投资学复习题A卷
2011-11《投资学》A卷
上海金融学院2011--2012 学年度第一学期《投资学》课程A卷代码：23330295（集中考试考试形式：闭卷考试用时: 90 分钟）考试时只能使用简单计算器(无存储功能)试题纸一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）：1、经济的净资产的总值等于( )的总和。
A.全部金融资产B.全部有形资产C.全部金融资产和实物资产D.全部实物资产2、对一个按20％比率纳税的纳税人，一个面额和价格均为100元、息票率为10%的政府债券的应税等价收益率为（）。
A.8.0％B.10.0％C.12.0％D.12.5％3、证券交易所内证券交易的竞价原则是( )。
A.时间优先，客户优先B.数量优先C.价格优先，时间优先D.市价优先4、你以20美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以29美元卖出。
你的持有期收益率是（）。
A.45%B.50%C.5%D.40%5、资本配置线（CAL）由直线变成折线是因为（）A.风险收益率上升B.借款利率高于贷款利率C.投资者风险承受力下降D.无风险资产比例上升6、如果投资者能够构造一个收益确定的资产组合，就出现了套利机会。
这样的资产组合有（）。
A.零投资 B、负投资C.正投资 D、以上各项均正确7、下面哪一种情况是以折价方式卖出债券（）A.债券息票利率大于当前收益率，也大于债券的到期收益率B.债券息票利率等于当前收益率，也等于债券的到期收益率C.债券息票利率小于当前收益率，也小于债券的到期收益率D.债券息票利率小于当前收益率，但大于债券的到期收益率8、某投资者手中持有某股票，为了使三个月后的股票可能的亏损控制在一定范围内，最应该采用的策略是( )。
A.买入一定量的看涨期权B.卖出一定量的看涨期权C.买入一定量的看跌期权D.卖出一定量的看跌期权9、一张处于实值状态的看跌期权的内在价值等于( )。
A.股价减去执行价格B.看跌期权价格C.零D.执行价格减去股价10、期货合约（）在有组织的交易所中交易的，远期合约（）有组织的交易所中交易的。
大学《投资学》试题AB卷 答案
投资学（AB卷）一、名词解释（每题5分，共20分） 1.股票答：股票是有价证券的一种主要形式，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，代表对一家公司所有权的份额，并据以获取股息和红利的凭证。
2.资本配置线答：资本配置线（CAL)描述引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合m与无风险资产之间分配，从而得到所有可能的新组合的预期收益与风险之间的关系。
3.半强有效市场答：又称次强有效市场假说半强式有效市场假说认为价格已充分反应出所有已公开的有关公司营运前景的信息。
这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。
假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。
4.技术分析答：技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
技术分析认为市场行为包容消化一切。
5.有价证券答：有价证券，是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。
有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。
6.久期答：对债券有效到期日的衡量，被定义为以支付额的现值为权数，对截至到每次支付的支付次数的加权平均。
7.市盈率答：市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。
也它告诉投资者必须为公司每股股票所产生的每一元收益支付多少钱。
市盈率=股票市价÷每股净盈利，股票发行价格=市盈率×每股净盈利8.风险溢价答：风险溢价(Risk premium)，是一个人在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下，个人对风险的承受度影响其是否要冒风险获得较高的报酬，或是只接受已经确定的收入。
而承受风险可能得到的较高报酬。
确定的收入与较高的报酬之间的差，即为风险溢价。
证券投资学复习题
证券投资学（A）复习题一、单选题（每题1分，共10分）1.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明（）。
A原趋势不变 B原趋势反转 C趋势盘整 D无法判断2、开立帐券账户的基本原则是（ B ）A、合法性和公正性B、合法性和真实性C、真实性和公开性D、公正性和公平性3、与头肩形态相比，三重形态更容易演变为（ C ）A、反转突破形态B、圆弧顶形态C、持续整理形态D、其他形态4、( A )技术分析理论认为收盘价是最重要的价格A、道氏理论B、波浪理论C、切线理论D、形态理论5、从内容上看，认股权证具有的性质是（B）A债权 B、股权 C、期货 D、期权二、多项选择题（每题4分，共20分）1、KD指标的计算公式中涉及到（ACD）价格A、收盘价B、开盘价C、N日内的最高价D、N日内的最低价E、N日内的中间价2、在普通清算中，当有（ ABC ）情形发生时，法院应令企业实行特别清算。
A、企业无力自行组织清算工作B、企业资产不足偿还到期债务C、企业股东申请特别清算D、企业清算是由于股东大会宣布企业解散而引起的E、企业清算时由于外部经营环境变化企业无法继续经营下去而宣布解散引起的3、下列只能用与大盘分析的指标是（ BCE）A、OBVB、ADRC、ADLD、SARE、OBOS三、判断题（每题2分共10分）1、境内外资股成为B股，是以人民币标明面值，以外币认购。
（T）2、证券公司的上市资格是永久的，终止上市的制度是被淘汰的制度。
（F）3、价格形态走势突破颈线就是突破了支撑线。
（T）4、在连续竟价重，对新进入的一个买进有效委托，若能成交，其成交价格取买方叫价（T）四、简答题（第一小题8分，第二小题8分，共16分）1、简述道氏理论的6原则。
