P2P小额信贷典型模式案例研究报告

40% 1442.9
1000
20% 680.3
1.5
13.7
228.6 84.2
0
0%
2009 2010 2011 2012 2013e2014e2015e2016e
P2P贷款规模（亿）
增长率（%）
72.4%
71.9%
71.2%
69.6%
59.8%
2012 2013e 2014e 2015e 2016e
平台并非合法使用者。
中国银监会办公厅关 于人人贷风险提示的
通知
2011年
银监会
提示风险，并要求银行业金融机构必须建立与P2P公司之间的防火 墙。
征信业管理条例
2012年
国务院
规范市场，将以公民身份证号码和组织机构代码为基础的统一社会
信用代码制度
3
支付业务风险提示 2013年
人民银行
提示网贷信用卡套现风险
2009-2016年中国P2P贷款交易规模
2012-2016年中国P2P贷款各交易模式占比
5000 4000
912.8%
614.7%
100%
271.4% 112.1% 71.3%40.9%
197.6%
80% 3482.7
27.6%
28.1%
28.8%
30.4%
40.2%
3000
60% 2471.8
2000
复合交易（%）
纯线上交易（%）
注释：P2P贷款交易规模是指P2P贷款平台一年内放贷规模的总和。 来源：综合市场公开信息及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。
2013
泡沫化低谷期：随着市场的理性回归，市场上不正规的劣质企业将被淘汰，企业数量增速放缓，幸存下来 的优质P2P贷款公司将具有更多话语权。艾瑞预计，未来两年内将会有关于P2P贷款的法律法规出台，试点 增多，P2P贷款行业进入牌照经济时代。
2015
正规运作期：我国个人及中小企业征信系统将因P2P贷款风控体制的补足而进一步完善，同时P2P贷款的本
2010
行业整合期：进入2010年后，随着利率市场化、银行脱媒以及民间借贷的火爆，P2P贷款呈现出爆发性的 态势，大量的P2P贷款平台在市场上涌现，各种劣质产品也大量的涌向市场。由于缺少必要的监管和法规 约束，导致2012年多家P2P贷款公司接连发生恶性事件，给我国正常的金融秩序带来不利影响。市场也因 此重新审视P2P贷款行业的发展，对行业的期待开始回归理性，各P2P贷款公司也开始组成行业联盟、资信 平台，并积极向央行靠拢，寻求信用数据对接，市场开始呼唤法律法规的监管。
截至2012年，我国共有P2P贷款公司近300家，放贷规模达到228.6亿元，同比增长271.4%。艾瑞预计，贷款规模 未来两年内仍将保持超过100%的增速。虽然交易规模的上升速度较快，但是完成交易的手段和质量都相对较差， 纯线上交易的份额占全部P2P贷款的27.6%，其余72.4%均为复合交易。艾瑞分析认为，随着P2P贷款的逐步正规 化，以及投资理念的普及，未来纯线上贷款的份额会缓慢提升。但是鉴于国内信用体系及投资者风险意识两方面因 素的制约，P2P贷款交易类型中涉及线下操作的复合交易在长时间内不会消失。
最高人民法院 在借贷关系中，仅起联系，介绍作用的人，不承担保证责任。
国务院 国务院
P2P网站需在电信管理局进行注册登记，业务种类为“因特网信息 服务业务”。
个人信用信息基础数 2005年 据库管理暂行办法
人民银行
个人信用报告目前仅限于中华人民共和国境内设立的商业银行、城 市信用合作社等金融机构、人民银行、消费者使用，网络借贷中介
2013年中国P2P贷款相关法律法规
名称 刑法 民法通则 合同法
关于人民法院审理借 贷案件的若干意见
电信管理 条例
公司登记 管理条例
颁布时间 1979年 1986年 1999年
1991年
2000年
2006年
颁布机构 全国人大 全国人大 全国人大
内容侧重 洗钱罪
民间借贷利息最高不得超过同期银行贷款利率的4倍；超出部分利息 法律不予保护。
土化进程基本完成，整体市场将形成三足鼎立局面：首先是更多国有金融机构将会以子公司或入股已有
P2P公司的方式参与P2P市场竞争；其次是资历较深的正规P2P贷款公司，经过行业整合后实力将进一步加
4
强；最后是地区性、局部性以及针对特定行业的小规模P2P贷款平台。
P2P小额信贷典型模式案例研究报告
中国P2P小额信贷发展现状分析
中国P2P小额信贷发展政策环境分析
互联网金融在中国还属新兴行业，关于P2P贷款的法律法规几乎是空白，相关的制度约束仅限于各基本法律的部分 条文，并没有成体系的约束。艾瑞分析认为，P2P网贷处于互联网、金融等多个行业的交叉领域，不但容易形成监 管真空，而且还容易产生行业标准不统一、各方争夺市场主导权以及利益分配不均等乱象，不利于行业的健康发展。 而且目前顺利解决P2P贷款的市场监管问题，赋予正规P2P贷款企业合法地位，不但有助于解决P2P贷款行业发展问 题，还可以为互联网金融其他领域的法规监管问题积累经验，提供解决方案。
2007
期望膨胀期：P2P贷款于2007年正式进入中国，拍拍贷是国内第一家注册成立的P2P贷款公司，同期还有 宜信、红岭创投等平台相继出现。但总体来看，2007-2010年间，我国社会融资的需求和导向还没有从资 本市场中转移，大部分资金集团还寄希望于资本市场的再次转暖，尽管市场对于新形式的融资平台期望较 高，但是从业者相对较少。
CONSULTING GROUP
P2P小额信贷典型模式案例研究报告
2014年
2 中国P2P小额信贷市场发展模式分析 8 海外P2P小额信贷典型模式案例研究-LendingClub 17 中国P2P小额信贷典型模式案例研究-拍拍贷 32 中国P2P小额信贷市场发展趋势分析
目录
2
P2P小额信贷典型模式案例研究报告
限制信用卡投资网贷
wk.baidu.com
P2P小额信贷典型模式案例研究报告
中国P2P小额信贷市场发展阶段分析
萌芽期：P2P小额贷款的理念起源于1976年，但鉴于当时并没有互联网技术，因此在该理念下的金融活动 无论贷款规模、从业者规模还是社会认知层面都比较局限。直到2005年3月，英国人理查德·杜瓦、詹姆 斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人共同创造了世界上第一家P2P贷款平台Zopa， P2P贷款才被广泛传播。次年Prosper在美国成立，如今这两家P2P贷款平台已经成为了欧美最典型的P2P 贷款平台。