经营活动现金净流量的操纵及其分析
经营活动现金流量分析指标
该指标反映了企业在会计期末的现金储备情况，是企业偿付 能力、流动性和财务灵活性的重要体现。同时，也可以与期 初余额进行比较，分析企业在一个会计期间内现金及现金等 价物的变动趋势和原因。
04
经营活动现金流量质量分析
经营活动现金流量结构分析
流入结构分析
包括销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现 金。通过分析流入结构，可以了解企业当期经营活动的现金流入主要来源。
现金流入量小计
现金流入量合计
指上述各项现金流入的总和，反映了企业经营活动现金流入的总 体情况。
与上期比较增长率
通过与上期现金流入量的比较，计算出现金流入量的增长率，从 而分析现金流入量的变化趋势。
02
现金流出量分析
购买商品、接受劳务支付现金
原材料采购支出
包括从供应商处购买的原材料 、零部件等，用于生产经营活 动。
为推广产品而支付的广告 宣传费用。
现金流出量小计
现金流出量合计
以上各项现金流出量的总和，反映了 企业在一定时期内经营活动的现金流 出情况。
现金流出量结构分析
通过对各项现金流出量的占比分析， 可以了解企业现金流出的主要去向和 结构特点，为优化现金流管理提供依 据。
03
现金流量净额分析
经营活动现金净流量
预收账款
指企业按照合同规定，向购货单位或接受劳务单位 预先收取的款项，也属于现金流入的一部分。
应收账款收回
指企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的 款项被收回，从而增加现金流入。
收到的税费返还
80%
增值税退税
指企业按照规定缴纳的增值税中 ，因符合政策规定而获得的退税 部分。
100%
经营活动现金流
经营活动现金流
经营活动现金流量包括销售商品提供劳务收到的现金、收到到的其他与经营活动有关的现金、购买商品、接受劳务收到的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付与其他经营活动有关的现金。
经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。
它是企业现金的主要来源。
相对于净利润而言，企业的经营活动现金流量更能反映企业真实的经营成果。
针对经营活动的现金流量分析我们主要从以下两方面入手：
(1)经营活动现金流量的操纵分析。
企业对经营现金流量表的操纵主要是通过以下几种方式：①篡改现金流量性质，将筹资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入，将经营活动支出放到投资活动中，将投资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入等等；
②权宜之计，企业为了避免年度会计报表中的经营现金净流量恶化，可让母公司或大股东在期末大量偿还应收账款甚至先行支付预付账款，在下期再将资金以多种形式返回给母公司或大股东；
③应收票据贴现，应收票据贴现实质上是企业筹措资金的一种形式，并不能改善企业的获利能力和收益质量；④利用应付项目，在改善应收账款余地已不大的情况下，将目标瞄准了应付项目。
(2)经营活动现金流量的充裕性分析。
会计经验：现金流量操纵手法5个案例分析
现金流量操纵手法5个案例分析现金流量表以现金收付制为编制原则，不受权责发生制会计的应计、递延、摊销和分配程序的影响，因此通常认为经营活动现金流量(以下简称经营活动现金流或者经营现金流)与权责发生制的会计盈余相比，不容易被操纵，是相对可靠的硬数字。
然而，现金流量表并非远离偏见(bias)和噪音(noise)的净土，现金流量表准则的三分法为经营活动现金流的确认提供了会计选择余地，债权债务管理等各种理财策略的运用可以调节经营现金流在不同会计期间的分配。
这就为经营现金流的操纵提供了技术性空间。
随着现金流量表的价值逐渐受到证券市场投资者的重视，经营现金流及相关指标用于某些隐性契约(如新股发行的审核关注内容)，上市公司经理人员自然关心经营现金流量的形象，为了美化利润含金量或者为满足监管的需要，萌生操纵动机。
本文认为经营现金流操纵的手法可分为三种类型：(1)利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地;(2)利用理财策略影响现金流的发生时间;(3)直接造假。
