关于工商银行收购泰国ACL案例分析1

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我国商业银行海外并购绩效研究

我国商业银行海外并购绩效研究作者：林伟华来源：《北方经济》2014年第09期随着经济全球化的发展，我国的商业银行进行海外并购越来越频繁。

商业银行主要通过海外并购实现跨国经营，以提升自身的国际竞争力、扩大海外市场，追求利润的最大化。

从1984年到2009年，商业银行共发生了28起海外并购案，涉及的金额约200亿美元。

其中尤以工商银行在并购案例中独占鳌头。

从2000年到2012年，工商银行收购了香港友联银行、印尼Halim银行、澳门城兴银行股份有限公司、南非标准银行20%的股权、加拿大东亚银行，目前仍在进行的有泰国ACL银行大众有限公司。

一、我国商业银行海外并购事件及特征全球银行并购浪潮最早出现于19世纪末20世纪初，始于银行业起步最早的英国，并逐渐延伸到欧洲、美国、日本等国的金融业。

我国银行业海外并购相较于国际银行业的并购而言，起步比较晚。

1984年，中国银行收购澳门大丰银行50%的股份，开创了我国银行业海外并购的先例。

随着世界经济自由化、全球化和我国金融体制改革不断深化，我国商业银行进行海外并购也日趋活跃，并取得一定进展。

纵观我国商业银行海外并购实例，可归结出以下特点：首先，早期由于我国银行还未实行股份制改革，考虑到银行在我国经济领域特殊的地位，所以我国商业银行的海外并购仍是借助行政力量完成，并且所涉金额和交易笔数都不大，并购对象主要集中在香港和澳门地区。

其次，自2006年以来，随着我国经济体制完善，股份制商业银行发展壮大，商业银行的海外并购模式也由政府主导逐渐转向了市场主导，银行因为自身市场需求积极参与海外并购。

从我国每年商业银行海外并购案例可以看到，每年的并购交易数量有了显著增加，目标地区也开始向非洲、欧洲、美洲、东南亚地区拓展，涉及金额数目也有大幅度提高。

从1984年到2009年，商业银行共发生了28起海外并购案，涉及到的金额约200亿美元。

其中，被收购方所在地区在香港的有19家，在欧洲的有3家，在东南亚的有3家，在美国和非洲各有1家。

中国工商银行跨国并购分析

中国工商银行跨国并购分析引导语：经济全球化和新一轮科技革命与产业革命浪潮汹涌澎湃，跨国并购活动的规模和影响越来越大。

加入世界贸易组织(WTO)后，更使我国企业直面国际竞争。

一﹑公司简介中国工商银行，全称：中国工商银行股份有限公司(Industrial and Commercial Bank of China Limited, ICBC)，成立于1984年，是中国最大的商业银行，是中国五大银行之首，世界五百强企业之一，上市公司，拥有中国最大的客户群。

作为中国资产规模最大的商业银行，经过27年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。

xx年末资产总额约52,791亿元人民币，占中国境内银行业金融机构资产总和的近五分之一。

截至xx年末，工商银行总资产134,586.22亿元左右，当前总市值14,344.70左右，居全球上市银行之首。

二﹑中国工商银行资本运营的背景及原因分析随着全球金融市场的开放和国际化的深入，我国的金融服务业也不断地呈现出跨国界的趋势，其中一些具备实力和条件的国内商业银行，开始有实力可以向国际大银行迈进。

其中，跨国并购这一行为都是实现这一目标和实现全球扩张战略的途径之一。

对这些商业银行来说来说，跨国并购无疑是一条进入国际金融市场的快捷方式。

作为国有大银行之一的中国工商银行，早在成立之初，为发展国际业务，就开始与境外机构合资组建中外合资银行，进行了跨国经营的初步尝试。

但随着我国对外开放的不断扩大，合资银行这种经营形式的局限性也越来越明显。

为此，工商银行在对跨国经营发展战略积极推进的同时，按照有进有退、突出发展重点、优化资源配置的原则，逐步退出了合资银行的经营，而将重点转向了打造自己的海外机构版图上，积极推行跨国经营战略。

在我国金融市场逐步对外开放和金融体制改革不断深化的背景下，外资银行不仅大量涌入我国而且开始参股中资银行，业务经营范围和活动区域也在不断扩大，给国内银行带个很大的挑战。

