公司理财提纲
公司理财讲课提纲.pptx
Treasurer
Controller
1.1 什么是公司理财
1.1.3 财务经理的职责
财务经理通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。
公司必须通过购买资产创造超过其成本的现金（因此，公司创造的 现金流量必须大于它所使用的现金流量）。
公司必须通过发行债券、股票和其他金融工具产生超过其成本的现 金（因此，公司支付给债权人和股东的现金流量必须大于债权人和股东 投入公司的现金流量）。
471 458 $588 $562
设Stoc备khol更der's具equ有ity: 流动性。
4）经理市场的竞争也可以促使管理者在经营中以股东利益为 重。能成功执行股东目标的管理者可能得到提拔，可以要求更高的薪水； 否者，他们将被解雇。
1.5 金融市场
金融机构，金融市场和公司
间接金融（Indirect finance）
资金 供应者
存款
金融 中介机构
贷款
直接金融（Direct finance）
20X2 20X1
$140 294 269 58
$761
$107 270 280 50
$707
Fixed assets:
Property, plant, and equipment $1,423
Less accumulated depreciation -550
Net property, plant, and equipment 873
企业组织结构图
Board of Directors Chairman of the Board and Chief Executive Officer (CEO)
President and Chief Operating Officer (COO)
公司理财考试大纲
第1章初识理财一.复习考试内容1.企业组织形式有三种：个体企业、合伙企业和公司。
2.公司有两种基本类型：有限责任公司和股份有限公司。
3.有限责任公司与股份有限公司各自的特征。
4.有限公司的利弊。
5.公司理财就是要会聚财、用财、生财。
6.从公司理财的筹资理财阶段、内部控制理财阶段、投资理财阶段和国际理财阶段来认识公司理财。
7.公司理财目标：股东财富最大化。
8.对利润最大化和股东财富最大化这两种公司理财目标不同说法的比较。
9.公司理财的内容就是针对筹资、投资、分配等财务活动作出筹资决策、投资决策和股利分配决策二. 课程的重点内容、知识要点和能力要求股份有限公司（教材5页），公司理财目标（教材12页），公司理财的内容（教材18页）。
第2章财务报表分析一. 复习考试内容1.资产负债表的基本结构和原理。
2.会计要素：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
3.阅读和分析资产负债表。
4.利润表的结构。
5.阅读和分析利润表。
6.现金流量表的基本结构。
7.阅读和分析现金流量表。
二. 课程的重点内容、知识要点和能力要求会计要素种类（教材28页），利润表分析（教材51页），资产负债率（教材69页），流动比率（教材70页），速动比率（教材71页），现金比率（教材72页），应收账款周转率（教材73页），资产利润率（教材74页），销售利润率（教材75页），成本费用利润率（教材76页）。
第3章金融市场与货币时间价值一.复习考试内容1.金融资产及其三个属性：流动性、风险性和收益性。
2.金融机构的参加者：金融机构、非金融企业、政府和个人。
3.金融市场从不同角度考察，可以分为不同类型。
4.对公司理财来讲，金融市场具有重要的作用。
5.货币时间价值的含义。
6.终值、现值、年金的终值和现值的计算。
二. 课程的重点内容、知识要点和能力要求金融资产（教材80页），货币时间价值定义（教材87页），复利（教材89页），终值（教材90页），现值（教材93页），年金终值（教材95页），年金现值（教材97页），未知利率插值法（教材102页）。
公司理财大纲
第一章公司理财的基本问题考核知识点1.考核知识点（1）公司理财目标、不同利益主体财务目标的协调（2）公司理财的主要内容（3）公司理财的原则与职能（4）公司理财环境考核要求1. 公司理财目标、不同利益主体财务目标的协调识记：（1）不同利益主体财务目标的协调领会：（1）公司理财目标及三个观点2. 公司理财的主要内容识记：（1）公司理财的三个环节领会：（1）公司理财的筹资、投资、股利分配管理3. 公司理财的原则与职能识记：（1）公司理财的职能领会：（1）公司理财的原则4. 公司理财环境识记：（1）公司理财的微观环境领会：（1）公司理财的宏观环境第二章公司理财的价值观念考核知识点1. 资金时间价值的含义2. 资金时间价值的计算3. 资金时间价值计算中的几个特殊问题4. 风险的概念、特点、分类5. 报酬的含义、报酬的衡量指标6. 单项资产的风险衡量：方差、标准离差、变异系数8. 风险报酬率和投资报酬率的确定9. 多种证券组合的风险与报酬10. β系数与投资组合收益11.资本资产定价模型考核要求1. 资金时间价值观念识记：（1）资金时间价值的含义领会：资金时间价值计算中的几个特殊问题应用：（1）复利终值和现值的计算；（2）年金终值和现值的计算（包括普通年金、预付年金、递延年金、永续年金）；2. 风险与收益权衡观念识记：（1）风险的含义、特点和类型；（2）风险报酬的含义；（3）报酬的衡量指标；（4）多种证券组合的风险与报酬领会：（1）系统风险与非系统风险；（2）经营风险和财务风险；(3) 标准离差、标准离差率;（4）β系数与投资组合收益应用：（1）单项资产风险与收益的衡量；（2）资本资产定价模型；第三章利率与证券估价考核知识点1.利息率的概念与种类2.利率的影响因素3.利率的构成4.利率期限结构5. 债券及其价格6. 债券价值与收益率7. 债券估价模型8. 股票、股价及必要报酬率9. 股票估价模型考核要求1. 利率及其决定因素识记：利息率的概念、利率的影响因素、利率的构成公式、利率期限结构领会：利息率的种类、利率与风险的关系、利率的构成2. 债券估价识记：债券及其价格领会：债券价值与收益率应用：债券估价模型3. 