在实务中这三种类型手法经常相辅相成、相得益彰。
以下结合具体案例作一简要分析介绍。
利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地我国现金流量表格式采纳国际上较普遍的三分法，将现金收支分为投资、筹资和经营活动。
这种三分法给现金流量表的分类留下一定的判断余地和选择空间。
公司出于美化经营现金流的需要，将实质上属于投资、筹资活动的现金流入纳入经营活动现金流，将某些经营活动现金流出移至投资、筹资活动的现金流项目。
于是产生了现金流量表的会计选择问题。
较普遍的问题是票据贴现和应收账款出售，从理财的角度来看，票据贴现和应收账款出售是企业与银行等金融机构之间的融资行为，不应属于经营活动现金流，至少不应属于销售商品、提供劳务收到的现金。
[案例1]安徽某公司2003年第一季度将应收票据背书转让4318万元。
在现金流量表中收到其他与经营有关的现金只有47.6万元，收到其他与筹资有关的现金只有80万元，显然票据贴现收到的现金不是计入上述项目，据此判断计入销售商品、提供劳务收到的现金。
经营活动现金净流量报告
经营活动现金净流量报告引言经营活动现金净流量是一个公司经营管理水平和健康状况的重要指标，它反映了一个企业在经营活动中现金的收入和支出情况。
本报告将对某公司的经营活动现金净流量情况进行分析和评估。
公司背景本报告的分析对象是一家制造业公司，主要从事汽车零部件的生产和销售。
公司具有规模较大的生产基地，拥有一支专业的研发团队和销售团队。
经营活动现金净流量分析经营活动现金净流量主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、支付给职工以及支付的各项税费所支付的现金。
通过对该公司的财务报表进行综合分析，我们得到以下结论：1. 2019年经营活动现金净流量情况2019年，该公司的经营活动现金净流入为3000万元。
这表明该公司在经营活动中获得了大量的现金收入，说明其销售和服务业务的盈利能力较强。
然而，从长期来看，经营活动现金净流量呈现下降趋势，需要进一步研究原因。
2. 影响经营活动现金净流量的主要因素（1）销售收入的增长：销售收入是经营活动现金净流入的主要来源，该公司在2019年的销售额同比增长了10%。
这表明公司产品市场需求稳定，销售额增长有利于经营活动现金净流入的增加。
（2）成本支出的增长：该公司在人力成本、原材料成本等方面的支出增加较多，导致经营活动现金净流入减少。
这可能是由于公司在2019年进行了一系列扩张和投资，人力成本和原材料成本的增加是扩大业务规模的必然结果。
（3）其他经营活动的影响：公司在2019年进行了大规模的市场推广和促销活动，这些活动带来了一定的现金支出。
另外，2019年该公司还进行了一些收购和并购活动，虽然为公司未来发展奠定了基础，但也增加了一定的经营风险。
3. 对经营活动现金净流量的评估经营活动现金净流量是一个公司经营管理状况的重要衡量指标。
该公司在过去一年的经营活动中获得了一定的现金流入，但流量净额有所下降。
尽管销售收入增长，但成本支出的增加和其他经营活动的影响导致净流量下降。
这需要公司在未来的经营中更加关注成本控制和经营风险的管理，以保持经营活动现金净流量的稳定增长。
现金流量表分析指标及其解读
现金流量表分析指标及其解读引言：现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出的情况。
通过对现金流量表的分析，可以帮助我们了解企业的现金状况、经营活动的现金流量以及现金的运用情况。
本文将介绍现金流量表的分析指标，并对其进行解读。
一、经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是现金流量表中最重要的指标之一，它反映了企业的经营活动所产生的现金流量。
经营活动现金流量净额为正数表示企业的经营活动产生了现金流入，为负数则表示企业的经营活动产生了现金流出。
通过对经营活动现金流量净额的分析，可以判断企业的经营状况和盈利能力。
如果经营活动现金流量净额持续为正，说明企业的经营状况良好，盈利能力强；如果经营活动现金流量净额持续为负，说明企业的经营状况不佳，盈利能力较弱。
二、投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额是指企业在一定时期内进行投资活动所产生的现金流量。
投资活动主要包括购买和出售固定资产、无形资产以及长期股权投资等。