答： 1）、指数预先反映一切2）、市场中包括3种趋势（主要趋势、次要趋势、短期趋势）3）、窄幅盘整4）、以价量关系为背景5）、价格行为决定一切6）、指数必须相互确认答：格兰维尔法是三种买入和三种卖出信号。
2011-11《投资学》A卷
上海金融学院2011--2012 学年度第一学期《投资学》课程A卷代码：（集中考试考试形式：闭卷考试用时: 90 分钟）考试时只能使用简单计算器(无存储功能)试题纸一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）：1、经济的净资产的总值等于( )的总和。
A.全部金融资产B.全部有形资产C.全部金融资产和实物资产D.全部实物资产2、对一个按20％比率纳税的纳税人，一个面额和价格均为100元、息票率为10%的政府债券的应税等价收益率为（）。
A.8.0％B.10.0％C.12.0％D.12.5％3、证券交易所内证券交易的竞价原则是( )。
A.时间优先，客户优先B.数量优先C.价格优先，时间优先D.市价优先4、你以20美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以29美元卖出。
你的持有期收益率是（）。
A.45%B.50%C.5%D.40%5、资本配置线（CAL）由直线变成折线是因为（）A.风险收益率上升B.借款利率高于贷款利率C.投资者风险承受力下降D.无风险资产比例上升6、如果投资者能够构造一个收益确定的资产组合，就出现了套利机会。
这样的资产组合有（）。
A.零投资 B、负投资C.正投资 D、以上各项均正确7、下面哪一种情况是以折价方式卖出债券（）A.债券息票利率大于当前收益率，也大于债券的到期收益率B.债券息票利率等于当前收益率，也等于债券的到期收益率C.债券息票利率小于当前收益率，也小于债券的到期收益率D.债券息票利率小于当前收益率，但大于债券的到期收益率8、某投资者手中持有某股票，为了使三个月后的股票可能的亏损控制在一定范围内，最应该采用的策略是( )。
A.买入一定量的看涨期权B.卖出一定量的看涨期权C.买入一定量的看跌期权D.卖出一定量的看跌期权9、一张处于实值状态的看跌期权的内在价值等于( )。
A.股价减去执行价格B.看跌期权价格C.零D.执行价格减去股价10、期货合约（）在有组织的交易所中交易的，远期合约（）有组织的交易所中交易的。
投资学练习题A 答案版
练习题A一、填空题1.交易所的组织模式可以分为（会员制交易所）和（公司制交易所）两种类型。
2.投资主体按投资目标分为（成长型收入型和平衡型基金）。
3.证券投资基金的投资特点是（集合投资分散风险专业理财）。
4.股票可以分为（普通股和优先股）。
5.行业分析理论方法分为（定性分析方法和定量分析方法）。
6.（远期利率）是指投资者同意在未来的某一特定日期购买的零息票债券的到期收益率，记为fn。
7.技术分析是建立在（市场行为包括一切信息、价格沿趋势波动并保持趋势、历史会重复）三个假设的基础上。
8.现货－远期平价定理是进行（远期合约定价）的基础。
9.（期货合约）是一种在将来某一确定日期按照确定的价格交割特定数量资产的协议。
10.当股价突然暴涨，距离移动平均线很远，乖离过大时，就是（卖出）的时机。
11.ETF的申购是指投资者用指定的一篮子指数成份股实物向基金管理公司换取固定数量的(ETF份额)12.变异系数的值越大，表明获得该单位收益所承担的风险(越大)，即该资产越没有投资价值。
13.资产组合理论所要解决的核心问题是，以不同资产构建一个投资组合，提供确定组合中不同资产的权重，达到使组合(风险)最小的目的。
14.β系数所衡量的是市场(系统性风险)的大小。
15.(因子模型)不是均衡模型，而资本资产定价模型为均衡模型。
16.夏普指数和特雷纳指数衡量的是(单位风险)下的超额收益，而詹森指数给出的为(绝对差异率)。
17.(惯性投资策略)，也叫动量交易策略，即购入过去表现良好的股票，卖出前段时期表现不好的股票。
18.对给定的收益率变动幅度，债券利息率与债券价格的波动幅度呈(反比关系)。
19.市政债券是由州或地方政府发行的债券，一般具有(免税性)。
20.将远期利率与将来的期望即期利率之间的差称为(流动性溢价)。
21.市场上的有价证券具有多重职能，既可作为筹资工具，又可作为____，还可用于____.答案：投资工具，保值和投机。
2023-2024学年第二学期 证券投资学(自考) A卷
阳光学院2023-2024学年第二学期考试A.卷课程名 证券投资学（闭卷）年级专业21金融（自考） 考试日期学生姓名 学号 班级题号 一 二 三四总分 累分人题分 3020 20 30 100 得分考生注意事项：1、本试卷共8页，请查看试卷中是否有缺页。
2、考试结束后，考生不得将试卷、答题纸和草稿纸带出考场教师注意事项：请按照《阳光学院试卷评分规范》操作一、单项选择题（共30分，每题1分）。
答案请填于题后框中，不填的不计分。
1.本学期所学的证券投资学的“证券”实际是指下列哪种证券（ ）。
A.有价证券 B.商品证券 C.货币证券 D.资本证券2.以下证券投资品种中既属于固定收入投资又属于直接证券投资的是（ ）。
A.普通股B.优先股C.基金D.浮动利率债券 3.宋小宝想要购买某只股票，但是目前没有足够的资金，他从证券公司借入足够资金后购买这只股票，这种行为被称为（ ）。
A.倒卖 B.卖空 C.融资 D.融券4.以下哪类机构投资者参与证券市场投资，不是以“赚钱”为首要目（ ）。
A.合格境外机构投资者B.企业类机构投资者C.金融机构投资者D.政府类机构投资者 5.合格境外机构投资者的英文简称是（ ）。
A.QFII B.QD.II C.QGII D.QEII 6.依照《公司法》和《证券法》的规定并经国务院证券监督管理机构批准，可以经营证券业务的公司为（ ）。
A.证券公司B.基金公司C.保险公司D.证券交易所 7.由（ ）发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息、红利及其它权益的可转让凭证。
A.上市公司B.股份有限公司C.法人主体D.各类经济主体8.股票的（ ）表示，股票所载有权力的有效性是始终不变的，是一种无期限的法律凭证。