股票估价识记：股票、股价及必要报酬率领会：股票的特征应用：股票估价模型第四章财务分析考核知识点1. 企业财务分析的含义2. 企业财务分析的作用3. 企业财务分析基本方法4. 流动比率、速动比率和现金比率5. 资产负债率、产权比率（所有者权益负债率）、已获利息倍数（利息保障倍数）和强制性现金支付比率6. 应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率7. 销售利润率、总资产利润率、净资产利润率8. 每股盈余、市盈率、每股股利和股利支付率9. 杜邦财务分析体系考核要求1. 财务报表与财务分析识记：（1）财务分析的含义；（2）企业财务分析的作用；（3）企业财务分析的基本方法2. 比率分析法识记：（1）短期偿债能力；（2）速动资产；（3）长期偿债能力应用：（1）、流动比率速动比率和现金比率；（2）资产负债率、产权比率（所有者权益负债率）、已获利息倍数（利息保障倍数）和强制性现金支付比率；（3）应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率；（4）销售利润率、总资产利润率、净资产利润率；（5）每股盈余、市盈率、每股股利和股利支付率3. 综合财务分析应用：杜邦财务分析体系第六章企业筹资方式考核知识点1.企业筹资渠道和方式2. 销售百分比法3. 普通股股东的权利、普通股筹资的动因4. 股票发行的方式、股票发行的价格、股票上市的目的、股票筹资的评价5. 优先股股东的权利、优先股的种类、发行优先股的动因、优先股筹资的评价6. 可转换债券的概念特征、可转换债券的基本要素、可转换债券融资的动因、可转换债券的价值、可转换债券筹资的评价7. 认股权证概念特征、认股权证的基本要素、认股权证筹资的动因、认股权证的价值、认股权证筹资的评价、认股权证与可转换债券的差别8. 企业取得长期借款的条件、长期借款的利率、长期借款的保护性条款、长期借款的偿还、长期借款的评价9. 债券的概念、债券的基本要素、债券筹资的动因、债券的信用等级、债券筹资的评价10. 租赁的概念及种类、融资租赁的概念及形式、租赁筹资的评价11. 短期筹资的概念与特点、短期筹资方式、放弃现金折扣成本计算、补偿性余额实际利率计算、票据贴现计算、流动资产筹资的备选政策考核要求1. 企业筹资原则和筹资规模的确定识记：（1）企业筹资渠道和方式应用：（1）销售百分比法2. 权益性资本筹集识记：（1）股票发行的方式、股票发行的价格；（2）优先股的种类、发行优先股的动因；（3）可转换债券的概念特征、可转换债券的基本要素、可转换债券融资的动因、可转换债券的价值；（4）认股权证概念特征、认股权证的基本要素、认股权证筹资的动因、认股权证的价值领会：（1）普通股股东的权利、普通股筹资的动因、股票上市的目的、股票筹资的评价；（2）优先股股东的权利、优先股筹资的评价；（3）可转换债券筹资的评价；（4）认股权证筹资的评价、认股权证与可转换债券的差别3. 长期负债筹集识记：（1）长期借款的利率、长期借款的保护性条款、长期借款的偿还；（2）债券的概念、债券的基本要素、债券筹资的动因、债券的信用等级；（3）租赁的概念及种类、融资租赁的概念及形式领会：（1）企业取得长期借款的条件、长期借款的评价；（2）债券筹资的评价；（3）租赁筹资的评价4. 短期筹资与管理策略识记：（1）短期筹资的概念与特点领会：（1）短期筹资方式、流动资产筹资的备选政策应用：（1）放弃现金折扣成本计算；（2）补偿性余额实际利率计算；（3）票据贴现计算第七章企业筹资决策考核知识点1. 资本成本的概念、性质和对筹资的作用2. 资本成本的构成与种类3. 各单项资本成本的估算4. 综合资本成本的估算5. 成本性态与贡献毛益6.经营杠杆与经营风险含义、经营杠杆系数计算7. 财务杠杆风与财务风险含义、财务杠杆系数计算8. 综合杠杆的含义及综合杠杆系数计算9. 研究资本结构的意义、最优资本结构概念10.每股收益无差别点分析法、比较资本成本法11. 影响最优资本结构的因素考核要求1. 资本成本识记：（1）资本成本的概念（2）资本成本的构成与种类领会：（1）资本成本的性质和对筹资的作用、应用：各单项资本成本的估算、综合资本成本的估算2. 杠杆效应识记：（1）经营杠杆与经营风险含义（2）财务杠杆风与财务风险含义（3）综合杠杆的含义领会：（1）成本性态与贡献毛益应用：（1）经营杠杆系数计算（2）财务杠杆系数计算（3）综合杠杆系数计算3. 最优资本结构的确定识记：（1）最优资本结构概念领会：（1）研究资本结构的意义（2）影响最优资本结构的因素应用：（1）每股收益无差别点分析法（2）比较资本成本法第八章项目投资决策考核知识点1. 项目投资含义与特点、2. 项目投资的分类3．现金流量及构成4．现金流量的估算方法5．非贴现指标中的投资回收期、年平均报酬率6．贴现指标中的净现值、获利能力指数、内含报酬率7. 项目评价指标的比较8．固定资产更新决策9．资本限量决策10．投资开发时机决策11．项目寿命期不等的投资决策考核要求1. 项目投资概述识记：（1）项目投资含义；（2）项目投资的分类领会：项目投资特点2. 项目投资的现金流量识记：（1）现金流量及构成应用：（1）现金流量的估算方法；（2）投资回收期、年平均报酬率；（3）净现值、获利能力指数、内含报酬率3．项目投资评价指标领会：（1）项目评价指标的比较应用：（1）投资回收期、年平均报酬率；（2）净现值、获利能力指数、内含报酬率4．项目投资评价指标的应用应用：（1）固定资产更新决策；（2）资本限量决策；（3）投资开发时机决策；（4）项目寿命期不等的投资决策第九章流动资产的管理考核知识点1. 现金的含义和特点2. 持有现金的动机3. 持有现金的成本4. 最佳现金持有量的确定：因素分析模型、现金周转模型、存货模型5．现金日常管理6. 应收账款的概念及形成原因7. 应收账款成本8. 信用政策：信用标准、信用条件、收账政策9．信用调查与评估10. 应收账款的日常管理工作11. 存货的概念与作用12. 存货的成本13. 经济订货量的基本模型14. 经济订货量的基本模型的拓展15．存货ABC分类管理法16．现代存货的控制方法：JIT和MRP考核要求1. 