通过对投资活动现金流量净额的分析，可以了解企业在投资方面的情况。
如果投资活动现金流量净额为正，说明企业在该时期内进行了较多的投资活动，可能是为了扩大生产规模或开拓新市场；如果投资活动现金流量净额为负，说明企业在该时期内减少了投资活动，可能是为了降低成本或调整经营策略。
三、筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额是指企业在一定时期内进行筹资活动所产生的现金流量。
筹资活动主要包括借款、发行股票以及偿还债务等。
通过对筹资活动现金流量净额的分析，可以了解企业的融资情况和偿债能力。
如果筹资活动现金流量净额为正，说明企业在该时期内进行了较多的融资活动，可能是为了扩大生产规模或进行新项目的投资；如果筹资活动现金流量净额为负，说明企业在该时期内减少了融资活动，可能是为了减少负债或提高偿债能力。
四、现金流量比率现金流量比率是指企业现金流量净额与净利润之间的比率。
通过对现金流量比率的分析，可以判断企业的盈利质量和现金流动性。
经营活动现金净流量分析
经营活动现金净流量分析经营活动现金净流量分析王世雄现金流量表“经营活动的现金流量”是企业正常经营活动产生的现金流量，主营业务是这一分类的主要构成。
主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志，所以这一指标可以说是企业的脊梁。
经营现金净流量为正数，通常说明企业经营进入良性循环，销售带来现金流入，而现金流入越大，企业经营越稳健、越成功。
从长期来看，只有当企业经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗成本后仍有剩余，才意味着企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。
因为此时企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿当期全部的非现金消耗性成本，而且还有余力为企业的投资活动提供现金流量支持。
如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。
经营现金净流量为负，说明企业经营资金周转不灵，可能存在存货积压、赊账过多等不利因素。
所以运用经营活动现金流量可以作为观察公司经营含金量的试金石，使观察公司是否舞弊作假的火眼金睛。
因为在经营活动现金流量中，“销售商品、提供劳务收到的现金”可以将它同利润表中营业收入总额相对比，以大致判断企业现款销售率。
高收现率是企业经营管理者成功管理的结果，亦表明企业产品定位正确、适销对路，并已形成卖方市场的良好经营环境，尽管现金流入有可能包括前期因商业信用产生的应收票据或应收账款的收回，但这一因素可以不作太多的考虑，因为从较长一段时间来看，除非经营环境发生重大变化，否则应收账款年平均收现率差异不会太大，这一差异对每年现金流量的影响也会抵销。
“购买商品、接受劳务支付的现金”一项，还可用于成本分析。
将企业主营业务成本与购买商品、接受劳务支付的现金相比较，可以知道企业实际成本是否过高，从而可以更加清楚地认识到企业目前所面临的形势是否严峻。
经营活动现金流入的主要项目包括：(1)销售商品、提供劳务收到的现金；(2)收到的税费返还；(3)收到的其他与经营活动有关的现金。
经营活动的净现金流量
经营活动的净现金流量引言经营活动的净现金流量是指企业在运营过程中产生的现金流量净额，它反映了企业经营活动的现金流量收入和支出情况。
净现金流量是衡量一个企业经营状况的重要指标，对于投资者、管理者和其他利益相关者来说具有重要的参考价值。
本文将介绍经营活动的净现金流量的定义、计算方法以及对企业经营状况的分析意义。
经营活动的净现金流量的定义经营活动的净现金流量是指企业在正常经营过程中实际产生的现金流量净额。
它包括企业在销售商品、提供劳务收到的现金、购买商品、接受劳务支付的现金、企业从经营活动中收到的其他现金以及支付的其他现金。
经营活动的净现金流量的计算方法经营活动的净现金流量可根据企业的现金流量表计算得出。
以下是计算经营活动的净现金流量的步骤：1.首先，在现金流量表中找到经营活动现金流入和现金流出的项目。
2.然后，将这些项目按照正负号归类，统计出经营活动现金流入和现金流出的总额。
3.最后，将经营活动现金流入和现金流出的总额相减，得出经营活动的净现金流量。