5.中国工商银行历年大事记

中国工商银行大事记2011年11月28日至12月2日，工商银行万象分行、金边分行和仰光代表处相继正式开业，在东南亚的经营网络进一步完善。

2011年11月24日，工商银行非洲代表处在南非开普敦正式开始营业，成为工商银行在非洲大陆设立的首家机构。

2011年11月22日，工商银行在全国范围内正式推出“工银移动银行”服务，成为国内首家全面整合并整体推出移动金融服务的商业银行。

2011年10月24日，工商银行与比利时安特卫普世界钻石中心（AWDC）在北京正式签署框架合作协议，开启双方在钻石金融领域的相关合作。

2011年10月14日，全球华文媒体最关注银行“透明度”排行榜单在加拿大温哥华揭晓，工商银行荣膺“2010年度全球信息披露管理最佳银行”和“2010年度全球华文媒体关系最佳银行”两项大奖。

2011年9月23日，《银行家》杂志正式发布了“2011中国商业银行竞争力评价报告”。

报告显示，中国工商银行凭借2010年度的优异表现，连续第四年名列全国性商业银行核心竞争力排名榜首，并在今年的全国性商业银行财务评价排名中夺冠。

2011年9月15日，工商银行孟买分行正式开始营业，成为印度市场上唯一的中国大陆银行的分行。

孟买分行的开业使得工商银行在南亚地区的经营网络进一步完善，成为这一区域内金融服务能力最强的外资金融机构之一。

2011年8月22日，工商银行伦敦子银行代理总行外汇买卖报价与交易业务正式运行，工商银行实现外汇买卖及账户贵金属交易两项业务北京、伦敦、纽约三地的无缝衔接和连续运转，初步建成了全球24小时外汇和贵金属交易体系。

2011年8月5日，工商银行宣布已就阿根廷标准银行及其两家关联公司80%股权买卖交易与南非标准银行集团有限公司等达成协议，并已于2011年8月4日在布宜诺斯艾利斯签署了股份买卖协议文件。

交易完成后，工商银行将负责阿根廷标准银行及其关联公司的营运和管理。

2011年6月28日，工商银行在北京召开纪念建党90周年表彰大会暨先进事迹报告会，表彰工行在转型发展新时期涌现出来的先进党组织和个人，隆重庆祝党的生日。

高中跟踪优化训练《与名师对话》政治必修1课时作业9

课时作业(九)一、选择题1．2014年我国积极推动建立健全现代企业制度和公司法人治理结构。

完善国有资产管理体制，准确界定不同国有企业功能，推进国有资本投资运营公司试点。

公司和企业的区别是()A．都是以营利为目的的企业法人B．企业不一定以营利为目的，公司一定以营利为目的C．公司不一定以营利为目的，企业一定以营利为目的D．公司由法定数额的股东组成，企业则不一定[解析]A项表述的不是区别而是相同点，故不选；企业和公司都是以营利为目的的，故B、C表述错误；公司一定是由法定数额的股东组成，而企业不一定。

[答案] D2．郑州银行作为一家本土金融机构处处彰显地方银行勇担社会责任的风范，关注社会民生，以善行义举诠释着本土企业慈善先锋的角色，不断用实际行动回馈社会。

以下属于企业社会责任的有()①毫不动摇地鼓励、支持、引导非公有制经济发展②遵守国家相关法律法规，制定产品质量标准③自觉依法诚信纳税，积极参加社会公益事业④规范生产经营，为社会提供优质的商品和服务A．①②B．②③C．③④D．①④[解析]鼓励、支持、引导非公有制经济发展和制定产品质量标准，是国家有关部门的职责，不是企业的责任，排除①②。

③④属于企业应承担的社会责任。

故选C。

[答案] C3．王先生同另外两人分别以资金(60万元)、土地(50万元)、设备(30万元)共同成立了一家服装公司，他们各自以其出资额为限对公司承担赔偿责任。

这家服装公司属于()A．股份有限公司B．个人独资公司C．合伙企业D．有限责任公司[解析]该公司不是通过发行股票的方式筹资的，排除A。

通过“共同成立”，可知不是个人独资，排除B项。

合伙企业不一定实行公司制，排除C项。

通过出资方式，可知是有限责任公司。

[答案] D4．中国工商银行在曼谷宣布将其收购的ACL银行正式更名为中国工商银行(泰国)股份有限公司，这标志着中国工商银行正式进入泰国市场。

中国工商银行进入泰国市场主要是为了() A．扩大企业规模B．树立良好的企业形象C．获得更多的利润D．服务泰国人民[解析]商业银行是以利润为主要经营目的的金融机构，中国工商银行在泰国开设分行主要是为了获得更多的利润，故C项符合题意。