现金管理识记：（1）现金的含义和特点领会：（1）持有现金的动机；（2）持有现金的成本；（3）现金日常管理应用：因素分析模型、现金周转模型、存货模型2. 应收账款管理识记：（1）应收账款的概念；（2）应收账款产生的原因；领会：（1）应收账款的成本：机会成本、管理成本、坏账成本；（2）应收账款的管理目标；（3）信用政策的三个内容；（4）信用调查与评估（5）应收账款的日常管理工作3.存货管理识记：（1）存货的概念与作用；（2）存货ABC分类管理法；（3）现代存货的控制方法：JIT和MRP领会：（1）存货的成本；（2）存货经济订货量的含义；（3）经济订货量基本模型的拓展应用：经济订货量的基本模型第十章股利政策考核知识点1. 股利理论概念2. 股利理论的种类3. 股利政策的概念及类型4. 股利的支付顺序5. 股利的支付程序6. 股票股利的概念及影响7. 股票分割的概念及影响考核要求1. 股利理论概念识记：（1）股利理论概念；领会：（1）股利理论的种类2. 股利政策的种类与实施识记：（1）股利政策的概念；（2）股利的支付程序领会：（1）股利政策的类型（2）股利的支付顺序3. 股票股利与股票分割识记：（1）股票股利的概念；（2）股票分割的概念领会：（1）股票股利的影响；（2）股票分割的影响。
公司理财复习提纲
10、获利指数（PI）（含义、算法）P138
11、计算一个项目的无杠杆净收益，要考虑该项目的资本性支出与折旧、税费、机会成本、项目的外部性（侵蚀费用）；而不用考虑利息费用、沉没成本（比如固定间接费用、过去的研发支出）。P151
12、沉没成本P153
13、影响债券价格的因素P179
14、估值原则：价值=投资产品未来能获得的现金流的现值之和
②息票债券：随着时间的推移，距到期日越近，债券价格收敛于面值的这个结论也适用于息票债券，但是息票债券价格随时间变化的模式复杂一点，因为随着时间的推移，大部分现金流变得更接近了，但是一些现金流随着票息的支付而消失了。举个例子，假如你购买30年期，票息利率为10%（每年支付一次），到期收益率为5%的面值为100美元的债券，其初始价格为P=10*1/0.05（1-1/1.0530）+100/1.0530=176.86美元；而其1年后在第一次付息前一刻，有一笔10美元的现金流，此时债券还有29年到期，所以此时债券的价格为P（首次付息前一刻）=10+10*1/0.05（1-1/1.0529）+100/1.0529=185.71美元，债券价格上升了8.85美元；第一次付息后的那一刻的价格为P（首次付息后的即刻）=10*1/0.05（1-1/1.0529）+100/1.0529=175.71美元，债券价格下降了10美元，这个也就是票息。在这个过程中，债券价格下降的幅度大于其上升的幅度，也就是此时的债券价格低于初始价格，这是因为剩余的票息支付变少了，投资者愿意为债券支付的溢价也下降了。
公司理财第三版教学大纲
公司理财第三版教学大纲前言在当今市场经济发展的背景下，企业的投融资活动不可避免地需要进行理财管理。
因此，企业理财管理在企业的日常经营中具有重要的地位和作用。
本教学大纲针对公司理财这一领域，以理论结合实践的方式，为企业从事管理、投资、营销、财务等工作提供更加全面的知识技能支持。
课程目标本教学大纲从公司理财的基本概念入手，介绍了公司理财的核心理论和技术，全面阐述了公司理财在实践中的应用和方法。
本教学大纲将帮助学员掌握以下技能：•在市场经济条件下，理解企业资金需求与资金来源的关系，学会制定公司财务计划和预算；•熟练掌握企业财务、投资分析和风险管理等重要理论和实践技术；•熟悉企业在股票、债券、基金等证券投资领域中的操作方法和管理技能，以支持公司的投资决策和股东权益管理；•把握企业理财的核心知识，学会在企业战略规划以及财务计划和预算制定等方面提供支持和决策。
教学大纲第一章公司理财基本概念1.公司理财的定义和特点；2.公司理财在公司经营管理中的作用和意义；3.公司理财基本原则的介绍。
第二章公司财务管理1.公司财务管理的意义和目标；2.公司财务管理的内涵和范畴；3.公司财务管理的组织架构和职能。
第三章公司投资分析与决策1.资本预算和投资决策的基本知识；2.投资分析的要素和方法；3.投资决策的程序和方法。
第四章公司风险管理1.公司风险管理的概念和分类；2.公司风险管理的常用方法和工具；3.企业危机管理的应对措施和方法。
第五章公司证券投资1.公司股票投资、债券投资和基金投资的基本知识；2.公司股票投资、债券投资和基金投资的操作方法和管理技能；3.股东权益管理的方法和技巧。
第六章公司理财战略1.公司理财战略的意义、基本原则和发展趋势；2.公司战略规划的制定方法和技巧；3.财务计划和预算的制定和评估。
教学方法本教学大纲采用理论与实践相结合的教学方法，课程重视实际案例和工作经验分享。
其中，理论教学部分采用授课和课堂互动讨论的形式，实践教学部分采用分组模拟企业运作、报表撰写和数据分析等方法。
6公司理财理论大纲[1]
![6公司理财理论大纲[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/0d055e7af61fb7360a4c6554.png)
安徽国际商务职业学院_国贸系_系课程教学大纲课程名称公司理财编制单位编制（订）日期《公司理财》教学大纲课程名称：公司理财课程代码：课程性质：必修适用专业：金融管理与实务总学时数：学时一、课程的性质、任务通过该门课程的学习，应掌握公司财务领域中最重要的理论概念，开拓学生的财务视野，使学生更全面地了解公司筹资、投资、收益分配、营运资金管理等公司理财决策过程。
由于本课程的授课对象是财务管理专业的大学三年级的学生，前期已开设了<<财务管理>>等课程，所以在本课程的教学中，侧重于在财务管理的知识基础上，使学生更全面地、更系统地掌握筹资、投资、收益分配、营运资金管理等公司理财决策理论，重点向学生讲述关于资产估价、收益与风险、资本结构与股利政策等内容，并尽可能地结合案例教学，理论联系实际，以及使用学生展示这一教学手段，使教与学，教师与学生有效地结合起来。
