市场金融学
金融市场学复习重点
名词解释1.投资基金：是通过发行基金券基金股份或收益凭证,将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度;2.金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约;3.看涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同;为取得这种买的权利,期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费;4.同业拆借市场：又称同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的场所;5.远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间清算日,以商定的名义本金和期限为基础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议;6.完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者;在这个市场上,任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制,任由交易双方自由竞争决定交易的所有条件.7.金融衍生工具：是在基础性金融工具的基础上衍生出来的金融工具金融商品;包括:金融期货,金融期权,金融互换,金融远期等.衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础,主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险.8.票据:是指出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票是,为条件支付一定金额并可流通转让的有价证劵.票据是国际通用的信用和结算工具,它由于体现债权债务关系并具有流通动性,是货币市场的交易工具.9.利率预期假说:长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数,因此,收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期.10.利率市场分期假说:期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的,每一种证券的利率水平在各自的市场上,由对该证券的供给和需求所决定,不受其他不同期限证券预期收益变动的影响.书P250再保险：是保险人之间的独立的业务经营活动,一个保险人既可以是分保业务分出人,也可以是分保业务接受人,分保业务接受人还可以将接受的分保业务再转分保出去;再保险是保险公司分散风险的主要手段;P121封闭型投资基金：是相对于开放型投资基金而言的,它是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金; P71债券：是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同,该合同载明发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本金的承诺,其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权;P59回购协议：指的是在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为;P153保险利益：是投保人或被保险人对保险标的具有的经济利益,是保险合同生效的前提条件;投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币来计量的利益;P41基金证券：又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券;P137外汇套利交易：一般也称利息套汇方式,是指利用不同国家或地区短期利率的差异,将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益;P153重复保险：是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个以上的保险人签订保险合同的保险;P121资金的净资产价值：是指某一时点上某一证券投资基金每一单位实际代表的价值估算;它是衡量一个基金经营好坏的主要指标,也是基金单位买卖价格的计算依据;P137远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时,双方先签订合同,规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等,并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式;P168金融期货：是指交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约,它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约;1.金融市场的类型:1按交易对象划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场等; 2按证劵交易方式或次数可分为初级市场和次级市场;3按交割方式可分为现货市场、期货市场和期权市场;4按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场;5按金融工具的属性可分为基础金融市场和衍生金融市场;6按金融交易作用范围可分为国内金融市场和国际金融市场;此外,金融市场还可以根据中介机构的特征划分为直接金融市场和间接金融市场；根据有无固定的场所划分为有形市场和无形市场;2.远期外汇交易的特点相对于即期外汇交易而言,外汇远期交易有以下几个特点：一是买卖双方签订合同时,无须立即支付外汇或本国货币,而是按合同约定延至将来某个时间交割;二是买卖外汇的主要目的,不是为了取得国际支付手段和流通手段,而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险;三是买卖的数额较大,一般都为整数交易,有比较规范的合同;四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保,客户需缴存一定数额的押金或抵押品;3.股票与债券的主要区别从股票与债券的相互区别看,主要有以下不同：1性质不同;2发行者范围不同;3期限性不同;4风险和收益不同;5责任和权利不同;4.购买力平价理论该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币,是因为这两种货币在各发行国均具有对商品的购买力;以本国货币交换外国货币,其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力;两国货币购买力之比就是决定汇率的基础,而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的;因此,购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比;购买力平价说是以“一价定律”为基础的,即它假设：在自由贸易条件下,同一种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的,只不过按汇率折合成不同货币的价格形态;5.利率市场分割假说的基本命题和前提假设利率市场分割假说基本命题是：期限不同的证劵市场是完全分离的或独立的,每一种证劵的利率水平在各自的市场上,由对该证劵的供给和需求所决定,不受其他不同期限债券预期收益变动的影响;该假说中隐含着这样几个前提假定：1投资者对不同期限的证劵有较强的偏好,因此,只关心他所偏好的那种期限的债券的预期收益水平;2在期限相同的证劵之间,投资者将根据预期收益水平的高低决定取舍,即投资者是理性的;3理性的投资者对于其投资组合的调整有一定的局限性,许多客观因素使这种调整滞后于预期收益水平的变动;4期限不同证劵不是完全替代的;6.有效市场的三种形式册P187历史信息、公开信息和内部信息,这三种信息的分类完全概括了市场上的各种信息;根据资本市场中的资产价格对这三种信息的反映程度不同,可以概括出有效市场的三种形式;弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息,或者说一切历史信息都已经反映到了当前的价格之中,那么这个市场就称为弱式有效市场;半强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息,同时还充分地反映了除了历史信息之外的其它一切公开信息,如市场宏观信息、企业微观信息等,则这个市场就称为半强式有效市场;强式有效市场：如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息,还充分地反映了一切内幕信息,则这个市场就是达到了强式有效;7.市场风险和非市场风险的比较册106市场风险是指与整个市场波动相联系的风险,它是由所有同类股票价格的因素所导致的股票收益的变化;经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因;市场风险包括购买力风险,市场价格风险和货币市场等;非市场风险是指与整个市场波动无关的风险,因此,无论某一个企业或某一个行业特有的那部分风险;例如,管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于股票收益的影响;非市场风险包括企业风险等;由于市场风险与整个市场的波动相联系,因此,无论投资者如何分散投资资金无法消除和避免这一部分风险；非市场风险与整个市场波动无关,投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险;不仅如此,市场风险与投资收益呈正相关关系;投资者承担较高的市场风险可以获得与之相适应的较高的非市场风险并不能得到的收益补偿;8.股票与债券的区别与联系册44从股票与债券的相互联系看：首先,不管是股票还是债券,对于发行者来说,都是筹集资金的手段;其次,股票和债券主要是中长期债券共处于证券市场这一资本市场当中,并成为证券市场的两大支柱,同在证券市场上发行和交易;最后,股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的;从股票于债券的相互区别来看：1. 性质不同;股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系;2.发行者范围不同;股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行;债券的适用范围显然要比股票广泛得多;3.期限不同;股票一般只能转让和买卖,不能腿退股,因而是无期的；债券则有固定的期限,到期必须归还;4.风险和收益不同;股票的风险一般高于债券,但收益也可能大大高于后者;股票之所以存在较高风险,是由其不能退股及价格波动的特点决定的;5. 责任和权利不同;股票持有人作为公司的股东,有权参与公司的经营管理和决策,并享有监管权；债券的持有者虽然是发行单位的债权人,但没有任何参与决策和监督的权利,只能定期收取利息和到期收回本金;当企业发生亏损或者破产时,股票投资者将得不到任何股息,甚至连本金都不能收回；但在企业景气时,投资者可以获得高额收益;债券的利息是固定的,公司盈利再多,债权人也不能分享;9.封闭型基金的价格决定因素册 127封闭型基金的价格主要有：发行价格和上市的交易价格;发行价格一般为基金券面值,即平价发行但由于市场供求关系的影响,也可以适当溢价或折价发行;平价发行时,可以收取一定比例的手续费,但不计入基金资产;基金上市后的交易物的价格是不固定的,随行就市,但主要取决于下列五个因素：1.基金资产净值;这是决定基金单位或股份价格的主要因素,就像任何可交易的价格主要取决与其价值一样;因此,基金二级市场投资者应密切注意该项指标;2.基金市场供求关系;投资者看好基金市场,基金供给固定,其价格就可能上涨；相反,基金供给大于需求,则价格就会下跌;3.股票市场走势;基金主要投资于证券市场,是证券投资信托的一种形式;一般来说,股票指数及债券价格上涨,基金表现亦佳,价格亦上扬；相反,则下跌;4.封闭期长短;通常封闭期愈长,价格可能愈高；相反,则愈低;因为基金封闭期愈长,其性质愈接近股票,价格偏离价值的可能性就愈大,当然风险也愈大;5.政府有关基金政策;比如,基金税收政策,对基金二级市场有较大影响;10.