中国国际航空股份有限公司财务分析报告

中国国际航空股份有限公司财务报表分析报告2012.3.29中国国际航空股份有限公司财务报表分析报告摘要：本财务报表分析报告对中国国际航空股份有限公司2008、2009 、2010 年财务报表分析，单一指标分析从四方面展开，分别是①短期偿债能力分析，着重分析流动比率、速动比率；②营运能力分析，着重分析应收账款周转率、存货周转率、营业周期、总资产周转率；③长期偿债能力分析，着重分析资产负债率、权益乘数、已获利息倍数；④盈利能力分析，着重分析销售净利率、从资产报酬率、净资产收益率。

综合分析采用杜邦分析法进行分析。

一、公司简介中国国际航空股份有限公司简称“国航”，英文名称为“Air China Limited ”，简称“ AirChina”，其前身中国国际航空公司成立于1988 年。

根据国务院批准通过的《民航体制改革方案》， 2002 年 10 月，中国国际航空公司联合中国航空总公司和中国西南航空公司，成立了中国航空集团公司，并以联合三方的航空运输资源为基础，组建新的中国国际航空公司。

2004 年 9 月 30 日，经国务院国有资产监督管理委员会批准，作为中国航空集团控股的航空运输主业公司，国航在北京正式成立。

2004 年 12 月 15 日，中国国际航空股份有限公司在香港（股票代码 0753 ）和伦敦（交易代码AIRC）成功上市。

国航是中国唯一载国旗飞行的民用航空公司以及世界最大的航空联盟——星空联盟成员、 2008 年北京奥运会航空客运合作伙伴。

国航远景和定位是“具有国际知名度的航空公司”，其内涵是实现“竞争实力世界前列、发展能力持续增强、客户体验美好独特、相关利益稳步提升”的四大战略目标；企业精神强调“爱心服务世界、创新导航未来”，企业使命是“满足顾客需求，创造共有价值”；企业价值观是“服务至高境界、公众普遍认同”；服务理念是“放心、顺心、舒心、动心”。

二、单一方面财务分析（一）短期偿债能力及其指标分析1.流动比率流动比率=流动资产 / 流动负债=20,988,132,000/50,633,098,000=0.4142.速动比率速动比率=速动资产 / 流动负债=20,055,815,000/50,633,098,000=0.396（二）营运能力及其指标分析1.应收账款周转率应收账款周转率=营业收入 / 应收账款平均余额=80,962,677,000/(3,180,638+2,201,172)/ 2=80,962,677,000/2,690,905,000=30.0882.存货周转率存货周转率=营业成本 / 平均存货成本=61,004,800 /( 932,317,000+ 931,271,000)/2=61,004,800,000/931,794,000=65.4703.营业周期营业周期=存货周转天数 +应收账款周转天数=360/ 存货周转率 +360/应收账款周转率=5.499+11.965=17.4644.总资产周转率总资产周转率=营业收入 / 资产占用平均余额=80,962,677,000/ 130,691,410,000=0.619（三）长期偿债能力及其指标分析1.资产负债率资产负债率=负债总额 / 资产总额=113,520,293,000/155,219,613,000=0.7312.权益乘数权益乘数=总资产 / 股东权益 =1/(1- 资产负债率 )=1/(1-0.731)=3.7173.已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润 /利息费用=(营业利润 +利息费用 )/ 利息费用=()/14,264,323,000+539,525,000539,525,000 =27.439（四）盈利能力及其指标分析1.销售净利率销售净利率=净利润 / 营业收入 x100%=12,454,758,000/80,962,677,000 x 100%=15.4%2.总资产报酬率总资产报酬率（税后）=总资产净利率=净利润 / 平均资产总额 x100%=12,454,758,000/130,691,410,000 x 100%=9.5%3.净资产收益率净资产收益率=销售利润率 x 总资产周转率 x 权益乘数=0.154x 0.619x3.717=0.354三、财务报告综合分析 ---杜邦分析法净资产收益率29.31%总资产收益率权益乘数X9.53% 3.717主营业务收益率总资产周转率15.08%X0.62%净利润主营业务收入主营业务平均资产总额12,208,049,000/80,962,677,00080,962,677,000/ 150,483,163,000.00主营业务收入全部成本投资收益所得税其他80,962,677,00-+-+72,014,732,0003,572,863,0002,570,304,000--主营业务成本62,612,534,000销售费用5,503,427,000管理费用2,340,040,000财务费用-539,525,000四、指标具体解析（一）对企业的偿债能力做分析（流动性分析）1、流动比率流动比率=流动资产/ 流动负债2009 2010年流动比率年流动比率=0.20=20,988,132,000/50,633,098,000=0.414流动比率若达到 2 倍时，是最令人满意的。