二、教学目的、要求本课程的教学目的主要是：通过本课程的学习，要求学生掌握现代企业财务管理的基本理论、基本概念和基本方法；熟悉营运资本项目管理、投资管理、收入和利润管理的相关知识；掌握财务预算、财务控制和财务分析的能力；熟悉金融市场；树立现代财务管理的基本观念。
学习本课程要紧密联系实际来解决有关的理论问题，并以有关理论问题为指导研究各种业务方法问题，要虚实结合，防止单纯注意具体方法的倾向，对业务方法问题要求熟练掌握，独立完成案例分析与常规作业。
三、教学重点和难点从公司理财的基本相关知识点入手，在掌握公司财务领域中最重要的理论概念的基础上，开拓学生的财务视野，重点使学生更全面的了解公司筹资、投资、收益分配、运营资金管理等公司理财决策过程。
侧重于财务管理基础知识的同时，让学生更全面、系统的掌握筹资、投资、收益分析、运营资金管理等公司理财决策理论，难点是资产估价、收益与风险、资本结构与股权股利政策等内容，针对这些难点，尽可能的结合案例教学，理论联系实际，以及使用学生展示这一教学手段。
公司理财复习提纲
考虑了时间价值、风险因 素，容易量化，能够在一定 程度上克服企业的短期行 为。
2．长期资金和短期资金的含义
长期资金：是指企业可以长期使用的资金，包括权益资金和长期借款。 短期资金：一般是指一年内要归还的短期借款。
3．货币时间价值的含义
货币时间价值又称无风险报酬，是货币在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值（增值） 。其价值 大小取决于社会平均利润率，利率是货币时间价值的表现形式。
4．单利和复利方式下现值和终值的计算和应用
（1）单利方式下的终值、现值的计算： 终值：FV=PV×（1+ ni） 现值：PV=FV/（1+ ni） （2）复利方式下的终值、现值计算： 终值：FV=PV×（1+i）n 现值：PV=FV/（1+i）n
5．普通年金、预付年金、永续年金的含义、计算、应用
年金种类 含义 计算
12．市场风险的衡量方法（β系数）及其大小的含义，整个股票市场β系数为 1。
市场风险衡量（β系数）反应个别证券的报酬率相对于平均风险证券报酬率变化程度的指标。 整个股票市场所有股票平均市场风险定义为 1，即：整个股票市场β系数为 1。 β系数根据个别股票的收益率增量和市场平均的收益率增量关系计算。 β＝ΔRi/ΔRm [ΔRi：某项证券报酬率的增量；ΔRm：市场所有证券平均报酬率的增量]
n
6. 插值法计算年金贴现率
例：现向银行存入 500 万元，问年利率 i 为多少时，才能保证企业以后 10 年中每年年末从银行取出 100 万？ 100 万×年金现值系数（n=10，i=?）=500 万 年金现值系数（n=10，i=?）=5
7．名义利率和实际利率（真实利率）的含义，实际利率的计算
实际利率：是指在物价不变从而货币购买力不变的情况下得利率，或是指在物价有变化时，扣除通货膨胀 补偿以后的利息率。 名义利率：包含对通货膨胀补偿的利率。一般名义利率>实际利率。 m 实际利率：i=（1+名义利率/m） - 1
公司理财公开课大纲
公司理财学习公开课大纲
一、公司理财的目的
1.公司资产的配置的合理化
2.公司长期财务规划的执行
3.公司筹资成本的合理化
4.规避市场风险
a)财务风险
b)汇率风险
c)产品和原材料价格风险
5.创造更大的公司价值均衡公司财务结构利润风险后的公司价值提升
二、公司理财的对象
1.流动资产
a)现金存款与短期投资的管理
b)原材料和产品市场风险的管理
c)原材料库存的管理
d)应收款项的管理
2.固定资产更新的管理选择更恰当的时机更新资产自然寿命技术寿命市场经济寿命
3.汇率风险的管理
4.负债管理，债务结构的选择和负债比重的选择
5.股东权益的管理
三、公司财务报表的解读及分析
1.指标体系
2.资产结构的分析
3.杜邦财务指标管理体系的运用
四、公司投资的模式
1.国债
2.股票短期投资
3.基金
4.外汇
五、风险对冲的工具
1.股指期货的对冲
2.商品期货的对冲
3.外汇交易与汇率风险的规避
4.国内外套利交易。
公司理财 教学大纲
公司理财教学大纲公司理财教学大纲引言：在当今竞争激烈的商业环境中，公司理财扮演着至关重要的角色。
良好的财务管理和资金运作能够确保公司的稳定发展和长期盈利。
因此，培养员工对公司理财的理解和掌握是非常必要的。
本文将提出一份公司理财教学大纲，旨在帮助公司培养具备财务管理能力的员工。
一、财务基础知识1.1 财务概念和目标首先，学员需要了解财务的基本概念和目标。
财务是指管理资金和资源以实现公司目标的过程。
财务目标包括盈利能力、流动性和偿债能力等。
1.2 财务报表学员需要学习财务报表的基本原理和内容。
包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
通过分析这些报表，可以了解公司的财务状况和经营绩效。
1.3 成本管理成本管理是公司理财中重要的一环。
学员需要学习成本的分类和计算方法，以及如何控制和降低成本，提高公司的盈利能力。
二、预算和资金管理2.1 预算制定预算制定是公司理财的关键环节。
学员需要学习如何制定预算和预测公司的收入和支出。
同时，还需要了解如何根据预算进行业绩评估和调整。
2.2 资金管理资金管理是确保公司正常运营的关键。
学员需要学习如何管理现金流，包括资金筹集、投资和运营资金的管理。
同时，还需要了解如何进行风险评估和管理，以保证公司的资金安全。
三、投资和融资决策3.1 投资决策学员需要学习如何进行投资决策，包括项目评估、风险分析和投资回报率计算等。
通过学习投资决策的方法，可以帮助公司选择最合适的投资项目，提高公司的盈利能力。
3.2 融资决策融资决策是公司理财中的重要环节。
学员需要学习不同的融资方式和融资工具，包括债务融资和股权融资等。
同时，还需要了解如何评估融资成本和风险，以选择最适合的融资方式。
四、财务风险管理4.1 风险管理概述学员需要了解财务风险管理的基本概念和原则。
财务风险包括市场风险、信用风险和操作风险等。
学员需要学习如何识别、评估和控制这些风险。
4.2 保险和衍生品学员需要学习保险和衍生品的基本原理和应用。
公司理财复习提纲