………………………………………………………………装……订……线……内……不……要……答……题…………………………………………………………得 分 评卷人A.收益性B.风险性C.永久性D.参与性9.优先股股东不能享有的权力是（）。
证券投资学期末试卷
2019-2020学年第二学期《证券投资学》期末考试试卷（A 卷）特别提示：诚信是一个学生的良好品德，本次考试保证不以任何形式作弊，你如确认，请在下面内□打“√”。
□同意 □不同意一、单项选择题（15 2分 = 30分）1. 影响股票价格的因素中下列______不属于基本面方面的。
A 宏观经济因素B 行业因素C 公司因素D 技术盘面因素2. 某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是_____。
A 4% B 5% C 6% D 7%3. 某证券组合由X 、Y 、Z 三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为______。
A 15.3% B 15.8% C 14.7% D 15.0% 4. 股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是______。
A 现金股息B 股票股息C 财产股息D 负债股息 5. 反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是______。
A 资产负债表B 利润表C 现金流量表D 利润分配表6. 甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是______。
A 15元B 13元C 20元D 25元7. 资产负债率是反映上市公司______的指标。
A 偿债能力B 资本结构C 经营能力D 获利能力8. 我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。
A 5％B 10％C 15％D 20％9.我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值______。
A 股票票面价值B 股票账面价值C 股票内在价值D 股票发行价格10.______是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。
A 宏观经济环境B 制度因素C上市公司质量D行业大环境11.行业分析属于一种______。
投资学试卷A含答案200901
厦门大学《投资学》课程试卷经济学院金融系2006 年级金融、金工、保险专业主考教师：陈善昂徐宝林试卷类型：（A卷）一、判断题(15分，每题1分)1.常见的证券交易机制不包括拍卖市场。
2.通过分散化投资可以降低证券化的非系统性风险，其中非系统性风险是指和宏观经济相联系的一种风险。
×3.风险中性投资者通常按项目的预期收益率及其相关的风险来进行投资决策。
×4.在CAPM模型中，其中必要的一个假设是投资者的预期必须是不同的。
×5.一般来说，债券的信用级别水平和它的发行融资成本是正相关的。
×6.资产证券化过程中并没有改变原资产的风险和收益。
×7.零贝塔证券的预期收益率为无风险收益率。
8.以折价方式卖出债券的情形是：债券息票率小于当期收益率，但大于债券的到期收益率。
×9.市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。
10.一般来说，回售条款有利于保护发行人利益，而赎回条款有利于保护投资者利益。
×11.在其他条件一致的情况下，对无收益资产的美式看涨期权来说，是不会提前执行的。
12.股票指数期货的交割是以一揽子价值加权的股票进行交割。
×13.有效市场的支持者认为技术分析家应该关注支持水平。
×14.在其他情况相同时，债券的久期正相关于债券的息票率。
×15.一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于执行价格减去市值。
×二、单项选择(15分，每题1分)1.你以20元购买了一股股票，一年以后你收到了1元的红利，并以29元卖出。
你的持有期收益率是______。
BA. 45%B. 50%C. 5%D. 40%2.假定年名义利率为10%，每年复利两次，那么，有效（年）利率为__________。
CA.10％B.5％C. 10.25%D. 10.38%3.你投资100元于一项风险资产，其期望收益为0.12，标准差为0.15；以及投资于收益率为0.05的无风险资产。
投资学A卷
武汉大学2008—2009学年度第一学期期末考试试卷经济与管理学院金融工程 2006级投资学一、名词解释(每题2分，共10分) 投资备兑凭证非系统风险有效组合分离定理二、单项选择题(每题2分，共30分)1、在收益-标准差坐标系中，下列哪一个是正确的？( )(纵坐标轴代表收益，横坐标轴代表标准差)。
A、投资者个人的无差异曲线可能相交B、无差异曲线的斜率是负的C、在一系列的无差异曲线中，最高的一条代表的效用最大D、两个投资者的无差异曲线不可能相交2、艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此( )。
A、对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率B、对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险C、对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求更高的收益率D、不能确定3、下列哪一个是正确的？( )A、风险偏好投资者拒绝公平游戏的投资B、风险中性的投资者只通过预期收益评价风险资产C、风险厌恶的投资者只通过风险来评价风险资产D、风险厌恶的投资者参与公平游戏的投资4、当一个投资顾问试图决定一个投资者的风险忍受程度时，考察下列哪个因素不能达到目的？( )A、投资者先前的投资经历B、投资者拥有的金融证券的等级C、投资者希望获得的收益D、投资者对损失的感觉5、投资者把其资金的30%投资于一项预期收益率为15%，方差为0.04的风险资产，70%投资于收益率为6%的国库券，则资产组合的预期收益率和标准差分别为( )。
