金融市场学论述题(最全版)

股票的性质、票面要素及特征。

股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。股票必须以法定格式作成，一般具有以下票面要素：（1）标明“股票”字样。（2）股份公司名称。（3）设立登记年月日。（4）股份总额及每股金额。（5）股票发行的年月日。（6）批准机关名称及批准的日期和文号。（7）发行股票的种类。（8）股息发放日期及地点。（9）记名股票的股东名称。（10）股票转让与过户等事项的规定。（11）公司印章及法人印章。（12）其他需要记载的事项。股票一般具有如下特征：（1）无期性。即股票一经发行，便具有不可返还的特性。（2）股东权。（3）风险性。（4）流动性。

股票与债券的区别。

（1）性质不同。（2）发行者不同。（3）期限不同。（4）风险和收益不同。（5）责任和权利不同。

影响汇率的主要因素。

（1）国民经济发展情况。（2）国际收支状况。（3）各国政治局势的影响。（4）通货状况。（5）外汇投机及其人们心理预期的影响。（6）各国汇率政策的影响。

试述同业拆借市场形成与发展的客观要求及直接原因。

（1）形成同业拆借市场的客观经济基础是市场经济条件下形成的资金供给与资金需求，以及金融机构的资金来源与资金运用的不同期限性。（2）金融机构追求安全性、流动性与盈利性相统一的经营目标，则是同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。

（3）中央银行实行的存款准备金制度是推动同业拆借市场形成和发展的直接原因。

阐述同业拆借市场的功能。

(1)为金融机构提供了一种实现流动性的机制。

(2)提高金融机构的资产盈利水平。

(3)及时反映资金供求的变化。

(4)成为中央银行有效实施货币政策的市场机制。

同业拆借市场有哪些主要模式，它们的共同点有哪些?

大致有以下几种模式：

(1)意大利屏幕市场网络模式；(2)土耳其模式；(3)日本模式；(4)美国模式；

(5)泰国模式。

共同点为：

(1)同业拆借市场都是货币市场中第一个也是最重要的市场，是中央银

行实施货币政策的基本场所.

(2)大多数国家的同业拆借市场是以银行之间的拆借为主体的市场，而非银行金融机构又主要是流动性的供应者.

(3)多数国家以隔夜拆借为主，而且以信用拆借为主，有较长时间的拆借，都实行抵押拆借。

(4)普遍实行计算机联网，把同业拆借集中在一个或两个市场办理。

(5)同业拆借市场是提高货币政策有效性的主要工具之一。

(6)同业拆借市场一般都实行利率市场化，以真实反映资金的供求状况。

(7)商业银行和中央银行都重视加强对流动性即备付金的管理，备付金存款不付利息。

商业票据市场是怎样形成的?

(1)商业票据，以大型工商企业为出票人，到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的远期本票；以商品销售为依据的商业汇票；商业抵押票据等.

(2)商业票据原是一种古老的商业信用工具，真正作为货币市场工具而大量使用则是20世纪60年代以后.商业票据最初是随商品和劳务交易而签发的一种债务凭证.

(3)随着商品经济的发展,20世纪20年代，在银行贷款受到多种限制的情况下美国开始发行商业票据。商业票据与商品和劳务相分离，演变成一种专供在货币市场上融资的票据。20世纪70年代,欧洲商业票据市场也开始形成，商业票据市场在不断扩大。

(4)商业票据发行者和投资者是票据市场形成的两大要素，它们构成了票据市场的供求双方。

债券市场的功能。

(1)成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道；

(2)为投资者提供了一种新的具有流动性与盈利性的金融商品；

(3)为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制；

(4)为政府干预经济，实现宏观经济目标提供了重要机制。

试述债券发行利率及发行价格的确定。

确定发行利率及发行价格，是债券发行市场的重要环节；

(1)债券的发行利率。

发行利率，一般指债券的票面利率。确定债券的发行利率主要依据以下几个方面：

a．债券的期限，一般来讲，期限越长，利率越高；

b.债券的信用等级，信用等级高，利率低；

c．有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低；

d．当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势、同类证券及其他金融工具的利率水平等；

e．债券的利息支付方式，单利计息的债券票面利率应高于复利计息和贴现计息的票面利率；

f、金融管理当局对利率的管制结构，债券的发行利率一旦确定，按此利率向持有人支付利息，为调整债券的实际收益卒，应调整债券的发行价格。

(2)债券的发行价格。

债券发行时，其发行价格未必与债券的票面金额相等，按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有：

平价发行、溢价发行和折价发行。

总之，投资者认购时不仅要考虑以上因素，还要考虑实际收益率。

股票市场有哪些主要功能？

（1）发行股票，可以使股份公司获得设立的初始资本。

（2）发行股票，可以使股份公司得以不断扩充资本，增加固定资产投资，扩大生产经营规模。

（3）发行股票募集资金，可以使股份公司减轻债务还本付息的压力，降低资金成本和经营成本，从而可以改善公司财务状况，增加利润积累，提高竞争力。

（4）发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产。

（5）股票市场，特别是股票流通市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况，成为企业经营状况和经济状况的“晴雨表”。

试述股票上市的基本条件。

股票是一种比较特殊的有价证券，具有高风险、高收益性，为了保护投资者的利益，增强投资者的信心，促进资本市场的健康发展，各个国家的证券管理部门，都将股票市场作为监督管理的重点。

公司发行的股票，想要上市交易，首先必须符合法定的上市条件、并且达到所要求的标准、方可挂牌上市。各国对股票交易所规定的上市条件和标准实质上来讲是基本一致的。主要有以下几种：

①公司的资本额，以维护交易安全，保障投资者的利益；

②公司的资本结构、自有资金和借入资金比例合理；

③公司的盈利能力，从根本上决定着股利交付的多少和股票价格的