1、债券筹资优缺点：优点：资本成本较股票的成本低；可以发挥财务杠杆的正效应；可以保障原有股东的控制权；融资较长期借款有一定的灵活性；便于调整资本结构。
缺点：增加财务风险；可能产生负杠杆作用；限制条件多；筹资规模受制约2、商业信用融资的优缺点，特点：优点：自然形成；限制条件少；筹资成本低；筹资便利。
缺点：融资期限短；受企业规模的限制；有时表现出高资本成本3、股票股利的意义对于股东：获得股价相对上升的利益；获得纳税上的好处（现金股利需纳税10%）。
对于公司：留存了大量现金；股票流通数量增加，每股市价的下降，活跃交易；预示公司将高速发展4、股票回购的意义对股东的意义：随着股票数量减少，股价上升。
对公司的意义：减少股东数量；提高每股盈余；增强内部人的控制地位等。
5、信用标准的定性分析（5C评估系统）5C评估法或称5C评估系统。
5C是指信用分析人员在考虑是否给予信用时经常考虑的5个方面：品质、能力、资本、抵押、条件6、存货控制的ABC法存货控制的ABC法是指根据存货的重要程度将其分为三类:A类、B类和C类。
最重要的存货划归A类，而最不重要的存货则划归C类。
例如，某一类存货只占存货总量的10%，却占存货总价值的80%，那么这类存货就属于A类；B类存货在数量上占存货总量的30%，但价值只占15%；C类存货在数量上占60%，而价值只占5%。
A类存货最重要，因此必须对其进行重点规划和控制；B类存货得到次重点管理，C类存货只进行一般管理。
7、公司股利分配顺序按《公司法》规定，公司利润分配应按下列顺序进行：（1）弥补以前年度亏损（2）提取法定盈余公积（3）提取公益金（4）支付优先股股利（5）提取任意盈余公积（6）支付普通股股利8、应收账款保理与应收账款抵押的联系和区别1.应收账款抵押借款人将应收账款作为取得贷款的抵押品，贷款人拥有应收账款的受偿权和对借款人的追索权。
追索权是在商品买方无力支付货款时由贷款人向借款人要求还款的权力。
《企业理财学》复习提纲
《企业理财学》复习提纲《企业理财学》复习提纲一、名词解释1.股票股利额外的股票替代现金支付给现有股东。
从会计上看，股票股利只是股东权益账户之间资金的转移，而不涉及自己的兑付。
具体地说，就是资金由留存收益账户转移到实收资本账户，这个过程既未改变各股东的股权比重，也没有引起企业资产的增减2.信用政策信用政策又称应收账款政策，是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。
3.信用条件销货企业要求赊购客户支付货款的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。
信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间，折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间，现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠。
4.β 系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
β 系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
5、市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：市盈率=（当前每股市场价格）/（每股税后利润）6、债券发行价格是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。
理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。
7、企业价值企业的价值是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值，它与企业的财务决策密切相关，体现了企业资金的时间价值、风险以及持续发展能力8、营运资金也叫营运资本。
广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。
狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。
9、募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分,其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。
公司理财复习提纲
第三章：证券价值评估现金流量与时间价值本章学习目的：1．掌握现值与终值、名义利率与有效利率的含义和计算方法；2．熟悉债券到期收益率、利率变动与债券价格的关系；3．了解债券久期和修正久期的含义及作用；4．掌握股利稳定增长模型和二阶段、三阶段股票估价模型；5．掌握股票收益率与增长率的决定因素和计算方法；计算符号与说明符号 说明P(PV) 现值：一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值F(FV) 终值：一个或多个现金流量相当于未来时刻的价值CFt 现金流量：第t 期期末的现金流量A(PMT) 年金：连续发生在一定周期内的等额现金流量r （RATE ）利率或折现率：资本成本g 现金流量预期增长率n(NPER) 收到或付出现金流量的期数现值计算公式：()()n r F P CF r CF p n n n ,,/1=+=-终值计算公式：()()n r P F CF r CF F n,,/100=+=名义利率与有效利率11-⎪⎭⎫ ⎝⎛+=mnom m r EAR 设一年复利次数为m,名义利率为nom r系列现金流量普通年金现值与终值 ()),,/(11n r A P A r r A P n =⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=- ),,/(1)1(n r A F A r r A F n =⎥⎦⎤⎢⎣⎡-+= 预付年金又称先付年金 )1()1(1r r r A P n +⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=- )1(1)1(r r r A F n +⎥⎦⎤⎢⎣⎡-+=增长年金：增长年金是指按固定比率增长，在相等间隔期连续支付的现金流量。