A、0.114，0.12B、0.087，0.06C、0.295，0.12D、0.087，0.126、考虑两种完全负相关的风险证券A和B，其中A的预期收益率为10%，标准差为0.16；B的预期收益率为8%，标准差为0.12。
则A 和B在最小标准差资产组合中的权重分别是( )。
A、0.24，0.76B、0.50，0.50C、0.57，0.43D、0.43，0.577、证券A实际期望收益率为0.10，贝塔值为1.1，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.08，这个证券的阿尔法是( )。
厦门大学《投资学》课程试卷A附答案
一、判断正误（15×1%）1.弱势有效市场假说认为通过对公开信息的分析无法获利。
错2.根据远期利率公式计算出的远期利率通常会等于未来对应期限的短期利率。
错3.托宾Q是市值对历史成本的比率。
错4.一张处于虚值状态的看涨期权的内在价值等于零。
（F）5.估价比率测算的是每单位非系统风险所带来的超额收益。
对6.资本配置线的斜率等于贝塔系数。
错7.当无风险资产不存在时，每个投资者在有效边界上选择风险资产组合。
对8.由于未来通胀的不确定性，保证获得名义利率的资产实际上存在着风险。
对9.可转债的股票的流通性越强，可转换债券的价值越高。
对10.债券组合收益率是组合中的各个债券到期收益的加权平均收益率。
错11.免疫不是严格意义上的消极策略，因为随着到期时间和利率的变动它要求有不断的再平衡。
对12. 市场预期理论认为收益率曲线的形状本质上是由长、短期债券的供求关系决定的。
错13.投资于高ROE股票与投资于低ROE股票相比，前者为投资者带来的收益率较低，这意味着高ROE的股票定价过高。
对14.贝塔系数与标准差作为对风险的测度，其不同之处贝塔系数测度的是系统风险，而标准差测度的是非系统风险。
错。
15.一个错误定价证券组成的积极投资组合和市场投资组合共同构成的风险性投资组合，其一个特性在于，当被优化时，它的夏普比率的平方随着积极投资组合的增值比率的平方的增加而增加。
对二、单项选择（10×1%）1.不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）。
A. 无差异曲线向左上方倾斜B. 收益增加的速度快于风险增加的速度C. 无差异曲线之间可能相交D. 无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关2.与股票认股权证类似,可转换债券实质上也是股票期权一种变形。
除了具有债权性与股权性之外,更重要的特点是期权性。
下列____不是可转换债券所含有的期权。
A.转股权；B.回售权；C.优先认股权；D.转股价格修正权3.生活中到处充斥的期权，下面____既可以看成看涨期权又可以看成看跌期权。
2011-5《投资学》A卷
上海金融学院2010 ~2011 学年度第二学期代码：23330295 《投资学》课程期末考试试卷本试卷系A卷，采用闭卷方式，集中考试考试时不能使用计算工具、只能使用简单计算器(无存储功能)。
（请将横线上不需要的文字用红笔划去）交教务处时间: 年月日送印时间: 年月日试题内容分布命题教师：殷林森室主任签章：__________ 系(部)主任签章________上海金融学院2010--2011 学年度第二学期《投资学》课程A卷代码：23330295（集中考试考试形式：闭卷考试用时: 90 分钟）考试时只能使用简单计算器(无存储功能)试题纸一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）：1、按照风险从小到大排序，下列排序正确的是()。
A、储蓄存款，国库券，普通股，公司债券B、国库券，优先股，公司债券，商业票据C、国库券，储蓄存款，商业票据，普通股D、储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券2、封闭式基金价格的主要决定因素是( )。
A、市场供求关系B、基金资产净值C、单位基金资产净值D、基金单位面值3、美联储在公开市场上抛售美国国债的行为将会导致货币供给量( )。
A、减少B、增加C、不确定D、不变4、你以20元购买了一股股票，一年以后你收到了1元的红利，并以29元卖出。
你的持有期收益率是( )。
A、45%B、50%C、5%D、40%5、套利定价理论中，一个充分分散风险的资产组合，组成证券数目越多，非系统风险就越接近( )。
A、1B、无穷大C、0D、-16、风险资产组合的有效边界( )。
A、处于全局最小方差边界的下半部分B、处于全局最小方差边界的上半部分C、处于全局最小方差边界上D、处于全局最小方差边界的内侧7、单指数模型用以代替市场风险因素的是( )。
A、市场指数，例如标准普尔500指数B、经常账户的赤字C、GNP的增长率D、失业率8、资本资产定价模型是在( )的预测模型。
投资学试卷及答案（免费供大家学习）
投资学试卷及答案（免费供⼤家学习）投资学A⼀、单选题1、（）是股份有限公司的最⾼权利机构。
A、董事会B、股东⼤会C、总经理D、监事会2、证券发⾏市场是指（）A、⼀级市场B、⼆级市场C、国家股票交易所D、三级市场3、连续竞价时，某只股票的卖出申报价格为15元，市场即时的最低买⼊申报价格为14.98元，则成交价格为（）A、15元B、14.98元C、4.99元D、不能成交4、可以被分散掉的风险叫做（）A、⾮系统风险B、市场风险C、系统风险D、违约风险5、债券能为投资者带来⼀定收⼊，即债权投资的报酬是指债券的（）A、偿还性B、流动性C、安全性D、收益性6、市盈率衡量的是（）A、股利与市场价格的关系B、市场价格与EPS的⽐C、每股收益D、以上都不正确7、在计算优先股的价值时，最适⽤股票定价模型的是（）A、零增长模型B、不变增长模型C、可变增长模型D、⼆元增长模型8、预计某股票明年每股⽀付股利2美元，并且年末价格将达到40美元。