若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。

若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。

我们的分析对象公司2009、 2010 两个年度的流动比率都小于0.5，由此可知流动负债比重太大，且两年的长期借款都比较大，不采取合适的企业规划措施，将出现很大的财务费用。

但从企业发展来看， 2010 年流动比率比2009 年明显增加，说明企业已经发现问题并着手解决。

2、速动比率速动比率能反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。

速动比率是对流动比率的补充。

计算公式如下：速动比率 =速动资产 / 流动负债 =（流动资产 -存货） / 流动负债2009 速动比率 =（7,178,764,000-931,271,000 ） /36,394,306,000=0.172010 速动比率 =速动资产 / 流动负债 =20,055,815,000/ 50,633,098,000=0.396速动比率 1：1 是合理的，速动比率若大于 1，企业短期偿债能力强，但获利能力将下降。

速动比率若小于 1，企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。

本企业两年的速动比率都小于 1，说明本企业短期偿债能力很弱，但由于可变现资产（除存货）数额不大，说明企业资金的运作能力较强，整体评价公司短期偿债能力一般，但是资金的运作能力较强。

2010 年速动比率较 2009 年有所提高，企业解决问题能力较强。

（二）财务结构分析1、资产负债率资产负债率 =（负债总额 / 资产总额）× 100%2009 资产负债率 =（ 82,201,764,000/106,163,207,000）× 100%=77.43%2010 资产负债率 =负债总额 / 资产总额 =113,520,293,000/155,219,613,000=73.1%资产负债率越小，表明企业的长期偿债能力越强；比率过高，表明企业的财务风险较大，企业重新举债的能力将受到限制一般认为，资产负债率应保持在50%左右，这说明企业有较好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。

分析2009、2010 年的两个数据都比较大，所以可判断企业有一定的财务风险。

2、权益乘数权益乘数 =资产总额÷权益总额。

2009 年权益乘数 = 98,899,079,000/ 20,287,542,000=4.872010 年权益乘数 =1/(1-0.731)=3.717权益乘数倍数越高，企业的财务风险就越高。

分析，该企业的 2009 权益乘数值大于企业存在一定的财务风险，但 2010 年已经有所降低，综合来看，财务风险还是较高。

4，（三）盈利能力分析1、销售利润率销售利润率 =税后利润 / 主营业务净收入× 100%2009年销售利润率 = 4,978,268 / 51,095,369 × 100%=9.74%2010年销售利润率 =12,454,758,000/80,962,677,000 x 100%=15.4%显然，销售利润率越高越好。

根据销售利润率分析，该企业的盈利能力一般，2010 年盈利能力大于 2009 年。

2、净资产收益率净资产收益率=税后利润 /所有者权益×100%2009 年净资产收益率=4,978,268/23,961,443 × 100%=20.78%2010 年净资产收益率=0.154x 0.619x3.717x100%=35.4%根据计算数据可分析，2010 年盈利能力大于2009 年，该企业的盈利能力偏强。

