第章财务分析的基本内涵1
财务分析理论基础文档
第一章财务分析理论⏹财务分析的产生与发展⏹财务分析的内涵与目的⏹财务分析的体系与内容⏹财务分析的形式与要求第一节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计技术发展（一）财务分析与会计技术发展1、财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果2、会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础技术发展四阶段，利用会计凭证，登记会计账簿，编制财务报表，解释财务报表（二）财务分析与会计汇总的历史发展会计汇总的历史发展：交易记录→会计余额→会计汇总→会计报表➢会计汇总的历史发展源自于经济发展及人们对会计信息的需求。
➢会计汇总的历史发展促使财务分析领域的扩充和分析技术的发展。
⇒二、财务分析应用领域的发展➢1、开始于银行家，进行银行信贷分析➢2、投资领域的应用，进行投资效益分析➢3、现代财务分析领域基本领域：筹资分析、投资分析、经营分析等特种领域：企业重组、绩效评价、企业评估等三、财务分析技术的发展➢1、比率分析：以流动比率等比率指标，了解报表及数据之间的各种关系；➢2、标准比率：以行业平均比率为标准，比较实际比率与标准比率的差距；➢3、趋势比率：以不同年份指标的比较，反映企业进步与否的动态信息；➢4、现代财务分析技术：传统与现代、手工与电算、规范与实证、事后评价与事前预测分析技术四个相结合。
四、财务分析形式的发展➢1、静态分析⇒动态分析静态分析：同期报表中各指标关系的分析，找出内在联系，揭示相互影响和作用。
动态分析：连续报表中同一指标的对比，揭示经济活动的变动及其规律。
➢2、外部分析⇒内部分析外部分析：只能得到企业披露的信息。
内部分析：可以获取企业的完全信息。
五、我国财务分析的发展第二节财务分析的内涵与目的财务分析是以会计资料及其他相关信息为依据，采用一系列专门技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动及其偿债能力、盈利能力和营运能力等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益关系人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济管理活动。
关于财务分析的定义和内涵有哪些内容常行
关于财务分析的定义和内涵有哪些内容常行财务分析的定义和内涵⑴美国南加州大学教授认为，财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术。
⑵美国纽约市立大学认为，财务分析是一种判断的过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。
⑶台湾政治大学教授洪国赐认为，财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心，以揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，以评核其结果。
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
财务分析是一门综合性、边缘性学科财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上发展形成的一门综合性边缘性学科。
财务分析有完整的理论体系在财务分析的定义和内涵中，从财务分析的内涵、财务分析的目的、财务分析的作用、财务分析的内容，到财务分析的原则、财务分析的形式、财务分析的组织等，都日趋成熟财务分析有健全的方法论体系财务分析有专门的技术方法，如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务分析的专门和有效的分析方法。
常行博士简介西北工业大学理学硕士、美国管理学博士首席人力资源专家。
华为公司10年企业大学、企业管理部、工程部、研发部及营销部的管理生涯，曾多次获华为集团优秀管理者和金牌JOBER称号，具备跨国（德国、荷兰、奥地利、非洲等大项目操作和跨国团队管理经验。
原华为大学高级管理讲师，获优秀管理讲师称号原任北京某文化科技集团总裁兼CEO（核心创始人）财务分析有系统客观的资料依据最基本的资料是财务报表。
财务分析有明确的目的和作用财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约从财务分析的服务对象看，财务分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要的作用，而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要作用。
财务分析的内容有哪些
财务分析的内容有哪些引言概述：财务分析是一种评估和解释企业财务状况的方法。
它通过对企业财务数据的采集、整理和分析，匡助投资者、管理层和其他利益相关者了解企业的盈利能力、偿债能力和运营能力。
本文将介绍财务分析的五个主要内容，包括财务报表分析、财务比率分析、财务预测、现金流量分析和绩效评估。
一、财务报表分析：1.1 资产负债表分析：通过对企业资产、负债和所有者权益的分析，评估企业的资金状况和财务稳定性。
1.2 损益表分析：分析企业的收入、成本和利润，评估企业的盈利能力和经营效率。
1.3 现金流量表分析：通过对企业现金流入和流出的分析，评估企业的现金流量状况和经营活动的稳定性。
二、财务比率分析：2.1 偿债能力比率：包括流动比率、速动比率和现金比率，用于评估企业偿债能力和短期偿债风险。
2.2 盈利能力比率：包括毛利率、净利率和投资回报率，用于评估企业盈利能力和利润质量。