如果必要收益率是15%，股票价值是（）A、33.54美元B、36.52美元C、43.95美元D、47.88美元9、下列债券中风险最⼩的是（）A、国债B、政府担保债券C、⾦融债券D、公司债券10、假设必要收益率是12%，那么每年⽀付股利7.5美元，⾯值为100美元的优先股的价值是（）A、100美元B、62.5美元C、72.5美元D、50美元11、确定基⾦价格最基本的依据是（）A、基⾦的盈利能⼒B、基⾦单位资产净值及其变动情况C、基⾦市场的供求关系D、基⾦单位收益和市场利率12、市场预期收益率是16%，⽆风险利率6%，Zebra公司贝塔值⽐市场总体⾼出20%，公司必要收益率是（）A、14%B、15%C、18%D、12%13、根据债券定价原理，如果⼀种附息债券的市场价格⾼于其⾯值，则其到期收益率（）其票⾯利率A、⼤于B、⼩于C、等于D、不确定14、交易最活跃的衍⽣⼯具是以（）资产为基础资产的合约。
证券投资学A卷 试卷【考试试卷答案】
适用于考试时间120分钟,总分100分,闭卷考试一．单项选择题（共10小题，每题2分，共20分）1.以下关于基金的说法中，哪一项是错误的： A.公司型基金可分成封闭型和开放型两种 B.契约型基金具有法人资格C.封闭型基金是指基金宣告成立，加以封闭，在一定时间内不再追加发行新份额D.契约型基金是基于一定的信托契约原理成立的2.根据CAPM ，一项收益与市场组合收益的协方差为零的风险资产，其预期收益率： A. 等于无风险收益率 B.小于0 C. 等于0 E.等于市场组合的收益率3.假设面值为1000元、票面利率为5%的永久公债，每年付息一次，如果投资者的预期年收益率是10%，那么该债券的内在价值是多少？A.500B.1000C.550D.750 4.关于以下说法，错误的是：A.NPV>0时,表明该债券被低估,可以买入。
B.NPV>0时,表明该债券被高估,可以卖出。
C.NPV<0时,表明该债券被高估,可以卖出。
D.内部收益率大于预期收益率时,该债券值得买入。
5.如果经济即将走向萧条，相对具有吸引力的投资行业是：A 、旅游业B 、汽车行业C 、建筑业D 、医疗服务行业 6.关于证券市场线（SML ），下面说法错误的是：A.证券市场线描述了单个证券或组合的风险与收益之间的关系。
B.把单个证券的贝塔值相加，就得到了该证券组合的贝塔值。
C.证券市场线表明，单个证券收益由两部分构成，即无风险利率和承担系统性风险获得的回报。
D.证券市场线表明，承担的风险越大，不一定会回报就越大。
7.以下说法正确的是：A.贝塔值为零的股票的预期收益率为零。
B.假设无风险债券的收益率为5%，某贝塔值为1的资产组合的期望收益率是12%，则 市场资产组合的预期收益率为12%。
C.CAPM 模型表明如果要投资者持有高风险证券，也就能获得更高的回报。
D.通过将25%的投资预算投入到国库券，其余的投资投入到市场组合，可以构建贝塔值为0.25的资产组合。
1001投资学试卷A及答案
K1+478～K1+5888段左侧片石混凝土挡土墙第1部分绍兴文理学院2010学年01学期信计专业08 级《投资学》期末试卷(答题卷)(A)（考试形式：闭卷）一、单选题（共10分，每小题1分）1.研究和发现股票的( )，并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。
A．票面价值B．账面价值C．内在价值D．清算价值2.下列不属于证券市场显著特征的选项是( )。
A．证券市场是价值直接交换的场所B．证券市场是价值实现增值的场所C．证券市场是财产权利直接交换的场所D．证券市场是风险直接交换的场所3.A股票的β系数为1.5，B股票的β系数为0.8，则（）。
A．A股票的风险大于B股票 B．A股票的风险小于B股票C．A股票的系统风险大于B股票 D．A股票的非系统风险大于B股票4. 某只股票年初每股市场价值是30元，年底的市场价值是35元，年终分红5元，则该股票的收益率是（）。
A．10% B.14.3% C.16.67% D.33.3%5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（）。
A．欧洲债券B．扬基债券 C．亚洲债券 D．外国债券6. 某人投资了三种股票，这三种股票的方差—协方差矩阵如下表，矩阵第（i，j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0.1，0.4，0.5，则该股票投资组合的风险是（）。
7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（）元。
A．10B．20C．50D．100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（）组合作为投资对象。
A．期望收益率18%、标准差32% B．期望收益率12%、标准差16%C．期望收益率11%、标准差20%D．期望收益率8%、标准差11%9．就单根K线而言，反映多方占据绝对优势的K线形状是（）。
A．带有较长上影线的阳线 B．光头光脚大阴线 C．光头光脚大阳线 D．大十字星10．某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（）。
《投资学》A卷及答案
上海金融学院2009--2010 学年度第二学期《投资学》课程A卷代码：（集中考试考试形式：闭卷考试用时: 90 分钟）考试时只能使用简单计算器(无存储功能)试题纸一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）：1、证券持有人面临预期收益不能实现，是证券的( )特征。
A、期限性B、收益性C、流通性D、风险性2、证券交易所内证券交易的竞价原则是( )。
A、时间优先，客户优先B、价格优先，时间优先C、数量优先D、市价优先3、以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是（）。
A、指数基金B、成长型基金C、收入型基金D、平衡型基金4、企业对其产品的未来需求的预期相对悲观，于是决定减少投资。
这往往会造成实际利率（）A、下降B、不变C、上升D、不确定5、风险厌恶程度越强的投资者，其效用无差异曲线越（）A、平缓B、陡峭C、水平D、下倾6、零贝塔值证券的期望收益率为（）。
A、市场收益率B、零收益率C、负收益率D、无风险收益率7、收益率曲线向右下方倾斜意味着在同一时点上，长期债券收益率( )短期债券收益率。