总资产利润率是企业税后利润与资产总额的比率，它反映了资产的盈利能力。

3.总资产报酬率总资产报酬率=净利润 / 平均资产总额x100%2009 年总资产报酬率（税后）=4.86%2010 年总资产报酬率（税后）=12,454,758,000/130,691,410,000 x 100%=9.5%根据计算数据分析， 2010 年盈利能力大于 2009 年，该企业盈利能力偏强，盈利向好，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效附件Ⅰ：中国国际航空股份有限公司2010 财务报表1.资产负债表合并资产负债表（单位：人民币千元）资产流动资产 :货币资金交易性金融资产应收票据应收账款其他应收款预付款项存货流动资产合计附注五2010年 12 月 31日2009年 12月 31日115,011,0273,201,568227,379-314,2952,489 43,180,6382,201,172 51,138,695492,007 6683,781350,257 7932,317931,27120,988,1327,178,764非流动资产 :长期应收款8393,492254,306长期股权投资1015,522,58513,235,575固定资产1188,224,95469,147,527在建工程1223,518,33211,731,131无形资产132,867,6002,576,301商誉141,449,030349,055长期待摊费用15181,317138,105递延所得税资产162,074,171非流动资产合计134,231,48198,984,443资产总计155,219,613106,163,207负债及股东权益附注五2010 年 12月 31 日2009 年 12 月 31日流动负债 :短期借款1815,703,1548,870,400交易性金融负债2427,3292,274,627应付票据19387,327763,255应付账款209,426,4837,113,031国内票证结算211,582,868850,394国际票证结算212,025,8311,583,959预收款项22125,08838,127应付职工薪酬231,593,762726,567应交税费242,998,802720,295应付利息25310,029303,154其他应付款264,630,7821,846,008一年内到期的非流动负债2711,421,64311,304,489流动负债合计50,633,09836,394,306非流动负债 :长期借款2831,923,37118,321,078应付债券299,000,0009,000,000长期应付款302,271,9511,499,128应付融资租赁款3116,061,35315,366,476预计负债3277,82094,438递延收益递延所得税负债非流动负债合计负债合计股东权益 :股本资本公积盈余公积未分配利润外币财务报表折算差额归属于母公司股东权益合计少数股东权益股东权益合计负债及股东权益总计2.利润表合并利润表（单位：人民币千元）一、营业收入减 :营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加: 公允价值变动收益投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额减 :所得税费用四、净利润归属于母公司股东的净利润少数股东损益五、每股收益 ( 人民币元 / 股)基本及摊薄每股收益六、其他综合收益/( 损失 )七、综合收益总额5,295,104归属于母公司股东的综合收益总额归属于少数股东的综合收益/( 损失)总额332,546,8601,383,338161,005,840143,00062,887,19545,807,458113,520,29382,201,764 3412,891,95512,251,3623516,245,46910,823,906362,178,3001,563,9143712,515,511921,848(2,178,610 )( 1,638,1541,652,62523,922,87246,69538,57141,699,32023,961,443155,219,613106,163,2073880,962,67751,095,369 3861,004,80041,947,116391,607,7341,505,062 405,503,4273,812,512 412,340,0401,620,311 42(539,525 )1,205,931 432,098,256161,247 441,743,5152,759,580 453,572,863610,4493,405,574606,60514,264,3234,213,219 46847,9011,168,519 4787,16267,05745,80155,54515,025,0625,314,681 482,570,304336,41312,454,7584,978,26812,208,0495,029,451246,709(51,183 )491.050.42 50(589,481 )316,83611,865,27711,620,2945,346,253244,983(51,149 )3.现金流量表合并现金流量表（单位：人民币千元）一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量:收回已质押的银行存取得投资收益收到的现金收到的其他与投资活动有关的现金处置子公司及其他长期投资收到的现金净额取得子公司所收到的现金净额处置固定资产所收到的现金净额现金流入小计购建固定资产和其他长期资产支付的现金增加已质押的银行存款取得子公司所支付的现金净额投资支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量:取得借款收到的现吸收投资收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计偿还债务支付的现金偿付利息支付的现金融资租赁支付的现金支付融资租赁关税及增值税现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物增加/ （减少）净额加：年初现金及现金等价物余额六、年末现金及现金等价物余额附注五51515251525251522010 年度2009 年度80,524,98650,427,841-35,2932,412,10782,937,09352,729,089( 44,492,408 )( 29,871,69(8,642,026 )(5,761,9(3,379,481 )(1,992,2(6,756,236 )(8,207,9( 63,270,151 )24 )( 45,833,819 )19,666,9421,829,2691,185,713532,34062,52763,29271,196-4751,290,660-284,617387,0014,000,178( 17,323,773 )(7,757,6(288,385 )-(-(6,503,1287,368 )((174,982 )(( 18,074,508 )( 14,288,97( 14,074,330 )( 12,582,067 )28,004,81732,392,8696,421,14-9170,971( 23,068,451 )( 20,642,94(1,599,704 )9 )1,385,5((3,669,393 )(4,971,4(14,659 )(( 28,352,207 )( 27,136,986,073,759(98,601 )(11,567,770(2,636,82114,204,591附件Ⅱ：中国国际航空股份有限公司1.