中国工商银行海外并购案例分析 ppt课件

• 制定了清晰的国பைடு நூலகம்化战略布局和路径
壮大亚洲、巩固欧洲、突破美洲
• 把握中资企业“走出去”的历史机遇
服务“走出去”企业为己任,在区位选择上注重和中国有紧密贸易往来的地区，为大量走出去的中国企业提供了跨境金融服务。
• 目标银行多选择资产优良的小型银行
付出相对较少的对价就能取得该银行的经营控制权；这些银行业务发展潜力巨大,依托母公司的品牌影响,在当地投资发展的中资企业和当地的优质企业成为工行的客户,提升业务发展的速度。
应的海外发展战略。
（2）合理选择并购区域
面对复杂、陌生的海外经营环境，中资银行在初试海外并购时,可以首先在亚太地区进行,包括港台、东南亚等国家和地区,这些地区与中国地邊位置相近、拥有相似的经济文化环境,业务往来也比较多。坚持跟随客户“走出去”的原则,同时也积极寻找与中国有密切经贸往来的新兴市场并购机会。跟随客户的脚步能够在一定程度上保证海外扩张的稳健性和风险可控性，东盟、南美、南非等新兴市场国家正在推行金融自由化,这些国家政治相对稳定,同中国经贸关系密切,经济发展增长迅速,市场潜力巨大。中资银行应该抓住它们银行业开放的有利时机,抢占市场,从而分享新兴市场国家经济高速发展的成果。同时通过在欧美金融中心幵设分支机构,积累一定的客户资
（2）美国东亚银行
美国东亚银行(The Bank of East Asia (U.S.A. ) N. A.) 是东亚银行为了进一步扩展在美国的银行业务网络,在 2001年收购了大兴银行(GrandNational Bank),并于 2002年更名而来的。 2003年,美国东亚银行总行由加
中国工商银行海外并购案例分析
• 成为全球化企业
金融全球化、自由化的背景下，银行间竞争加剧，加速国际化发展,成为全球机构时银行可持续发展的必然选择。

关于工商银行收购泰国ACL案例分析_图文

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ACL银行简介：
贷款、存款、外汇兑换等业务，并通过子公司提供租赁业务，通过参股公
司提供证券服务
截至2009年6月底，ACL 银行总资产637.1亿泰铢( 约18.7亿美元)，总贷款为461.9亿泰铢(约13.6亿美元)，总存款为353.1亿
泰铢(约10.4亿美元)
1969年成立，1978年在泰国证券交易所上市，2005年取得综合银行牌照
全的控制行为。
投资者通过向某一上市公司所有股东发出公开收购要约的方式，以对该公司控股或者兼并为目的而取得该公司
股份的行为。
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工商银行简介：
1984-1-1
成立
标题文字内容
完成股份制改造，正式更名为 2005-10 “中国工商银行股份有限公司
”
中国工商银行拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的
金融服务网络
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并购过程：
泰国最大的银行——泰国盘谷银行17日称，将推迟向中国工商银行出售所持的ACL
银行19.3%股权
泰国央行禁止国内银行持有本国同业的股权比例超过10%，并且要求不符合这一规定的银行必须于2007年12月31日前完成多余股权的交割 2006年年底以来，工行先后收购了印尼Halim银行、澳门诚兴银行和南非标准银行。该行董事长姜建清12月15日表示，在次级债的影响下，后院起火的国外银行已放缓国际并购的脚步，在近一时期内“只卖不买” ，而国内银行有充裕的现金和外汇资产，在“现金为王”的市场规则里，竞争力自然大为提升。而且相对于国外银行，国内上市银行目前的平均市盈率较高，现在进行海外并购相对便宜，相当于“半价买银行”。
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总体来看工商银行的企业全部资产获取收益的水平不断提升

海外并购案例法律分析(3篇)