金融工具的特征及其相互关系册 11金融工具具有的一些重要的特性,即期限性,收益性,流动性和安全性;期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定;收益性是指金融工具能够定期或不定期地给只有人带来价值增值的特性;流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力;安全性是指投资与金融工具的本金和收益能够安全守会儿不遭受损失的可能性;任何金融工具都是以上四种特性的组合,也是四种特性相互之间矛盾的平衡体;一般来说,期限性与收益性正向相关,即期限越长,收益越高,反之则相反;流动性、安全性则与收益性呈反向相关,安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低;反过来也一样,收益性高的金融工具其流动性和安全性就要差一些;正是期限性、收益性、流动性和安全性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性;使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好;11.利率偏好停留假说的基本命题和前提假设册85偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数,再加上由债权共给与需求决定的时间溢价;该假说中隐含着这样几个前提假定：1.期限不同的债券之间是互相替代的,一种债券的预期收益率确实会影响其他不同期限债券的利率水平;2.投资者对不同期限的债券具有不同的偏好;如果某个投资者对某种期限的债券具有特殊偏好,那么,该投资者可能更愿意停留在该债券的市场上,表明他对这种债券具有偏好的停留;3.投资者的决策依据是债券的预期收益率,而不是他偏好的某种债券的期限;4.不同期限债券的预期收益率不会相差太多;因此,在大多数情况下,投资人存在喜短厌长的倾向;5.投资人只有能获得一个正的时间溢价,才愿意转而持有长期债券12.债券发行利率的影响因素：1.债券的期限;一般来讲,债券的期限越长,发行利率就越高；反之,期限越短,发行利率就越低;2.债券的信用等级;债券信用等级的高低,在一定程度上反映债券发行人到期支付本息的能力;如果等级高,就可相应降低债券的利率；反之,就要相应提高债券的利率;3.有无可靠的抵押或担保;在其他情况一定的条件下,有抵押或担保,债券的利率就可低一些；如果没有抵押或担保,债券的利率就要高一些;4.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势,同类证券及其他金融工具的利率水平等;如果当前市场银根很紧,市场利率可能会逐步升高,银行存款、贷款利率及其他债券的利率水平比较高,由此,债券发行人就应考虑确定较高的债券发行利率;5.债券利息的支付方式;一般来讲,单利计息的债券,其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率;6.金融管理当局对利率的管制结构;13.影响股票价格变动的公司自身因素主要有哪些1公司利润因素;2 股息、红利因素;3 股票的分割因素;4 股票是否为初次上市因素5 重大人事变动因素;6 投资者因素;14.掉期交易及其积极作用1掉期交易是指在外汇市场上,同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交易方式;2掉期交易的作用主要表现在:一是可以改变外汇的币种,避开汇率变动的危险;二是有利于进出口商进行套期保值;三是有利于银行消除与客户进行单独远期交易所承受的汇率风险;15.影响股票价格变动的宏观经济因素宏观经济因素对各种股票价格具有普遍的、不可忽视呃影响,它直接或间接地影响股票的供求关系,进而影响股票的价格变化;宏观经济因素主要包括：经济增长、经济周期或经济景气循环、利率、货币供应量、财政收支因素、投资于消费因素、物价因素、国际收支因素、汇率因素;16.资本市场与货币市场的特征、相互联系与区别货币学习手册货币市场的特征：交易期限短、流动性强、风险相对较低的特征;资本市场的特征： 1、低风险、低收益;2、期限短、流动性高;3、交易量大;相互联系：资本市场和货币市场都是资金供求双方进行交易的场所,是经济体系中聚集、分配资金的"水库"和"分流站";区别:1特点不同．资本市场交易的金融工具期限长,交易目的主要是为解决长期投资性资金的需要,资金借贷量大,市场交易工具有一定的风险性和投机性;货币市场的特点是；交易期限短,流动性强,风险相对较低;2功能不同．资本市场是筹集资金的重要渠道,有利于企业重组和产业结构优化;货币市场调剂资金余缺,满足短期资金需要,并为信用发展和政策调控提供条件;3内容和结构不同;广义资本市场包括银行中长期贷款市场和有价证券市场;货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等市场组成;。
金融市场学心得体会总结(实用16篇)
金融市场学心得体会总结（实用16篇）范文，希望对大家有帮助。
金融是现代经济市场的核心，而随着世界经济一体化、金融全球化的发展趋势不断明显，金融市场在市场经济中的重要地位也日渐突出。
金融市场不仅推动着各国经济发展，在促进产业结构调整，合理分配社会资源，提高经济效益等方面也发挥着越来重要的作用。
而通过学习《金融市场学》这门课程，使我对金融学有了更多更深刻的理解。
而我国在加入世界贸易组织后，外国的金融机构大量进入，致使我国金融市场原有的旧格局被打破。
在新的形势下，如何适应国际金融市场的发展的潮流，如何应届金融市场开放后带来的巨大挑战，这就是我们所面对的一个十分紧迫的课题。
某某大报告中指出：要建立结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。
综合运用财政、货币政策，提高宏观调控水平。
这就要求我们要了解金融基本知识，掌握国际国内金融发展变化规律，并在工作中加以应用，以促进经济社会又好又快发展。
从《金融市场学》的视角看，金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。
随着世界经济一体化趋势与世界经济差异化发展博弈的日益深化，金融自由化向更广的层面和更深的层次不断拓展和发展。
同时，伴随着国际贸易的扩张和发展，国家间资金流通和信用融通的规模、速度、方式也产生了极大变化，国家间的货币兑换、汇率利率等内部及外部的变动和波动，在国家间经济往来乃至全球稳定中的重要作用更加凸显。
因此，我们在搞好本职工作的同时，认真学习《金融市场学》知识，提高特别是对国际经济形势的判断把握和宏观财经数据的分析能力就显得尤其重要。
我认为学习国际金融知识有三个方面的现实意义。
一是扫盲。
学习《金融市场学》有助于我们更好地理解各种国际金融信息，了解生活在的全球一体化世界。
在财经类报纸上或在金融机构大厅里看到每天的外汇行情时，不同国家货币间的汇价是如何决定的?汇率的变化是什么原因造成的?什么是欧元，欧元为什么要取代欧洲许多国家的货币?1997年7月泰国爆发货币危机后，为什么亚洲那么多国家先后都卷入了危机?美国次级债的演变，怎么影响股票?类似这样的基本金融常识在学习《金融市场学》的过程中能找到这些问题的答案。
金融市场学心得体会(精选3篇)
金融市场学心得体会(精选3篇)金融市场学心得体会篇2金融市场学是一门涉及金融学、证券投资、公司财务、国际金融等众多领域的交叉学科。
学习金融市场学不仅可以帮助我们了解金融市场的运作机制，还可以帮助我们提高投资理财能力，增强风险意识，了解国际金融市场的发展趋势。
在学习金融市场学的过程中，我深刻地感受到了金融市场的复杂性和不确定性。
金融市场的波动受到多种因素的影响，包括经济周期、政策变化、市场情绪等。
这些因素相互作用，使得金融市场的走势难以预测。
因此，在进行投资理财时，我们需要时刻保持警惕，做好风险控制，以应对各种市场变化。
此外，金融市场学还教会了我如何评估公司的财务状况和风险水平。
通过对财务报表的分析，我们可以了解公司的收入、利润、现金流等指标，从而判断公司的经营状况和偿债能力。
同时，我们还需要关注公司的风险因素，如信用风险、流动性风险等。
这些知识可以帮助我们更好地理解投资对象，做出更加明智的投资决策。
在学习金融市场学的过程中，我也发现了一些有趣的规律。
例如，在不同的经济周期中，金融市场的表现和投资者的行为会有所不同。
在经济繁荣时期，投资者往往过于乐观，忽视了风险，导致市场波动加剧。
相反，在经济衰退时期，投资者往往会更加谨慎，重视风险控制，以降低投资风险。
总之，金融市场学是一门非常有用的学科。
通过学习金融市场学，我们可以更好地了解金融市场的运作机制和投资理财的方法，提高我们的投资理财能力。
同时，我们还需要时刻保持警惕，做好风险控制，以应对各种市场变化。
金融市场学心得体会篇3金融市场学是一门涉及经济学、金融学、投资学等多个学科交叉的综合性学科。
通过对这门课程的学习，我深入了解了金融市场的运行机制、发展现状及未来趋势，进一步拓展了我的思维和视野。
以下是我的一些心得体会。
首先，金融市场学是一门非常重要的课程，它让我更好地理解了金融市场的运作机制和未来发展趋势。
在学习过程中，我了解到金融市场的复杂性和不确定性，以及其对全球经济的影响。
市场金融学复习资料
第一章金融市场的形成金融市场是商品经济和信用经济发展的产物。
1.货币的出现标志着金融市场开始萌芽。
2.银行的出现标志着现代金融市场的初步建立。
3.证券业的发展是金融市场形成和完善的推动力。
4.信用形式的发展使各类金融子市场得以形成和发展。
金融市场的概念和特征定义：金融市场是指资金融通的场所，是由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易，以及外汇和黄金的买卖活动所形成的市场。
简单地说，金融市场是实现货币资金借贷和办理各种金融工具发行与交易的总称。
特征：第一，融资手段多样化。
首先，金融工具出现了全球性的创新；其次，金融市场的交易方式开始多样化。
第二，融资技术现代化。
第三，融资范围国际化。
金融市场的要素-----包括金融市场的主客体主体：金融市场的主体是指金融市场的参与者。
作为金融市场的参与者必须是能够独立作出决策并承担利益和风险的经济主体，包括机构或个人，它们或者是资金的供应者，或者是资金的需求者，或者是以双重身份出现。
金融市场的主体包括以下几个方面。
（一）政府部门（二）工商企业（三）居民（四）存款性金融机构（五）非存款类金融机构（六）中央银行客体：金融市场的客体是指金融市场上交易的工具，也即金融工具。
它是反映金融市场上资金供应者与资金需要者之间债权债务关系的一种凭证。
其职能在于将货币资金从盈余者手中转移到需要者手中；将闲置资金转化为生产资金。
（一）实物资产（二）金融资产。
金融工具的的特点：1偿还性2流动性3风险性4收益性金融市场的交易价格金融市场的交易价格是指货币资金使用权的转让价格，即利率。
金融市场中货币资金的交易只是交易对象持有的货币资金使用权的转移，而利率所代表的就是一定资金在规定使用期限内转让资金使用权所需要付出的价格。
金融市场的交易价格表现为各种利率，而利率是价值规律发生作用的重要机制通常具有以下特征：1．双动性。
2．相关性。
3．灵敏性。
4．直接性。
金融市场的分类，重点在区分发行市场与流通市场的概念与区别发行市场又称一级市场，指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。
金融市场学(名词解释)
金融市场:发行市场:一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。
现货市场:现货市场(Spot Markets) 期权和互换等衍生工具市场相对的市场期货市场:金融工具:在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用，以期实现不同的目的同业拆借市场：同业拆借市场，市场。
票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。
短期拆借：式。
有形拆借市场：指拆借业务通过专门拆借经经机构媒介来实现。
由于拆借经纪公司专门集中经营，使得拆借交易效率较高，且较为公平和安全无行拆借市场：指不通过专营机构，而是拆借双方直接洽淡成交。
（拆息率：都不同，它的高低灵敏地反映着货币市场资金的供求状况。
大额可转让定期存单：对象既可以是个人，也可以是企事业单位。
扬基存单：存单。
银行承兑汇票：转贴现：,将未贴现且未到期的票据,交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,再贴现：向商业银行提供融资支持的行为。
短期国库券：回购协议：指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金;协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。
逆回购协议：就是证券持有者(即证券卖主)货币市场共同基金：共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。
而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。
私募：私募亦称直募指的是私下或直接向特定群体募集资金的方式。