2.3 运营能力比率：包括应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率，用于评估企业运营效率和资产利用率。
三、财务预测：3.1 销售预测：通过对市场需求、竞争环境和企业能力的分析，预测未来销售额的发展趋势。
3.2 成本预测：通过对原材料价格、人工成本和其他成本因素的分析，预测未来成本的变化趋势。
3.3 盈利预测：通过对销售预测和成本预测的综合分析，预测未来盈利水平和利润增长率。
四、现金流量分析：4.1 经营活动现金流量分析：通过对经营活动现金流入和流出的分析，评估企业的经营活动是否产生足够的现金流量。
4.2 投资活动现金流量分析：通过对投资活动现金流入和流出的分析，评估企业的投资决策和资本支出情况。
4.3 筹资活动现金流量分析：通过对筹资活动现金流入和流出的分析，评估企业的融资能力和偿债能力。
五、绩效评估：5.1 资产回报率评估：通过对企业资产回报率的分析，评估企业的资产利用效率和盈利能力。
5.2 财务稳定性评估：通过对企业负债比率和利息支付能力的分析，评估企业的财务稳定性和偿债能力。
第1章财务报表分析概述(1)
多选 1.财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ ）。 A. 预测企业未来的财务状况 B. 预测企业未来的经营成果 C. 预测企业未来的报酬和风险 D. 评价公司管理业绩和企业决策 E.判断投资、筹资和经营活动的成效
ABCDE
2. 财务报表分析的主体有（ ）。
A 、债权人
B、 投资人
C、 经理人员 D、 政府
E、 职工和工会
ABCDE
判断
1、财务指标分析就是指财务比率分析。 错。和其他非比率指标分析
2、比率分析法是一种特殊形式的比较分析法， 它使用相对数比较，所以不受规模限制，应 用面更广。
对。
3、比率分析法能综合反映比率与其所依据的 财务报表之间的联系。
错。反映两个因素之间的关系
六、财务报表分析的基本方法
水平分析法 垂直分析法 趋势分析法 比率分析法 因素分析法 综合分析法
1、水平分析法
指将反映企业报告期财务状况、经营成果和 现金流量的信息与反映企业前期或历史某一 时期财务状况、经营成果和现金流量的信息 进行对比，研究企业财务状况、经营成果和 现金流量发展变动情况的一种财务分析方法。
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Financial Reporting and Analysis
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综合分析法
将盈利能力、营运能力、偿债能力、现金能 力和发展能力等各方面财务指标作为一个整 体，系统、全面、综合地对企业财务状况和 经营业绩进行剖析、解释和评价。
单选
随堂练习题
1．在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报 表是（ ）。
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二、财务报表分析的方法
《财务分析》教学大纲(含章节知识点)
《财务分析》教学大纲教学目的：财务分析实际上是在会计信息供给（会计学）与会计信息需求（财务学、经济学、管理学等）之间架起的一座桥梁。
财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以财务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术，对分析对象财务活动的可靠性和有效性进行分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。
通过本课程的教与学，一方面使学生掌握财务分析的基本理论与基本方法；另一方面使学生明确作为财务分析师或分析人员应如何阅读与分析财务报表、如何分析财务活动状况、如何评价财务绩效等等。
财务分析无论对企业的所有者、债权人、经营者、职工，还是对政府、客户、供应商等都是十分重要的。
财务分析将为各分析主体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供可靠信息。
课程概述：财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域，包括四篇十三章内容：第一篇为财务分析概论，本篇包括财务分析理论、财务分析信息基础和财务分析程序与方法三章内容。
第二篇为财务报告分析，本篇包括资产负债表分析、所有者权益变动表分析、利润表分析和现金流量表分析四章内容。
第三篇为财务效率分析，本篇包括企业盈利能力分析、企业营运能力分析、企业偿债能力分析和企业发展能力分析四章内容。
第四篇为财务分综合分析和评价，本篇包括综合分析和业绩评价和企业价值评估两章内容。
课程性质：财务分析是会计学专业和财务管理专业的专业基础课和专业核心课，也是金融学专业及工商管理其他专业的基础课程。
简述财务分析的基本内涵
简述财务分析的基本内涵财务分析是指通过对企业财务数据进行系统性的分析和解读，以评估企业的财务状况、经营绩效和风险，并为企业的决策提供依据和参考。
财务分析的基本内涵包括以下几个方面：一、财务分析的目的和意义：财务分析的目的是为了匡助企业管理者、投资者和其他利益相关者更好地了解企业的财务状况和经营情况，从而做出正确的决策。
财务分析能够揭示企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和发展能力，匡助企业发现问题、改进经营，提高竞争力。
二、财务分析的基本方法：1. 横向比较分析：通过对企业不同期间的财务数据进行比较，了解企业财务状况的变化趋势，如利润、资产、负债等的增长或者下降情况。
2. 纵向比较分析：通过对企业同一期间不同项目的财务数据进行比较，了解企业内部各项指标之间的关系，如资产负债表中的资产结构、负债结构等。