增长年金现值的计算公式：⎥⎥⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎢⎢⎣⎡-++-+=g r r g g A P n n )1()1(1)1( 永续年金现值计算 rA P 1*=∑=+=n t t b t b r CF P 1)1(收益率估价模型到期收益率（YTM ）是指债券按当前市场价格购买并持有至到期日所产生的预期收益率∑=+=n t t t b YTM CF P 1)1( 在Excel 电子表格中输入=RATE （付息次数，利息，—现值，面值）实现期间收益率 2/)(/)(b f b f P P HPP P I RY +-+= I 为利息，HP 为持有期若要计算税后的到期收益率，只要在利息后乘以（1—个人所得税率）债券价值的影响因素（一）对于给定的到期时间和初始市场收益率，戏票率越低，债券价值变动的幅度就越大；（二）对于给定的息票率和初始市场收益率，期限越长，债券价值变动的幅度就越大；但价值变动的相对幅度随期限的延长而缩小；（三）对于同一个债券，市场利率下降一定幅度引起的债券价值上升幅度要高于由于市场利率上升同一幅度引起的债券价值下跌的幅度。
公司理财教学大纲
公司理财教学大纲公司理财教学大纲在现代商业社会中，公司理财是企业成功的关键之一。
一个良好的公司理财战略能够帮助企业实现财务目标，提高利润率，并确保持续的经济增长。
为了培养具备专业理财知识和技能的人才，制定一份全面而有深度的公司理财教学大纲至关重要。
本文将探讨一份适用于公司理财教学的大纲，旨在帮助学生全面了解和应用公司理财的基本原则和实践。
一、公司理财导论在公司理财课程的开篇，学生将被引入公司理财的基本概念和背景。
这一部分的目标是让学生了解公司理财的重要性以及其对企业决策和经营战略的影响。
同时，学生还将学习公司理财的基本原则和目标，以及公司理财与其他商业领域的关联。
二、财务报表分析财务报表是公司理财的重要组成部分。
在这一部分，学生将学习如何阅读和分析财务报表，以了解公司的财务状况和业绩。
学生将学习如何计算和解释关键财务指标，如利润率、资产负债比率和现金流量。
此外，学生还将学习如何使用财务报表分析来评估公司的健康状况和潜在风险。
三、资本预算和投资决策资本预算和投资决策是公司理财中的重要环节。
在这一部分，学生将学习如何评估和选择投资项目，并了解不同的投资评估方法，如净现值、内部收益率和回收期。
学生还将学习如何考虑风险和不确定性因素，并进行投资决策的风险管理。
四、资金筹集和资本结构资金筹集和资本结构是公司理财的另一个重要方面。
在这一部分，学生将学习不同的资金筹集方式，如债务融资和股权融资。
学生还将学习如何确定最佳的资本结构，以平衡债务和股权的比例，并最大化公司的价值。
五、风险管理和金融衍生品风险管理是公司理财中的关键要素。
在这一部分，学生将学习如何识别、评估和管理不同类型的风险，如市场风险、信用风险和操作风险。
学生还将学习金融衍生品的基本概念和用途，以及如何使用衍生品来管理风险。
六、公司估值和并购公司估值和并购是公司理财的高级话题。
在这一部分，学生将学习不同的估值方法和技术，以确定公司的公允价值。
学生还将学习并购的基本原理和策略，并了解并购交易的财务分析和评估。
《公司理财》教学大纲
《公司理财》教学大纲一、课程定位与性质《公司理财》课程是我院金融、贸易等专业的选修课，适合于非企业财务人员，经济、管理类学生以及企业财务信息的需求者掌握企业财务管理的基本理论、基本方法和基本技能，也可为高层次的财务学习打下坚实的基础。
《公司理财》课程主要阐明以公司制企业为代表的现代企业财务管理的理论与方法。
其内容和体系的安排有以下特点：以企业资金运动为管理的对象，以理财目标为管理的导向；以资金时间价值、投资风险价值为管理的基本价值观念；以筹资决策、投资决策、资金营运决策、收入和利润分配决策为管理的基本内容；以财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析为管理的基本环节和方法。
二、课程的培养目标和要求本课程在教学过程中，要注重课堂传道解惑与学生课前课后自学的有机结合，理论与实际相结合。
注意启发学生独立思考，提高学生解决企业财务问题的能力，并结合当前该学科发展的前沿，及时更新授课内容，开展启发式教学和案例教学。
通过本课程的学习，学生可以掌握公司理财的基本理念、基本内容及基本技能。
在实践中能学以致用。
通过本课程的学习，使学生明确公司理财的含义、目标和特点，认识做好公司理财工作对于促进生产经营、提高经济效益的重要意义；使学生理解公司理财的基本内容，懂得各种财务活动的联系以及财务活动同其他各种经济活动的联系；使学生掌握公司理财的各种业务方法，学会运用相关的知识和技能为经营战略和经营决策服务。
通过本课程的教学，要求帮助学生掌握现代化财务管理的基本理论，具有从事经济管理工作所必需的财务管理业务知识和工作能力，达到经济师所应具备的财务管理业务水平。
三、课程的重点、难点本课程的重点包括：财务管理的价值观念、长期筹资概论、长期筹资方式、长期筹资决策、长期投资概论、财务分析。
本课程的难点包括：内部长期投资、对外长期投资、营运资金概论、流动资产、流动负债和利润分配。
