SAC技术分析的理论及方法介绍 100分
证券投资技术分析主要理论和方法培训课件(ppt 86页)

第三阶段,是股票的卖出时期,这时,股 市一片沸腾,投资者争先购买股票,交易 量大增,投资者对股市充满信心,市场上 充满了乐观气氛,股票交易成为大众关注 的焦点。
(1)多头市场
一个典型的多头市场可以分为三个阶段。 第一阶段,是买进股票的时期。在这个阶
段中,一些有远见的长期投资者开始建仓。 尽管股票市场处于不景气阶段,股价指数 连创新低,市场气氛非常悲观,一般的股 票交易者非常憎恨股票,把手中持有的股 票不顾血本地抛售出去,以便远离股票市 场。
这时,股价不断创新低,而交易量不断下 降,长期投资者在这时买进股票。在买进 股票数量不断增加而卖出股票数量不断减 少的情况下,股票的价格开始止跌回升, 交易量也开始增加。
第二,道氏理论具有滞后性,而且主要用于研究 大盘,对个股操作指导意义不大。
实际上,只有对股票基本情况作出深入的研究以 后,才能把握住影响整个股票市场的潜在力量。
第二节 K线理论 主要内容 一、K线的画法和基本形状 二、单根K线的含义 三、K线组合形态应用 四、应用K线组合分析市场应该注意的问题 五、应用K线组合分析市场案例 学习要点提示 掌握K线的画法和基本形状,理解单根K线
当每一个次级波动的底部比前一个次级波动的底 部都要低,而每一个次级弹升的高点都比前一个 次级弹升的高点都来得低,这就表明,主要趋势 是下降的,那么,这个市场可称为空头市场,也 称为熊市。
对于中长期投资者来说,主要趋势是三种 变动中最重要的研究目标。在一个多头市 场中,长期投资者应尽早地买进股票,一 直持有到空头市场开始形成时才出手卖出 股票,而对于次级波动和日常变动,则不 必多加考虑。对那些注重短期投机操作的 投机者来说;次级波动阶段是非常好的交 易机会。
证券投资技术分析主要理论办法

规则如下:
➢ 买入价≥前一成交价≥卖出价时,最新成交价 为前一成交价;
➢ 买入价≥卖出价≥前一成交价时,最新成交价 为卖出价;
➢ 前一成交价≥买入价≥卖出价时,最新成交价 为买入价。
例子:
➢ 开市以后,前一个成交价为24.50,已经提交但尚未成交
的交易指令如下:
卖出价26.50 手数1000
卖出价26.00 手数1000
✓ 刺穿线和黑云盖顶
➢ 例子:600192长城电工(07.05.16) 600203福日电子(07.04.27)
✓ 早晨之星和黄昏之星
➢ 例子:600010包钢股份(07.02.05) 600019宝钢股份(07.01.30)
✓ 上升缺口两乌鸦
➢ 例子:600330天通股份(07.04.23) 600891S*ST秋林(07.03.23)
第八章 证券投资技术分析主要理论方法
第一节 道氏理论
一、道氏理论的基本思想和形成过程 ➢ 道氏理论是技术分析的鼻祖,道氏理论
形成之前的技术分析是不成体系的。
道氏理论的主要原理
➢ 第一,市场平均价格指数可以解释和反映市 场的大部分行为。
➢ 第二,市场的三种波动趋势。 ➢ 第三,成交量在确定趋势中起很重要作用。 ➢ 第四,收盘价是最重要的价格。 ➢ 第五,趋势在给出明确的反转信号之前被假
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只要持续地努力,不懈地奋斗,就没 有征服 不了的 东西。 。2020 年8月12 日星期 三9时5 9分6秒 Wedne sday, August 12, 2020
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在顺境中感恩,在逆境中依旧心存喜 乐,认 真活在 当下。2 0.8.122 020年8 月12日 星期三 9时59 分6秒20 .8.12
sac证券投资分析复习资料

《证券投资分析》重点摘要使用方法介绍:1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容,蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容,褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容,蓝笔或黑笔划蓝色内容,一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容,考前快速浏览红色和蓝色内容,铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点,特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段,①自主快速浏览全书一遍;②在培训师指导下划三色重点,讲解和记忆重要知识点;③记忆三色重点一遍;④模拟测试一,确定成绩:参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段,①培训师讲解模拟试卷一,学员在书中寻找做错试题对应的知识点,寻找做错原因,若内容未记录请用三色中一色自己勾画;②记忆三色重点一遍;③模拟测试二,确定成绩:参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习,考前三天突击温习即可。
第三阶段,①培训师讲解模拟试卷二,学员在书中寻找做错试题对应的知识点,寻找做错原因,若内容未记录请用三色中一色自己勾画;②记忆三色重点一遍;③模拟测试三,确定成绩:参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习,考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题,30分,参考分值21分,低于21分者,加强概念及分类的理解。
②判断题60题,30分,参考分值24分,低于24分者,加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题,20分,参考分值12分,低于12分者,加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题,20分,参考分值10分,,低于10分者,加强难点段落的记忆。
5、1、6、7、8章是一个知识体系:证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系:证券产品。
第八章 证券投资技术分析主要理论与方法