公募：股份制：股份制亦称“股份经济”是指以入股方式把分散的，属于不同人所有的生产要素集股份公司：股票：份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
股票发行市场：股票发行市场是指发生股票从规划到销售的全过程，是资金需求者直接获得资金的市场。
股票流通市场：是投资者买卖已经发行股票的场所.证券交易场所：证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。
金融市场学教案
金融市场学教案关键信息项1、课程名称：金融市场学2、教学目标3、教学内容4、教学方法5、教学资源6、考核方式7、教学进度安排11 课程名称本教案所针对的课程为金融市场学。
111 课程定位金融市场学是金融学专业的核心课程之一，旨在使学生系统地掌握金融市场的基本理论、基本知识和基本技能，了解金融市场的运行机制和规律，培养学生分析和解决金融市场相关问题的能力。
112 课程性质本课程是一门理论与实践相结合的课程，既注重金融市场的理论体系构建，又强调对实际金融市场现象的分析和应用。
12 教学目标121 知识目标学生能够掌握金融市场的基本概念、构成要素、分类和功能；理解金融市场中各类金融工具的特点和定价原理；熟悉金融市场的运作机制和监管体系。
122 能力目标培养学生运用金融市场理论和方法，分析金融市场现象和解决实际问题的能力；提高学生的金融投资决策能力和风险管理意识。
123 素质目标培养学生的创新思维、团队协作精神和职业素养，使其具备良好的金融职业道德和社会责任感。
13 教学内容131 金融市场概述包括金融市场的定义、分类、功能和发展趋势；金融市场的参与者和交易方式。
132 货币市场货币市场的构成、特点和交易工具；如短期国债、商业票据、银行承兑汇票等。
133 资本市场资本市场的构成、特点和交易工具；如股票、债券、基金等。
134 衍生金融市场衍生金融工具的种类、特点和定价原理；如期货、期权、互换等。
135 外汇市场外汇市场的基本概念、交易方式和汇率决定理论。
136 黄金市场黄金市场的特点、交易方式和价格形成机制。
137 金融市场监管金融市场监管的目标、原则和体制；金融市场监管的主要内容和方法。
14 教学方法141 课堂讲授通过讲解和演示，向学生传授金融市场学的基本理论和知识。
142 案例分析结合实际案例，引导学生运用所学知识进行分析和讨论，培养学生解决实际问题的能力。
143 小组讨论组织学生进行小组讨论，促进学生之间的交流与合作，培养学生的团队协作精神和创新思维。
金融市场学名词解释
1、金融资产：是对收入或财富的索取权，通常以凭证、收据或其他法律文件表示。
2、存款性金融机构：以吸收存款为资金来源的金融机构，包括商业银行、储蓄贷款协会、储蓄银行、信用合作社等，收益主要来自存贷利差。
商业银行是货币市场和存贷市场的活动主体，是吸收公众存款，发放贷款，办理结算业务的公司法人组织信用合作社是由某些具有共同利益的人们组织起来的、互助性质的金融组织，专注于为会员提供银行业务和其他贷款业务。
3、回购协议：指交易的一方在向对方出售证券时，承诺在将来某一时间按固定的价格将所出售证券购回的协议。
逆回购协议：指交易的一方从对方购入证券时承诺在将来某一天将所购买证券卖给对方的协议形式。
4、同业拆借市场：是金融机构之间进行借贷转移短期资金的市场。
商业票据：是大公司为了筹措短期资金（通常是为了筹集营运资本），以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保的承诺凭证。
5、一级市场：是股票被创造出来的市场，发行人在一级市场直接或由承销机构向投资者发售新股。
6、证券承销：是指具有证券承销业务资格的证券公司，接受证券发行人的委托，在法律规定或约定的时间范围内，利用自己的良好信誉和销售渠道将拟发行的证券发售出去，并因此收取一定比例的承销费用的活动。
承销分为包销和代销两种类型。
7、IPO：公司首次将自己的股份公开出售给社会大众投资者，IPO的过程也叫“go public”8、做市商制度：是指证券交易的买卖价格均由券商（称为做市商）给出,投资者按照做市商报出的买卖价格和数量做出自己的买卖决定。
做市商报出价格后,就有义务接受投资者按此价格提出的买卖要求。
换而言之,做市商必须有足够的证券和资金,用来满足投资者买进或卖出证券的要求。
9、证券交易所：是依据国家有关法律，经证券监管部门批准设立的证券集中竞价的场所，它为证券集中交易提供固定场所和有关设施，接受和办理符合有关法律规定的股票上市买卖，使原股票持有人和投资者有机会在市场上通过经纪人进行自由买卖、成交、结算和交割，交易所本身不参加证券的买卖，它是二级市场的最传统也是最主要的组织形式。
金融市场学
金融市场学金融市场学是研究金融市场运作规律和金融工具特性的学科，它涉及到金融市场的结构、功能、参与主体及其行为，以及金融工具的种类、定价和交易等内容。
金融市场是现代经济体系的核心部分，对于资源配置、风险管理和经济发展具有重要意义。
金融市场学的研究不仅能够帮助人们更好地理解和把握金融市场的运行机制，还能为投资者和政策制定者提供决策依据和参考。
金融市场的分类金融市场根据交易对象的性质可以分为货币市场和资本市场。
货币市场是短期金融市场，主要用于短期融资和短期债务融资，包括国库券市场、银行间拆借市场等。
资本市场则是长期金融市场，主要用于长期融资和长期投资，包括股票市场和债券市场等。
同时，金融市场还可以按照交易方式分为现货市场和衍生品市场，按照参与主体分为一级市场和二级市场等。
金融市场的参与主体金融市场的参与主体主要包括政府、金融机构、企业和个人等。
政府是金融市场的监管者和管理者，通过货币政策和财政政策来引导金融市场的发展。
金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，它们是金融市场的中介机构，提供融资、投资和风险管理等服务。
企业和个人则是金融市场的实际参与者，通过融资、投资和风险管理来实现自身的财务目标。
金融工具的特性金融工具是金融市场的核心产品，包括货币、股票、债券、衍生品等。
不同的金融工具具有不同的风险收益特性，投资者可以根据自身的风险偏好和收益需求选择适合自己的金融工具进行投资。
金融工具的定价和交易是金融市场学研究的重点内容，它涉及到资产定价模型、市场效率假说、交易成本等理论。
金融市场的发展趋势随着全球化和信息技术的发展，金融市场正经历着快速变革。
数字化金融、互联网金融、区块链技术等创新正在为金融市场带来巨大的变革和机遇。
同时，金融市场的国际化程度不断提高，跨国资本流动、跨境金融监管等问题也日益凸显。
因此，未来金融市场学的研究将更加关注金融市场的全球化、创新和监管等方面。
总的来说，金融市场学是一门重要的学科，它不仅有助于理解金融市场的运作规律和金融工具的特性，还能帮助投资者和政策制定者更好地应对金融市场的挑战和机遇。
金融市场学重点知识
金融市场学重点知识金融市场学是金融学的重要分支之一，研究金融市场中的各种现象、规律和机制，通过对金融市场中的各种因素进行分析和研究，为金融市场的运行和发展提供理论和实践支持。
本文将介绍金融市场学的重点知识。
一、金融市场的分类根据金融工具的特性和交易的方式，金融市场可以分为以下几类：1.货币市场：货币市场是短期借款和投资的市场，包括银行间拆借市场、资金借贷市场等。
2.证券市场：证券市场是进行长期融资和投资的市场，包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
3.外汇市场：外汇市场是进行不同货币之间的兑换和交易的市场，包括外汇现货市场、外汇期货市场和外汇衍生品市场等。
4.商品市场：商品市场是进行实物商品交易的市场，包括农产品市场、矿产品市场等。
5.保险市场：保险市场是进行保险业务交易的市场，包括人寿保险市场、财产保险市场等。
二、金融市场的功能金融市场发挥着以下几方面的功能：1.提供融资和投资机会：金融市场为企业和个人提供了融资和投资的机会，通过发行债券、股票等金融工具来满足各方面的资金需求。
2.实现风险管理：金融市场可以通过衍生品等金融工具来进行风险管理，帮助投资者降低投资风险。
3.发现和形成价格：金融市场中的交易活动可以反映市场的供求关系，形成合理的价格水平，为资源配置提供参考。
4.促进信息流通：金融市场有助于信息的收集和传播，提高经济主体的决策效率，促进资源的有效配置。
5.增强经济稳定性：金融市场的稳定运行有助于经济的稳定发展，防止金融风险传导。
三、金融市场的参与者金融市场中的参与者可以分为以下几类：1.金融机构：包括商业银行、证券公司、保险公司等金融机构，它们作为金融市场的核心力量，提供融资、储蓄、支付等金融服务。
2.企业和个人：企业和个人通过金融市场进行融资、投资和风险管理，满足自身资金需求。
3.政府机构：政府通过金融市场进行债务融资和货币政策调控，维护金融市场的稳定运行。
4.投资者：包括散户和机构投资者，通过金融市场进行投资活动，获取利润。
金融市场学复习资料
金融市场学核心考点名词解释：1、金融市场:以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2、金融资产：是标示了明确的价值，表明了交易双方的债权与债务关系的金融工具。
3、同业拆借：是指银行及其他金融机构之间为了平衡其业务活动中资金来源与运用而进行的一种短期、临时性资金借贷行为。
4、回购协议：指在出售证券的同时与证券购买者签订的，约定在一定时期后按约定价格购回所卖证券的协议。
证券出售者由此可获得即时可用的资金，本质上是一种质押贷款。
5、外汇：指以外币表示的用于国际结算的支付手段。
6、直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。
7、间接标价法：它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。
8、汇率：是两种不同货币之间的交换比率或比价，即一国货币用另一国货币所表示的价格9、金融期货：是指以各种金融工具或金融商品（如外汇、债券、存款凭证、股价指数等）作为标的物的期货合约。
10、跨市场套利：指交易者根据对同一外汇期货合约，在不同交易所同时进行买卖。
11、互换交易：指交易双方约定在未来某一时期互相交换某种资产的交易形式。
12、货币互换：将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和苦丁利息进行交换。
13、利率互换：交易双反将同种货币不同利率形式的资产或者债务互换交易。
14、远期外汇交易：是指外汇买卖成交后，于两个工作日以外的预约时间再办理交割的外汇业务。
其他题型：一、金融资产的类型（60了解）：1、货币黄金和特别提款权；2、通货和存款；3、贷款；4股票和其他股权；5、非股票证劵；6、保鲜技术准备金；7、外汇；8、金融衍生铲平；9、其他应收/应付账款二、金融资产的性质（62了解）货币性、期限性、收益性、风险性、流动性、可分性和计量单位可逆性、可转换性、现金流复合性。
三、债券定价的五个原理（68）：定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。
定理二：当市场预期收益率变动时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度成正比关系。
金融市场学教案
金融市场学教案一、课程目标通过本课程的学习，学生能够：1、理解金融市场的基本概念、结构和功能。
2、掌握不同金融工具的特点、定价原理和投资策略。
3、熟悉金融市场中的各类参与者及其行为特征。
4、学会运用基本的金融分析方法和工具，对金融市场进行分析和预测。
5、培养学生的风险意识和投资决策能力。
二、课程内容1、金融市场概述金融市场的定义和分类金融市场的功能和作用金融市场的发展历程和趋势2、货币市场货币市场的构成和特点短期国债、商业票据、大额可转让定期存单等货币市场工具货币市场的利率决定和风险管理3、资本市场股票市场股票的定义、分类和特点股票的发行和交易机制股票的定价模型和投资分析债券市场债券的定义、分类和特点债券的发行和交易机制债券的定价和收益率计算投资基金市场投资基金的类型和特点投资基金的运作和管理投资基金的投资策略和风险评估4、衍生金融市场期货与期权市场期货和期权的基本概念和特点期货和期权的交易策略和风险控制互换和远期合约市场互换和远期合约的定义和应用互换和远期合约的定价和风险管理5、金融市场监管金融市场监管的目标和原则金融市场监管的机构和法规金融市场监管的国际合作6、金融市场投资策略资产配置和投资组合理论基本面分析和技术分析方法风险管理和投资绩效评估三、教学方法1、课堂讲授系统讲解金融市场学的基本概念、理论和方法。
结合实际案例分析，加深学生对知识点的理解和应用。
2、小组讨论组织学生分组讨论金融市场中的热点问题和实际案例。
培养学生的团队合作能力和独立思考能力。
3、案例分析提供丰富的金融市场案例，让学生进行分析和研究。
引导学生运用所学知识解决实际问题，提高学生的分析和决策能力。
4、模拟交易利用金融模拟交易平台，让学生进行虚拟投资交易。
让学生亲身体验金融市场的波动和风险，增强学生的实践操作能力和风险意识。
5、课外阅读和作业布置相关的课外阅读材料和作业，拓宽学生的知识面和视野。
要求学生完成书面作业和报告，巩固所学知识和提高写作能力。