A、高于B、等于C、低于D、不能判断是否高于8、一张5年期零息票债券的久期是( )。
A、小于5年B、多于5年C、等于5年D、等同于一张5年期10%的息票债券9、考虑单指数模型，某只股票的阿尔法为0%。
市场指数的收益率为16%。
无风险收益率为5%。
尽管没有个别风险影响股票表现，这只股票的收益率仍超出无风险收益率11%。
那么这只股票的贝塔值是多少（）A、 B、 C、 D、10、已知一张3年期零息票债券的收益率是%，第一年、第二年的远期利率分别为%和%，那么第三年的远期利率应为多少( )A、%B、%C、%D、%二、多项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）：1、( )是金融资产。
A、建筑物B、土地C、衍生证券D、债券2、金融期货的功能主要有( )。
投资学A卷标准答案
投资学A卷标准答案一．名词解释1.投资：个人投资者或机构投资者持有金融资产或实物资产，并获得资产所产生的与承担风险相对应的收益。
投资包含许多分类，如：实物投资和金融投资；长期投资与短期投资；直接投资与间接投资等。
2.备兑凭证：是广义的认股权证，是使得持有者能够以预定价格购买一种股票或多种股票组合的证券。
待到预定期限，投资者可根据股票当时价格来决定是否行权。
备兑权证是由相应股票对应公司之外的第三方发行的，一般是资信良好的金融机构。
发行备兑凭证是为了套现手中持有的股票或赚取备兑凭证发行溢价。
3.非系统风险：是总风险中除系统风险之外的偶发性风险，其产生的原因是由影响某只证券的独特事件所引起。
投资者可通过持有不同公司的股票，进行分散化持股来抵消非系统性风险。
4.有效组合：是一个可行的投资组合，它需要满足两个性质：一是没有其他可行的组合能以相同的风险提供更高的预期收益率；二是没有其他可行的组合能提供相同的预期收益率而表现出较小的风险，即有效组合是给定收益率下的最小方差组合或是给定方差下最高预期收益率组合。
5.分离定理：是指由于最优风险组合的存在，投资者根据自己的偏好决定应贷出或借入多少无风险证券，剩余的资金投资在最优风险组合上，这是投资者的最优选择。
最优风险组合使得投资者投资多少在风险组合上的金融决策与具体确定各风险证券的投资比例的投资决策分开。
即无论投资者的偏好如何，他在最优风险组合中各风险证券上的投资比例都相同。
二．单选1.C2.C3.B4.C5.B6.D7.A8.A9.B 10.C 11.B 12.C 13.B 14.D 15.D三．解：（1）从t=1开始每年的股息为：8.5/100=0.085 美元/股由于每年的股息固定不变，由股票的红利折现模型，知股价P0=0.085/8.5% =1美元/股（2）知t=1时发放的股息为（8.5-5）/100=0.035美元/股由于新投资，从t=2时每年的股息为（8.5+0.9）/100=0.094美元/股且从t=2时股息固定不变，由红利折现模型知：股价P0'=D1/(1+K)+D2/(1+K)2+D2/(1+K)3+...+D2/(1+K)n+...=D1/(1+K)+D2/K(1+K)=0.035/(1+8.5%)+0.094/8.5%(1+8.5%)=1.051美元/股则新的投资项目对公司股票现时（t=0）均衡价值的影响为：（P0'-P0）/P0=5.1%四．解：可知一年即期利率为7%，两年的即期利率为8%（1）该两年期的附息票债券在第一年末支付股息9元，在第二年支付股息与面值共109元。
《投资学》2005年考试试卷及其参考答案a
《证券投资实务》复习题三一、单项选择题1、资本证券主要包括（）。
A．股票、债券和基金证券B．股票、债券和金融期货C．股票、债券和金融衍生证券D．股票、债券和金融期权2、我国上海证券交易所和深圳证券交易所均实行（）。
A．会员制B．公司制C．契约制D．合同制3、一些大公司发行的业绩较好的普通股票通常称为（）。
A. 红筹股B. 蓝筹股C. 大盘股D. B股4、债券和股票的相同点在于（）。
A. 具有同样的权利B. 收益率一样C. 风险一样D. 都是筹资手段5、道•琼斯工业股价平均数是采用家公司的股票计算出来的。
（）A. 15B. 30C. 255D. 5006、二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是（）。
A. 场外交易市场B. 有形市场C. 第三市场D. 第四市场7、期权交易之所以又称为选择权交易，是因为在市场价格不利时，可以选择不执行合同来减少损失。
（）A. 期权经纪人B. 期权交易所C. 期权卖方D. 期权买方8、下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少。
（）A. 现金分红B. 送股C. 配股D. 增发新股9、波浪理论认为一个完整的周期分为。
（）A. 上升5浪，调整3浪B. 上升5浪，调整2浪C. 上升3浪，调整3浪D. 上升4浪，调整2浪10、市场组合的贝塔系数为（）。
A．0B．1C．-1D．0.511、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（）。
A．0.06B．0.144C．0.12美元D．0.13212、在布莱克-舒尔斯期权定价公式中，所有输入因素都可以直接观察到，除了（）。
A、已发行在外的证券价格B、无风险利息率C、到期时间D、外在资产回报率的方差13、以资本资产定价模型为基础，以市场组合作为评估特定资产组合业绩的参照系，这种计算风险调整后收益率的方法是（）A.夏普系数法B.特雷诺系数法C.詹森系数法D.特雷诺-布莱克估价比率法14、投资前期的主要任务是进行可行性研究和。
《投资学》总复习题
《投资学》总复习题一、单项选择题1下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的(C )(A) 他们只关心收益率(B )他们接受公平游戏的投资(C )他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险 投资(D )他们愿意接受高风险和低收益2、面值为1000元的90天期短期国库券售价为 980元，那么国库券的有效年收益率为( C ) (A)8.16%( B )8.53%( C )8.42%( D )2.04%答：[1000-980]/980=2.0408%，有效年收益率=[1+2.0408%] 4-仁8.42% 3 •如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？( B )A 、未来事件能够被准确地预测。