3. 比率分析：通过计算和分析各种财务比率，如盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率等，评估企业的财务状况和经营绩效。
4. 现金流量分析：通过对企业现金流量表的分析，了解企业的现金流入流出情况，评估企业的现金流量状况和经营稳定性。
三、财务分析的主要内容：1. 盈利能力分析：包括利润总额、净利润、毛利率、净利率等指标的分析，评估企业的盈利水平和盈利能力。
2. 偿债能力分析：包括流动比率、速动比率、负债比率等指标的分析，评估企业偿债能力和债务风险。
3. 运营能力分析：包括资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等指标的分析，评估企业的资产利用效率和运营能力。
4. 发展能力分析：包括营业收入增长率、净利润增长率等指标的分析，评估企业的发展速度和潜力。
四、财务分析的局限性：1. 财务分析主要依赖于企业的财务数据，如果企业的财务数据不许确或者存在造假，将影响分析结果的准确性。
2. 财务分析只能从财务角度对企业进行评估，不能全面反映企业的经营情况和竞争优势。
3. 财务分析只能提供过去的数据和信息，对未来的发展趋势和风险的判断存在一定的不确定性。
财务分析简答题
第一章四、简答题1．简述财务分析的基本内涵。
答：财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用科学。
（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科；（2）财务分析有完整的理论体系；（3）财务分析有健全的方法论体系；（4）财务分析有系统、客观的资料依据；（5）财务分析有明确的目的和作用。
2．不同的财务分析主体进行财务分析的目的。
答：财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的，不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的。
财务分析的主体主要包括投资者、债权人、经营者、与企业经营相关的企业以及国家行政管理与监督部门。
（1）企业的投资者进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。
但是，为了确保资本保值增值，他们还应研究企业的权益结构、支付能力及营运状况。
（2）企业的债权人进行财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即企业偿债能力的大小；二是看债权人的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。
（3）经营者进行财务分析的目的是综合的和多方面的。
他们的总体目标是盈利能力。
在财务分析中，他们关心的不仅仅是盈利的结果，而是盈利的原因及过程。
其目的是及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。
（4）与企业经营有关的企业主要指材料供应者、产品购买者等。
他们进行财务分析的主要目的在于搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。
财务分析题库(题)
财务分析习题许慧武汉工程大学管理学院会计教研室2011年9月第一章财务分析理论一、单项选择题1．财务分析开始于A．投资者 B．银行家C．财务分析师 D．企业经理2．财务分析的对象是A．财务报表 B．财务报告C．财务活动 D．财务效率3．企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的A．盈利能力 B．营运能力C．偿债能力 D．增长能力4．从企业债权人角度看，财务分析的最直接目的是看 A．企业的盈利能力 B．企业的营运能力 C．企业的偿债能力 D．企业的增长能力5．西方财务分析体系的基本构架是A．盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析B．分析概论、会计分析、财务分析C．资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析D．水平分析、垂直分析、比率分析6．业绩评价属于哪一范畴A．会计分析 B．财务分析C．财务分析应用 D．综合分析7．企业资产经营的效率主要反映企业的A．盈利能力 B．偿债能力C．营运能力 D．增长能力8．企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的A．盈利能力 B．偿债能力C．营运能力 D．增长能力9．财务分析最初应用于A．投资领域 B．铁路行业C．金融领域 D．企业评价10．标准比率产生是主要依据什么确定的A．历史先进水平 B．历史平均水平C．行业平均水平 D．行业先进水平二、多项选择题1．现代财务分析的应用领域包括A．企业重组B．技术决策C．企业价值评估D．资本市场E．绩效评价2．财务分析与经济活动分析的区别在于A．分析的对象不同B．分析的内容不同C．分析的依据不同 D．分析的主体不同E．分析的形式不同3．企业财务活动包括A．筹资与投资活动 B．销售与生产活动C．经营与分配活动D．研究与开发活动E．会计管理活动4．财务分析的主体包括A．企业所有者或潜在投资者 B．企业债权人C．企业经营者 D．企业供应商和客户E．政府管理部门5．财务分析的作用在于A．评价企业过去 B．反映企业现状C．评估企业未来 D．进行全面分析E．进行专题分析6．财务分析概论包括的内容有A．财务分析理论 B．财务分析程序与方法C．会计分析D．财务分析信息基础E．增长能力分析7．下列分析技术中，用于动态分析的有A．结构分析B．水平分析C．趋势分析D．比率分析E．专题分析8．财务分析根据分析的内容与范围的不同，可以分为A．内部分析B．外部分析C．综合分析D．全面分析E．专题分析9．财务分析从分析的方法和目的角度看，可分为A．动态分析B．专题分析C．全面分析D．静态分析E．现状分析10．综合分析的内容包括A．现金流量分析 B．企业价值评估C．财务预测分析 D．财务综合评价E．增长能力分析三、判断题1．财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。