张亦春《市场金融学》(第五版)课后习题详解
第一章金融市场概论1．简述金融市场的概念。
答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；二是它反映反映了金融资产的供应者和需求者之间做形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最重要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
2．简述金融市场的主要类型。
答：（1）按标的物划分为货币市场、货币市场、外汇市场、黄金市场和衍生工具市场货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。
外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。
是金融市场的主要组成部分。
黄金市场是集中进行黄金买卖的交易中心或场所。
衍生工具市场是各种衍生金融供给进行交易的市场。
所谓衍生金融工具，是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出的新型金融工具。
（2）按中介机构特征划分为直接金融市场和间接金融市场直接金融市场指的是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场，一般指的是通过发行债券或股票的方式在金融市场上筹集资金的融通市场。
间接金融市场则是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场，在间接金融市场上，资金所有者将手中的资金贷放给银行等信用中介机构，然后再由这些机构贷给资金需求者。
（3）按金融资产的发行和流通的特征划分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。
（4）按成交与定价的方式划分为公开市场和议价市场。
（5）按有无固定场所划分为有形市场和无形市场。
（6）按作用的地域范围划分为国内金融市场和国际金融市场。
3．简述金融市场的主要功能。
答：金融市场主要有以下四种功能：（1）聚敛功能聚敛功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
（2）配置功能金融市场的配置功能表现在三个方面：①资源的配置。
《金融市场学》课程标准
《金融市场学》课程标准课程编码：课程类别：学时：72适用专业：金融与证券、投资与理财1. 概述1.1课程的性质《金融市场学》是研究市场经济条件下金融市场运行机制及各主体行为规律的科学。
作为金融与证券专业的主干课程，其教学对象是掌握了货币银行学、经济学等基础课程理论知识的金融相关专业学生。
本课程的教学目的是要求学生对金融市场中的各种要素如票据、股票、债券、金融衍生工具等的发行和流通，以及由此而形成的金融市场机制进行深入的研究，了解主要金融变量的相互关系，各主体的投资、筹资、套期保值、套利及监管行为，并能够运用所学的理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融专业培养目标的要求，为今后进一步学习、进行理论研究和实际工作奠定扎实大的基础。
1.2课程设计理念以培养职业能力为根本，与行业企业合作设计与开发，以岗位工作过程与工作内容确定教学实训内容，按先易后难，先单项后综合的方式编排，全面实行理论与实操紧密结合的一体化教学方法及行动导向教学法，充分调动学生的学习积极性，注重学生的创新能力、迁移能力与可持续发展能力的培养，高标准严要求培养高素质技能人才。
具体的设计理念如下：1、以“岗位”为标准来设计课程本课程设计的基本理念就是改革以“学科”为标准的课程体系，建立以“工种”为标准的课程体系，把课程按岗位或工种来分类组织，建立新的课程。
例如，理财规划师在做理财规划方案是，为达到客户的财务目标，会制定相关的投资策略，选择相关的金融产品，金融市场学的客体就是介绍有关的金融产品。
2、践行理论与实操一体化教学，以实践教学为中心，以职业能力为培养重点。
传统教学一般都把理论教学与实操教学分开进行，理论讲理论，实操讲实操作，理论与实操结合程度不高，学生学习兴趣不高，理论联系实际能力不强。
本课程采用理论与实操一体化教学，理论与实操紧密联系，环环相扣，以工作任务为主线，在实操中需要什么理论就讲什么理论，使理论与实操对应起来，使理论真正起到指导实操的作用。
《金融市场学》的课程简介
《金融市场学》的课程简介金融市场学是一门研究金融市场的学科，包括了金融市场的结构、功能、运作和影响因素等内容。
本文将从以下几个方面对《金融市场学》的课程进行简介。
一、课程背景和目的《金融市场学》是金融学专业的重要课程之一，旨在使学生全面了解金融市场的基本概念、运作机制和相关理论。
通过学习本课程，学生将能够掌握金融市场的基本知识和技能，为未来从事金融行业相关工作打下坚实的基础。
二、课程内容1. 金融市场概述：介绍金融市场的基本定义、分类和组织形式，包括货币市场、资本市场、衍生品市场等。
2. 金融市场参与者：介绍金融市场的各类参与者，如金融机构、投资者、政府监管机构等，以及他们在金融市场中的角色和职责。
3. 金融市场的运作机制：介绍金融市场的交易制度、交易规则和交易流程，包括交易所和场外交易市场的运作机制。
4. 金融市场的价格形成机制：讲解金融市场中的供需关系、竞争机制和信息交流对价格形成的影响，以及金融市场价格波动的原因和解读方法。
5. 金融市场的风险管理：介绍金融市场中的各类风险，如市场风险、信用风险、操作风险等，以及风险管理的基本原理和方法。
6. 金融市场的监管与监管机构：讲解金融市场监管的重要性，介绍不同国家和地区的金融市场监管制度和监管机构，并分析金融市场监管的挑战和改革方向。
三、课程特点和教学方法《金融市场学》注重理论与实践的结合，通过案例分析和实证研究，使学生能够将理论知识应用于实际问题的解决。
同时，课程注重培养学生的分析思维和创新能力，鼓励学生主动参与讨论和研究。
四、课程评估和教学资源课程评估主要包括平时成绩、期中考试和期末考试，旨在全面评估学生对金融市场学知识的掌握程度和能力发展情况。
教学资源包括课件、教材、参考书籍以及相关学术期刊和研究报告，以便学生深入学习和研究。
五、课程的意义和应用价值《金融市场学》是金融学专业的核心课程，对于学生未来从事金融行业相关工作具有重要意义。
通过学习本课程，学生将能够深入了解金融市场的运作机制和规律，提高金融决策能力，为金融风险管理和资产配置提供科学依据。
自考00077金融市场学名词解释
第一章金融市场概述金融市场：是指以金融资产为交易对象以金融资产的供给方与需求方为交易主体形成的交易机制以及关系的总和。
证券资产化：是指吧流动性比较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款，企业的应收账款等，通过商业银行货投资银行的集中以及从新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。
货币市场：又名短期金融市场短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产期限在一年或一年以下的金融市场。
回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为资本市场：又名长期金融市场、长期资金市场是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。
直接融资：是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式，反过来说，就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。
间接融资：是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。
聚敛功能：就是金融市场能够引导小额分散资金，汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。
配置功能：是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率低部门，从而使整个社会的资源利用效率得到提高。
第二章同业拆借市场同业拆借市场：也看称之为同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金的融通的市场。
有形拆借市场：主要是指有固定的交易场所，有专门的中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。
无形拆借市场：主要是指没有固定场所，不通过专门的拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网，或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。
有担保的拆借市场：是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。
无担保拆借市场：是指拆借期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过在中央银行的账户直接转账的拆借市场头寸拆借市场：是指金融机构为了扎平票据交换头寸补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。
金融市场学复习资料
⾦融市场学复习资料第⼀讲⾦融市场概述1. 现代经济体系中，有三类市场对经济运⾏起着主导作⽤，它们分别是要素市场、产品市场和⾦融市场。
2. ⾦融市场：指以⾦融资产为交易对象⽽形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：它是交易⾦融资产的⼀个有形和⽆形的市场；它反映⾦融资产的供求关系；它包含⾦融资产交易过程中所产⽣的运⾏机制，主要是价格机制。
3. ⾦融市场与要素市场、产品市场的差异：（1）市场参与者间是⼀种借贷关系或委托代理关系，是以信⽤为基础的资⾦的使⽤权和所有权的暂时分离或有条件让渡；（2）交易对象为货币基⾦；（3）⾦融机构扮演者⼗分关键的⾓⾊；（4）现代⾦融市场⼤部分是⽆形市场。
4.从动机看，⾦融市场的主体，即⾦融市场的参与者，可分为筹资者、投资者（投？机者）、套期保值者、套利者和监管者五类。
从⾃⾝特性看，可分为⾮⾦融中介的市场主体（政府部门& ⼯商企业& 居民个⼈）和⾦融中介性市场主体（存款类⾦融机构& ⾮存款类⾦融机构& ⾦融监管机构：中央银⾏）。
5. ⾦融市场的分类（1）按要求权期限划分：货币市场（以期限在⼀年或⼀年以内的⾦融资产为交易对象的短期⾦融市场）& 资本市场（以期限在⼀年以上的⾦融资产为交易对象的中长期⾦融市场）。
（2）按要求权种类划分：固定收益证券市场（投资者拥有固定收益要求权，即投资者不仅可在特定时间取得固定的收益，还可预先知道取得收益的数量和时间）& 股权（股票）市场（投资者对残值或权益拥有要求权）。
（3）按⾦融⼯具是否⾸次发⾏划分：发⾏市场（⼀级市场）（资⾦需求者⾸次将⾦融产品出售给投资者时形成的市场）&流通市场（⼆级市场）（各种证券在不同投资者间买卖流通所形成的市场）。
流通市场可分为场内市场（证券交易所）和场外市场（柜台交易市场）（在证券市场外进⾏证券买卖的市场）。
场外市场包括第三市场（已在证券交易所上市的证券移到证券交易所外进⾏交易的市场）和第四市场（机构投资者为降低风险，避开经纪⼈直接进⾏交易的市场）。
金融市场学复习重点整理