第1篇一、引言随着全球化进程的不断加快，越来越多的中国企业开始走出国门，寻求海外并购的机会。

海外并购不仅可以为企业带来新的市场、技术和人才，还可以提升企业的国际竞争力。

然而，海外并购过程中涉及到众多法律问题，如合同法、公司法、税法、反垄断法等，这些问题处理不当可能导致并购失败。

本文将以某海外并购案例为切入点，分析海外并购中的法律问题及应对策略。

二、案例简介某国内知名企业（以下简称“甲公司”）拟收购一家海外知名企业（以下简称“乙公司”），乙公司主要从事高端装备制造业务。

甲公司为了实现海外扩张战略，决定收购乙公司。

在并购过程中，甲公司遇到了以下法律问题：1. 合同法问题：甲公司与乙公司签订的收购合同存在条款模糊、责任不明确等问题。

2. 公司法问题：甲公司在收购过程中涉及到的股权变更、公司治理等问题。

3. 税法问题：甲公司在收购过程中可能面临高额的税负。

4. 反垄断法问题：甲公司收购乙公司可能触及反垄断法规。

三、案例分析1. 合同法问题甲公司与乙公司签订的收购合同存在条款模糊、责任不明确等问题，可能导致合同纠纷。

为避免此类问题，甲公司应采取以下措施：（1）聘请专业律师审查合同条款，确保合同内容明确、责任清晰。

（2）在合同中明确约定违约责任及争议解决方式。

（3）在合同签订前，对乙公司进行尽职调查，了解其真实经营状况。

2. 公司法问题甲公司在收购过程中涉及到的股权变更、公司治理等问题，可能对公司的长期发展产生不利影响。

为妥善处理这些问题，甲公司应采取以下措施：（1）聘请专业律师协助完成股权变更手续，确保股权变更合法合规。

（2）建立完善的公司治理结构，确保公司决策的科学性和透明度。

（3）关注乙公司员工的权益，确保并购过程中员工的稳定。

3. 税法问题甲公司在收购过程中可能面临高额的税负。

为降低税负，甲公司应采取以下措施：（1）聘请专业税务顾问，对收购过程中的税务问题进行评估。

（2）利用税收优惠政策，降低税负。

公司的经营__上课版

请判断，下面哪些是属于企业？
A、集宁区人民政府
B、实验小学 C、中国人民银行 D、中国银行 E、中国人寿保险 F、潮阳旅行社 G、消费者协会 H、腾讯 QQ I、苏宁电器 J、内蒙古大学文学社
正确答案：D E F H I
提醒：（1）企业的目的：营利（经济效益）（2）企业的性质：是经济组织，不是政治组织或社会团体
意义
强化风险意识，促使在破产的压力下改善经营管理，提高竞争力；（企业）
与其让这种落后企业长期亏损，还不如及时淘汰，有利于资本、技术、资源等的合理配置和产业结构的合理调整。（社会）
三聚氰胺事件
2008年7月，随着甘肃发生多起因食用三鹿牌婴幼儿奶粉导致的肾结石婴儿病例，三鹿这家拥有50年历史的著名奶业品牌以一种不再令人欢迎的面目走入公众的视线 2009年02月12日，石家庄市中级人民法院正式宣布三鹿集团破产事件中一批责任人遭到法律严惩：三鹿系列刑事案件中的高俊杰等4人被分别判处死缓、无期徒刑和有期徒刑；三鹿集团原董事长田文华被判处死缓
循环经济的优势，向社会延伸循环经济的链条，回收社区生活污水，
知识拓展
一个企业要想经营成功，除了上述三点外，思考前面学习的内容，你还能为公司的经营提供哪些建议？
调节生产规模---根据市场变化调整生产规模提高劳动生产率---提高企业的个别劳动生产率促使企业生产适销对路的高质量的产品---生产适销对路的高质量产品
济南钢铁集团高度重视从战略上把握企业的发展，“十五”期间制定实施了“做强做大、跨越式发展”整体战略和六大子战略。围绕适应市场，培育差异化竞争优势，济钢以结构调整为主线，不断加快技术改造、技术进步，创新发展思路，坚持走重大冶金技术国产化改造的路子，在引进、消化、吸收基础上再创新。济钢集团重视

中国工商银行收购泰国ACL银行股权分析

中国工商银行收购泰国ACL银行股权分析摘要：中国企业正在以海外并购和投资的方式，加紧融入世界的步伐。

特别是金融危机以来，中国企业在海外并购的势头十分强劲，其中包括了能源矿产、制造业、服务业等诸多领域。

本文介绍了中国工商银行对泰国ACL银行的并购，并列出了该行的报表编制基础及其企业并购的会计政策。

关键词：收购报表编制会计政策处置一、收购方及被收购方简介中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行，成立于1984 年 1 月 1 日。

2005 年10 月28 日，该行整体改制为股份有限公司。

2006 年10 月27 日，该行成功在上交所和香港联交所同日挂牌上市。

ACL银行是一家根据泰国法律成立的公众公司，成立于1969年，1978年在泰交所上市，2005年取得综合银行牌照。

ACL银行总部位于曼谷，在泰国共设有16家分行。

截至2009年6月30日，ACL银行经审计的总资产约为637.10亿泰铢（约合129.52亿元人民币），贷款总额约为461.93亿泰铢（约合93.91亿元人民币），存款总额约为353.13亿泰铢（约合71.79亿元人民币），2009年前6个月经审计净收入约为2.02亿泰铢（约合0.41亿元人民币）。