山东大学期末考试课程复习财务分析[第一章财务分析理
第一章财务分析理论本章重点与难点一、财务分析的产生与发展(一)财务分析预会计技术发展财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息的需求与供给共同作用的结果。
会计技术预会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础。
会计技术的发展可分为四个阶段：第一是利用会计凭证记录交易事项；第二是利用会计分类账记录交易事项；第三是编制财务报表；第四是财务报表解释。
财务报表解释的目的是给管理者提供经营管理信息。
财务报表解释要求进行财务分析。
(二)财务分析应用领域的发展对财务分析的产生与发展在早期做出重要贡献的是贷款人和投资者，正是他们对财务报表信息的需要影响着财务分析的产生与发展。
在近代与现代，企业经理、银行家和其他人对财务信息的需要进一步影响着财务分析的发展进程。
1．财务分析开始于银行家2．投资领域的财务分析3．现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和普通投资分析(三)财务分析技术的发展1．比率分析的发展比率分析的体系于 1919 年由亚历山大建立。
他指出，为了取得全面的认识，必须考虑财务报表间的各种关系，而不仅仅是流动资产与流动负债之间的关系。
2．标准比率在广泛接受比率分析方法的同时，人们感觉需要一种类似成本会计中标准成本的比率分析标准，即标准比率。
3．比率分析的问题与趋势分析的浮现对照率分析的批评归纳起来主要有四点：第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；第二，某一比率很难综合反映与其计算相关的某一报表(资产负债表)的联系；第三，比率给人们不保险的最终印象；第四，比率不能给人们财务报表(如资产负债表)关系的综合观点。
为了解决比率分析的问题，人们提出了替代比率技术的方法，即趋势分析。
4．现代财务分析技术现代财务分析技术是在传统分析技术的基础上不断完善与发展的，如预测分析技术、实证分析技术、价值评估技术、电算化分析技术等等。
(四)财务分析形式发展1．静态分析与动态分析2．内部份析与外部份析二、财务分析学科发展现状(一)会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析1．会计学中的财务分析会计学中的财务分析往往具有以下特点：第一，主要介绍财务报表分析的基本方法，如水平分析法、垂直分析法和趋势分析法，对更进一步的会计分析(包括会计政策变更等对财务报表的影响分析) 介绍得较少；第二，主要介绍几个重要的财务比率，没有对财务比率体系进行论证与分析，也不进行财务比率的因素分析；第三，会计学中的财务报表分析不研究财务比率分析的应用。
铁道财务报表分析 托马斯
铁道财务报表分析托马斯财务分析讲义第一章：导论?财务分析内涵与发展?谁进行分析——分析的主体?为什么要分析——分析的目的?分析什么——分析的内容?怎么分析——分析的程序与方法?（1）财务分析的内涵1.财务分析的内涵与发展?美国加州大学教授目录：一、上市公司财务报表分析概述.2二、公司简介幼儿园年报表1苏州市幼儿园增减情况一览表（乡镇以上）镇幼儿园填表时间填表人说明：“性质”一栏是指公办、集体（注明：街道、妇联、村或公办园托管）、民办（注明：全部资产由个人投资、租赁、承包、与境外合资、境外独资…财务分析讲义第一章：导论财务分析内涵与发展谁进行分析——分析的主体为什么要分析——分析的目的分析什么——分析的内容怎么分析——分析的程序与方法（1）财务分析的内涵1.财务分析的内涵与发展美国加州大学教授Water B Meigs--分析与理解财务信息的一项技术。
?美国纽约市立大学leopold A Bemstein--判断、预测台湾政治大学洪国赐-选择、分析、评价财务信息崔某：财务报表分析就是以企业基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，采用科学的评价标准和适当的分析方法，遵守规范的分析程序，对企业财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理，进而系统认识过去、评价现在、预测未来，帮助报表使用者进行决策的一项经济管理活动。
（2）财务分析的发展过程产生于19末20世纪初1900年，美国人托马斯乌杜洛发表《铁道财务诸表分析，提出了财务分析的基本概念。
银行借贷员亚历山大沃尔发表《比率分析体系》提出了具有代表性的流动比率、速动比率等概念及分析方法。
早期的财务分析主要为银行服务，提供信用分析?资本市场形成—财务分析开始扩张到为投资者服务。
财务报表分析教案
《财务报表分析》课程教案第一章财务报告分析的基本概念第一节财务报告分析的产生与发展一、财务分析的产生：财务分析产生于20世纪初，至今已有100多年的历史，由银行发起，侧重信用分析。
二、财务分析的发展方向：筹资分析投资分析经营分析(一)财务分析应采用现代化技术手段。
(二)财务分析的内容将有所增加和扩充。
人力资源因素分析、社会责任分析、公允价值资讯分析、衍生金融工具资讯分析。
(三)财务分析的期限缩短、时效性增强。
通过软件，可以即时获得财务信息，进行分析第二节财务报告的内容与作用一、财务报告的含义和内容（一）财务报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
