2018年钢结构行业深度分析报告

目录
一、我国钢结构行业发展空间广阔................................................................................................................................... 4
投资建议
钢结构行业快速发展带来钢铁的需求增量，也是行业未来持续盈利的支撑。 钢结构的材料需求结构向中厚板、热卷卷板、型钢转变，目前钢板占比 61%、型 钢 21%，此类优质钢企将受益。
风险提示
基建投资增速下行，房屋新开工面积增速不及预期，各省市装配式建筑政策 推进不及预期，保障房建设投资不及预期，模型及推算过程有一定局限性。
1、装配式建造：像造车一样造房子 .................................................................................................................................. 4 2、全球钢结构产业发展轨迹 .............................................................................................................................................. 5 3、落地装配式钢结构项目数占比 16%，未来发展空间广阔..........................................................................................7 4、建筑业人工成本上升，我国经济转向高质量发展 ......................................................................................................8 5、相对于现浇工艺，钢结构建筑工艺优势更为明显 ....................................................................................................10
二、从发达国家钢结构发展历程看我国钢结构发展.....................................................................................................12
1、我国钢结构产业将进入 20 年较快发展期，是钢材需求的最强增长点之一 ..........................................................12 2、美国装配式住宅发展分析 ............................................................................................................................................ 14 3、日本住宅产业化发展分析 ............................................................................................................................................ 15
２０１８年钢结构行业深度分析报告
报告[T摘abl要e_S：ummary]
钢结构行业较快发展将有效支撑钢材需求
未来钢材需求不确定性是压制钢铁板块估值的主要原因之一，但从行业角度 看，下游行业的结构性变化仍对钢材需求构成支撑，根据“钢结构十三五规划” 和“《钢铁工业调整升级规划（2016－2020年）》”“装配式建筑十三五行动方案” 等文件，按中性/乐观装配比例约14%/24%。钢结构的较快发展能带来约1000~2000 万吨/年的粗钢需求增量，增速约1.2%~2.4%，将有效对冲需求可能的边际走弱， 是未来钢铁行业下游需求的支撑。
突破发展瓶颈，装配式钢结构是最优选择
我国目前发展遇到的四大问题：①2007-2016 年，我国城镇化率增约 11%，北 上深三大一线城市人口密度增约 40%，人均居住面积增约 23%，住房需求待解决 ②经济逐步转向高质量发展，不论是钢铁行业还是建筑业均面临产业转型升级③ 现浇方式建筑垃圾占城市垃圾总量的 30~40%，施工粉尘、废水、CO2 等污染大 ④人口红利正在消失，建筑业人工不足导致成本上升。
装配式钢结构相较于现浇优势显著，机械化程度高、工期短约 3 个月、用工 减少 30%~50%，自重减轻约 40%、可大大减少基础造价，使用面积增约 5%~8%， 拆除时主体结构材料回收率在 90%以上；相较预制 PC、木结构，装配式钢结构抗 震抗风等品质性能更好、节约资源、绿色环保，适宜当下产业发展方向，也逐渐 被开发商和消费者接受，且从全产业链综合能耗来看，装配式建造成本并不高。
政策密集驱动下，钢结构产业即将进入较快增长期
自 2016 年起，中央及地方政府关于推进装配式建筑发展的政策频出，31 省 市给出装配式建筑 10%~50%实施比例，部分省市对于政府投资强制实行装配式建 筑或给出装配式钢结构实施计划，进一步给出装配式钢结构住宅实施比例。
配套行业标准及支持政策陆续出台，涉及税费优惠、容积率奖励、用地倾向、 政府补助、研发基金、优先许可、购房金融优惠等，参考国外装配式建造发展规 律及发展模式，我国钢结构产业具备加速发展的条件，或将进入 20 年较快发展期， 装配式钢结构住宅在钢结构建筑中占比 4%左右（2016 年数据），发展潜力最大。