2008年12月31日，ACL银行的前两大股东为泰国财政部及盘谷银行，分别持有ACL银行约30.61%和19.26%的股份。

二、收购过程2010 年3 月9 日，工商银行在获得全部必要监管批准后，正式发起对泰国ACL银行全部已发行股份的自愿要约收购。

2010 年4 月21 日，完成股份和资金交割，工商银行共获得泰国ACL 银行约97.24％的已发行股份，成功收购泰国ACL 银行控股权。

随后，完成该行董事更换，派驻高管，实现对该行的接管，并更名为中国工商银行（泰国）股份有限公司。

在获得监管批准后，中国工商银行于2010 年12 月28 日正式启动对该行的退市要约收购。

2011 年3 月8 日，该行完成了对工银泰国的退市自愿要约收购。

中国工商银行大事记

中国工商银行大事记2009年12月16日，阿联酋中央银行正式批准中国工商银行设立阿布扎比分行的申请，并颁发了批发银行业务牌照。

阿布扎比分行的获批进一步完善了工商银行在中东地区的机构布局，大大拓展了工商银行的业务范围和服务能力。

2009年12月10日，越南国家银行向中国工商银行河内分行颁发了金融业务经营许可证，这是越南首次批准中国大陆银行在河内设立营业机构，也是越南国家银行今年以来发出的第一张外资银行牌照，体现了越南政府和监管机构对工商银行整体实力的认可。

2009年12月6日，浙江平湖工银村镇银行在浙江省平湖市正式挂牌成立；12月29日，重庆璧山工银村镇银行在重庆市璧山县正式开业。

两家村镇银行的成立是中国工商银行深入贯彻国家金融支农政策的具体举措之一。

2009年11月20日，中国工商银行股份有限公司成功获得马来西亚央行颁发的“中国工商银行马来西亚有限公司”经营牌照，标志着工行的国际化经营战略再次取得重大突破。

2009年11月13日，中国工商银行荣获中国绿色发展高层论坛颁发的第二届“中国十佳绿色责任企业”奖。

工行在国内银行业首家提出并坚持推行“绿色信贷”政策，对所有贷款项目和贷款企业实行环保“一票否决制”。

2009年10月27日，随着2,360亿股首发原始股东限售股的解禁，在上市三周年之际，全球最大市值银行——中国工商银行进入了A股全流通时代，并一举成为A股市场流通股市值第一的公司。

2009年9月29日，中国工商银行与泰国盘谷银行大众有限公司就泰国ACL银行大众有限公司股权买卖交易达成协议。

2009年9月9日，我国商业银行中首家专门从事黄金等贵金属业务的专业化经营机构——中国工商银行贵金属业务部在上海正式成立。

2009年7月30日，中国工商银行（澳门）股份有限公司正式开业。

2009年7月16日—20日，中国工商银行在全国银行间债券市场成功发行次级债券人民币400亿元，用于补充本行的附属资本。

2009年7月3日，工银印尼成功为印尼PT.INDOTRUCK UTAMA公司向中国的一家出口企业开出了一笔金额为37.2万元的人民币远期信用证，这是全球第一笔跨境贸易项下的人民币信用证。

商业银行跨国并购案例分析

商业银行跨国并购案例分析随着全球经济一体化的深入发展，商业银行跨国并购成为了一种重要的经济现象。

通过跨国并购，银行能够拓展业务范围、提高市场份额，实现国际化战略。

本文以商业银行跨国并购为研究对象，通过对具体案例的分析，探讨并购的动因、交易流程及对银行的影响，并提出相应建议。

本案例选取了近年来发生的一起典型的商业银行跨国并购案例——中国银行收购巴西Banco Panamericano。

2019年，中国银行以8亿美元的价格成功收购了巴西Banco Panamericano 55%的股份，成为该行第一大股东。

并购方式为现金收购，融资方式为内部资金和外部银团贷款。

在人员架构方面，中国银行保留了Banco Panamericano 的原管理团队，并委派部分中方人员加入，以加强双方的文化交流和业务合作。

本并购案的动因主要包括以下几点：中国银行希望通过并购拓展海外市场，提高国际化水平，以应对国内金融市场的竞争压力；巴西作为金砖国家之一，拥有庞大的经济体量和丰富的金融资源，中国银行通过并购能够获取更多的业务机会和客户资源；中国银行希望借鉴和吸收巴西金融业的经验和做法，以提升自身的战略转型和业务创新。