四、教学内容第一章总论第一节财务管理的概念第二节财务管理目标第三节财务管理原则与环境第四节财务管理方法第二章财务管理的价值观念第一节资金时间价值第二节风险报酬第三节利息率第三章财务分析第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业财务状况的趋势分析第六节企业财务状况的综合分析第四章长期筹资概论第一节企业筹资的动机与要求第二节企业筹资的类型第三节企业筹资环境第四节筹资数量的预测第五章长期筹资方式第一节投入资本筹资第二节发行普通股筹资第三节发行债券筹资第四节长期借款筹资第五节租赁筹资第六节混合性筹资第六章长期筹资决策第一节资本成本（资金成本）第二节杠杆利益与风险第三节资本结构理论第四节资本结构决策第七章长期投资概论第一节企业投资概述第二节投资环境分析第三节投资额的预测第八章内部长期投资第一节固定资产投资概述第二节投资决策指标第三节投资决策指标的应用第四节有风险情况下的投资决策第五节无形资产投资第九章对外长期投资第一节对外长期投资的特点与原则第二节对外直接投资第三节对外证券投资第四节证券投资组合第十章营运资金管理概论第一节营运资金的概念与特点第二节企业筹资组合第三节企业资产组合第十一章流动资产第一节现金管理第二节应收账款管理第三节存货管理第十二章流动负债第一节银行短期借款第二节商业信用第三节短期融资券第十三章收益管理第一节营业收入第二节营业税金第三节所得税第四节利润预测与计划第十五章企业设立、变更和终止第一节企业设立第二节企业变更第三节企业终止五、具体教学安排五、教学方式本课程主要采用课堂讲授、随堂讨论、作业及练习等多种方式授课。
公司理财 教学大纲
公司理财教学大纲公司理财教学大纲在当今商业世界中，公司理财是一项至关重要的活动。
它涉及到管理和优化公司的财务资源，以实现长期的可持续发展。
为了培养具备良好理财技能的商业人才，公司理财教学大纲应该包含以下内容。
第一部分：财务分析与决策在这一部分，学生将学习如何分析和评估公司的财务状况，并基于这些信息做出明智的决策。
主要内容包括：1. 财务报表分析：学生将学习如何解读和分析财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
他们将了解这些报表如何反映公司的财务状况和经营绩效。
2. 财务比率分析：学生将学习如何计算和解释各种财务比率，如偿债能力比率、盈利能力比率和运营效率比率。
他们将了解这些比率如何帮助评估公司的财务健康状况。
3. 资本预算决策：学生将学习如何评估和选择不同的投资项目。
他们将了解如何计算现金流量、折现率和投资回报率，以便做出明智的资本预算决策。
第二部分：资本结构与融资在这一部分，学生将学习如何管理公司的资本结构和融资需求。
主要内容包括：1. 资本结构决策：学生将学习如何选择适当的资本结构，即债务和股权的比例。
他们将了解不同的资本结构对公司的风险和回报有何影响。
2. 融资方式：学生将学习不同的融资方式，如股票发行、债券发行和银行贷款。
他们将了解每种融资方式的优缺点，并学习如何选择适当的融资方式。
3. 资本成本：学生将学习如何计算资本的成本，包括权益资本成本和债务资本成本。
他们将了解如何使用这些成本来评估不同融资方式的可行性。
第三部分：风险管理与投资组合在这一部分，学生将学习如何管理公司的风险，并构建适当的投资组合。
主要内容包括：1. 风险管理：学生将学习如何识别、评估和管理不同类型的风险，如市场风险、信用风险和操作风险。
他们将了解如何使用衍生品和保险来管理风险。
2. 投资组合理论：学生将学习现代投资组合理论，包括资本资产定价模型和有效前沿理论。
他们将了解如何构建风险和回报均衡的投资组合。
3. 经济环境分析：学生将学习如何分析和预测经济环境对公司投资组合的影响。
公司理财内容提纲
第二章银行及其他金融中介1.股本溢价2.累计留存权益3.流动性4.EBIT5.非现金项目，折旧摊销递延税款6.净营运资本7.经营性现金流量计算公式8.资本性支出，两种计算公式9.债务计算10.权益计算第三章财务报表1.EBITDA2.流动比率3.速动比率4.现金比率5.负债比率6.权益乘数7.存货周转率8.应收账款周转率9.总资产周转率10.ROA11.ROE12.EPS13.EV14.资本密集度15.杜邦恒等式ROE16.销售百分比17.应付账款与应付票据18.EFN19.内部增长率定义及其公式20.可持续增长率定义及其公式第四章折现现金流量估计1.名义利率2.实际利率3.复利计息期数4.多年期复利5.连续复利6.永续年金，计算公式7.要注意年金发放的日期，是年初还是年末8.永续增长年金9.马上支付股息的例子，下一年股息10.永续增长年金的C是现在起一年以后收到的现金流11.年金的表达式12.年金的终值计算公式13.年金系数14.递延年金的计算公式，分两步15.先付年金16.不定期年金17.增长年金18.分期偿还贷款19.利息+固定本金偿还20.180个月的还款21.公司价值评估第五章净现值1.净现值2.回收期法3.折现回收期法4.内部收益率（项目承担的最大资本成本）5.互斥项目决策方法6.比较净现值7.计算增量净现值8.比较增量内部收益率与折现率9.时间序列问题10.内部收益率缺陷11.盈利指数法12.PI>1接受13.增量现金流14.资本配置第六章投资决策1.沉默成本2.机会成本3.副效应4.协同效应5.成本分摊6.净营运资本7.残值8.实际利率9.名义利率10.名义现金流11.实际现金流12.计算折现时要注意现金流是名义还是实际13.折旧是非常特殊的，不随通货膨胀变化14.名义折现15.实际折现16.约当年均成本法，现折现后以年金形式分摊第七章1.盈亏平衡分析2.会计盈亏平衡点3.净现值盈亏平衡点4.EAC+固定成本*（1-t）-折旧*t第八章利率和债券估值1.到期收益率2.债券面现值计算3.折价债券4.高于面值利率价格计算5.低于面值价格计算6.半年期利息7.如何计算到期收益率8.零息债券9.费雪效应10.债券收益率决定因子11.利率期限结构12.债券收益率曲线第九章股票估值1.股利与·资本利得2.零增长股票估值3.固定增长股票估值4.变动增长股票估值5.公司增长率的公式6.股利支付率7.股利收益率8.计算必要收益率9.增长机会10.NPVGO11.市盈率第十章市场历史的启示1.股票收益率计算股利收益率+资本利得收益率2.计算平均收益率3.风险统计方差波动性4.计算几何平均收益率第十一章资产定价模型1.单个证券特征2.协方差和相关系数3.投资组合期望收益4.组合的标准差与方差5.投资组合多元化效应6.两个证券的投资组合标准差小于这两个证券各自的标准差的加权平均数7.两个资产组合的有效集图8.风险R=（R）+m+f9.多元化本质10.引入无风险借贷11.无风险借贷线性图12.最优投资组合13.投资者持有市场组合的风险定义14.贝塔系数是度量一种证券对于市场组合变动的反应程度的指标15.贝塔系数计算公式16.期望收益与风险之间的关系（资本资产定价模型）17.市场的期望收益18.单个证券的期望收益模型表述19.证券市场线20.资本市场线第十二章套利定价模型1.市场模型2.因素模型第十三章风险资本成本资本预算1.折现率必要收益率2.无风险利率计算公式3.股利折现模型(DDM)4.贝塔的估计5.财务杠杆与贝塔6.权益贝塔表达式7.加权平均资本成本8.加权平均发行成本9.内部收益和发行成本第十四章资本结构1.MM命题一2.MM命题二3.税盾4.税盾的现值5.MM命题一（公司税）6.MM命题二（公司税）7.调整净现值法8.权益现金流量法9.加权平均资本成本法。