第八章证券投资技术分析主要理论与方法本章主要介绍西方学者和投资家在长期的理论以及实践中总结和归纳出的几种主要的技术分析理论与方法。
这些理论和方法在实战中被广泛应用,是长期以来证券投资经验和方法的升华。
这些理论与方法尽管是相对成熟的,但起决定性作用的还是使用他的人,怎样去理解和使用这些理论和方法,由于理解的角度存在差异,因此同一证券采用同样的理论和方法,得出的结论截然相反。
第一节道氏理论是由美国人查尔斯。
道提出的,他开创了技术分析的先河,为以后技术分析的不断深化和多样化奠定了基础。
一、道氏理论的主要内容1.指数反映了市场的大多数行为。
指数的涨跌变化,反映出市场上大多数投资者的心理和行为,正是他们的心理和行为,导致市场指数的涨跌变化。
如指数上升,则买入的投资者增加,反之,则卖出的投资者占大多数。
因此,每个国家的证券市场都按照一定的规则,编制了各个国家自身的指数。
这些指数反映了市场的变化和投资者的行为。
2.市场的波动有三种趋势。
即主要、次要和短暂趋势。
3.成交量在趋势的确定中具有重要作用。
成交量的大小变化,反映出投资者的态度和对未来市场走势的看法,决定了趋势的变化。
4.收盘价是最重要的价格。
它会影响到K线组合和各种技术指标。
所以大家比较看重的是收盘价,其他的价格则不是很重要。
但这也是主力做图提供了条件。
二、道氏理论的局限性尽管他开创了技术分析的先河,但道氏理论比较滞后,在实战中的可操作性差,只是对大体趋势的判断,而中间的细节则被忽略。
第二节 K线理论一、K线的画法和基本形状K线,称为日本线或蜡烛线,是日本人发现和总结出来的一种理论。
K线由实体和影线组成。
上升则为红色实体,下跌则为绿色实体,影线则分为上影线和下影线。
形状有10种,见P212。
二、单根K线的含义1.长实体。
包括了上升的长实体和下跌的长实体。
这个实体反映出大盘或者个股上升或下跌的幅度比较大。
当然主要是收盘价和开盘价的比较。
它反映出多空双方的实力差距较大。
证券投资技术分析主要理论与方法

(4)带下影线的阴线:开盘价为最高价, 高开低走,但呈下跌抵抗特征,常见于跌 势.
(5)带上影线的阳线:开盘价为最低 价,盘中冲高回落,呈上涨遇阻特征, 常见于涨势.
(6)带上影线的阴线:高开高走或盘中 冲高,但遇阻回落,以当日最低价收盘,常 见于跌势之中.
(7)“一”字线:当日开盘价.最高价.最低价.收 盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见 于一开盘就涨停或跌停的个股,而且由于极 度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘,几 乎找不到成交对手.常见于有突发消息的个 股.
❖ K线又称为日本线,在欧美称为蜡烛线 (candle stick),起源于日本。当时日本没有 股票市场,K线是用于米市交易。经过上百年 的运用和变更,目前已经形成了一整套K线分 析理论。
❖ K线是一条柱状的线条,由影线和实体组成。 影线在实体上方的部分叫上影线,下方的部分 叫下影线。K线由四个价格组成,即开盘价、 最高价、最低价、收盘价。 K线的基本形态:
❖ 在K线实体一样大小的情况下,下影线 越长,下档支撑力度越强;上影线越短, 上档阻力越小。
❖ 在K线实体一样大小的情况下,上影线 越长,上档阻力越强;下影线越短,下 档支撑越弱。
❖ 总之,上影线长抛压重,下影线长承接 力强。
(三)K线的组合形态
K线组合可以是单根的,也可以是多根的, 很少超过5根或6根的组合。组合分为反转组 合形态和持续组合形态,这里,我们列举其 中几种组合形态
❖ 3、交易量在确定趋势中的作用。趋势的反 转点是确定投资的关键。交易量提供的信息 有助于解决一些令人困惑的市场行为。
❖ 4、收盘价是最重要的价格。道氏理论认为 所有价格中收盘价最重要,甚至认为只需用 收盘价,不用别的价格。
道氏理论的其他观点:
证券投资技术分析理论与方法