涵义：1）对外的报告，为了内部管理需要的报告不属于财务报告；2）应当综合分析企业整体的生产经营状况；3）必须是一个系统的文件，不应是零星的、不完整的信息。
（二）财务报告的内容：1、四大报表：资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表2、附表为了进一步说明主表的指标或内容。
3、会计报表附注二、财务会计报告的作用1、可以定期、全面、综合地反映企业生产经营和财务活动的状况，为考核、分析财务成本预算的执行情况，提供系统的信息。
2、可以向国家有关部门、税务、银行、财政等部门提供所需要的会计资料。
3、有助于明确企业管理者的经营责任，不断提高经营管理水平。
4、可防范法律风险、经营风险。
5、可以为企业经济预测，编制近期和长远的计划提供重要依据。
第三节财务会计报告分析的内容与作用一、财务报告分析的含义与内容二、财务报表使用者及用途第四节财务报告分析的程序与基本方法一、财务会计报告分析的程序（一）明确分析目的（二）搜集分析资料（三）选择分析方法并进行分析计算（四）撰写分析报告二、财务报告分析的基本方法(一)比较分析法(二)趋势分析法(三)比率分析法(四)因素分析法第五节财务报告分析的基础知识会计要素与等式、会计核算的基本前提、会计核算基础、会计信息质量要求、会计计量、我国会计规范体系第二章资产负债表阅读与分析第一节资产负债表概述一、资产负债表的概念：资产负债表是总括反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。
财务分析课后练习(002)
11、审计报告意见包括
A.无保留意见 B.保留意见 C.否定意见 D.无法发表意见
三、简答题
1、财务分析信息的作用是什么？财务分析对财务信息的质量要求有哪些？
2、会计报表信息有哪些局限性？
3、会计报表在财务分析中的作用是什么？
3、低成本竞争策略 产品差异策略
三、选择题
1、 ABC 2、ABC 3、ABCD 4、ABCD
四、计算题
1、
算术平均法：
行业平均流动比率＝24.46769/12=2.039
综合报表法：
行业平均流动比率＝13043060/6987222=1.87
2、分析期总资产报酬率＝82%×90%×30%=22.14%
R2-R1=18.45%-14.35%=4.1%
R3-R2=22.14%-18.45%=3.69%
0.35％＋4.1％＋3.69％＝8.14％
五、简答题
（一） 析的程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤：详见教材P50-51
（二） 比率分析的局限性有：详见教材P62
（三） 运用因素分析法应注意以下几个分析的主要目的在于搞清企业的信用状况；对于国家行政管理与监督部门，他们进行财务分析的目的一是为了监督，二是为宏观决策提供可靠信息。
3、要搞好财务分析。充分发挥财务分析的作用，还必须搞清财务分析的前提条件：
① 统一的财务会计制度
② 产权清晰的企业制度
3、影响企业与客户的议价能力的因素主要包括：（ ）
A.价格敏感程度. B.企业与客户的供需平衡状况 C.单个客户的购买量 D.可选择的替代品数量
4、图解法的种类有：（ ）
《财务分析》东北财经大学出版社版PPT课件
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第三节 财务分析的内涵与目标
一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析内涵的基本表述 财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以财
务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术， 对分析对象（企业）财务活动的可靠性和有效性进行 分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的 一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。
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（二）理解财务分析内涵时应注意的问题
1、财务分析主体是多元的。包括：股权投资人、债权 投资人、管理者（经营者）、监管部门、中介机构、 其他利益相关者（如供应商、客户、员工等）。
2、财务分析的依据或基础是财务信息和其他相关信息， 且以前者为主。
3、财务分析的对象是企业财务活动。
4、财务分析的内容是企业财务活动的可靠性和有效性。
营运状况（能力）。
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2、债权人的财务分析目标 企业的债权人包括企业借款的银行、其它金融机构，
债券购买者等。 分析目标包括： 1）了解和掌握企业的偿债能力； 2）了解和掌握企业的收益和风险状况。
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3、经营者财务分析的目标
企业经营者主要是企业经理以及企业内部各部门和各 单位的管理人员。
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第三阶段：改革开放以后。
在企业自主权扩大的推动下，财务分析获得了极大的 发展。
在教学领域里的具体表现是：不但《经济活动分析》 中财务分析的内容得到了充实，而且《财务管理》、 《管理会计》、《财务会计》等课程也都增加了财务 （会计）分析的内容。
存在的主要问题是其理论和方法缺乏系统性。
财务分析课件(吉林财经大学)第一章财务分析理论
第1篇 财务分析概论 第3篇 财务效率分析
第8章 企业盈利能力分析 第9章 企业营运能力分析 第10章企业 偿债能力分析 第11章 企业发展能力分析
第2篇 财务报告分析 第4篇 财务综合分析评价