经营活动的净现金流量对企业经营状况的分析意义经营活动的净现金流量对于分析企业经营状况具有重要的意义。
以下是几个常见的分析角度：1.现金流量健康情况：经营活动的净现金流量能够反映企业现金流量的健康状况。
如果经营活动的净现金流量为正值，说明企业的经营活动能够产生足够的现金流入，有助于企业偿还债务、扩大规模和分红。
相反，如果经营活动的净现金流量为负值，说明企业的经营活动现金流出较多，可能需要借款或者筹资来维持正常运营。
2.资金运作能力：经营活动的净现金流量还可以反映企业的资金运作能力。
如果经营活动的净现金流量持续为正值，并且呈现上升趋势，说明企业在经营活动中能够有效地调动资金，有助于提高企业的盈利水平和市场竞争力。
3.经营效益分析：通过对经营活动的净现金流量进行分析，可以评估企业的经营效益。
如果经营活动的净现金流量超过净利润，说明企业的经营效益较好，如果净现金流量低于净利润，可能需要关注一些与现金流量无关的因素对企业盈利的影响。
经营活动净现金流量
经营活动净现金流量简介经营活动净现金流量是指企业在日常经营过程中所产生的现金流入与现金流出之差额，是衡量企业经营能力和盈利能力的重要指标之一。
经营活动净现金流量的数值可以帮助投资者了解企业的运营状况，判断其盈利能力和现金流状况。
影响经营活动净现金流量的因素经营活动净现金流量受到多种因素的影响，以下是一些常见的因素：1.销售收入：企业的销售收入直接影响经营活动净现金流量的大小。
销售收入的增加会使经营活动净现金流量增加，而销售收入的减少会使经营活动净现金流量减少。
2.应收账款：应收账款的变化也会影响到经营活动净现金流量。
如果应收账款增加，会导致经营活动净现金流量减少，因为企业需要垫付更多的资金给客户。
相反，如果应收账款减少，会使经营活动净现金流量增加。
3.应付账款：应付账款的变化也会对经营活动净现金流量产生影响。
如果应付账款增加，会导致经营活动净现金流量增加，因为企业可以延迟支付供应商的款项。
反之，如果应付账款减少，会使经营活动净现金流量减少。
4.生产成本：生产成本的变化也会对经营活动净现金流量产生影响。
生产成本的增加会使经营活动净现金流量减少，因为企业需要支付更多的成本。
反之，生产成本的减少则会增加经营活动净现金流量。
5.支付的现金工资：支付的现金工资是影响经营活动净现金流量的重要因素之一。
如果企业支付的现金工资增加，将导致经营活动净现金流量减少。
相反，如果支付的现金工资减少，会使经营活动净现金流量增加。
经营活动净现金流量的计算方法经营活动净现金流量的计算方法有两种常见的方式：间接法和直接法。
间接法间接法通过调整净利润来计算经营活动净现金流量。
具体步骤如下：1.首先，从净利润中加回非现金支出，如折旧费用、坏账准备等。
这些费用虽然对净利润有影响，但并不涉及实际的现金流动。
2.接下来，从净利润中扣除与营运活动无关的现金流量，如投资收益、长期待摊费用的摊销等。
3.最后，调整应收账款和应付账款的变动，以计算得出经营活动净现金流量。
经营活动现金流分析
经营活动现金流分析经营活动现金流分析是一种以现金流为基础的财务分析方法，通过分析一个企业经营活动所产生的现金流量，来评估企业的财务状况和经营能力。
本文将从现金流量表和经营活动现金流量的分析角度，探讨经营活动现金流分析的重要性和方法。
首先，经营活动现金流量反映了一个企业经营能力的强弱。
经营活动现金流量是企业生产经营过程中的产生和使用的现金流量，是企业运作的心脏。
一家企业的经营活动现金流是否稳定、充裕，直接关系到企业的生存和发展。
通过分析经营活动现金流量的动态变化，可以了解到企业在运作过程中是否存在资金短缺、盈利能力下降或者运作不畅等问题。
只有确保经营活动现金流的健康，企业才能在竞争激烈的市场环境中持续发展。
其次，经营活动现金流分析可以帮助企业识别潜在经营风险。
通过对经营活动现金流量进行分析，可以从财务指标的变化中发现企业经营的风险和问题。
例如，如果长期经营活动现金流呈现负值，可能意味着企业运作不畅、销售下滑或者经营成本过高等问题。
另外，如果经营活动现金流波动较大，可能意味着企业的经营策略不稳定或者风险管理不到位。
通过分析这些变化，企业可以及时识别潜在的风险，并采取相应的措施进行调整和改进。
第三，经营活动现金流分析可以帮助企业制定合理的经营决策。
通过对经营活动现金流量的分析，企业可以了解到各项经营活动对现金流的贡献度和影响程度，从而有针对性地制定合理的经营策略和决策。
