商业银行的国际业务

（二）远期交易
❖ 远期交易是指外汇买卖双方成交后，按双方签定的 远期合同在未来的约定日期进行外汇交割的买卖方 式。
❖ 一般来讲，远期外汇买卖的期限通常为一个月、三 个月、六个月，最长可以做到一年，超过一年的交 易称为超远期外汇买卖。
❖ 远期交易的作用
远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险、固定外 汇成本的方法。（当然如果汇率向不利方向变动，那么 由于锁定汇率，远期外汇买卖也就失去获利的机会。）
（一）进口押汇
❖ 进口押汇是指在信用证结算方式下，进口地银行应进口商的 要求对出口商开出信用证后，在收到议付行寄来的议付通知 书索汇时，经审核单证相符后，以进口商的全套提货单据为 抵押，代进口商垫付货款给出口商的一种贸易融资方式。
❖ 流程如下：
（二）出口押汇
❖ 出口押汇是指在信用证结算方式下，出口地银行以 出口商发运货物后取得的全套提货单据为抵押向出 口商提供的资金融通。
交易方的报价速度。良好的交易方报价速度快，方便银行抓住机会， 尽快促成外汇交易。
专栏6-3 中国银行业协会银团贷款与 交易专业委员会成立
❖ 银团贷款与交易专业委员会是一种什么样的组织？ ❖ 了解《银团贷款合作备忘录》的相关规定
第三节 外汇买卖业务
一、外汇及外汇买卖市场
（一）外汇
❖ 外汇是以外国货币表示的、可用于国际结算的支付手段。外 汇主要包括可兑换的外国货币、外币有价证券、外汇支付凭 证和外币存款凭证等。
银行自身也可以参与远期外汇交易，主要是为了调整外 汇头寸。
（三）外汇期货交易
❖ 外汇期货交易是指在有形的外汇买卖市场上即期货 交易所内，通过公开竟价的方式进行的外汇期货标 准合约的买卖方式 。
❖ 外汇期货交易的特点：
场内交易 标准化合约 买卖双方无直接合同责任关系 实际交割率少
（四）外汇期权交易
第六章 商业银行的国际业务
『本章要点』
❖ 国际业务的组织与特点 ❖ 国际贸易融资 ❖ 国际银行贷款 ❖ 外汇买卖业务 ❖ 国际结算方式 ❖ 离岸金融业务
第一节 国际业务的组织与特点
一、国际业务的发展
（一）国际业务的含义
❖ 商业银行国际业务又称国际银行业务，是指商业银行所有以 外国货币为载体开展的业务或针对外国居民开展的业务。
❖ 二战之后，商业银行的国际业务迅速发展，商业银行的角色 发生变化
世界经济国际化、一体化趋势加强 金融管制逐渐放松，金融全球化趋势逐渐加强 科技水平迅速提高，新技术广泛应用于金融领域
专栏6-1 中国银行的国际业务
❖ 了解中国银行作为我国外汇和国际专业银行的地位。
二、商业银行国际业务的组织机构
❖ 管理行
也称经理行，是一组提供贷款和承担的权利义务仅次于牵头行的商 业银行。
❖ 代理行
代理行作为银团的代表，集中管理有关的各项事务
❖ 参与行
参与行，是仅仅参与贷款的银行，对项目中的其他事务都勿需负责。
（四）国际银团贷款的费用构成
❖ 前端费
分作参与费与管理费。管理费是借款人对牵头银行成功地组织银团贷款的报 酬，一般在牵头行和经理行之间分配，牵头行收取其中大部分。参与费则按 照贷款的份额在所有贷款银行中分配。前端费用为贷款金额的0.5%-1%
商业银行在国外没有或无法建立自己分支机构的情况下，往往通过与国外银 行的合作，办理国外款项的收付和其他相关的国际业务，由此建立起来的长 期的、固定的业务代理关系的国外银行就是代理行。
❖ 分行
商业银行分行是商业银行在国外设立的从属于总行的经营性分支机构。国外 分行可以在当地法律许可的范围内从事各种银行业务。
卖权是指期权的买方有权在未来一定时间内按约定的汇 率向银行卖出约定数额的某种外汇。
❖ 按行使权利的时限可分为欧式期权和美式期权
欧式期权是指期权的买方只能在期权到期日才能行使是 否按约定的汇率买卖某种货币的权利；
而美式期权是指期权的买方可以在期权成立之日起至期 权到期日期间内任一时点，随时要求按约定的汇率买卖 某种货币的权利，它的灵活性较大，因而期权费也较高。
（五）国际银团贷款的运作过程
❖ 借款人联系牵头行； ❖ 谈判、贷款数额的分配或认购； ❖ 签订银团贷款协议。 ❖ 上述过程也可以是另一种方式，牵头银行先同借款
人签订协议，然后再将贷款数额分配给银团成员。 银团贷款协议签订后，牵头银行的工作结束，它可 以转变为银团的代理人角色，或银团再选出其他银 行作为代理人，代表银团同借款人联系贷款的划拨、 使用和监督管理以及还款。
❖ 我国《外汇管理暂行条例》对外汇的范围作了如下规定
外国货币，包括钞票和铸币； 外币有价证券，包括公司债券、股票、息票等； 外币支付凭证，包括外国票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 其他外汇资金
（二）外汇买卖市场
❖ 外汇是以外国货币表示的、可用于国际结算的支付手段外汇 买卖市场也称外汇交易市场或外汇市场，是指由外汇需求和 外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所 和网络。
前英联邦国家多使用间接标价法，如英国。