第12章 综合分析与业绩评价 第13章 趋势分析与预测分析 第14章 企业价值评估
第五节 财务分析的形式与要求
财务分析
杨洪影
现代证券之父——本杰明〃格雷厄姆
股市一向被人视为精英聚集之地， 华尔街则是衡量一个人智慧与胆识的 决定性场所。本杰明〃格雷厄姆作为 一代宗师，他的金融分析学说和思想 在投资领域产生了极为巨大的震动， 影响了几乎三代重要的投资者，如今 活跃在华尔街的数十位上亿的投资管 理人都自称为格雷厄姆的信徒，他享 有“华尔街教父”的美誉。
第三节 财务分析的内涵与目的
理解
财务分析
有系统、 客观的资 料依据
是一门综合性、 边缘性学科
有健全的方 法论体系 有完整的理 论体系
有明确的目的 和作用
第三节 财务分析的内涵与目的
财务分析的目的
债 权 人
投资者
财务分析目的
经营者
其他财 务分析 主体
第三节 财务分析的内涵与目的
财务分析的作用
可正确
第一章 财务分析理论
第一节 财务分析产生与发展 第二节 财务分析学科发展与定位 第三节 财务分析内涵与目的 第四节 财务分析理论体系与内容 第五节 财务分析形式与要求
第一节 财务分析产生与发展
财务分析与会计发展 财务分析应用领域的发展 财务分析技术发展 财务分析形式发展 我国财务分析的发展(略)
内部分析
外部分析
全面分析
财务分 析的形 式
专题分析
简述财务分析的基本内涵
简述财务分析的基本内涵财务分析是指通过对企业财务数据的收集、整理、分析和解释，以了解企业的财务状况、经营业绩和盈利能力的一种方法。
它是财务管理的重要工具，能够帮助企业管理者做出正确的决策，优化资源配置，提高企业的经营效益。
财务分析的基本内涵包括以下几个方面：1. 财务状况分析：财务状况分析主要关注企业的资产、负债和所有者权益的结构和变动情况。
通过分析企业的资产负债表，可以了解企业的偿债能力、流动性和资本结构等方面的情况。
常用的财务指标包括流动比率、速动比率、资本结构比率等。
2. 经营业绩分析：经营业绩分析主要关注企业的营业收入、成本和利润等方面的情况。
通过分析企业的利润表，可以了解企业的销售能力、盈利能力和成本控制能力等。
常用的财务指标包括销售增长率、毛利率、净利润率等。
3. 现金流量分析：现金流量分析主要关注企业的现金流入和流出情况。
通过分析企业的现金流量表，可以了解企业的现金流量状况、现金流量的来源和运用情况。
常用的财务指标包括经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额、筹资活动现金流量净额等。
4. 盈利能力分析：盈利能力分析主要关注企业的盈利水平和盈利能力。
通过分析企业的利润表和财务指标，可以了解企业的销售收入、利润水平和利润率等情况。
常用的财务指标包括销售净利率、净资产收益率、总资产收益率等。
5. 偿债能力分析：偿债能力分析主要关注企业的偿债能力和债务风险。
通过分析企业的资产负债表和财务指标，可以了解企业的债务水平、偿债能力和债务风险等情况。
常用的财务指标包括流动比率、速动比率、利息保障倍数等。
6. 运营能力分析：运营能力分析主要关注企业的资产运营效率和资产负债管理能力。
通过分析企业的资产负债表和利润表，可以了解企业的资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等情况。
常用的财务指标包括总资产周转率、应收账款周转天数、存货周转天数等。
财务分析的目的是为了帮助企业管理者全面了解企业的财务状况和经营业绩，发现问题和风险，制定合理的经营策略和决策，提高企业的经营效益和竞争力。
20860-7财务报表分析(第二版)-蔡柏良,季健,邱素琴-课后习题及答案(只发授课老师)
第一章企业基本财务报表一、单项选择题1.对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程。
A.盈利能力B.偿债能力C.发展能力D.营运能力答案：C2.债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是（）。
A.盈利能力B.营运能力C.偿债能力D.发展能力答案：C3.财务分析开始于（）。
A.投资者B.银行家C.财务分析师D.债权人答案：B4.财务分析的对象是（）。
A.财务报表B.财务报告C.财务活动D.财务效率答案：C5.企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（）。
A.盈利能力B.营运能力C.偿债能力D.增长能力答案：A6.业绩评价属于（）范畴。
A.会计分析B.财务分析C.财务分析应用D.综合分析答案：D7.财务报表分析可以帮助使用者（）。
A.评估公司过去的经营绩效B.制定投资决策C.考量授信决策D.以上皆是答案：D8.在财务报表分析中，投资人是指（）。
A.社会公众B.金融机构C.优先股东D.普通股东答案：D9.在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（）。
A.企业所有者B.企业经营决策者C.企业债权人D.政府经济管理机构答案：A10.财务分析的首要内容应当是（）。
A.会计报表解读B.盈利及偿债能力分析C.营运及发展能力分析D.财务综合分析答案：A二、多项选择1.关于财务分析的目的表述正确的有（）。
A.帮助企业相关利益人进行决策和评价B.为投资决策、宏观经济等提供依据C.为信贷决策、销售决策提供依据D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息答案：ABCD2.财务分析的内容包括（）。
A.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析E.发展能力分析答案：ABCE3.目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（）等。