金融市场学第一章1、金融市场的概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和金融市场与产品市场的区别：1、在金融市场上,市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系而是一种借贷关系或委托代理关系,是以信用基础的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；2、交易对象是一种特殊的商品及货币资金,货币资金可以进行借贷及有条件的让渡,是因为当其转化为资本时能够得到增值；3、交易场所通常是无形的,通过电子及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍;2、金融市场的分类大标题货币市场,资本市场,黄金市场,外汇市场,衍生工具市场3、资产证券化：是指把流动性较差的资产,如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合,以这些资产来作抵押来发行证券,实现相关债权的流动化;金融工程化的概念：是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品,创造性地解决金融问题;第二章1、货币市场的种类货币市场共同基金市场以及七种市场的概念1)同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场;2)回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场;3)商业票据市场：商业票据是大公司为筹措资金,以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证;4)银行承兑汇票市场：是商业汇票的一种;是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定远期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据5)大额可转让定期存单市场：狭义指国库券,是一国中央政府为弥补财政赤字而发行的期限在一年以下的短期国债;广义还包括地方政府债券6)短期政府债券市场：是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证;7)货币市场共同基金市场：2、区分正回购和逆回购：正回购：从卖方角度来说,有证券没资金,先卖后买的交易；逆回购：从买方角度来说,有资金没证券,先买后卖的交易;懂得不同的经济状况如何使用3、计算商业的发行价格：发行价格=面额 / 1+实际利率距离到期日天数/ 360 p344、计算银行承兑汇票的贴现：P385、区别贴现转贴现和再贴现贴现贴现是指远期汇票经承兑后,汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让,受让人扣除自贴现日到汇票到期日的贴现息后将票款付给出让人的行为;转贴现：指商业银行在资金临时不足时,将已经贴现但仍未到期的票据,交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,以取得资金融通再贴现：指商业银行或者其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票据转让行为;6、大额可转让定期存单和定期存款的区别大额可转让定期存单与传统的定期存款的不同之处：1不记名,可自由转让2金额固定,面额大;CDS的利率略高于同等期限的定期存款利率,与当时的货币市场利率基本一致;3利率可活期或固定7、短期政府债券的市场特征：风险性小；流动性强；收益免税；面额较小,方便投资;8、计算国库券的收益率 p46第三章1、优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票,这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息;普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同,它代表着最终的剩余索取权;包销：是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行股票全部买进,再转让卖给投资者,这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险;承销：即“尽力销售”是指承销商许诺尽可能多地销售股票,但不保证能够完成预定的销售额,任何没有出售的股票可退还给发行公司,与包销相比较承销商不承担风险;2、做市商制度：在典型的做市商制度下,证券交易的买卖价格均由做市商给出,买卖双方并不直接成交,而向做市商买进卖出证券竞价交易制度：在此制度下,买卖双方直接进行交易或委托通过各自的经纪商送到交易中心,由交易中心进行撮合成交集合竞价制度：在该制度下,交易中心对规定的时段内收到的交易委托并不进行一一撮合成交,而是集中起来再该时段内结束时进行;3、掌握并理解证券交易委托的种类：市价委托:和限价委托市价委托：指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件,只要求立即按当前的市价成交就可以; 一定能成交,适用于连续竞价期间; 国内不认可;限价委托：按规定价格或比限定价格更有利的价格买卖证券;即是一种以不低于某一特定价格卖出,或不高于某一特定价格买入的交易指令; 不一定成交4、派徐指数和拉斯拜耳指数派许指数是指以报告期成交股数或发行量为权数的称为派许指数; 拉斯拜耳指数：以成交股数或发行量为权数的称为拉斯拜尔指数,拉斯拜尔指数偏重基期成交股数或发行量;5、债券概念和股票的区别债券与股票的比较：1．股票一般是永久性的,而债券是有期限的；2．股东从公司税后利润中分享股利,债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入；3．在求偿等级上,股东的排列次序在债权人之后,当公司由于经营不善等原因破产时,债权人有优先取得公司财产的权力,其次是优先股股东,最后才是普通股股东；4．限制性条款股东可以通过投票来行使剩余控制权,而债权人一般没有投票权；5．权益资本是一种风险资本,不涉及抵押担保问题,而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押；6．在选择权方面,股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股,而债券则更为普遍;第四章1、汇率标价法2、计算套算汇率3、掌握远期外汇的报价4、掌握套汇交易的计算5、汇率决定理论和影响因素的分析第五章1、会用收入资本化法计算债券的价值2、掌握债券的定价原理和债券的属性定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系;定理二：当债券的收益率不变,即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时,债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系;定理三：随着债券到期时间的临近,债券价格的波动幅度减少,并且是以递增的速度减少；反之,到期时间越长,债券价格波动幅度增加,并且是以递减的速度增加;定理四：对于期限既定的债券,由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度;定理五：对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系;1、到期时间期限长短到期时间和价格波动成正比若债券的内在到期收益率不变,则随着债券到期日的临近,债券的市场价格将逐渐趋向于债券的票面价值;2、债券的息票率息票率越低,债券价格随预期收益率波动的幅度越大;3、债券的可赎回条款较高的息票率和较高的承诺到期收益率4、税收待遇享受免税待遇的债券的内在价值一般略高于没有免税待遇的债券5、市场的流通性债券的流动性与债券的内在价值呈正比例关系;6、违约风险违约风险越高,投资收益率也应该越高7. 可转换性可转换债券息票率和承诺的到期收益率通常较低;8.可延期性息票率和到期收益率较低3、掌握久期和凸度的概念久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日;久期和债券的到期收益率成反比和债券的剩余年限成正比,和票面利率成反比;凸度：是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度;第六章1、掌握零增长和固定增长模型的计算2、理解影响市盈率的因素：市盈率的决定因素主要有：第一层,市盈率的大小取决于派息比率、贴现率和股息增长率;第二层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、贝它系数、股东权益收益率;第三层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、杠杆比率、影响贝塔系数的其他因素、资产收益率;第三层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、杠杆比率、影响贝塔系数的其他因素、税后净利润、总资产周转比率;3、通胀对贴现和市盈率的影响：股息贴现模型: 股票的内在价值不受通货膨胀的影响通货膨胀率上升时,市盈率将会大幅度的下降通货膨胀率与股票的实际投资回报率负相关第七、八章1、远期、期货的概念和区别金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约;金融期货合约使指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件包括价格、交割地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议;区别：1标准化程度不同远期合约遵循“契约自由”的原则,合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的;远期合约具有灵活性的优点,但合约的流动性较差;期货合约则是标准化的,期货交易所为各种标得物的期货合约制定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等条款,灵活性虽然稍差,但期货合约具有极强的流动性,并因此吸引了众多的投资者2交易场所不同远期交易没有固定场所,是一个效率较低下的分散市场,银行从当重要角色;期货合约则在交易所内进行,期货市场是一个有组织、有秩序、统一的市场;3违约风险不同远期合约的履行以签约双方的信誉为担保,违约风险较高;期货合约的履行则由交易所或清算公司担保,违约的风险几乎等于零;4价格确定方式不同远期合约的交易价格是由交易双方直接谈判并私下确定的,因而远期交易市场定价效率低；期货交易的价格则是在交易所中由很多买者和买者通过其经纪人在场内公开竞价确定的,期货市场的定价效率很高;5履约方式不同绝大多数远期合约只能通过到期实物交割来履行；而多数期货合约都是通过平仓来了结的;6合约双方关系不同远期合约必须对对方的信誉和实力等方面作充分了解；而期货合约则不用;7结算方式不同期货合约签约后只有到期才进行交割清算；期货交易则是每天结算;2、远期和期货的收益分析远期期货合约的损益分析损益=远期市场价格-交割价格交易数量3、金融互换的概念：金融互换是指两个或两个以上当事人按照商定的条件,在约定的时间内,交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约4、期权概念与期货的区别：期权是交易双方订立合约,并规定由买方向卖方支付一定数量的权利金也称期权费后,既赋予了买方在规定的时间内按双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利.期货使指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件包括价格、交割地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议;区别：1权利和义务的对称性不同---期货相对称,期权买方有履约与否的选择权,卖方承担履约义务2风险和收益不同----期货,买卖双方都是无限的;期权买方,收益无限,风险仅限于期权费3履约保证不同----期货双方需交保证金,期权卖方才需要4交易标的物的范围不同--期权范围大于期货,可用做期货的即可做期权;5、看涨期权看跌美式欧式p205 表8-1看涨期权： 1市场价格高于协议价格,买家执行期权合约,收益为市场价格-协议价格交易数量-期权费2市场价格低于协议价格,买家执行放弃期权合约,损失为期权费看跌期权：1市场价格高于协议价格,买家放弃期权合约,损失为期权费2市场价格低于协议价格,买家执行期权合约,收益为协议价格-市场价格交易数量-期权费6、期权的计算7、权证认购权证和认沽权证p207权证,是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券;第九章1、资产证券化的概念和分类资产证券化是将缺乏流动性,但能够产生可预见收入的资产,发行可交易证券的一种融资形式;1. 抵押支持证券和资产支持证券抵押支持债券：以各种抵押债权或者抵押池的现金流作为支持的证券;2. 资产支持债券一揽子金融资产的现金流,如消费金融;3. 过手债券表外融资,现金流过手给投资者,投资者承担风险4.