B 、价格能够反映所有可得到的信息。
C 、证券价格由于不可辨别的原因而变化。
D 、价格不起伏。
4、 其他条件不变，债券的价格与收益率( B )A. 正相关B.反相关C.有时正相关，有时反相关D.无关5、 一年前你在投资帐户中存入 10万元，收益率为7%，如果年通货膨胀率为 3%，则你的近似年实际收益率是 (A )C. 市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D. 它是资本市场线和无差异曲线的切点10•债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为( B)收益率曲线类型A.正常的B.相反的C.水平的D.拱形的11、 资本配置线可以用来描述( A )(A) 一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 (B) 两项风险资产组成的资产组合(C) 对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合 (D) 具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 12、 衍生证券的价值(A ) (A )取决于与之相关的初始证券(B )只能用来增加风险(C) 与初始证券无关(D )可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高 13、 零贝塔证券的预期收益率是( D ) (A )市场收益率(B )零收益率(C )负收益率 (D )无风险收益率(A) 4%( B ) 10%6、风险的存在意味着(B ) (A) 投资者将受损(C )收益的标准差大于期望价值 7、被动投资(A )(A) 通过投资于指数共同基金实现(C)7% (D )3%(B) 多于一种结果的可能性(D) 最后的财富大于初始财富(B) 包括大量的证券选择(D ) B 和 C答：被动投资实际不包括证券选择，它如果投资于指数共同基金，将包含最低的交易费用 8、风险资产组合的方差是(C ) (A )组合中各个证券方差的加权和(C) 组合中各个证券方差和协方差的加权和(B )组合中各个证券方差的和 (D )组合中各个证券协方差的加权和9.就市场资产组合而言，下列说法中不正确的是( D )A.它包括所有证券B. 它在有效边界上14、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过( B )进行的。
投资学期末试题及答案A卷
14、（）也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场.学生填写内容专业班级绝密★启用前学院 A. —级市场 B .初级市场 C.二板市场 D .柜台交易市场15、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（).教师填写内容考试类型考试【V】考查【】命题人学年第一学期期末考试级______ 专业（本/专科）《投资学》试卷A .内部收益率B .必要收益率C .市盈率D .净资产收益率判断题（共10题，每小题2分，共20分）1、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。
（）2、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。
（）注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明一、单项选择题（共15分，共30分）请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题3、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。
4、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。
（）5、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。
（）6、一般认为，实际投资的流动性要比金融投资的流动性差。
（）7、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式8、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。
（）9、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
（）存在，从融资者的角度看，是间接融资。
很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为A支岀B储蓄C投资D消费证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为A间接投资B直接投资C实物投资10、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。
（以上都不正确三、名词解释（共5题，每小题4分，共20 分）1.投资有价证券所代表的经济权利是（）A财产所有权B债权C剩余请求权债券按市场所在地可分为不包括那项A国内债券B外国债券C欧洲债券5、在其他条件不变的情况下，债券的价格与收益率A.正相关B.反相关C.6、市场风险也可解释为。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
投资学复习题A卷
一、单项选择题
1. （）不是期货合约条款中应该包括的内容。
A、交易规格
B、交易价格
C、交易数量
D、交易品种
2. 下面那一种不属于固定收入证券：
A、普通股
B、中长期国债
