注。
二、期权费用的会计处理根据国际财务报告准则（IFRS），公司在发放期权时需要将期权费用计入财务报表。
具体的会计处理包括以下几个步骤：1.确认期权费用：公司需要根据期权授予的条件和约束来确认期权费用。
一般来说，期权费用是基于期权授予日期的公允价值计算得出的。
2.分摊期权费用：确认期权费用后，公司需要按照期权的服务年限将费用进行分摊。
分摊期限通常是根据员工获得期权的时间和相关约束条件来确定的。
3.借贷会计处理：根据确认的期权费用和分摊的期权费用，公司需要进行相应的借贷会计处理。
一般来说，确认期权费用时，公司将其计入借记账户，分摊期权费用时，公司将其计入贷记账户。
4.披露：公司需要在财务报表中披露期权费用的相关信息，包括确认的期权费用、分摊的期权费用以及期权费用的分摊期限等。
三、期权费用会计处理的影响期权费用的会计处理对公司的财务状况和业绩指标产生一定的影响。
具体来说，会计处理会对以下几个方面产生影响：1.利润表：期权费用计入利润表，增加了公司的运营成本，减少了公司的净利润。
2.资产负债表：期权费用计入资产负债表，会减少公司的净资产，对公司的财务状况产生影响。
金融衍生品在股票市场中的应用和影响
金融衍生品在股票市场中的应用和影响金融衍生品是可以通过金融资产来衍生出的金融工具。
它们不是实物，而是基于某种金融资产交换而产生的协议，包括期货、期权、互换、债券及信贷衍生品等。
在金融市场上，衍生品被广泛应用于股票、汇率、利率等领域。
本文将重点讨论金融衍生品在股票市场中的应用和影响。
一、股票期权股票期权是股票市场上最常见的金融衍生品之一。
股票期权为股票投资者提供了一种风险控制和收益增加的工具。
股票期权给予持有人在未来某个时点或某一价格条件下购买或出售特定数量的股票的权利，但不是义务。
股票期权可以分为认购期权和认沽期权两种类型。
认购期权赋予持有者购买股票的权利，认沽期权赋予持有者在某个未来时间或价格条件下出售股票的权利。
股票期权的应用能够增加投资者的收益并降低交易风险。
例如，如果一个投资者认为某支股票的价格将会上涨，但他又不确定市场波动将会如何影响这支股票的价格，他可以购买这支股票的认购期权。
如果股票价格确实上涨，他可以通过行使认购期权以较低价格购买股票，从而获得盈利。
如果股票价格下跌，他可以选择不行使认购期权，从而避免损失。
二、股票期货股票期货也是股票市场上的一种金融衍生品。
它是在未来某个时间或某一价格条件下交付指定数量的股票的契约。
股票期货的交易双方都预期股票价格会上涨或下跌，因此他们才会达成交易。
股票期货的应用通常需要一定的专业知识和经验。
例如，一位专业交易者可能会购买某个股票的未来合约，因为他预测股票价格将会上涨，并计划在未来某个时间以较低的价格买入股票。
这种策略可以帮助投资者实现高收益，并控制风险。
三、股票互换股票互换是一种金融衍生品，允许两个交易方交换股票现金流。
在股票互换交易中，两个交易方可以协商一个交换协议，以交换未来的现金流。
此外，股票互换还可以帮助投资者控制他们的风险，例如通过交换固定利率的利息来避免利率波动带来的风险。
股票互换可以增加投资者的效益，并降低交易风险。
例如，假设一个公司预期股票价格将下跌，但已经与一家银行签订了固定收益交换协议，同时交换了未来的现金流，通过这种一些方法，该公司可以规避股票价格下跌的风险。
股票期权的基本原理与交易策略
股票期权的基本原理与交易策略股票期权是一种金融衍生工具，它给予持有者在未来某个特定时间内购买（认购期权）或者卖出（认沽期权）标的资产（股票）的权利，而不是义务。
股票期权交易在金融市场中越来越受到关注，因为它为投资者提供了更灵活的投资机会和风险管理工具。
股票期权的基本原理股票期权的基本原理涉及到四个要素：期权类型、标的资产、行权价格和到期日。
1. 期权类型：股票期权有两种类型：认购期权和认沽期权。
认购期权给予持有者在到期时以固定的价格购买标的资产的权利，而认沽期权则给予持有者在到期时以固定的价格卖出标的资产的权利。
2. 标的资产：股票期权的标的资产是一种股票或者指数。
持有期权的投资者可以根据自己的预期来选择相应的标的资产。
3. 行权价格：行权价格是投资者在到期日行使期权时需要购买或卖出标的资产时的支付价格。
在认购期权中，行权价格高于当前市场价格时，认购期权被认为是实值的；在认沽期权中，行权价格低于当前市场价格时，认沽期权被认为是实值的。
4. 到期日：到期日是期权合约生效的最后一天。
在到期日之前，持有期权的投资者可以选择是否行使期权。
股票期权交易策略股票期权的交易策略可以根据投资者的风险偏好和市场预期来制定。
下面是一些常见的股票期权交易策略：1. 覆盖/保护策略：这种策略适用于持有某个标的资产的投资者，他们想要保护自己的投资免受价格的下跌。
投资者可以同时购买认购期权和卖出相同数量的认沽期权，以保护自己的头寸。
这种策略可以在市场出现下跌时提供保护。
2. 复制策略：复制策略是一种通过购买和卖出期权来复制标的资产的价格和回报的策略。
通过同时买入一种认购期权和卖出一种认沽期权，投资者可以在某种程度上模拟标的资产的回报。
3. 看涨策略：看涨策略适用于投资者对标的资产价格上涨持有乐观态度的情况。
投资者可以购买认购期权，以便在价格上涨时从期权的升值中获利。
4. 看跌策略：看跌策略适用于投资者对标的资产价格下跌持有悲观态度的情况。
股权激励知识点总结
股权激励知识点总结一、概念股权激励是指企业为了激励员工，提高员工积极性和忠诚度，通过向员工提供股票或股票期权等股权形式的激励措施。