转付债券对现金流进行剥离和重组,再向投资者偿付2、了解资产证券化的操作程序p223 1组建资产池 2设立特设机构3SPV 资产权属让渡 4信用增级 5资产证券化的信用评级 6发售证券 7 SPV向发起人支付购买证券化资产的价款 8管理资产池 9清偿证券第十章1、现值和终值 p240：货币是有时间价值的,与货币的时间价值相联系的是现值与终值2、几种到期收益率的计算p2433、名义利率和实际利率按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分;实际利率是指物价不变,从而货币购买力不变条件下的利息率;名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率;4、可待资金理论和流动性偏好理论的结论和影响因素第十一章效率市场假说的定义类型缺陷弱式效率市场假说指当前证券价格已经充分反映了全部能从市场交易数据中获得的信息,这些信息包括过去的价格、成交量、未平仓合约等,所以弱式效率市场意味着根据历史交易资料进行交易是无法获取经济利润的;这实际上等同宣判技术分析无法击败市场;半强式效率市场假说所有的公开信息都已经反映在证券价格中;这些公开信息包括证券价格、成交量、会计资料、竞争公司的经营情况、整个国民经济资料以及与公司价值有关的所有公开信息等;半强式效率市场意味着根据所有公开信息进行的分析,包括技术分析和基础分析都无法击败市场,即取得经济利润;强式效率市场假说指所有的信息都反映在股票价格中;这些信息不仅包括公开信息,还包括各种私人信息,即内幕消息;强式效率市场意味着所有的分析都无法击败市场;第十二章1、金融风险的定义：金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度或指未来收益的不确定性;分类：一按风险来源分类1、货币风险汇率风险2、利率风险3、流动性风险4、信用风险违约风险5、市场风险6、操作风险二按会计标准分类1、会计风险2、经济风险三按能否分散分类1、系统性风险2、非系统性风险2、计算并比较投资收益和风险3、掌握证券组合风险和收益的结论4、不满足性和风险厌恶：马科维茨的两个假设：1、不满足性：选择收益高的组合2、厌恶风险：选择标准差小的组合5、无差异曲线的特征1、无差异曲线的斜率是正的2、无差异曲线是下凸的3、同一投资者有无数条无差异曲线4、同一投资者在同一时期、同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交6、可行集有效集可行集指的是由N种证券所形成的所有组合的集合,它包括了现实生活中所有可能的组合;有效集的定义：对于同样的风险水平,投资者将会选择能提供最大预期收益率的投资组合；对于同样的预期收益率,投资者将会选择风险最小的组合;能满足以上两个条件的就是有效集;它是可行集的一个子集;7、无风险资产和贷款对风险偏好者和风险厌恶者的影响第十三章1、资本资产定价模型的假定 p320 1~92、分离定理 p321 投资者对于风险和收益的偏好状况与该投资者最优风险资产组合的构成是无关的;3、资本市场线和证券市场线表述及其意义。
金融市场学名词解释
金融市场学名词解释Organized at 3pm on January 25, 2023Only by working hard can we be better第一章金融市场:是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场,广而言之,是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场;金融资产:金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称金融工具或证券;是指单位或个人拥有的以金融资产价值形态存在的资产,是一种索取实物资产的权利;金融工具:指的是人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用,以期实现不同的目的;套期保值者:指那些通过放弃部分潜在收益来降低风险的人;套利者:是衍生证券市场中第三类重要的参与者;套利包括瞬态进入两个或多个市场的交易,以锁定一个无风险的收益;投资者:是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人的;投机者:是指在金融市场上通过“买空卖空”、“卖空买空”,希望以较小的资金来博取利润的投资者;货币市场:是短期资金市场,是指融资期限在一年以下的金融市场,是金融市场的重要组成部分;资本市场:期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所;外汇市场:是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经济人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和,包括上述的批发市场以及银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场;衍生市场:是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场,它是利用保证金交易的杠杆效应,以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融商品进行交易,以支付少量保证金及签订远期合同进行互换,掉期等的金融派生商品的交易市场;直接金融市场:由供求双方直接融资所形成的市场;间接金融市场:是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场;初级市场:是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场;二级市场:是指对已经发行的证券进行买卖,转让和流通的市场;在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者,而不属于发行该证券的公司;第三市场:第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场;第四市场:进行上市股票和其他证券的交易,完全撇开经纪商和交易所,直接与对方联系,采用这种方式进行证券交易,形成了第四市场;公开市场:交易的目的在于最大限度地追求经济利益,并掌握必要的市场信息,有较充裕的时间进行交易,交易对象具有必要的专业知识,交易条件公开并不具有排它性的交易市场;议价市场:买卖双方直接或通过经纪商或自营商就买卖价格和数量进行相互协商来达成交易的市场;有形市场:是指在市场内买方和卖方为了买卖和让渡某些商品与获取某种服务而进行等价交换的活动,而市场交易的内容包括商品和劳务;无形市场:不设置交易场所或大厅进行交易的交易形式,特点是无固定交易场所,有众多相对不固定的人从事交易,交易甚至可以运用虚拟的网络来进行;资产证券化:广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式;金融全球化:是指金融业跨国发展,金融活动按全球同一规则运行,同质的金融资产价格趋于等同,巨额国际资本通过金融中心在全球范围内迅速运转,从而形成全球一体化的趋势;金融自由化:金融自由化的趋势是指20世纪70年代中期以来在西方国家,特别是发达国家所出现的一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程;金融工程化:是指20世纪70年代以来在西方国家,特别是发达国家将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性解决的趋势;第二章同业拆借市场:是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场;回购协议:指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,以获得即时可用资金;协议期满时,再以即时可用资金作相反交易;逆回购协议:就是证券持有者即证券卖主为与证券买主达成一笔证券交易,在签定的合约中规定卖主在卖出一笔证券后须在某个双方商定的时间以商定的价格再买回这笔证券,并以商定的利率付息;商业票据:是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据;银行承兑票据:是商业汇票的一种;是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据;大额可转让定期存单:是银行印发的一种定期存款凭证,凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率,到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利,逾期存款不计息;政府债券:它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行的债券,主要包括国库券和公债两大类;货币市场共同基金:对于主要在货币市场上进行运作的共同基金,则称为货币市场共同基金;第三章普通股:指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权;剩余索取权:索取权是财产权中的一项重要权利,它是对剩余劳动的要求权;剩余控制权:是相对于合同收益权而言的,指的是对企业收入在扣除所有固定的合同支付如原材料成本、固定工资、利息等的余额的要求权,即剩余控制权就是对纯利润的控制权,如使用、支配、处置等权能;优先认股权:优先认股权也叫优先认缴权或股票先买权,是公司增发新股时为保护老股东的利益而赋予老股东的一种特权;优先股:主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股;累积优先股:是指当公司在某个时期内所盈利不足以支付优先股股息时,则累计到次年或以后某一年盈利时,在普通股的红利发放之前,连同本年优先股的股息一并发放;非累积优先股:是指股息当年结清不能累积发放的优先股票;非累积优先股票是相对于累积优先股票而言的;可转换优先股:是指发行后,在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票;可赎回优先股:又称为可收回优先股股票,是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票;公募:是向社会公众,即普通投资者公开募集资金的募集方式;私募:“私募”也是证券发行方式的一种,是指证券发行者只面向少数特定的投资者发售证券;包销:是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进,再转卖给投资者,这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险;承销:证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点,在规定的发行有效期限内将证券销售出去,这一过程称为承销;证券交易所:是依据国家有关法律,经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所;场外交易市场:指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场;第三市场:第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场;第四市场:进行上市股票和其他证券的交易,完全撇开经纪商和交易所,直接与对方联系,采用这种方式进行证券交易,形成了第四市场;做市商交易制度:做市商制度是一种市场交易制度,由具备一定实力和信誉的法人充当做市商,不断地向投资者提供买卖价格,并按其提供的价格接受投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行交易,从而为市场提供即时性和流动性,并通过买卖价差实现一定利润;简单说就是：报出价格,并能按这个价格买入或卖出;专家:指在学术、技艺等方面有专门技能或专业全面知识的人；特别精通某一学科或某项技艺的有较高造诣的专业人士;经纪人:即假定人思考和行为都是目标理性的,唯一地试图获得的经济好处就是物质性补偿的最大化;竞价交易制:所谓竞价交易,是多个买主与卖主之间,出价最低的卖主与进价最高的买主达成交易;而竞价交易制又称拍卖制度,是有关竞价交易方式制度规范的总称;报价驱动制度:由做市商参与并组织的市场交易制度称为报价驱动制度或称做市商制度;委托驱动制度:由做市商参与并组织的市场交易制度称为报价驱动制度或委托驱动制度或者做市商制度;连续竞价:连续竞价,即是指对申报的每一笔买卖委托,由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同,则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时,或买入申报低于卖出申报时,申报在先的价格即为成交价格;集合竞价:即在某一规定时间内,由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报之报,由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序,并在此基础上,找出一个基准价格,使它同时能满足以下3个条件：成交量最大; 