建设工程造价案例分析
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总结:
建设工程造价案例分析
第一章 建设项目投资估算与财务评价
案例类型 :
※ 投资估算 ※ ※财务评价
、投资估算
1、建设项目投资构成
建设投资+建设期贷款利息 =固定资产投资
2、建设投资估算方法
生产能力指数估算法、系数估算法 预备费=基本预备费+价差预备费 基本预备费=(工程费用+工程建设其他费)×基本预备费率 价差预备费:
PF I t (1 f)m (1 f)0.5 1 f t 1 1 t1
3、流动资金估算方法
扩大指标估算法 案例一
、财务评价
1.实际利率和名义利率 2.列式计算建设期贷款利息
建设项目总投
3.列式计算固定资产折旧,计算期末回收固定资产余值
4.建设投资借款还本付息计划表
5.总成本费用表:总成本费用构成
6.利润与利润分配表
所得税(调整所得税)
息税前利润
息税折旧摊销前利润
还款来源:折旧+摊销+净利润EBIT
总投资收益率(ROI)=EBIT×100%
TI
NP
资本金利润率(ROE)= × 100%
EC
7.资本金现金流量表(CI-CO)
8.项目投资现金流量表(CI-CO)
9.静态、动态投资回收期的计算
10.利息备付率(ICR)=息税前利润÷当年应还利息总和
11.偿债备付率(DSC)R =(息税折旧摊销前利润- 所得税)÷(当年应还本金+利息)
12.内部收益率(FIRR)
背景材料: 某拟建生产项目, 建设期为2年,运营期为6年。设计年产54万件,每件售价100元。运营期第1 年达产60%,第2 年达产90%,以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1 所示。
表 1.1 某建设项目财务评价基础数据表单位:万元
有关说明如下:
1.建设投资中有540 万元形成无形资产,其余形成固定资产。建设投资贷款利率为 5.87%(按季度计息)。固定资产使用年限为10 年,残值率为4%,固定资产余值在项目运营期末一次收回。
2.流动资金中有160 万元为自有资金(于运营期第一年投入),其余部分贷款,流动资金贷款利率为4%(按年计息)。流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金。
3.营业税金及附加税率为6%,所得税税率为25%。
4.建设投资贷款本金在运营期的前4 年每年等额本金偿还,利息照付。
5. 当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用,在项目运营期前两年每年给予500 万元补贴,补贴收入不计税。
6. 维持运营投资按费用化处理,不考虑增加固定资产,无残值。
7.基准收益率15%。
8.无形资产在运营期内均匀摊入成本。
(计算结果取整数)
问题:
1 .列式计算年有效利率。
解:r 有效=(1+r / m)m-1
r 有效=(1+5.87%/4 )4-1=6%
2. 列式计算建设期贷款利息。
解:q1=1/2 ×1000× 6%=30万元
q2=(1000+30+1/2 × 1000)× 6%=92万元
建设期贷款利息为:q =q1+q2=30+92=122 万元
3. 列式计算计算期第3年? 第6年、第8年应偿还的贷款本金、利息。(流动资金)
解:第3 年:
本金=(2000+122)/4=531 万元
利息=(2000+122)× 6%+(900-420-160 )× 4%=140 万元
第6 年:
本金=531 万元
利息=(2000+122-531 ×3)× 6%+(1400-600-160 )× 4%=58 万元
第8 年:
本金=1400-600-160 =640 万元
利息=640× 4%=26 万元
建设投资还款付息计划表(等额本金偿还)
建设投资借款还本付息计划表单位: 万元
建设投资还款付息计划表(等额本息偿还)
建设投资借款还本付息计划表单位:万元
每年还本付息A=2122×(A/P6 ,4)=2122× 0.2886=612 万元
4.列式计算计算期第4 年应偿还的本金及利息分别为多少。(不考虑流动资金利息)解:
(1)计算还款期初欠款总和:2122 万元
(2)应还本利和=2122×(A/P,6,4 )=612 万元
(3)第3 年应还利息=2122× 6%=127万元
第3 年应还本金=612-127=485 万元
(4)第4 年年初欠款=2122-485=1637 万元
第4 年应还利息=1637× 6%=98万元
(5)第4 年应还本金=612-98=514 万元
5. 列式计算固定资产折旧费、无形资产摊销费、运营期末回收固定资产余值。
解: 折旧费 =(3500+122-540 )×( 1-4%)/10=296 万元
摊销费 =540/6=90 万元 固定资产余值 =(3500+122-540 )-296 × 6=1306 万元
6. 列式计算经营期第 1年、第 3 年的总成本费用。
利息支出 维持运营投资
总成本费用的构成
=固定成本 +可变成本
=固定成本 +单位产品可变成本×产品数量 =经营成本+折旧+摊销+利息支出(包括长期借款和流动资金
借款利息)+维持运营投资 解:
运营期第 1 年:
总成本费用 =2100+296+90+127+13=2626 万元 运营期第 3 年:
总成本费用 =3200+296+90+64+26+10=3686 万元
总成本费用估算表 单位 :万元
序号
年份
项目 3 4 5 6 7 8
1 经营成本 2100 3000 3200 3200 3200 3200
2 固定资产折旧费 296 296 296 296 296 296
3 无形资产摊销费 90 90 90 90 90 90 4
利息支出
140 121 90 58
26
26
4.1 建设投资借款利息 127 95 64 32
4.2 流动资金借款利息 13
26
26 26 26 26 5
维持运营投资
10
10
20
20
6 总成本费用
2626 3507 3686 3654 3632 3632
总成本费用
固定成本
外购原材料 外购
燃料、动力 计件工资及福利费 计时工资及福利费 修理费 其他费用 折旧费 摊销费
经营成本
总成本费用 =
可变成本 本