A.资产负债表B.利润表C.审计报告D.所有者权益变动表E.附注答案：ABDE4.企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。
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（3）预测企业未来现金流量
将历史现金流量与未来现金流量联系起 来进行分析，满足会计信息使用者的要求 。
（一）财务分析的主体:
指与企业有着现存或潜在的利益关系，为实现具体的目 的并基于特定的需要，对企业进行财务分析的组织及个 人。
企业经营管理者：经营决策 债权人：信贷决策 投资者：投资决策和监督经营者 购销商：购销决策 政府部门：宏观决策 中介机构：评价、估值、鉴定、诊断 社会公众：投资决策和消费选择
这种方法便于将净利润与经营活动产生的现金 流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的 现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利 润的质量。
两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等 。
3.现金流量表分析的目的 （1）评价企业利润质量
企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现 金流量支撑的程度。通过编制现金流量表的间 接法，可以充分了解利润与现金流量之间差异 的大小和原因，真实评价企业利润质量。
（1）财务报告
会计报表
（四表一注）
资产负债表(明明白白我的账)
损益表(秋后算账)
现金流量表(企业是个蓄水池， 钱有进也有出）
所有者权益变动表
财务报表附表
会计报表附注
财务情况说明书
2.其他资料 （1）会计凭证、会计账簿、成本计算等
（2）标准、计划、定额资料
(3)上市公司公开的披露的信息（招股说明书、上市 公告等）
功能：通过将大量的报表数据转换成对特定决 策有用的信息，以减少决策的不确定性。
依据及起点：财务报表及其他资料
前提： 正确理解财务报表
结果： 对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗 风险的能力作出评价，或找出存在的问题。
性质： 是个认识过程。
（二）财务分析的特点
（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科 （2）财务分析有完整的理论体系 （3）财务分析有健全的方法体系 （4）财务分析有系统、客观的资料依据 （5）财务分析有明确的目的和作用
（1）直接法：是指按照现金收入和现金支出的主 要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接 法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经 营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产 生的现金流量。
这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量的 来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。
（2）间接法：是指以净利润为起点，调整不涉及现 金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活 动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营 活动产生现金流量。
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性 。
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的等式：
现金净流量 = 现金流入－现金流出
1.结构：现金流量表包括主表、附表两部分，主表 按经营活动、投资活动和筹资活动的顺序报告企业 的现金流量，各类现金流量按流入总额、流出总额 和净现金流量的格式来反映。
如果一个公司的非营业利润占了大部分，则可能意味 着公司在自己的行业中处境不妙，需要以其他方面 的收入来维持收益，这无疑是危险的。
案例
2001年5月6日，波士顿的一家证券分析公司——OWS （OFF WALL STREET）公司发表了一份关于安然公司 的分析报告，建议投资人卖掉安然股票，主要依据是安 然越来越低的营业利润率。资料显示，安然的营业利润 率从1996年的21.15％，下降至2000年的6.22％。其中 2000年的第四季度的营业利润率为2.08％，2001年第一 季度的营业利润率为1.59％（该季度的收入为500亿美元， 比上年同期增长近3倍，而营业利润很少）。它的利润 是利用关联交易从子公司转移利润。例如，2000年第二 季度，把一批光纤电缆出售给关联企业等。因此，OWS 公司建议股东不要轻信安然的财务利润。“安然神话” 从此破灭，最终，安然公司因财务造假崩塌，为其多年 提供审计服务的安达、年度）的经营成果的会计报 表。由于它反映了企业在一定时期内的 收益或亏损，因而又称为损益表。
损益表遵循的会计等式：
利润 = 收入－成本费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
第一章 财务分析概述
财务分析的依据 财务分析的主体与目的 财务分析的内容 财务分析的一般程序与局限性 财务分析的方法
什么是财务分析？什么是财 务报表分析？什么是财务报 告分析？三者等同吗？
（一）财务分析的含义: 财务分析是以财务报表和其他资料为依据 和起点，采用专门方法，系统分析和评价 企业的过去和现在的经营成果、财务状况 及其变动，目的是了解过去、评价现在、 预测未来，帮助利益集团改善决策 .