资产负债表合并资产负债表（单位：人民币千元）资产流动资产 :货币资金交易性金融资产应收票据应收账款其他应收款预付款项存货流动资产合计非流动资产 :长期应收款长期股权投资固定资产在建工程无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产非流动资产合计资产总计负债及股东权益流动负债 :短期借款交易性金融负债应付票据应付账款国内票证结算国际票证结算预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息其他应付款一年内到期的非流动负债流动负债合计42,697,2332009 财务报表附注五2009年 12 月 31日2008年 12月 31日13,201,5684,663,7922-253,40632,4891,60442,201,1722,074,1785492,0071,110,5246350,257309,9457931,271812,9417,178,7649,226,3908254,306229,4741013,235,5757,326,5231169,147,52766,244,8151211,731,13110,887,225132,576,3012,563,88714349,055349,05515138,105141,601161,552,4431,930,10998,984,44389,672,689106,163,20798,899,079附注五2009 年 12月 31 日2008 年 12 月 31日188,870,4009,379,70022,274,6277,727,91819763,2551,493,815207,113,0317,792,63821850,394744,804211,583,9591,517,5302238,12756,02223348,492163,91824720,295300,19825303,154303,066262,224,0833,031,5462711,304,48910,186,078 36,394,306长期借款应付债券长期应付款应付融资租赁款预计负债递延收益递延所得税负债非流动负债合计负债合计股东权益 :股本资本公积盈余公积未分配利润 /( 未弥补亏损 )外币财务报表折算差额归属于母公司股东权益合计少数股东权益股东权益合计负债及股东权益总计2.利润表合并利润表( 单位：人民币元)项目一、营业收入减 :营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加 :公允价值变动收益/( 损失 )投资收益 /( 损失 )其中：对联营企业和合营企业的投资收益 /( 损失 )二、营业利润 /( 亏损 )加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润 /( 亏损 ) 总额减 :所得税费用/(收益)四、净利润 /( 亏损 )2818,321,07814,109,828299,000,0003,000,000301,499,1281,307,7063115,366,47616,480,7843294,438112,754331,383,338689,23216143,000214,00045,807,45835,914,30482,201,76478,611,5373412,251,36212,251,3623510,823,90611,676,739361,563,9141,563,91437921,848(4,107,603(1,638,158 )(1,610,52223,922,87219,773,89038,571513,65223,961,44320,287,542106,163,20798,899,079附注五2009 年度2008 年度( 经重述 )) 3851,095,36952,969,998 3841,947,11648,606,512 391,505,0621,085,1373,812,5123,281,6481,620,3111,574,236401,205,931375,713 41161,247258,888 422,759,580(8,154,83543610,449()704,198 )606,605(1,182,1414,213,219(11,071,169) 441,168,519363,999 4567,057145,01655,54514,5495,314,681(10,852,186) 46336,413(1,591,8984,978,268)9,260,288(归属于母公司股东的净利润/( 亏损)少数股东损益五、每股收益 ( 人民币元 / 股)基本及摊薄每股收益六、其他综合收益/( 损失 )七、综合收益 /( 损失 ) 总额归属于母公司股东的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额3. 现金流量表合并现金流量表( 单位：人民币元)项目附注一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置交易性金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还收到其他与经营活动49有关的现金经营活动现金流入小计5,029,451(9,149,080(51,183 )(111,208 )470.42(0.77 ) 48316,836(783,259 )5,295,104(10,043,547)5,346,253(9,929,399(51,149 )()114,148 )本期金额上期金额50, 427, 84152, 374, 87635,29350,1112,265,9551,420,499 52, 729, 08953, 845, 486购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动49有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额29, 871, 69734, 958, 9005,761 ,9535,894,344 1,992 ,2452,945,289 8,207,9243,060,818 45,833,81946,859,351 6,895 ,2706,986,13562,527457,828 387,00189,391 475844,834 1,256 ,90989,496 1,706 ,9121,481,549 7,757 ,6607,525,884 6,528 ,02921,498 3,290560,568支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额1,645,350 14,288,9799,753,300 - 12,582,0 67- 8,271,75132,392,86916,872,899 170,97161,420 32,563,84016,934,319 20,642,94911,032,131 1,385 ,5542,890,7275,108 ,4772,274,696 27,136,98016,197,554 5,426 ,860736,765 -1 6,574-2 06,345 - 276,511- 755, 196 2,913 ,3323,668,528 2,636 ,8212,913,332附件Ⅲ：中国国际航空股份有限公司2008 财务报表1. 