三、外汇买卖的交易方式
（一）现货交易 ❖ 也称即期交易和现货买卖，是指外汇买卖双方以即
期外汇市场的价格成交，并在成交后的第二个营业 日交割的外汇买卖方式。 ❖ 作用
可以满足客户临时性的支付需要。 可以帮助客户调整手中外币的币种结构。 外汇投机的重要工具。 可以满足银行自身的资金调整和头寸平衡。
❖ 确定商业银行国际业务的标准有两条：
货币标准，凡是以外国货币为为载体开展的业务就是国际业务，反 之就是国内业务；
业务对象的国籍标准，凡是对外国居民开展的业务就是国际业务， 反之就是国内业务
（二）国际业务的产生和发展
❖ 商业银行的国际业务产生于国际贸易的需求，并随着国际贸 易的发展而发展。
❖ 二战之前，商业银行国际业务发展进程比较缓慢，且基本是 被动的
❖ 承担费
承担费是在贷款生效之后，由于借款人没有完全提取贷款，使贷款银行的资 金闲置，而向贷款银行支付的一种带有赔偿性的费用。费率一般是0.375%0.5%。
❖ 代理费
代理费是代理行向借款人收取的一种费用，一般在贷款期间内，每年支付一 次，也有在贷款初期一次性支付的。
❖ 杂费
杂费是牵头行在组织银团和与借款人联系、协商从而签署贷款协议过程中所 发生的费用。这些费用需在贷款协议签定之前由借款人一次付清。其收费标 准视贷款金额与事务繁简、开支多少而定，一般金额比较大。
❖ 外汇市场的参与者主要有各国的中央银行、商业银行、非银 行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。
❖ 世界主要外汇市场包括：欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和 巴黎，北美洲的纽约和洛杉矶，亚太地区的悉尼、东京、新 加坡和香港等。
二、外汇买卖价格
（一）汇率
❖ 汇率又称汇价或外汇行市，是一国货币兑换成另一国货币的 比率，或者是指用一种货币表示的另一种货币的价格。
四、外汇买卖的策略
❖ 力求准确预测汇率，做好交易决策 ❖ 慎重选择交易银行
交易方的服务。包括及时向对方提供有关交易信息、市场动态以及 对经济指标或未来汇率波动产生影响的程度预测等。
交易方的资信度。资信度与交易方的实力、信誉及形象密切相关。 交易方资信度的高低直接影响到交易的风险，如果交易方资信不佳， 银行在外汇交易过程中承担信用转移风险的概率就会加大。
展国际经营规模，树立国际信誉、国际形象。
❖ 从借款人角度来讲
进行一次贷款谈判，签定一个贷款合同即可，降低了借款人的筹资 费用和难度 。
（三） 银团贷款的参与者
❖ 借款人
借款人即资金的需求者，也是申请银团贷款的人。
❖ 牵头行
牵头行是国际银团贷款的组织者和管理者，可以是一家银行，也可 以是由多家银行组成管理小组。
❖ 外汇期权买卖，是指一种权利的买卖。权利的买方 有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖 方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也 有权不执行上述买卖合约。为取得上述权利，期权 的买方必须向期权的卖方支付一定的费用，实际上 就是期权的价格，称为期权费。
❖ 期权分为买权和卖权两种
买权是指期权的买方有权在未来的一定时间内按约定的 汇率向银行买进约定数额的某种外汇
四、福费廷
❖ 福费廷（Forfeiting）又称为“包买票据”或“票据买断”， 是指银行作为包买商从出口商那里无追索权地购买由银行银 行承兑/承付或保付的远期汇票，而向出口商提供融资的业 务。
❖ 福费廷对出口商的好处 ：
终局性融资便利 改善现金流量 节约管理费用 提前办理退税 规避各类风险 增加贸易机会 实现价格转移
❖ 间接标价法（Indirect Quotation）
也称应收标价法或数量标价法，是指以一定单位的本国货币（ 1个 或 100、1000个单位）为标准，计算应收进多少外国货币。或者说 一定单位的本币折算成若干单位的外币。
在间接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例 关系：本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降。
❖ 流程如下：
三、出口信贷
❖ 出口信贷是由政府支持的，用以鼓励本国商品出口，加强本 国商品的国际竞争力，鼓励本国的商业银行或其他金融机构 为出口商提供优惠贷款的一种融资方式。
❖ 根据接受贷款对象的不同，又可分为卖方信贷和买方信贷
卖方信贷是指出口国银行向出口商提供的中、长期贷款，以便出口 商向进口商提供延期或分期付款等优惠的付款条件,增加其产品对进 口商的吸引力。卖方信贷一般金额较大，大多在大型成套设备的贸 易中采用。
❖ 附属机构
附属机构在法律上独立于总行，但直接或间接受总行的控制。包括全资子公 司和合资公司两种形式。可以经营全面的银行业务。
三、国际业务的主要特点
❖ 参与主体一般都是跨国公司、企业和外国政府 ❖ 交易规模一般比较大 ❖ 经营风险大
第二节 贸易融资与国际贷款
一、进出口押汇