其核心是通过让员工成为公司股东，与公司分享成长的果实，实现员工与企业利益的共享，从而达到激励员工的目的。
二、类型1、股票期权股票期权是企业赠与员工的一种特殊权利，即在未来某一特定时间以特定价格购买公司股票的权利。
员工可以在未来股价上涨时，以较低的价格购买公司股票，实现利润。
因此股票期权也成为一种长期激励手段。
2、限制性股票限制性股票是指企业免费赠与员工一定数量的公司股票，但员工在一定的时间内无法转让或赎回这些股票。
一般情况下，员工需要在工作满一定年限后才能获得股票的所有权，以此来激励员工留任，促进企业稳定发展。
3、股权激励计划股权激励计划是企业为员工提供股票或股票期权等股权的激励计划。
它通常包括股权激励对象、激励方式、激励数量、行权条件、激励期限等内容，是股权激励的具体实施方案。
三、设计1、激励对象股权激励对象一般包括全体员工、中高层管理人员或者特定岗位的员工。
不同的激励对象需要根据其职位和影响力设计不同的激励方案，以达到激励效果。
2、激励方式激励方式包括股票期权、限制性股票等，企业可以根据员工的情况和激励目标选择适合的方式，可能还需要结合其他激励方式，如薪酬激励、福利激励等，形成激励组合。
3、激励数量激励数量需要根据企业的激励预算、员工的需求和企业的实际情况进行合理设计，既要保证激励的诱惑力，又要避免对企业财务造成过大压力。
4、行权条件行权条件包括股票期权的行权价格、行权期限、行权方式等，需要明确规定，以保障员工的权益，同时也需要考虑到企业的财务风险。
5、激励期限激励期限通常包括激励的起止时间、激励的有效期限等，需要明确规定，以保证激励的效力。
四、实施1、信息披露在实施股权激励计划之前，企业需要向员工全面披露激励计划的内容、激励对象、激励方式、激励数量、行权条件、激励期限等，让员工充分了解激励计划，增加员工的参与度和认同感。
股票期权交易详细讲解
股票期权交易详细讲解一、什么是股票期权交易？股票期权交易是指投资者在约定的时间内，以约定的价格购买（或出售）一定数量的股票的权利。
这种权利是有限期的，根据市场情况可能有盈利也可能有损失。
股票期权交易是一种常见的金融派生品交易方式，被广泛应用于股票市场。
二、股票期权交易的类型在股票期权交易中，常见的有两种类型，分别是看涨期权和看跌期权。
1. 看涨期权看涨期权是指投资者在约定的时间内以约定的价格购买一定数量的股票的权利。
当市场价格高于约定价格时，投资者可以通过行使该权利获利。
2. 看跌期权看跌期权是指投资者在约定的时间内以约定的价格出售一定数量的股票的权利。
当市场价格低于约定价格时，投资者可以通过行使该权利获利。
三、股票期权交易的主要参与方股票期权交易的主要参与方包括以下几个角色：1. 期权持有人期权持有人是购买期权合约的一方，也就是拥有期权的权利的一方。
期权持有人可以根据市场情况在约定的时间内行使买入或卖出股票的权利。
2. 期权发行者期权发行者是出售期权合约的一方，也就是承担期权义务的一方。
期权发行者在期权交易中，承担了卖出或购买股票的义务。
3. 交易所交易所是监督和管理股票期权交易的机构。
交易所提供期权合约的标准化，确保交易的公平、公正和高效进行。
4. 市场参与者市场参与者是在交易所进行股票期权交易的投资者。
他们根据市场的行情和自身的判断进行买卖期权合约，以获取投资收益。
四、股票期权交易的基本流程股票期权交易的基本流程如下：1.投资者选择期权合约：投资者根据自身的需求和市场情况选择适合的看涨或看跌期权合约。
2.下单交易：投资者通过证券公司或交易所系统下单购买（或出售）期权合约。
3.交易确认：交易所或证券公司对交易进行确认并生成交易凭证。
4.期权行权：在期权合约到期之前，如果市场价格有利于投资者，投资者可以根据合约约定行使期权，即购买（或出售）股票。
5.结算交割：根据执行的期权合约，交易所或证券公司会将相应的股票或现金交割给期权持有人。
金融学中期权的名词解释
金融学中期权的名词解释金融学中的期权是一种金融工具，它赋予持有人在未来特定时间内以特定价格购买或出售标的资产的权利，而没有义务。
它是金融市场中的一种衍生产品，以投资和风险管理的目的被广泛使用。
一、期权的基本概念期权的基本概念可以从以下两个角度进行解释。
首先是期权的定义，它指的是一种金融合约，赋予持有者在到期日或之前买入或卖出资产的特定数量。
其次是期权的两种类型，即认购期权和认沽期权。
认购期权赋予持有人以在未来特定时间内以特定价格购买资产的权利，而认沽期权赋予持有人以在未来特定时间内以特定价格卖出资产的权利。
二、期权的特性期权具有以下几个特性：流动性、杠杆性、风险控制和灵活性。
首先是流动性，期权市场通常具有良好的流动性，投资者可以随时买入或卖出期权合约。
其次是杠杆性，期权的价格相对较低，投资者只需支付期权合约价格的一小部分作为保证金，就可以控制更大数量的资产。
再次是风险控制，期权保护了投资者的权益，即使市场出现不利的波动，投资者只需放弃已支付的期权费用，而不需要继续持有资产。
最后是灵活性，期权可以用于不同的投资策略，如保护性投资、投机等。
三、期权的定价模型期权的定价模型是金融学中的重要内容，其中最著名的模型是布莱克-斯科尔斯期权定价模型。
该模型基于一些假设，如市场无摩擦、投资者风险厌恶等，通过利用随机过程和微分方程推导出期权的理论价格。
布莱克-斯科尔斯模型对于计算欧式期权的价格提供了一种有效的方法，但在实际市场中，由于存在其他复杂因素，如波动率的变化和交易成本等，这个模型的应用有一定的局限性。
四、期权的使用目的期权作为金融工具，主要用于投机和风险管理。