01
STEP2
STEP1
时间:指股票价格在一定价格区间或一定趋势中停留、运行时期的长短,或一定的价格发生在什么样的时间范围与阶段。
空间:主要指股票价格波动的范围,或股票所处的区间价位。
技术分析的主要流派
1、波浪分析派 创始人:美国人艾略特(Ralph Nelson Elliott) 成型标志:1978年美国人柯林斯(Charles·J·Collins)出版的《波浪理论》(Wave Theory)一书。 2、K线(日本蜡烛图)分析派 创始人: 日本人本间宗久 3、切线分析派 主要有趋势线、黄金分割线、甘氏线、速度线。 4、形态分析派
图7-8中的切线为一条股价支撑线,它表明股价处于上升趋势时,暂时的回落一旦触及切线,通常就会止跌,回到原来的上升过程中。
图7-2 子浪细分示意图
01
波浪理论在实践中具有相当高的准确性,如果能够实现看清目前是处在什么大浪及哪一个子浪中,就可以预测下一步的变动方向,从而及时采取买卖措施。
02
但是该理论也存在比较明显的问题,主要表现为波浪的划分相当困难,其主要原因在于波浪本身具有的多层次性及其形态的复杂性。
波浪理论的应用:
●基本K线的典型形态
图 7-4
开盘价
收盘价
最高价
最低价
图 7-3
收盘价
开盘价
最高价
最低价
图7-3中的K线开盘价>收盘价,称为阳线,用空心矩形或红色表示,图7-4中的K线,收盘价<开盘价,称为阴线,一般用黑色或绿色矩形来表示。 (说明:不是每根K线都一定包括矩形和上下影线4个部分)
(二)基本的K线形态
A子浪: A子浪的开始实际上就是上升趋势的结束。该子浪开始后,投资者一般将其视作对第五浪的调整,并未认识到市场已经转势,因此该子浪的下降幅度不会很大。
sac投资分析

在确定债券内在价值时,需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率(也称“必要收益率”)
债券的预期货币收入有两个来源:息票利息和票面额。债券的必要收益率一般是比照具有相同风险程度和偿还期限的债券的收益率得出的。
(四)附息债券的定价公式
1、对于一年付息一次的债券
(1)按复利贴现,其内在价值决定公式为:(P:债券的内在价值;C:每年支付的利息;M:票面价值;n:所余年数;r:必要收益率;t:第t次)
第二节 股票的投资价值分析
一、影响股票投资价值的内部因素
(一)影响股票投资价值的内部因素
1、 公司净资产:净资产=总资产-总负债=全体股东权益,是决定股票投资价值的重要基准。 (理论上)净值应与股价保持一定比例:净值增加,股价上涨;净值减少,股价下跌。
2、 公司盈利水平:(一般情况)预期公司盈利增加,可分配股利也会相应增加,股票市场价格上涨 但股票价格涨跌和公司盈利变化并不完全同时发生
一、影响债券投资价值的因素
(一)影响债券投资价值的内部因素
1、债券的期限。期限越长,投资者要求的收益率补偿也越高。
2、债券的票面利率。票面利率越低,债券价格的易变性也越大。在市场利率提高是,票面利率低的债券价格下降得快。
3、债券的提前赎回规定。
4、债券的税收待遇。
5、债券的流动性。
2、 工业增加值:是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果。
3、 失业率:是指劳动人口中失业人数所占的百分比。
4、 通货膨胀:概念、衡量的3种常用指标、影响经济的2种方式、3种分类
5、 国际收支:一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统纪录。
证券投资技术分析方法