方案提出：中国银行在深入研究巴西金融市场后，决定提出收购Banco Panamericano的方案。

讨论与确定：中国银行与Banco Panamericano进行了多轮谈判，最终达成了收购协议。

融资安排：中国银行通过内部资金和外部银团贷款的方式筹措了足够的资金，以确保收购的顺利进行。

交易实施：在获得相关监管部门的批准后，中国银行完成了对Banco Panamericano的收购。

整合与优化：中国银行在收购后对Banco Panamericano进行了整合和优化，以实现协同效应和业务提升。

通过对商业银行跨国并购案例的分析，我们可以得出以下跨国并购是商业银行提高国际化水平和拓展海外市场的重要途径；并购的动因主要包括财务、战略和文化等方面的因素，不同银行的并购动因可能存在差异；并购交易需要经过多个环节和流程，涉及的风险因素较多，银行需要加强风险管理和整合优化。

心得体会之工行企业文化心得

工行企业文化心得【篇一：工商银行企业文化】企业文化使命：提供卓越金融服务——服务客户——回报股东——成就员工——奉献社会愿景：建设最盈利、最优秀、最受尊重的国际一流现代金融企业价值观：工于至诚，行以致远——诚信、人本、稳健、创新、卓越【篇二：工行企业文化】企业文化使命：提供卓越金融服务 ----服务客户 ----回报股东 ----成就员工 ----奉献社会愿景：建设最盈利、最优秀、最受尊重的国际一流现代金融企业价值观：工于至诚，行以致远----诚信、人本、稳健、创新、卓越中国工商银行2010年业务综述2010年，中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)面对复杂多变的外部环境，主动适应全球金融监管变革要求，融入中国经济转型发展大局，把加快发展方式转变放在更加突出的位置，坚定不移调结构，脚踏实地促转变，巩固了全球市值最大、客户存款第一和盈利最多的大型上市银行地位，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。

［业务概况］截至年末，工商银行拥有397,339名员工，通过16,227家境内机构、203家境外机构和遍布全球的逾1,562家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向412万公司客户和2.59亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，在商业银行业务领域保持国内市场领先地位。

2010年末，总资产达134,586.22亿元，比上年末增加16,735.69亿元，增长14.2%；总负债达126,369.65亿元，比上年末增加15,308.46亿元，增长13.8%；总市值达2,335亿美元，居全球上市银行之首。

2010年实现净利润1,660.25亿元，较上年增长28.4%，增幅同比加快了12.0个百分点，继续稳居全球最盈利银行地位；平均总资产回报率和加权平均权益回报率分别为1.32%和22.79%，处于全球银行业领先水平；每股收益为0.48元，较上年增加0.10元；不良贷款余额和不良贷款率连续11年保持双下降，不良率降至1.08%。

上市公司海外收购的经典案例分析

上市公司海外收购的经典案例分析上市公司海外收购的经典案例分析引导语：企业发展境外业务需求愈发强烈的大背景下，越来越多的上市公司开始寻求收购海外标。

下面是yjbys店铺为你带来的上市公司海外收购的经典案例分析，希望对你有所帮助。

在今年《上市公司重大资产重组管理办法》修订以前，所有的上市公司重大资产重组都需要证监会上市部审批，涉及到现金购买及出售资产70%的重大资产重组、发行股份购买资产以及换股吸收合并还要并购重组委审核，但是海外标的的审查周期尤其漫长，不仅价格谈判上存在不可预期，同时法律程序上也异常冗长，因此部分上市公司选择了多种方法绕开重大资产重组审核，本文将对A股市场上的典型海外收购案例进行研究分析。

案例一：天齐锂业收购澳洲泰利森锂矿1、启动时间：2012.12(发布非公开预案)2、交易标的：文菲尔德(泰利森母公司，100%控股)51%股权3、交易金额：30.31亿人民币4、实施步骤(1)天齐锂业控股股东天齐集团通过子公司天齐集团香港收购文菲尔德的65%股权文菲尔德为专为收购泰利森设置的持股公司，上市公司收购前文菲尔德的股权结构为天齐集团香港持股65%、中投国际子公司立德公司持股35%。

(2)天齐锂业非公开发行募集资金，发行对象全部为机构投资者上市公司通过非公开发行募集资金31.29亿元，发行股数11,176万股，发行对象包括汇添富、南方、富国等基金公司和国华人寿等其他金融机构。

此次非公开发行股份数占发行完成后的总股本比例为43.19%，上市公司2012年总资产额15.69亿元。

因此，如果上市公司直接收购泰利森将构成借壳上市，收购时长、交易复杂程度将会大大增加，而通过“多步走”的方式较好的避免了借壳上市的风险，缩短了审批时间。

(3)天齐锂业再以现金支付方式向天齐集团购买文菲尔德51%股权(交易期间泰利森股权结构发生变化，天齐集团持股比例降至51%) 上市公司用募集的资金向控股股东现金购买其持有的文菲尔德所有股权，完成整个交易。