投机者可以通过买入或卖出期权合约来获取市场上涨或下跌的收益。
对于投资者来说，期权可以用于减少不确定性和控制风险。
例如，股票持有者可以购买认沽期权来对冲其在股票下跌时的损失，这样即使市场走低，他们也可以通过出售股票获得期权的收益。
同样，企业也可以利用期权来对冲外汇风险、商品价格风险等。
金融工具的名词解释
金融工具的名词解释金融工具是指用于进行金融交易和资产配置的各种工具和产品。
作为金融市场的基础，金融工具包括股票、债券、期货、期权、外汇等多种形式。
本文将对一些常见的金融工具进行解释，以帮助读者更好地理解它们的含义和作用。
一、股票股票是公司发行的所有权凭证，代表对公司的所有权。
购买股票就意味着成为公司的股东，享有公司经济利益的分配权。
股票市场是由证券交易所打造的购买和销售股票的平台，投资者通过股票交易可以买卖自己感兴趣的公司股份。
二、债券债券是债务人（公司、政府、机构等）向债权人（投资者）发行的借据，代表了债务人向债权人借款的承诺。
债券可以视为投资者购买债务人的借款，并按照约定获得债务人支付的一定利息和债券到期时的本金。
债券市场是由债券交易所或交易商提供的交易平台，投资者可通过债券市场买卖债券。
三、期货期货是一种标准化合约，合约双方约定在未来的某个时间以约定的价格进行交割一定数量的某种标的物（如原油、黄金、大豆等）。
期货市场是投资者进行期货交易的场所，投资者可以通过买入或卖出期货合约来获利，同时也承担着相应的风险。
四、期权期权是购买或者出售标的物（如股票、期货合约、大宗商品等）的特殊权利。
购买期权的投资者有权选择是否在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的物。
期权市场提供了交易期权合约的平台，投资者可以通过买卖期权合约来进行投资和套利。
五、外汇外汇是不同国家货币之间的兑换比率。
外汇市场是全球最大、最流动的金融市场之一，投资者可以通过买卖不同货币对来获利。
外汇的价值会受到多种因素的影响，如经济数据、政策变化、地缘政治风险等。
六、衍生品衍生品是一种以金融工具为基础，用于管理投资风险、套利和投机的金融合约。
衍生品的价值主要来源于标的资产（如股票、债券、商品等）的价格变动。
常见的衍生品包括期货、期权、差额合约等。
衍生品市场是交易衍生品合约的场所，投资者可以通过交易衍生品来获得风险分散和利润保护的效果。
同时，衍生品也有风险，投资者在进行衍生品交易时需要认真评估自身的风险承受能力。
股票期权的基本原理
随着全球金融市场的不断发展和完善 ，股票期权逐渐成为一种重要的金融 工具，被广泛应用于投资、套期保值 和风险管理等领域。
02
股票期权的价值
内在价值
总结词
指股票期权合约本身所具有的价值，由 期权的行权价格与标的资产价格的关系 决定。
VS
详细描述
内在价值是指股票期权合约本身所具有的 价值，它取决于期权的行权价格与标的资 产价格的关系。如果行权价格低于标的资 产价格，则内在价值为正值，表示期权持 有者可以行权获得收益；如果行权价格高 于标的资产价格，则内在价值为负值，表 示期权持有者不会行权。
总结词
股票期权可以作为资本扩张的一种方式，帮助企业筹集资 金并扩大经营规模。
要点二
详细描述
企业可以通过发行股票期权来筹集资金，投资者购买股票 期权实际上是在购买未来的股票，因此为企业提供了一种 低成本的融资方式。此外，通过发行股票期权，企业还可 以吸引更多的投资者，从而扩大其股东基础和经营规模。
并购防御策略
时间价值
总结词
指随着时间的推移，标的资产价格的变动可能给期权持有者带来额外收益。
详细描述
时间价值是指随着时间的推移，标的资产价格的变动可能给期权持有者带来额外收益。这是因为期权 合约的到期时间越长，标的资产价格变动的可能性越大，期权持有者获得收益的机会也就越大。因此 ，时间价值是期权合约的重要特征之一。
总结词
股票期权可以作为并购防御策略的一部分，保护目标公 司免受恶意收购的威胁。
详细描述
在并购防御策略中，目标公司可以通过发行带有特殊条款 的股票期权来防止恶意收购。例如，目标公司可以发行一 种“稀释性期权”，该期权可以在未来以低于市场价格购 买公司股票的权利。这样，如果恶意收购者试图通过大量 购买股票来控制公司，这些期权将被行使，增加公司股份 总数，从而降低恶意收购者的持股比例和控制力。
个股期权ppt课件
案例三：组合策略应用
总结词
灵活应对市场变化、降低风险
VS
详细描述
投资者可以将买入看涨期权和卖出看跌期 权进行组合，形成一种复合策略。通过组 合策略，投资者可以根据市场走势灵活应 对，在股票价格上涨或下跌时都能获得收 益。同时，通过组合策略可以降低单一策 略的风险，提高投资组合的稳定性。
交易单位
期权的交易单位为“手”，一手通常代表一张或若干张合约。
报价方式
期权的报价方式包括“行权价格”、“行权比例”、“到期月份”等 ，其中行权价格和行权比例是最重要的报价方式。
交易时间
期权的交易时间通常与股票市场一致，具体时间可根据不同交易所的 规定而有所不同。
期权监管
01
监管机构
各国政府和监管机构对期权市场的监管通常由证券监督管理机构负责，
如中国的证监会、美国的SEC等。
02
监管内容
监管机构对期权市场的监管主要包括对交易规则、市场准入、信息披露
等方面的规定。
03
监管方式
监管机构可以通过现场检查、非现场检查等方式对期权市场进行监管，
同时也可以通过制定法律法规等方式对期权市场进行规范。
CHAPTER
06
期权实战案例分析
案例一：买入看涨期权策略
失。
风险度量
波动性风险