高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足成交;市价委托:是指委托人自己不确定价格,而委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券;限价委托:是指投资者委托经纪人按他规定的价格,或比限定价格更有利的价格买卖证券;停止损失委托:是一种限制性的市价委托,是指投资者委托经济人在证券价格上升到或超过制定价格时按照市价买进证券,或在证券价格下跌到或低于指定价格时按市价卖出证券;停止损失限价委托:是停止损失委托与限价委托的结合,当时价达到指定价格时,该委托就自动变成限价委托;证券市场微观结构:是指证券交易价格形成与发现的过程与运作机制;市场深度:市场在承受大额交易时证券价格不出现大幅波动的能力;与市场宽度、价差一起作为反映证券市场流动性的指标;市场广度:是指市场参与者的类型复杂程度·凡有属于市场经济的领域,都会涉及到市场广度的问题;弹性:是指一个变量相对于另一个变量发生的一定比例的改变的属性;信用交易:是指证券交易的当事人在买卖证券时,只向证券公司交付一定的保证金,或者只向证券公司交付一定的证券,而由证券公司提供融资或者融券进行交易;保证金购买:是指购买者在购买证券或商品时不需要立即付清全部价款,而是支付一定比率的保证金;卖空:是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为;若日后该股票价格果然下落时,再从更低的价格买进股票归还经纪人,从而赚取中间差价;股价指数:是描述股票市场总的价格水平变化的指标;它是选取有代表性的一组股票,把他们的价格进行加权平均,通过一定的计算得到;股价平均数:股价平均数是采用股价平均法,用以度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值,可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数;派许指数:是指以报告期成交股数或发行量为权数的指数称为派许指数;拉斯拜尔指数:以基期成交股数或发行量为权数的指数称为拉斯拜尔指数,拉斯拜尔指数偏重基期成交股数或发行量;债券:是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证;可转换债券:是债券的一种,它可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率;零息债券:是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的债券;投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度;投资基金集中投资者的资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事投资活动;开放型基金:是指基金发起人在设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式;封闭型基金:是指基金的单位数目在基金设立时就已确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化,但出现基金扩募的情况除外;公司型基金:指基金公司本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金;契约型基金:是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金;第四章外汇:外汇是货币行政当局中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权;汇率:“汇率”亦称“外汇行市”或“汇价”,是一种货币兑换另一种货币的比率,是以一种货币表示另一种货币的价格;直接标价法: 直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准,将其折合为一定数额的本国货币的标价方法,目前大多数国家采用这种标价法;间接标价法:是指以一定单位的本国货币为基准,将其折合为一定数额的外国货币的标法方法;敞开头寸:就是银行每天进行的外汇交易,贷款和存款存在差额,也叫风险头寸;头寸是一种以买入或卖出表达的交易意向;头寸可指投资者拥有或借用的资金数量;基本点:按市场惯例,外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成,表示百分之零点一;即期汇率:即是交易双方达成外汇买卖协议后,在两个工作日以内办理交割的汇率;这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平;买入价:该价格是市场在外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入某一货币的价格;卖出价:是外汇银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率;交叉汇率:制定出基本汇率后,本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算,这样得出的汇率就是交叉汇率,又叫做套算汇率;远期汇率:也称期汇汇率,是交易双方达成外汇买卖协议,约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率; 远期汇率到了交割日期,由协议双方按预订的汇率、金额进行交割;远期差价:远期汇率是在即期汇率的基础上加减一定差额形成的,这个差额称为远期差价;远期汇水:是指远期汇率与即期汇率的差额;升水:升水是指远期汇率高于即期汇率;与贴水对应;贴水:是指远期汇率低于即期汇率,与“升水”对应;远期交易:是指买卖双方签订远期合同,规定在未来某一时期进行交易的一种交易方式;套期保值:是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动;外汇投机:是指以赚取利润为目的的外汇交易,投机者利用汇率差异,贱买贵卖,从中赚取差价;择期交易:指在零售外汇市场上,银行在约定期限内给予客户交割日选择权的外汇远期交易;直接套汇:直接套汇又称两地套汇,是指当两个不同地点外汇市场上某种货币汇率出现差异时,外汇交易者同时在这两个市场买贱卖贵,从中赚取差价利润的交易行为;间接套汇:是指利用三个外汇市场上外汇的差价,在三个外汇市场同时进行贱买贵卖,以赚取利润的活动;三角套汇又叫间接套汇;掉期交易:是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式;更为准确的说,掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流的交易;铸币平价:在金本位制下,各国根据货币的含金量,两国单位货币含金量之比称为铸币平价,它是决定汇率的基础;一价定律:当贸易开放且交易费用为零时,同样的货物无论在何地销售,用同一货币来表示的货物价格都相同;绝对购买力平价:一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国内所能买到的商品和劳务的量决定的,即由它的购买力决定的,因此两国货币之间的汇率可以表示为两国货币的购买力之比;相对购买力平价:相对购买力平价理论强调,即期与远期之间的通货膨胀率差别必须等同于这个期限内汇率的差别;如果不一致,就会出现套利情况,直到汇率调整到两者一致为止;国际借贷说:汇率是由外汇的供给和需求决定的,而外汇的供给和需求是由国际借贷所产生的,因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素;国际收支说:主要是从国际收支均衡的角度来阐述汇率的调节,即确定适当的汇率水平;资产市场说:侧重于从金融市场均衡这一角度来考察汇率的决定,因此,被称为资产市场说或金融市场投资组合说;第五章收益资本化法: 是将企业未来预期的具有代表性的相对稳定的收益,以资本化率转换为企业价值的一种计算方法;贴现债券: 是指债券券面上不附有息票,在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于债券面值的价格发行,到期按面值支付本息的债券;直接债券: 又称定息债券或固定利息债券,按照票面金额计算利息,票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票,也可不附息票;统一公债: 是一种没有到期日,定期发放固定债息的一种特殊债券;息票率: 指债券的年利率,相当于债券面值的某个百分比;可赎回条款: 指可转换债券的发行企业可以在债券到期日之前提前赎回债券的规定,是可转换债券的基本要素之一;流通性: 是指股票在不同投资者之间的可交易性;流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量;违约风险: 是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险,它通常针对债券而言;信用评级: 是一种社会中介服务为社会提供资信信息,或为单位自身提供决策参考;可转换性: 可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票;可延期性: 可转换性是可延期债券的重要标志,债券持有人可以延期偿付债券的本金;债券定价原理: 定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系;即到期收益率上升时,债券价格会下降；反之,到期收益率下降时,债券价格会上升;定理二：当债券的收益率不变,即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时,债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系;即到期时间越长,价格波动幅度越大；反之,到期时间越短,价格波动幅度越小;定理三：随着债券到期时间的临近,债券价格的波动幅度减少,并且是以递增的速度减少；反之,到期时间越长,债券价格波动幅度增加,并且是以递减的速度增加;定理四：对于期限既定的债券,由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度;定理五：对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系;即息票率越高,债券价格的波动幅度越小;马考勒久期: 等于债券每次息票或债券本金支付时间的加权平均;修正的久期: 对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与其麦考利久期为正变关系;当然,这种正变关系只是一种近似的比例关系,它的成立是以债券的到期收益率很小为前提的;为了更精确地描述债券价格对于到期收益率变动的灵敏性,又引入了修正久期模型凸度: 收益率变化 1 %所引起的久期的变化;凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度;免疫: 债券的免疫,是指一种避险行为,是避免你的投资组合的价值受到利率变动的影响;第六章股息贴现模型: 是股票估值的一种模型,是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型;以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值,以评估股票的价值;内部收益率: 就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率;零增长模型: 零增长模型假定股利增长率等于零,也就是说未来的股利按一个固定数量支付; 零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例;不变增长模型: 一般形式;如果我们假设股利永远按不变的增长率增长,那么就会建立不变增长模型;三阶段增长模型: 它是基于假设所有的公司都经历三个阶段,与产品的生命周期的概念相同;在成长阶段,由于生产新产品并扩大市场份额,公司取得快速的收益增长;在过渡阶段,公司的收益开始成熟并且作为整体的经济增长率开始减速;在稳定阶段公司的收益稳定在一个值;H模型:股息的初始增长率为g,以线性的方式增长或递增,以此为基点建立的模型;多元增长模型: 是假定在某一时点T之后股息增长率为一常数g,以此为基点建立的模型;市盈率模型: 市盈率模型的中心意思是讲市盈率P/E可以用以判断某一时刻某只特定的股票与其他市场上相近收益率的股票,同一市场的相似收益率的股票,这一时刻的股票与从前某一时刻的股票相比,相对价格的高低;它无法提供绝对价格估值标准;。
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第一章1、金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2、金融资产：使之一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。
3、存款性金融机构包括以下几类：商业银行、储蓄机构、信用合作社。
4、非存款性金融机构：保险公司、要老基金、投资银行、投资基金。
5、资本市场和货币市场的区别：（1）期限的差别。
资本市场上交易的金融工具期限均为一年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限。
而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具，期限最短的只有几日甚至几小时。
（2）作用不同。