工行文化、战略

企业文化使命：提供卓越金融服务——服务客户——回报股东——成就员工——奉献社会愿景：建设最盈利、最优秀、最受尊重的国际一流现代金融企业价值观：工于至诚，行以致远——诚信、人本、稳健、创新、卓越公司战略中国工商银行高度重视发展战略的制定与执行，坚持以战略指导业务发展。

经营转型是本行发展战略的核心。

股改以来，围绕这一战略主线，本行已编制并实施了两个三年规划，取得了突出成就，印证了转型战略顺应经济金融发展趋势和客户需求、符合本行经营发展实际，是正确和有效的。

2012年是本行2012～2014年发展战略规划（以下简称“新三年规划”）的开局之年，本行将继续贯彻转型思想，着力推进经营模式的深度变革，提升核心竞争力，推动各项事业稳健可持续发展。

一、中国工商银行六年战略转型的主要成就2006～2011年是中国工商银行十年战略转型大步推进的阶段。

过去六年，本行积极把握国内经济发展模式转型的历史机遇，努力克服了国际金融危机的不利影响，坚定不移推进结构调整和发展模式转变，战略转型成效突出：其一，坚持走资本集约型发展道路，较好地平衡了业务发展和资本约束之间的关系，在同业中率先探索出了一条较低资本耗费的发展道路；其二，较好地处理了“向哪里转”的问题，在合理控制信贷等高资本消耗业务规模扩张的同时，不断加大对新兴业务、中间业务领域的投入和发展力度，构筑起新的业务发展架构，确立起在重大潜力业务领域的显著优势；其三，转型激发了全行发展活力，经营效率显著提升；其四，结构调整取得实效，形成了可持续的业务、资产、负债和收益结构；其五，深入推进区域发展战略，重点竞争区域分支行经营业绩与市场竞争力有所提升；其六，体制机制改革较快推进，全行管理体系建设再上台阶；其七，综合化、国际化战略顺利推进，逐步形成了支撑工商银行未来发展的跨境、跨市场业务平台。

二、中国工商银行新三年规划的战略框架今后一段时期，国内外经济金融环境仍具有较大的不确定性和复杂特征，本行将更加坚定地推进经营转型，着力实现发展方式的根本性变革，以更好把握机遇和应对挑战。

201x年中国公司海外并购主要案例

耐世特为美国通用汽车全资子公司，是一家集研发、制造、销售于一体的全球化集团公司，总部位于美国密歇根州沙基诺（Saginaw, Michigan），是在汽车转向领域具有100多年研究和生产经验的系统集成专家，在全世界34个国家和地区设有制造厂、客户服务中心和技术研发中心。

耐世特汽车系统公司是转向系统及相关先进技术的全球供应商。

该公司为60多家汽车制造商设计、制造、销售电动助力转向器、液压助力转向器、转向管柱和传动轴产品，是全球一级汽车零部件供应商。

该公司现有6000多名员工，拥有60多家客户,有22个生产基地、六个工程中心和14个客户服务中心，主要面向北美和南美、欧洲和亚洲。

耐世特近几年深陷窘境，让投资者和整车客户深感不满，他们更愿意让耐世特从通用汽车中独立出来。

Mid-States Bolt & Screw公司是耐世特的客户之一，其老板萨默斯（Scott Somers）也持有同样的看法。

他说：“我敢肯定有很多人不满耐世特被中国企业收购，但现在看来，这似乎是一件好事。

据了解，耐世特的客户包括大众、菲亚特、福特、丰田、克莱斯勒、PSA以及在印度、中国和南美的汽车制造商。

耐世特在中国地区拥有三家独资及合资工厂，在北京和苏州设有研发中心，公司亚太区总部位于上海。

2011年4月8日中国航空汽车工业控股有限公司、北京亦庄国际投资发展有限公司、耐世特汽车系统公司8日在京举行“中航工业汽车、北京亦庄国际联合收购耐世特汽车系统公司暨中国区总部落户北京经济技术开发区”签字仪式。