通过历史波动率、隐含波动率等指标，评估期权 价格波动对投资组合的影响。
利率风险
利率变动会影响期权价格，需根据利率走势预测 ，调整投资组合以降低风险。
信用风险
对手方违约可能导致期权无法行权，需对对手方 信用状况进行评估，降低信用风险。
风险控制
止损控制
设置合理的止损点，一旦达到止损点，及时平仓以控制损失。
股票期权制度简介
股票期权制度简介股票期权制度是指一种金融工具，允许持有者在未来某个时间以预定价格购买（或出售）一定数量的股票的权利。
这个制度为股票市场提供了更多的灵活性和多样性，使投资者可以更好地管理风险和利益。
一、股票期权的定义和背景股票期权是一种衍生金融工具，它通过购买或出售未来某一时间内以预定价格交付股票的权利，为股票市场引入了更多的投资策略和机会。
这一制度最早起源于美国，自20世纪70年代起逐渐发展壮大，并在全球范围内得到广泛应用。
二、股票期权的分类股票期权可以分为多种类型，常见的包括以下几种：1. 交易所交易的股票期权：这种期权由交易所统一发行、管理和交易，如美国的芝加哥期权交易所（CBOE）和香港交易所（HKEX）等。
交易所交易的股票期权提供了公开透明的交易平台，使交易更加便捷。
2. 员工股票期权：企业可以向员工提供股票期权作为激励计划的一部分，使员工能够在未来以优惠价格购买公司股票。
这种制度既可以激励员工积极工作，也可以将员工与企业的利益相联系。
3. 条约股票期权：条约股票期权是由私人协定发行的，双方自行约定行权条件、交付方式和期权费等内容。
这种期权更加灵活，多用于个别投资者之间的交易。
三、股票期权的特点股票期权制度具有以下几个特点：1. 高风险高回报：股票期权是一种杠杆产品，具有高风险高回报的特点。
持有者可以以相对较低的成本获得更大的股票利润。
2. 权利和义务：持有者在期权到期日前可以选择是否行使期权权利，以购买或出售股票。
然而，行权期后，持有者将拥有一定义务，并需要履行合同。
3. 时间敏感性：股票期权价值与行权日之间的时间关系密切相关。
期权的时间价值在期权到期日前逐渐下降，因此及时行动对于期权持有者至关重要。
4. 股价波动敏感性：股票期权的价值与标的资产股票价格的波动性密切相关。
股票价格的波动对期权的价值产生直接影响，价格波动较大的股票对应的期权价值相对较高。
四、股票期权的应用股票期权在投资和风险管理方面有着广泛应用，常见的应用包括：1. 投资组合多样化：股票期权允许投资者利用杠杆效应参与多种投资策略，实现投资组合的多样化，降低整体风险。
期权的名词解释是啥子意思
期权的名词解释是啥子意思期权的名词解释是什么意思期权是金融市场中常见的衍生品，它给予买方在特定时间内以特定价格购买或销售标的资产的权利。
它是一种约定，而非义务，可以在不必实施的情况下获得利益。
期权交易有着广泛的用途，包括投机、避险和套利等。
在本文中，我们将介绍期权的基本概念、类型和功能，以及期权交易的特点和风险管理。
一、期权的基本概念期权是一种金融工具，它赋予买方在约定的日期或之前以约定的价格购买（认购期权）或出售（认沽期权）一定数量的标的资产的权利，而不强制执行。
买方支付期权费用，即期权的购买权利，而卖方则承担一定的风险，即如果买方选择行使期权，卖方必须按约定履行交割。
目前常见的期权交易标的资产包括股票、期货、外汇、指数等。
二、期权的类型根据行权时间和方式，期权可以分为欧式期权和美式期权。
欧式期权只能在到期日当天行使，而美式期权可以在约定期限内任何时间行使。
此外，期权也可以按标的资产的购买（认购期权）或销售（认沽期权）来分类。
三、期权的功能1. 投机：期权交易提供了一种通过预测市场价格变动而实现盈利的机会。
投资者可以购买认购期权或认沽期权，以便在标的资产价格上涨或下跌时获利。
投机性期权交易风险较高，需要对市场进行深入分析和预测。
2. 避险：期权交易可以用于避免市场风险。
假设一家公司认为其股票价格可能下跌，可以购买认沽期权以保护其投资组合的价值。
如果价格下跌，认沽期权的价值将增加，从而抵消投资组合的损失。
3. 套利：期权交易可以利用市场价格的差异进行套利。
例如，假设认购期权的价格低于标的资产的实际价格，投资者可以通过购买认购期权和同时卖空标的资产来获得利润。
四、期权交易的特点1. 杠杆效应：期权是一种杠杆工具，投资者只需支付期权费用，而不是完全购买标的资产。
这种杠杆效应使得投资者可以用较小的资本获得更大的回报。
但是，投资者也需要意识到杠杆效应的风险，如果市场行情与预期相反，损失可能会相对较大。
2. 有限期限：期权具有特定的到期日，到期后期权将失效或强制执行。
股票期权计划
股票期权计划股票期权计划（Stock Option Plan）是一种为员工提供股票期权的福利计划。
在此计划中，公司为其员工提供购买公司股票的权利，以激励员工为公司的发展做出更多的贡献。
以下是一个详细的股票期权计划范本，供参考。
一、定义股票期权是指一种合同，赋予股票期权持有人在未来特定时间内以事先约定的价格购买股票的权利。
股票期权计划是公司为员工提供购买公司股票的权利的计划。
二、参与资格该计划的参与资格包括全职员工、兼职员工和董事会成员。
员工必须符合计划的条件，以便能够参与该计划。
在加入计划之前，员工需要签署股票期权协议，同意计划的条件和规则。
三、授予股票期权1.授予时间股票期权授予的时间由董事会决定，并在股票期权授予协议中确定。
该协议将规定授予的股票数量、授予期限、股票期权行权价格等。
2.股票期权数量授予股票期权的数量应根据员工的职位、贡献和表现来确定。
授予数量应根据公司的需要和董事会的批准而定。