量,股价大幅度下跌;继恐慌卖出之后,预期股价可能上涨,同时恐慌卖出所创的低
价,将不可能在极短的时间内突破。因此,随着恐慌大量卖出之后,往往是(但并非 一定是)空头市场的结束。 (8)股价下跌,向下突破股价形态、趋势线或移动平均线,同时出现了大 成交量,是股价下跌的信号,明确表示出下跌的趋势。 (9)当市场行情持续上涨数月之后,出现急剧增加的成交量,而股价却上 涨无力,在高位整理(zhěnglǐ),无法再向上大幅上升,显示了股价在高位 大幅振荡,抛压沉重,上涨遇到了强阻力,此为股价下跌的先兆,但股 价并不一定必然会下跌。
(5)股价走势因成交量的递增而上升,是十分正常的现象,并无特别暗示 趋势反转的信号。
(6)在一波段的长期下跌形成谷底后,股价回升,成交量并没有随股价上 升而递增,股价上涨欲振乏力,然后再度跌落至原先谷底附近,或高于 谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时,是股价将要上升的信号。
精品文档
一、成交量与股价趋势(qūshì)——葛兰碧九大法则
只是左右肩部或者头部出现多余一次
精品文档
二、反转突破(tūpò)形态——头肩形、双(三)重顶底形、
圆弧形、喇叭形、V形反转
2. 双重顶(底)形态
双重顶和双重底就是M头和W底,这种形态在实际中出现得非常频繁双 重顶底一共出现两个顶和底,也就是两个相同高度的高点和低点。 双重顶的形成过程:
一波上升(shàngshēng)后建立了新高点A,之后是正常的回档,受上升 趋势线的支撑,回档在B点结束,往后是继续上升,但力量不足,上升受到 卖方的打压,在C点(与A点等高)结束了上升趋势,股价掉头向下形成了M头。
1.三角形整理形态 三角形整理形态主要分为三种:对称三角形、上升三角形和下降三角形 对称三角形表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后还要随着原来的趋势继续进行。 由此可见,见到对称三角形后,股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。 上升三角形形态比对称三角形态更具有(jùyǒu)强烈的上升意识 下降三角形形态是看跌形态。 此外,三角形有两个变体:喇叭形和菱形,这两个形态出现机会较少,都是看 跌形态。
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单选题(共3题,每题10分)
1 . 哪种K线形态出现表明多空双方力量势均力敌、获得暂时平衡,往往预示着
原有趋势即将改变。
()
∙ A.大阴线
∙ B.小阴线
∙ C.大阳线
∙ D.小阳线
∙ E.十字星
我的答案: E
2 . 在波浪理论中,哪一浪是最大、最有爆发力(价格往往跳空)的上升浪,行
情持续的时间与幅度经常是最长的,投资者信心恢复,成交量大幅上升。
()∙ A.第一浪
∙ B.第二浪
∙ C.第三浪
∙ D.A浪
∙ E.B浪
我的答案: C
3 . 哪种形态是因为投资者的情绪急剧亢奋所形成,通常出现在长期上升的最后
阶段,是顶部反转突破的重要形态,由三个高点和两个低点组成。
()
∙ A.头肩顶
∙ B.头肩底
∙ C.三重顶
∙ D.双重顶
∙ E.喇叭形
我的答案: E
多选题(共6题,每题10分)
1 . 形态理论是根据股价走势的具体形态来进行未来股价变动分析的一种技术
分析方法,其持续整理形态有()等。
∙ A.三角形
∙ B.矩形
∙ C.头肩形
∙ D.旗形和楔形
我的答案: ABD
2 . 关于MA的葛兰威尔八大法则中,以下哪些属于买入信号?()
∙ A.平均线从下降逐渐转为上升或者盘局,而股价从均线下方突破均线
∙ B.股价虽然跌破平均线,但又立刻回升到平均线上,持续上升
∙ C.股价趋势走在平均线上,虽有一定回调,但在均线附近即受到其支撑(均线的助涨性),而并未跌破平均线且立刻反转上升
∙ D.平均线从上升逐渐转为盘局或者下跌,而股价向下跌破平均线
∙ E.股价突然暴跌,跌破均线且在短时间内进一步向下远离均线,则有较大可能产生反弹上升
我的答案: ABCE
3 . 反转突破形态可以有哪些?()
∙ A.头肩顶(底)
∙ B.双重顶(底)
∙ C.圆弧顶(底)
∙ D.喇叭形及V型反转形态
∙ E.三角形
我的答案: ABCD
4 . 以下属于BOLL布林线的应用法则的是()。
∙ A.当股价穿越布林线上轨时,为卖出信号
∙ B.当股价穿越布林线下轨时,为买入信号
∙ C.当股价由下向上突破布林线中轨时,为加码买入信号
∙ D.当股价由上向下跌破布林线中轨时,为加码卖出信号
我的答案: ABCD
5 . 切线的种类包括()等。
∙ A.趋势线
∙ B.轨道线
∙ C.黄金分割线
∙ D.百分比线
我的答案: ABCD
6 . OBV线亦称能量潮,是将成交量值予以数量化,制成趋势线,配合股价趋势
线,从价格的变动及成交量的增减关系,推测市场气氛,其应用法则为()。
∙ A.当股价上升(下降),而OBV也相应地上升(下降),则可确认当前的上升(下降)趋势
∙ B.当股价上升(下降),而OBV并未相应的上升(下降),出现背离现象,则对当前上升(下降)趋势的认可程度要大打折扣,成交量后劲不足,股价有反转的可能。