公司理财【公司管理】07524教学提纲
公司理财名词：1、财务管理是关于公司资源的取得与使用的一种管理活动。
2、公司价值是指公司全部资产的市场价值，即公司资产未来预期现金流量的现值。
3、SWT分析就是要对公司的资源强势与弱势，面临的机会与威胁进行分析，在此基础上确定公司的竞争优势。
4、市盈率：普通股每股市价/普通股每股收益是投资者在市场上买卖股票时分析股价与上市公司年收益之间的关系的一个重要尺度。
5、名义利诣指在实务中金融机构提供的利率为年利率。
6、预付年金又称先付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列现金流量。
7、风险是指资产未来实际收益，相对预期收益变动的可能和变动幅度。
8、必要收益率是指投资者进行投资所要求得利的最低收益率，包括无风险收益率和风险益价两部分。
9、资本成本是指公司为筹集和使用资本而付出的代价。
10、边际资本成本是指公司在未来追加筹资时，不仅考虑目前使用的资本成本，还要考虑的新筹资成本。
11、如果资本成本在某一点发生变化，那么加权平均资本成本也必然在这一点上发生变化，这一点称为筹资总额分界点。
12、杠杆租赁是在传统融资租赁方式上派生出来的一种租凭方式。
13、销售百分比法是根据资产负债表和利润表中有关项目与销售收入之间的依有关系预测短期资本需要量的一种方法。
2.从本质上说，财务管理研究的核心问题是（资产定价）与（资源配置效率）3．长期筹资（资本预算）主要侧重于公司资本的（投向、规模、构成及使用效果管理），即对列示在资产负债左下方有关项目的管理。
4.长期筹资管理主要侧重于资本的（来源渠道、筹措方式、资本成本及资本结构管理）即对列示在资产负债表右下方有关项目的管理。
5.在投资既定的情况下，公司的股利政策可以看作（筹资活动）一个组成部分。
6.财务经理的大部分工作在于通过（财务）和（会计）工作为公司创造价值。
7.（要素市场）是分配土地、劳动与资本等生产要素的市场；8.（产品市场）是商品和服务进行交易的场所；9.（金融市场）是引导资本流向，沟通资本由盈余部门向短缺部门转移的市场。
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第二章银行及其他金融中介
1.股本溢价
2.累计留存权益
3.流动性
4.EBIT
5.非现金项目，折旧摊销递延税款
6.净营运资本
7.经营性现金流量计算公式
8.资本性支出，两种计算公式
9.债务计算
10.权益计算
第三章财务报表
1.EBITDA
2.流动比率
3.速动比率
4.现金比率
5.负债比率
6.权益乘数
7.存货周转率
8.应收账款周转率
9.总资产周转率
10.ROA
11.ROE
12.EPS
13.EV
14.资本密集度
15.杜邦恒等式ROE
16.销售百分比
17.应付账款与应付票据
18.EFN
19.内部增长率定义及其公式
20.可持续增长率定义及其公式
第四章折现现金流量估计
1.名义利率
2.实际利率
3.复利计息期数
4.多年期复利
5.连续复利
6.永续年金，计算公式
7.要注意年金发放的日期，是年初还是年末
8.永续增长年金
9.马上支付股息的例子，下一年股息
10.永续增长年金的C是现在起一年以后收到的现金流
11.年金的表达式
12.年金的终值计算公式
13.年金系数
14.递延年金的计算公式，分两步
15.先付年金
16.不定期年金
17.增长年金
18.分期偿还贷款
19.利息+固定本金偿还
20.180个月的还款
21.公司价值评估
第五章净现值
1.净现值
2.回收期法
3.折现回收期法
4.内部收益率（项目承担的最大资本成本）
5.互斥项目决策方法
6.比较净现值
7.计算增量净现值
8.比较增量内部收益率与折现率
9.时间序列问题
10.内部收益率缺陷
11.盈利指数法
12.PI>1接受
13.增量现金流
14.资本配置
第六章投资决策
1.沉默成本
2.机会成本
3.副效应
4.协同效应
5.成本分摊
6.净营运资本
7.残值
8.实际利率
9.名义利率
10.名义现金流
11.实际现金流
12.计算折现时要注意现金流是名义还是实际
13.折旧是非常特殊的，不随通货膨胀变化
14.名义折现
15.实际折现
16.约当年均成本法，现折现后以年金形式分摊
第七章
1.盈亏平衡分析
2.会计盈亏平衡点
3.净现值盈亏平衡点
4.EAC+固定成本*（1-t）-折旧*t
第八章利率和债券估值
1.到期收益率
2.债券面现值计算
3.折价债券
4.高于面值利率价格计算
5.低于面值价格计算
6.半年期利息
7.如何计算到期收益率
8.零息债券
9.费雪效应
10.债券收益率决定因子
11.利率期限结构
12.债券收益率曲线
第九章股票估值
1.股利与·资本利得
2.零增长股票估值
3.固定增长股票估值
4.变动增长股票估值
5.公司增长率的公式
6.股利支付率
7.股利收益率
8.计算必要收益率
9.增长机会
10.NPVGO
11.市盈率
第十章市场历史的启示
1.股票收益率计算股利收益率+资本利得收益率
2.计算平均收益率
3.风险统计方差波动性
4.计算几何平均收益率
第十一章资产定价模型
1.单个证券特征
2.协方差和相关系数
3.投资组合期望收益
4.组合的标准差与方差
5.。