3.行权价格股票期权的行权价格由董事会确定，并在股票期权授予协议中确定。
行权价格应该是合理的，并符合当时的市场价格。
4.授予方式公司可以选择将股票期权授予为一次性授予或分期授予。
分期授予的股票期权应该根据公司的需要和董事会的批准而定，并在授予协议中确定。
5.行权期限股票期权的行权期限应在授予协议中确定。
通常情况下，股票期权的行权期限应该在授予日期之后的一定时间内，但不应超过10年。
四、行权1.行权方式员工可以通过行使股票期权的权利来购买公司的股票。
行权的方式可以通过现金或股票交换的方式进行。
2.行权时间股票期权的行权时间应在授予协议中确定。
员工可以在行权期限内任何时间行使股票期权的权利，但不应超过行权期限。
如果员工没有在行权期限内行使股票期权的权利，则该股票期权将失效。
3.行权手续员工必须按照授予协议中规定的程序和时间限制行使股票期权的权利。
行使股票期权的手续包括填写申请表、向公司支付购买股票的费用（如果适用）以及满足任何其他授予协议规定的条件。
股票期权计划
股票期权计划一、介绍股票期权计划是企业用于吸引、留住优秀员工的一种薪酬激励方式。
股票期权计划通过授予员工购买公司股票的权利，使员工与公司的利益产生共同的关注点，提高员工的工作积极性和归属感。
本文将详细介绍股票期权计划的实施步骤和注意事项。
二、股票期权计划的设计1.授予时间：企业可以根据自身情况，选择定期授予还是按照特定业绩目标授予。
定期授予指的是每年或每半年授予员工一定数量的期权，无论公司业绩好坏，员工都有获得期权的机会。
按照特定业绩目标授予则是在公司达到一定业绩目标后，给予员工一定数量的期权。
2.期权数量：期权数量的授予应该根据员工的岗位、绩效、职级等因素进行综合评估。
一般而言，高管层的期权数量应该比普通员工多，这样可以更好地激励高管团队为企业创造更大的价值。
3.行权价格：行权价格应该由企业在授予期权时确定，可以是市场价格或者是一定折扣后的价格。
确定行权价格时需要考虑公司的股票价格、业绩及市场情况等因素。
4.行权期限：一般而言，行权期限不应超过十年。
企业可以根据自身情况制定行权期限，但应该确保员工有足够的时间来行使期权。
5.期权的类型：企业可以根据自身情况选择不同类型的期权，如ISO、NSO、RSU等。
6.可转让性：期权是否可转让也是需要考虑的因素。
在实施期权计划时，企业应该明确期权的转让规则。
三、实施步骤1.确定股票期权计划的目的和计划周期。
2.评估员工的贡献、绩效、职级等因素，确定期权数量和授予对象。
3.制定期权行权价格和行权期限，并在授予期权时告知员工。
4.制定期权的类型，并告知员工期权的转让规则。
5.设立股票期权管理团队，对期权计划进行管理和监督。
6.向员工发放期权授予通知书，并说明期权的使用方法和注意事项，如何行使期权、期权行使后的股票转让等。
四、注意事项1.合法性：企业应该确保股票期权计划符合当地法律法规，并向当地相关机构进行申报和备案。
2.透明度：企业应该对期权计划的设计和实施进行公开透明，让员工了解期权计划的目的、规则和运作方式。
期权投资知识点总结
期权投资知识点总结一、期权的基本概念期权是一种金融衍生品，是指买方有权但不是义务在未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的标的资产的权利。
期权分为认购期权和认沽期权两种，认购期权指的是买方有权在未来以约定价格买入一定数量的标的资产，认沽期权指的是买方有权在未来以约定价格卖出一定数量的标的资产。
买方支付一定的期权费用，卖方在收到费用后有义务在约定时间内按约定价格履行期权。
期权的标的资产可以是股票、商品、外汇等金融资产。
二、期权的特点1.杠杠的性质：期权是一种杠杆金融工具，买卖期权只需要支付一小部分的资金，就能获得标的资产价格波动所带来的全部收益，也就是说，期权的杠杆倍数很高。
2.风险收益对称：买方的收益潜力是没有限制的，但是买方的风险是有限的，因为买方只需要支付期权费用，如果标的资产价格不符合预期，则买方只损失期权费用。
而卖方的收益是有限的，但是卖方的风险是没有限制的，因为卖方需要在标的资产价格达到约定价格时履行期权。
3.时间价值：期权价格除了由标的资产价格和执行价格决定外，还受到剩余期限的影响。
期权持有者会考虑未来市场波动的可能性，确立了期权价格的时间价值。
期权的时间价值在期权临近到期时会递减。
4.流动性：相对于期货和股票等交易品种，期权市场的流动性较低。
因为期权市场的参与者相对较少，期权的交易量和持仓量都比较有限。
三、期权的定价模型期权的价格可以通过数学模型进行定价，其中最著名的模型就是布莱克-斯科尔斯期权定价模型。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一种基于连续随机过程的数学模型，用以计算欧式期权价格。
这个模型在不考虑期权交易成本和市场摩擦的情况下，可以精确地计算期权的价格。
该模型对于理解期权的定价原理和风险管理有重要意义。
四、期权的交易策略1. 买认购期权：认购期权适用于看涨市场，即看好标的资产的价格会上涨。
购买认购期权可以通过支付一定的期权费用，获得在未来以约定价格买入标的资产的权利，从而在标的资产上涨时可以获得高额收益。
公司股权激励方案
公司股权激励方案公司股权激励方案是一种鼓励员工积极参与企业经营和增加企业竞争力的制度。
公司股权激励方案通常采用股票期权、股票奖励等形式给予员工合理的奖励，以推动员工的积极性和创造力。
本文将介绍公司股权激励方案的种类、设计流程以及注意事项。