C、公司债券
D、优先股
3. 以下说法正确的是（）
A、看涨期权就是指买入期权合约
B、看涨期权就是赋予期权卖方以约定价格买入标的资产的权利的期权
C、看涨期权是赋预予期权买方以约定价格买入标的资产的权利的合约
D、看涨期权是赋预予期权卖方以约定价格卖出标的资产的权利的合约
4. 以下属于衍生品工具的是（）
A、股票
B、债券
C、基金
D、期货
5. 以下属于金融资产的是（）
A、厂房
B、机器
C、股票
D、人力资本6．下面哪一种不属于货币市场工具（）
A、短期国债
B、欧洲美元
C、公司债券
D、商业票据7．同一个公司发行的上述三种债券，若其他条件相同，（）价格更高。
A、担保债券
B、无担保债券
C、次级无担保债券
D、次级债券8．下面那一个属于优先股股东的权力（）
A、重大决策参与权
B、公司盈余和剩余资产的分配权
C、选举董事会和监事会的权利
D、转让股票权
9．只有在到期日那天才可以实施的期权是（）
A、美式期权
B、欧式期权
C、看涨期权
D、看跌期权
10. 一般地，安全性最高的债券是( )
A、金融债券
B、企业债券
C、国债
D、地方政府债券
11. 可转换公司债券持有者可按照发行时约定的价格转换成公司的( )。
A、优先股
B、普通股
C、债券
D、法人股
12. 个人投资者在证券市场上是( )。
A、资金供给者、证券需求者
B、证券供给者、资金需求者
C、资金供给者、证券供给者
D、资金需求者、证券需求者
13. 不属于证券市场功能的是（）。
A、筹集资金 B 、转换机制C、配置资源D、调节国际收支
14. 经营和资信良好、经济实力雄厚的大型优秀企业所发行的股票称为（）。
A、红筹股
B、Ｈ股
C、蓝筹股
D、Ｓ股
15. 在香港股票市场上，把中资控股的在港注册、上市的公司所发行的股票叫（）。
A、红筹股
B、Ｎ股
C、蓝筹股
D、Ｓ股
16. 我国目前发行的债券属于（）。
A、实物债券
B、凭证式债券
C、记账式债券
D、其他债券
17. 按执行时间的不同，期权分为欧式期权和（）。
A、日式期权
B、美式期权
C、亚式期权
D、中式期权
18. 证券经营机构不包括（）。
A、证券经纪商
B、证券自营商
C、证券承销商
D、证监会
19. 不属于金融期货的是（）。
A、利率期货
B、外汇期货
C、股票指数期货
D、石油期货
20. 某基金年初资产净值为12.50元，年末时资产净值为12.10元，基金支付了年末收入分配和资本利得1.5元。
该基金投资者的收益率是（）
A.12％
B.12.4％
C.8.8％
D.以上都不对
21. 以下属于公司制组织形式的交易所是（）
A、上海证券交易所
B、深圳证券交易所
C、香港联交所
D、A和B都是
22. 若预计远期市场利率将下降，则投资人应该：
A．买入短期债券 B. 买入长期债券C.卖出债券 D.见机行事
23. 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。
A.大于
B.小于
C.等于
D.不确定
24. 已在证券交易所挂牌上市的证券，却在交易所以外进行交易，这种交易市场称为（）。
A．店头市场B．第三市场C．第四市场D．柜台市场
25. 追求长期收益，不以现金分红为主，主要投资股票的基金类型是：
A.收入型
B.成长型
C.平衡型
D.伞型
二、判断题
1. 期货合约的多头和空头同样都有权利和义务。
2. 期权合约的多头和空头同样都有权利和义务。
3. 股票属于股权投资，而债券属于债权投资。
4. 金融期权是指以金融工具为标的物的期货合约。
5. 欧式期权是指只有在合约到期时才被允许执行的期权。
6. 股票市场属于短期货币市场。
7. 货币属于实物资产。
8. 可转换债券到期可以转换成普通股或优先股。
9. 套期保值的目标是使得套期保值工具头寸与现货头寸构成的投资组合的收益最大。
10.在基差投机中，当基差缩小时，现货多头加期货空头的组合会亏损。
11. 销售商将所有证券自己先买下，一次性付款给发行者，所有的风险由销售商承担的承销方式叫做助销。
12. 公司制交易所的参加者主要是券商，管理者同时亦是交易的参加者。
这不利于市场的规范管理，有悖于投资的公平原则。
13. 当债券的票面利率与到期收益率不等时，债券的价格与面值必然不等，债券到期年限越长，两者差异越小。
14. 上证综指、上证30指数、深圳综指、深圳成指以派许式加权综合价格指数公式计算。
15. 具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。
三、计算题
1. 某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约规模100股该股票。
现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。
2. 某年3月份交割、面值100美元的国库券期货的现价为99.5美元，每份合约面值100,000
美元。
到期时国库券可能的价格为98.5 美元、99.5美元与100.5美元。
如果投资者现在持有2000张国库券，应如何构造组合避免风险？计算在各种价格下的损益？
3. 东北某一农垦公司主要种植大豆,2010年9月初因我国饲料工业的发展而对大豆需求大增,现货价格为4000元/吨,2011年1月初到期的期货价格为4400元/吨。
该公司经过充分的市场调查，认为未来大豆价格将下跌，决定为其即将收获的50000吨大豆进行保值。
（1）请为其设计保值方案。
（2）如果到2011年初,大豆现货家价格为4700元/吨,期货价格为4800元/吨，分析该农垦公司的保值状况。
4. 投资者以10000元申购某基金，申购日该基金单位净值为1元，申购费率为5％。
且规定赎回费率为3％，每年递减1％。
假设该基金扣除运作费用后年净收益率为10％（且等于赎回日的净值）。
投资者在持有2年后申请全部赎回，能赎回多少资金？
5. 一封闭式基金年初资产净值为12.00元，年末时资产净值为12.40元。
在年初时基金按净值的2%溢价出售，年末时按资产净值的8%折价销售，基金支付年终收入分配和资产利得1.5元。
该年度基金投资者的收益率是多少？
6. 如果经济进入急剧的衰退阶段，你预期商业票据和国库券之间的收益率差额会如何变化？为什么？。