资产负债表合并资产负债表项目附注期末余额年初余额流动资产：货币资金4,663,7923,787,152结算备付金拆出资金交易性金融资产253,4066,493应收票据1,6041,599应收账款2,074,1782,812,327预付款项309,945311,784应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款1,110,524997,205买入返售金融资产存货812 ,941755, 340一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计9,226,3908,671,900非流动资产：发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款231,586255,340长期股权投资7,323,07511,404,643投资性房地产固定资产66,244,81555,000,376在建工程10,887,22510,967,888工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产2,563,8871,396,620开发支出商誉349 ,055131, 945长期待摊费用141,60180,684递延所得税资产1,930,109629,843其他非流动资产非流动资产合计89,671,35379,867,339资产总计98,897,74388,539,239流动负债：短期借款9,379,7006,546,088向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债7,727,91814,826应付票据1,493,8150应付账款7,792,6386,338,341国内票证结算744,804666,207国际票证结算1,517,5301,888,548预收款项56,02253,778卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬163,918145,792应交税费300,1981,677,332应付利息303,066273,824应付股利其他应付款3,030,2102,141,939应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债10,186,0786,658,319其他流动负债流动负债合计42,695,89726,404,994非流动负债：长期借款14,109,82812,938,092应付债券3,000,0003,000,000长期应付款1,307,7061,301,844应付融资租赁款16,480,78413,328,193专项应付款预计负债112,75497,015递延收益689,232780,895递延所得税负债214,0005,000其他非流动负债非流动负债合计35,914,30431,451,039负债合计78,610,20157,856,033股东权益：股本12,251,36212,251,362资本公积11,676,73911,852,408减：库存股盈余公积1,563,9141,299,214一般风险准备未分配利润-4,107,6036,144,164外币报表折算差额-1,610,522-1,001,990归属于母公司所有者权益19,773,89030,545,158合计少数股东权益513,652138,048股东权益合计20,287,54230,683,206负债和股东权益合计98,897,74388,539,2392.利润表合并利润表项目附注本期金额上期金额一、营业总收入52,969,99849,490,046其中：营业收入52,969,99849,490,046利息收入已赚保费手续费及佣金收入二、营业总成本55,182,13446,024,538其中：营业成本48,606,51240,307,624利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用营业税金及附加1,085,1371,205,082销售费用3,281,6483,200,032管理费用1,574,2361,311,598财务费用375,713-52,619资产减值损失258,88852,821加：公允价值变动收益（损失以- 7,706,894133,840“－”号填列）投资收益（损失以“－”号填- 1,152,1391,235,655列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益汇兑收益（损失以“ - ”号填列）三、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置净损失四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用五、净利润（净亏损以“－”号填列）归属于母公司所有者的净利润少数股东损益六、每股收益：（一）基本每股收益( 元 / 股 )（二）稀释每股收益( 元 / 股 )- 1,182,1411,131,024-1 1,071,1694,835,003 363,999333,608145,016123,42414,54945,212 - 10,852,1865,045,187-1,591,8981,457,284-9,260,2883,587,903 -9,149,0803,698,564 - 111,208- 110,661-0.770.31不适用不适用3.现金流量表合并现金流量表项目附注本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置交易性金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金52, 374, 87649, 448, 17250,11143,649 1,420 ,499859,057 53,845,48650,350,878 34,958,90031,949,4325,894 ,3444,061,138 2,945,2892,584,202 2,994 ,1082,407,583 46,792,64141,002,355 7,052 ,8459,348,523取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响457,828550,82989,391380,854 844,83421,93922,786521,722 1,414 ,8391,475,344 7,525 ,8848,457,654 582,0663,035,8941,645 ,350118,624 9,753,30011,612,172 - 8,338,461- 10,136,82816,872,89916,689,551 61,4200 16,934,31916,689,551 11,032,13111,984,773 2,890 ,7272,429,4382,274 ,6962,542,872 16,197,55416,957,083 736,765-267,532 - 206,345-46,975五、现金及现金等价物净- 755, 196- 1,102,812增加额加：期初现金及现金3,668 ,5284,771,340等价物余额六、期末现金及现金等价2,913 ,3323,668,528物余额。