一、股权激励方案的种类1.股票期权方案股票期权是一种公司授予员工的权利，使得员工能够在预先约定的时间或时间段内以约定的价格购买公司股票。
2.股票奖励方案股票奖励方案是指公司授予员工一定数量的股票，员工可以按规定的时间将其转化为现金或直接获得对应的股份。
3.限制性股票方案限制性股票方案是指公司向员工授予一定数量的股票，但员工只能在特定的时间段内行使权利，且公司可以设定员工必须达到特定的业绩目标才有权行使股票。
二、股权激励方案的设计流程1.确立目标公司需要在制定股权激励方案前，明确制定的目标是什么。
股权激励的目标可能有很多，如鼓励员工积极工作，提高企业业绩，增强员工归属感等。
2.确定员工激励对象确定参与股权激励的员工范围和标准。
3.确定激励方式确定采用哪种股权激励方式。
对于股票期权和股票奖励方案，要制定票据送达、行权期等标准；对于限制股票方案，要制定特定的业绩目标。
4.设定激励计划确定每个员工的激励计划，包括何时、何地、何时行使激励权利，以及如何行使激励权利等。
5.制定股权激励奖励等级设定各级别员工应享受的兑换比率。
6.识别风险制定股权激励方案时，需识别风险，包括市场风险、公司内部风险等。
如需制定投资策略，为员工兑现股权奖励提供充足保障。
7.制定执行计划一旦股权激励方案得到批准，就要制定执行计划，包括奖励方案的执行方式、行权时间、股票转换、税收的计算等。
三、注意事项1.表明股权激励方案周期一个好的股权激励计划应该涵盖很长时间，否则只会引起员工短期的兴奋和热情。
2.要建立完善的制度股权激励方案需要打造完备的执行程序。
关于员工股权基准价格、行权、兑换等问题应该有明确且完善的制度。
股票期权和认股权证的区别
股票期权和认股权证的区别股票期权和认股权证是股票市场中两种常见的金融产品，在权利和交易方式等方面有着一些区别。
本文将从定义、起源、特点、交易机制和风险等方面详细介绍股票期权和认股权证的区别。
一、股票期权股票期权是一种约定，根据约定，期权持有人在约定的期间内获得以特定价格购买或出售特定数量的股票的权利，而没有义务。
期权持有人可以选择是否行使该权利。
股票期权在市场上的交易主要由股票期权交易所进行。
1. 起源股票期权的起源可以追溯到20世纪70年代，主要作为一种激励措施，用来吸引和激励公司高级管理人员和关键员工。
2. 特点股票期权具有以下几个主要特点：- 权利选择：期权持有人可以自主决定是否行使权利，没有义务购买或出售股票。
- 期限限制：期权有一个特定的有效期，超出期限将失去行使权利的机会。
- 行权价格：期权约定的购买或出售股票的价格，也叫行权价格，通常是根据市场情况决定的。
- 股票数量：期权约定的购买或出售股票的数量，通常是按照一定比例设定。
3. 交易机制股票期权的交易主要通过股票期权交易所完成，包括买方和卖方之间的交易。
交易所提供了买卖期权合约的场所和规则。
买方支付一笔权利金，以购买期权，并可在合约到期时选择是否行使该期权。
4. 风险股票期权的风险主要包括以下几个方面：- 时间价值衰减：随着期权到期日的临近，时间价值逐渐减少。
- 波动率风险：期权价格的波动取决于股票价格的波动情况。
- 行权价值波动：如果期权价格低于行权价格，期权将没有行权价值。
二、认股权证认股权证是由证券公司发行的一种金融衍生品，它赋予持有人在特定时期以约定价格购买特定数量的股票的权利，但是不具备自主选择权。
认股权证的交易主要在证券市场进行。
1. 起源认股权证最早出现在欧美市场，在20世纪80年代进入亚洲市场，是一种通过衍生工具扩大股票市场投资机会的方式。
2. 特点认股权证具有以下几个主要特点：- 无选择权：认股权证的持有人无权选择是否行使权利，只能按照约定在规定时间内购买特定数量的股票。
产权激励措施
产权激励措施一、产权激励措施的概念和意义产权激励措施是指为了促进企业创新，提高企业效益而采取的一系列政策和措施。
它是在市场经济条件下，通过改变企业产权结构，调整企业内部的利益分配机制，调动员工积极性和创造力，提高企业经济效益的有效手段。
二、股权激励措施1.股票期权股票期权是指员工在未来某个时间内以约定价格购买公司股票的一种选择权。
它是一种灵活的薪酬方式，既可以为公司节约现金流，又可以为员工提供更多的薪酬选择。
2.限制性股票限制性股票是指公司将一定数量的股票授予员工，并规定其在特定时间内不能转让或抵押。
这种方式可以使员工更加关注公司长期发展，在公司未来成长中分享收益。
3.股份回购公司可以通过回购自己的股份来增加每股收益和市值。
同时，也可以将回购后的股份用于奖励优秀员工，增强他们对公司的归属感和责任感。
三、期权激励措施1.认购期权认购期权是指公司授予员工在未来某个时间内以约定价格购买公司股票的一种选择权。
这种方式可以激励员工为公司创造更多的价值，同时也可以为员工提供更多的薪酬选择。
2.认沽期权认沽期权是指公司授予员工在未来某个时间内以约定价格卖出公司股票的一种选择权。
这种方式可以让员工分享公司股票下跌所带来的风险，同时也可以为员工提供更多的薪酬选择。
四、分红激励措施1.现金分红现金分红是指公司将部分利润以现金形式发放给股东或员工的一种方式。
这种方式可以直接增加员工收入，提高他们对公司的忠诚度和归属感。
2.股息再投资计划股息再投资计划是指公司将部分利润以股票形式发放给股东或员工，并规定其必须再次投资于该公司。
这种方式可以让员工分享公司未来成长所带来的收益，同时也可以促进企业长远发展。
五、实物激励措施1.奖金奖金是指公司根据员工的业绩表现，以一定金额或比例发放给员工的一种方式。