货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。
而在资本市场上融通的资金，大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料，政府在资本市场上筹集长期资金则主要是用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。
（3）风险程度不同。
货币市场的信用工具，由于期限短，因此流动性高，价格不会发生剧烈变化，风险较小。
资本市场的信用工具，由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也较高。
6、黄金市场的交易目的：黄金市场既是一种金融市场，又是一种商品市场。
是黄金市场区别于其他市场的突出特征。
7、衍生市场：衍生市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。
衍生金融工具，是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出的新型金融工具。
它一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。
衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换(Swap) 协议等。
8、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场，一般指的是通过发行债券或股票方式在金融市场上筹集资金的融资市场。
9、间接金融市场：通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。
10、资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场称为初级市场、发行市场或一级市场。
金融资产的发行主要有两种方式：第一是公募发行第二是私募发行，私募发行包括包销和代销。
11、证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场。
12、金融市场的功能：一、聚敛功能。
金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。
在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
二、配置功能。
1、资源的配置：金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
2、财富的再分配，这是通过金融市场价格的波动来实现的。
3、风险的再分配：利用各种金融工具，风险厌恶程度较高的人可以把风险转嫁给风险厌恶程度较低的人，从而实现风险的再分配。
三、调节功能。
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。
四、反映功能：金融市场有着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网络，使人们可以及时了解世界经济发展变化情况。
13、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
14、金融工程是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法(主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等) 设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。
第二章、货币市场15、货币市场是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。
货币市场包括同业拆借市场、回购市场、商业票据市场、银行承兑票据市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场、货币市场共同基金市场等市场。
16、回购交易计算公式：I=PP*RR*T/360 RP=PP+I (PP表示本金，RR表示回购时的应付利率，T表示回购期限，I表示应付利息，RP表示回购价格)17、银行承兑汇票是为方便商业交易活动而创造出的一种工具，而对外贸易中运用较多。
18、银行承兑汇票的市场：1、初级市场：银行承兑汇票的发行市场，它包括出票和承兑两个环节，二者缺一不可。
2、二级市场包括（1）背书（2）贴现（3）转贴现（4）再贴现19、大额可转让定期存单是不记名、可以流通转让的。
其金额较大，利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高。
可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。
第Q 项条例的内容：银行对活期存款不得公开支付利息，并对储蓄和定期存款的利率设定最高限度。
当时规定为2.5%。
20、大额可转让定期存单市场种类按照发行者的不同分为：国内存单、欧洲美元存单存单、储蓄机构存单。
21、短期政府债券，是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。
一般来说，政府短期债券市场主要指的是国库券市场。
但在国外，期限在一年以上的政府中长期债券称为公债，一年以内的债券才称为国库券。
政府债券是中央银行进行公开市场操作的极佳品种，是连接财政政策和货币政策的契合点。
22、短期政府债券市场市场特征：1、违约风险小：由于国库券是国家的债务，因而它被认为是没有违约风险的。
2、流动性强：这一特征使得国库券能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变现。
3、面额小：对许多小投资者来说，国库券通常是他们能直接从货币市场购买的唯一有价证券。
4、收入免税：免税主要是指免除州及地方所得税。
23、股票是指投资者向公司提供资本的权益合同，是指公司的所有权凭证。
24、A股是人民币普通股。
它是由中国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股。
B股也称为人民币特种股票。
是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。
以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。
H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。
25、新发行的股票包括初次发行和再次发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。
它的发行方式有公募和私募，对于再次发行的股票还可以采用配股的方式。
26、招股说明书：是公司公开发行股票的书面计划说明，并且是投资者准备购买的依据。
27、发行价格主要有：平价、溢价和折价发行三种。
IPO是指首次公开发行28、销售包括：包销、代销和备用包销。
包销是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进，再转卖给投资者，这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。
29、证券交易所的组织形式：公司制证券交易所和会员制证券交易所。
我国采用的是会员制证券交易所的形式，理事会是证券交易所的决策机构。
我国是普通会员，特别会员是指境外的代表会员驻我国的代表处。
30、做市商交易制度也称报价驱动制度，在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均有做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。
31、竞价交易制度也称委托驱动制度。
在该制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。
32、成交价的确定原则通常是最大成交量原则，即在所确定的成交价格上满足成交条件的委托股数最多。
33、连续竞价制度是指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行。
若新近的委托不能成交，则按“价格优先，时间优先”的顺序排队等待。
34、证券交易委托的种类有市价委托和限价委托。
市价委托是指委托人自己不能确定的价格，而委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。
限价委托：是指投资者委托经纪人按他规定的价格，或比限定价格更有利的价格买卖证券。
35、保证金购买是指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，有经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。
36、卖空交易是指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比例的初始保证金借入证券，在市场上卖出，并在未来买回该证券还给经纪人。
37、加权股价指数拉氏指数：加权股价指数= 帕氏指数：加权股价指数=38、上证股价指数：基准日期：1990—12—19 基准点数：10039、中国股价指数计算方法 上证指数系列均以“点”为单位。
40、计算公式 上证指数系列均采用帕许加权综合价格指数的基本计算公式。
上证成分指数的分级靠档方法。
41、深圳成分指数：基日：1994—7—20 基日指数：1000 起始计算日 1995—1—2342、中央政府债券是中央政府财政部发行的以国家财政收入为保证的债券，也称为国家公债。
其特点首先表现为一般不存在违约风险，故又称为“金边债券”；其次是可享受税收优惠，期利息收入可豁免所得税。
43、零息债券即以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息的债券，它与短期国库券相似，可以省去利息再投资的麻烦，但该债券的价格对利率变动极为敏感。
44、投资基金是通过发行基金券将投资者分散的资金集中起来，有专业管理人员分散投资于股票，债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。
投资基金的特点：1、规模经营—低成本，2、分散投资—低风险 ，3、专家管理—更多的投资机会，4、服务专业化—方便 。
投资基金的种类：根据组织形式可以分为：公司型基金和契约型基金。
45、对冲基金和套利基金。
对冲基金又称套期保值基金，是在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金，这种基金能最大限度地避免和降低风险，因而也称为避险基金。
套利基金是在不同金融市场上利用其价格差异低买高卖进行套利的基金，也属低风险稳回报基金。
雨伞基金，严格的说，雨伞基金并不是一种基金，只是在一组基金之下再组成若干个“子基金”，以方便和吸引投资者在其中自由选择和低成本转换，来稳定投资队伍。
46、狭义的静态外汇是指以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。
广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。
47、外汇有三个特点：外币性，可偿性，可兑换性。
48、汇率就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示的另一国货币的价格，也称汇价、外汇牌价或外汇行市。
直接标价法：它是指以一定单位的外国货币作为标准折成若干单位的本国货币来表示汇率的方法。
间接标价法：它是指以一定单位的本国货币作为标准折算成若干单位的外国货币来表示汇率的方法。
49、伦敦外汇市场汇率为：月初：EUR1=USD 1.5685月末：EUR1=USD 1.5670 说明美元汇率上升，欧元汇率下跌50、即期汇率通常采用以美元为中心的报价方法。
如果两种货币的即期汇率都以美元作为单位货币，那么计算这两种货币比价的方法是交叉相除。
例：假定目前外汇市场上的汇率是：USD1=HKD7.7944～7.7951 USD1=JPY 127.10 ～ 127.20 这时单位港币兑换日元的汇价：7944.720.1277951.710.1271～JPY HKD HKD1＝JPY 16.3051 ～ 16.3194 51、 如果两个即期汇率都以美元作为计价货币，那么，汇率的套算也是交叉相除。
例：假如目前市场汇率是：GBP1=USD 1.6125 ～ 1.6135 AUD1=USD 0.7120 ～ 0.7130 则单位英镑换取澳元的汇价为：GBP1＝AUD ＝AUD2.2616 ～ 2.266252、如果一种货币的即期汇率以美元作为计价货币，另一种货币的即期汇率以美元为单位货币，那么，此两种货币间的汇率套算应为同边相乘。