耐世特汽车系统公司首席执行官兼总裁雷梅纳尔说，耐世特公司是具有100多年历史的跨国公司，收购前为美国通用汽车公司旗下的全资子公司。

公司总部位于美国密歇根州，在世界7个国家拥有20家工厂、3个研发中心、2个试车场以及11个技术和客户服务中心。

公司拥有通用、福特、克莱斯勒、大众、标致雪铁龙、菲亚特、宝马等70多家全球高端客户。

通过这次收购，耐世特汽车系统公司成为完全独立于整车企业的供应商，不仅确保了原有市场的优势地位，而且拓展了新的市场空间和客户群体。

关于工商银行收购泰国ACL案例分析1模板

客户资源，由此可分享快速增
拓展在湄公河区域乃至东南亚地
长的泰国经济和中泰两国贸易
区的业务和机构网络奠定了良好
往来带来的大量
的基础
ACL银行
潜在业务机会实施国际化战略的重
工行并购
推动国际化水平的进一
工银泰国
要举措
步提升
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我们认为：
中国—东盟金融合作初见成效
工行积极跟随客户 “走出去”
并购的效果
• 并购产生的经济后果。 • 其一，利用资本市场数据实证检验工行并购泰国acl银行对
工行股价产生的影响，收购后较之前30个交易日的平均股价溢价15%，标准银行的股价上涨37%； • 其二，通过对比并购交易前后财务数据变化来分析并购交易的影响。根据实证研究结果，我们可以判断此次并购是相对成功的。工行通过并购获得了经济利益，改进了经营绩效，达到了战略目的。相比于同时期国内其他银行主导的海外并购案来说，工行的经验值得借鉴。
机构的相关批准和豁免。
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并购过程:
自愿要约收购要约期满，共获得ACL银行97.24%的股份（1,546,286,553股普通
股和282,048股优先股）。
工商银行与ACL银行售股股东完成股份与资金交割，此次自愿要约收购取得圆满成
功，ACL将实施退市程序。
中国工商银行在泰国首都曼谷举行庆典，宣布将其在泰国成功并购的ACL银行正式更名为中国工商银行(泰国)股份有限公司，
• 此外，双方除了共同拓展中国和泰国工作平台外，还将共同建设新兴市场工作平台。工行及标准银行就共同成立一个全球资源基金达成共识。
并购成功的原因（二）：政策支持
• 商业银行实现跨国经营主要通过两种途径— — 新建投资和海外并购。国际银行业的发展经验表明，海外并购是商业银行拓展海外业务的重要途径，诸多国际化知名大银行均是通过海外并购实现规模扩张。在这样的背景下，以往更多采用海外新建形式从事跨国经营的中资银行开始尝试海外并购，以拓展国际市场、寻找新的增长点，实现跨越式发展。同时，随着我国经济国际化水平的不断提高，国家开始鼓励企业“走出去”，充分利用两个市场、两种资源，谋求企业更快、更好的发展。为更好支持中资企业“走出去”，早在2006年，中国银行业监督管理委员会就明确提出“鼓励中资银行走出去”的政策指令，对中资银行拓展海外业务给予政策支持。中资银行适时推出海外并购计划，通过并购增强国际竞争力、分散经营风险，既响应了国家的战略号召，也符合自身利益和银行业发展的客观规律

我国商业银行海外并购的财富效应研究——基于中国工商银行海外并购的系列案例分析

我国商业银行海外并购的财富效应研究——基于中国工商银
行海外并购的系列案例分析
胡挺;李丽诗;刘娥平
【期刊名称】《金融理论与实践》
【年(卷),期】2011(000)001
【摘要】本文以中国工商银行从2007-2009年的一系列并购事件为例,从资本市场的市场反应和财务指标变动趋势两个方面来研究其并购产生的财富效应.研究发现,工商银行在四个并购事件公告期间的市场反应累积超常收益率都跑赢了市场;从财务指标变动趋势发现,工商银行盈利能力稳健,成长能力逐年增强,风险水平比较低,抵御风险能力较强,长期来看将产生协同效应.创造新增价值.最后,根据案例结论为银行管理者、银行股东和银行监管者在促进并购整合和价值创造方面提出了合理建议.【总页数】8页(P44-51)
【作者】胡挺;李丽诗;刘娥平
【作者单位】广东工业大学管理学院,广东广州,510520;广东工业大学管理学院,广东广州,510520;中山大学管理学院,广东广州,510275
【正文语种】中文
【中图分类】F832.33
【相关文献】
1.我国民营企业联合PE海外并购模式创新研究——基于三一重工收购普茨迈斯特案例分析 [J], 张贺;沈亮
2.中资银行海外并购策略与财富效应——基于中国工商银行海外并购的案例 [J], 刘萍
3.金融危机背景下我国企业海外并购经济后果研究——基于中金岭南并购PEM公司的案例分析 [J], 王立新
4.我国上市公司海外并购的财富效应研究 [J], 谭洪益
5.海外并购的融资模式与财富效应——基于A股上市企业海外并购交易数据的实证研究 [J], 史本叶;赵铮
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