这种方式可以直接激励员工为公司创造更多的价值，提高他们的工作积极性和创造力。
2.实物奖励实物奖励是指公司根据员工的业绩表现，以实物形式发放给员工的一种方式。
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股票期权的含义20 年月日A4打印/ 可编辑高等教育自学考试大纲课程名称：《金融衍生工具》课程代码：08593第一部分课程性质与目标——————————————————————一、课程性质与特点《金融衍生工具》是全国高等教育自学考试经济管理类“投资理财”专业的专业课程，是为培养和检验自学应考者的金融衍生工具基本知识和投资技能而设置的一门专业课程。
二、课程目标与基本要求设置本课程的目的，是为了从事理财工作者和具有一般经济知识的自学应考者进一步培养和提高金融衍生品的理论基础，以适应处理国内外金融衍生品市场的发展，并运用各种金融衍生工具为我国的现代化建设服务，积极参与日益激烈和复杂的国际金融市场的竞争。
三、与本专业其他课程的关系《金融衍生品投资》课程的考试内容、考核目标和考试命题，应注意与本专业所开设的《金融学》、《投资学》、《理财学》等课程相区别，应充分体现本课程在整个高等教育自学考试学科体系中有着其他专业不可替代的职能。
第二部分考核内容与考核目标——————————————————————1.衍生金融工具总论1.学习目的和要求通过本章的学习，能够了解衍生金融工具的演进过程，理解衍生金融工具的主要功能与基本特征，掌握衍生金融工具的主要类型，并了解全球衍生金融工具市场发展的基本情况。
2.考核知识点和考核要求1.金融衍生工具的概念和类型（重点）1.识记：金融衍生工具的含义；远期类衍生金融工具；期货类衍生金融工具；期权类衍生金融工具；互换类衍生金融工具；场内交易；场外交易；金融工具积木分析法。
2.理解：衍生金融工具分类。
3.金融衍生工具市场的起源和发展(一般)1.识记：现代意义上的金融衍生工具的发展阶段。
2.理解：金融衍生工具的产生与发展的历程；金融衍生工具发展演变的动因分析。
3.金融衍生金融工具市场的经济功能（重点）1.识记：价格发现的含义。
2.理解：衍生金融工具的主要功能；衍生金融工具的基本特征。
3.应用：金融衍生工具的价格发现功能。
（四）金融衍生工具市场的主要参与者（次重点）1、识记：套期保值者、套利者和投机者。
2、理解：三类参与者的基本功能。
4.期货与远期市场1.学习目的和要求通过本章的学习，掌握期货的定义及相关概念、期货交易的功能和作用，了解期货市场的构成与运作；掌握商品期货、外汇期货、利率期货、股票指数期货的分类、特点及交易策略；能够理解远期合约的含义及构成要素。
2.考核知识点和考核要求1.期货合约及其核心条款（重点）1.识记：期货合约的种类与期货合约的特点。
2.理解：期货合约的标准化条款。
3.主要国际期货市场（次重点）1.识记：北美主要期货市场、欧洲主要期货市场和亚太地区主要期货交易。
2.期货头寸（重点）1.识记：多头和空头的含义。
2.理解：持仓和平仓的含义。
（四）期货交易信息（重点）1、识记：头寸、交易价格、开盘价格、收盘价格、当日结算价格、涨跌停板等术语。
2、理解：理解期货交易信息。
（五）期货保证金和逐日盯市（重点）1、识记：期货保证金的算法2、理解：逐日盯市制度对于控制期货市场风险的作用。
（六）交割方式（重点）1、识记：集中性交割和分散性交割。
2、理解：交割程序和交割违约。
（七）远期合约与场外交易1、识记：远期合约；多头；空头；远期合约的到期日；交割价格；保值；投机；价格发现；传统的远期类金融工具。
2、理解：远期合约的功能。
3、运用：了解场外交易和场内交易。
第三章期货与远期合约定价1.学习目的和要求通过本章的学习，掌握连续复利掌握期货和远期合约定价的基本原理。
二、考核知识点和考核要求（一）连续复利（重点）1、识记：连续复利的含义2、理解：连续复利公式的推导。
3、应用：举例说明不同利息计算方法导致的差异。
（二）投资资产与消费型资产（了解）（三）卖空机制与无风险套利策略（重点）1、识记：卖空机制及其作用2、理解：无风险套利策略及卖空机制与无风险套利策略。
（四）期货价格与远期价格（重点）1、理解：到期日相同的远期合约和期货价格是非常接近的；期货价格的影响因素。
（五）无收益资产为标的物的期货定价1、理解：用复制策略确定无收益资产为标的物的期货定价。
（六）收益资产为标的物的期货定价1、理解：支付确定现金收益证券的远期合约定价；支付已知现金红利率的远期合约定价；支付储藏成本的投资型期货合约定价.第四章套期保值策略1.学习目的和要求通过本章的学习，掌握套期保值的含义;理解期货市场管理风险的功能；掌握基差的含义。
二、考核知识点和考核要求（一）套期保值的深层次动因1、识记：套期保值、买入套期保值和卖出套期保值。
2、理解：套期保值的深层次动因。
（二）基差风险1、识记：基差；理论基差；价值基差；持有成本。
2、理解：期货的持有成本定价理论。
（三）方差最小化与最优对冲比（重点）1、识记：基差风险、完全套期保值与非完全套期保值。
2、理解：影响基差风险的基本因素。
（四）效用最大化与最优对冲（重点）1、识记：效用最大化。
2、理解：无基差风险的情况下与存在基差风险的情况下的最优对冲。
第五章股指期货2.学习目的和要求通过本章的学习，了解股指期货的简史；掌握股指期货的基本概念以及股指期货的一些基本功能，其中最重要的是掌握股指期货的风险对冲功能。