考评各职能部门、内部单位工作业绩的依据。 为投资者、债权人、其他有关部门提供决策所需的财务
资料。
财务分析的程序 1.明确分析的目标 2.制定分析计划 3.收集分析所需要的资料
4.运用专门的方法，进行财务分析，得出结论 5.评价分析结论，提出管理建议
（二）财务分析的目的 （二）财务分析的目的
财务分析的内容
评价企业的偿债能力（风险性评价） 评价企业的资产管理水平（效率性评价） 评价企业的获利能力（盈利性评价） 评价企业的发展趋势（成长性评价） 综合分析（综合评价）
财务分析的作用（了解过去，评价现在，预测未来）
评价一定时期企业财务状况，揭示问题，总结经验教训 。
（4）非财务的指标 ：如员工素质、产品质量等
3.外部信息资料
国家宏观调控政策、行业发展信息、竞争对手的情况等。
财务报表概述
财务报表
资产负债表
损益表
现金流量表
财务状况
• 资产 • 负债 • 所有者权益
经营成果
• 收入 • 成本费用 • 利润
现金流量
• 现金流入 • 现金流出
财务报表之间的关系
净利润通过利 润分配形成留 存收益和应付 利润分别进入 资产负债表的 权益和负债
经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有 交易和事项。
投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金 等价物范围内的投资及其处置活动。
筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生 变化的活动。
附表指现金流量表所包括的补充资料。
2.编制方法：编制现金流量表时，列报经营活动现金流 量的方法有两种：直接法和间接法
资产负债表结构
流动资产
资 产
长期投资 固定资产
其他资产
流动负债
债
长期负债
权 人
所有者权益 （净资产）
股 东
资产 = 负债 + 所有者权益
资金的占用
资金的来源
资产负债表提供的信息
●提供某日主要财务状况（年末、季末、月末）
●企业所控制的经济资源规模和质量（资产类型，变现 能力、支撑生产及扩大再生产、多元化经营、和资金运 营能力等）
对利润表分析时要注意：首先要从有关收 益项目总额之间的内在关系角度考察利润 形成的持久性和稳定性；
然后，再对利润表中各个收入、费用项目 进行逐一解读，分析这些项目的真实性、 完整性，从而对企业的收益质量进行判断。
重点关注以下的几个方面。
l．营业利润与非营业利润
营业活动是公司赚取利润的基本途径，代表公司有目 的活动取得的成果。国内外大量的实证研究结果表 明，营业利润的持续增长是企业盈利持久性和稳定 性的源泉 。
3．内部利润和外部利润
内部利润是指依靠企业生产经营活动取得的利润， 它具有较好的持续性。外部利润是指通过政府补贴、 税收优惠或接受捐赠等从公司外部转移来的收益。 一般来说，外部收益的持续性较差，外部收益比例 越大，收益的质量越低。
案例3
福建水泥（600802）1999年度利润总额8352.2万元，净利 润7523.3万元，净资产收益率11.07%（1998年为10.05%， 1997年为9.07%，3年平均10.06%）。1999年利润总额中补 贴收入为3536.5万元，占利润总额的42.34%。若扣除该项 补贴收入，利润总额为4815.7万元，净资产收益率当年数 和3年平均数也将低于10%。
资产负债表
现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变化 情况
损益表
净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量
现金流量表
资产负债表（balance sheet）：是总括地反映会计主 体在特定日期（如年末、季末、月末）财务状况 的报表。
主要反映资产、负债和所有者权益三方面的内容 ，并满足“资产=负债+所有者权益”平衡式。
●企业的经济来源状况(资本结构) ●企业的总体债务状况、长、短期债务数量，债务分布、
承担经营风险的能力、举债经营的程度和规模，以及经 营战略布局等经营情况。 ●投资者在企业的经济利益状况（享有的经济利益，股 权结构、投入的资金总量、自有资金的来源、利润的分 配）
利润表概述
• 利润表又称损益表，是用来解释企业的 利润是如何产生的。
资产负债表包括表头、正表、补充资料三部分。 表头：包括名称、编号、编制单位、编表时间、金额单 位等；
正表：主体部分，采用账户式结构。左方表示资产，即 投资活动产生的现金流量，右方表示的是债权人、所有 者对企业资源的权力和利益，反映筹资产生的现金流量 ，而负债资金与权益资金的比例即资本结构的问题；
补充资料：列入一些不能直接列入资产负债表的项目。
2．经常业务利润和偶然利润
经常性业务收入因其可以持续不断地发生，应当成 为收入的主力。而一次性收入、偶然业务利润（如 处置资产所得、短期证券投资收益等）是没有保障 的，不能期望它经常地、定期地发生，因而并不能 代表企业的盈利能力，即偶然业务利润比例较高的 企业，其收益质量较低。