二、考核知识点和考核要求（一）股指期货简史（了解）（二）股指期货合约规定（重点）1、识记：合约标的指数、合约单位、最小变动价位、最大价格涨跌幅限制、保证金、交割月份、最后交易日、交易时间、交割方式和最后结算价。
（三）指数套利和程式交易（重点）1、理解：指数套利和程式交易（四）对冲股票组合风险（理解）（五）风险对冲与证券组合管理第六章利率期货一、学习目的和要求通过本章的学习，掌握利率的分类；掌握远期利率与远期利率协议含义;掌握利率期货运作机制以及如何对其进行定价；了解期货价格和现货价格的相互关系；掌握久期的概念以及利率期货的对冲机制。
二、考核知识点和考核要求（一）利率种类（重点）1、识记：名义利率与实际利率；固定利率与浮动利率；市场利率与官定利率；基准利率与无风险利率；长期利率与短期利率；一般利率与优惠利率；年利率、月利率和日利率；2、理解：相关利率之间的换算。
（二）远期利率与远期利率协议（重点）1、识记：远期利率协议的含义；FRA条款中的重要术语；2、理解：远期利率协议的本质特点；远期利率协议的优缺点；远期利率协议的收益率曲线定价法；远期利率协议的短期利率期货定价法。
3、应用：FRA的报价及结算。
（三）国债期货及其定价（重点）1、识记：短期与长期国债期货的特点。
2、理解:短期与长期国债期货定价的差异。
(四) 欧洲美元期货及其定价（一般）(五) 债券久期与风险对冲策略（次重点）1、识记：债券的期限、利率期限结构理论、债券久期。
2、理解：借助久期评价某种债券对收益率微小变化的敏感性。
第七章外汇期货一、学习目的和要求通过本章的学习，了解外汇期货的含义;了解外汇期货和外汇远期的异同;掌握抛补利率平价的含义.二、考核知识点和考核要求（一）外汇远期与外汇期货（重点）1、识记：外汇期货的含义；与外汇期货交易有关的基本概念。
2、理解：外汇期货的产生和发展的背景；外汇期货的特点。
（二）外汇期货定价（重点）(三) 抛补套利1、识记：完全资本市场上的利率平价；2、理解：完全资本市场假设条件的放松：交易成本、税收因素和不确定性因素。
（四）远期贴水之谜（了解）1、识记：远期贴水。
2、理解：远期汇率的便移。
（五）外汇套期与风险管理1、识记：外汇风险及其种类。
2、理解：外汇期货套期保值（多头套期保值，空头套期保值）。
第八章互换合约与互换市场一、学习目的和需求通过本章的学习，我们可以了解互换的概念、种类以及业务流程，重点我们应该掌握利率互换和外汇互换；掌握互换定价以及风险管理功能。
二、考核知识点和考核要求（一）互换合约与互换市场（次重点）⒈识记：互换的的概念；互换的功能；互换市场的起源和基础。
（二）利率互换（重点）1、识记：利率互换及其基本结构。
2、理解：利率互换的基本特征及其结构变化。
（三）利率互换合约定价（次重点）1、识记：互换估值与债权价格的关系。
2、理解：互换估值与远期利率协议的关系。
（四）外汇互换（重点）1、识记：外汇互换的基本流程。
2、理解：长期外汇合约与外汇互换的比较。
（五）外汇互换的定价(重点)1、识记：将互换视为金融套利、零息票互换定价的两种定价方法。
2、理解：互换套利定价方法和零息票互换定价方法的基本原理。
3、应用：运用互换套利定价方法和零息票互换定价方法对利率互换和货币互换进行定价。
(六)其它互换合约(了解)第九章期权与期权市场组织结构一、学习目的和要求通过本章的学习，掌握期权的定义及相关概念，了解期权市场的构成与运作，了解外汇期权、利率期权、股票期权、指数期权的分类及其特点。
二、考核知识点和考核要求（一）期权类型（重点）⒈识记：看涨期权与看跌期权;欧式期权与美式期权；场内期权与场外期权。
⒉理解：各种期权的差异。
（二）期权头寸（重点）⒈识记：看涨期权与看跌期权的损益状态。
⒉理解：期权头寸图示。
（三）主要期权合约（重点）⒈识记：股票期权、股票指数期权、外汇期权、期货期权和利率期权定义、分类与特点。
⒉理解：外汇期权、利率期权、股票期权、指数期权合约的应用及交易策略。
⒊应用：运用外汇期权、利率期权、股票期权、指数期权合约的交易策略进行投机与套期保值。
（四）期权交易与价格（重点）⒈识记：做市商、会员经纪人、交易、指令等相关股票期权术语。
⒉理解：股票期权佣金的算法。
（五）保证金与结算（重点）1、识记：盯市、维持保证金、交易所清算、期权清算公司、结算账户、总值与净值等概念。
2、理解：期权清算所和保证金的作用。
（六）场外期权市场（了解）第十章期权定价初论一、学习目的和要求通过本章的学习，理解期权定价的基本原理，能够应用几种典型的期权交易策略进行套利与套期保值。
二、考核知识点和考核要求（一）期权的内在价值与时间价值（重点）⒈识记：期权的价值状态，期权内在价值和时间价值。
⒉理解：期权价格、期权内在价值和时间价值之间的关系。
（二）影响股票期权价格的因素（重点）⒈识记：影响期权价格的主要因素包括期权的执行价格、期权合约的有效期限、标的资产价格的波动性、无风险利率、股票分红率、标的资产收益；（三）无股利支付欧式股票期权价格区间（次重点）1. 识记：欧式看涨看跌期权的价格上下限。
2. 理解：利用欧式期权价格上下限套利。
（四）股利对欧式股票期权价格区间的影响（次重点）⒈识记：股利对股票价格的影响；股利对欧式看涨看跌期权价格下限的影响.⒉理解：有股利的欧式看涨看跌期权价格低于下限时的套利.(五)欧式期权的put-call等式1. 识记: 无股利情况下的欧式期权put-call等式;支付股利情况下的欧式期权put-call等式(六)美式期权的提前执行1. 理解: 无股利支付美式股票看涨看跌期权的提前执行; 有股利支付美式股票看涨看跌期权的提前执行。