例如，如果现金流量主要由经营活动产生，那么企业可以通过提高销售额度、降低运营成本等方式增加现金流量；如果现金流量主要由投资活动或筹资活动产生，那么企业可以考虑优化投资结构或筹资结构，以提高经营活动现金流的贡献度。
第四，经营活动现金流分析还可以帮助企业监控和评估经营绩效。
通过对经营活动现金流量的分析，可以准确评估企业自身的运营状况和效益水平。
例如，通过分析现金流量比率，可以了解到企业现金流量的偿付能力和偿债能力；通过分析经营活动现金流净额和净利润的关系，可以判断企业的盈利能力和经营效益。
财务分析常用指标之现金流量分析
财务分析常用指标之现金流量分析现金流量分析是财务分析中非常重要的一部分，通过对企业现金流量的分析，可以帮助投资者、管理者和其他利益相关者更好地了解企业的经营状况和财务健康度。
本文将介绍财务分析中常用的现金流量分析指标，帮助读者更好地理解现金流量分析的重要性和方法。
一、经营活动现金流量分析1.1 经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是企业在经营活动中收到的现金净额与支付的现金净额之差。
这个指标可以反映企业的盈利能力和经营效率。
如果经营活动现金流量净额为正数，说明企业的经营活动产生了现金流入，盈利能力较强；如果为负数，说明企业的经营活动需要大量现金支出，盈利能力较弱。
1.2 经营活动现金流量比率经营活动现金流量比率是经营活动现金流量净额与净营业收入之比。
这个指标可以帮助投资者了解企业在经营活动中每一元销售收入所产生的现金流量。
较高的经营活动现金流量比率通常表示企业的盈利能力较强，经营效率较高。
1.3 经营活动现金流量回报率经营活动现金流量回报率是经营活动现金流量净额与净营业收入之比。
这个指标可以帮助投资者了解企业在经营活动中每一元销售收入所产生的现金流量。
较高的经营活动现金流量回报率通常表示企业的盈利能力较强，经营效率较高。
二、投资活动现金流量分析2.1 投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额是企业在投资活动中收到的现金净额与支付的现金净额之差。
这个指标可以反映企业的投资活动对现金流量的影响。
如果投资活动现金流量净额为正数，说明企业的投资活动产生了现金流入，投资效率较高；如果为负数，说明企业的投资活动需要大量现金支出，投资效率较低。
2.2 投资活动现金流量比率投资活动现金流量比率是投资活动现金流量净额与净资产增长率之比。
这个指标可以帮助投资者了解企业在投资活动中每一元资产增长所产生的现金流量。
较高的投资活动现金流量比率通常表示企业的投资效率较高，资产增长较快。
2.3 投资活动现金流量回报率投资活动现金流量回报率是投资活动现金流量净额与净资产增长率之比。
经营性现金流分析
经营性现金流分析经营性现金流分析是一种对公司经营活动的现金流量进行评估和分析的方法。
通过分析经营性现金流，我们可以了解和评估公司的经营状况及其盈利能力。
本文将介绍经营性现金流的概念，分析经营性现金流的重要性，并提供一些分析经营性现金流的方法。
一、经营性现金流的概念经营性现金流指的是公司通过日常经营活动所产生的现金流量，可以通过现金流量表中的经营活动现金流来计算。
经营活动现金流包括销售商品、提供劳务收到的现金、收到的其他与经营活动有关的现金以及支付给员工和供应商的现金等。
经营性现金流对于评估公司的盈利能力、经营风险和现金流动性具有重要意义。
二、经营性现金流的重要性1. 盈利能力评估：经营性现金流可以反映公司的盈利能力。
通过分析经营性现金流的正负情况以及与净利润的关系，可以判断公司的盈利质量，及时发现利润操纵等问题。
2. 经营风险评估：经营性现金流还可以反映公司的经营风险。
当经营性现金流呈现负值或不稳定的情况时，可能意味着公司经营不佳，存在流动性风险，投资者需要谨慎对待。
3. 现金流动性评估：经营性现金流对公司的现金流动性具有重要参考价值。
分析经营性现金流状况可以帮助公司管理层了解经营活动的现金收入和支出情况，有助于制定合理的资金管理策略。
三、分析经营性现金流的方法1. 经营性现金流量比率分析：可以通过计算经营性现金流量与净利润之间的比率来评估公司的盈利能力和现金流状况。
该比率越高，说明公司的盈利能力越强，现金流状况良好。
2. 经营性现金流动态分析：通过比较多个时间段内的经营性现金流情况，可以了解公司的现金流发展趋势。
如果经营性现金流呈现逐年增长趋势，说明公司的盈利和现金流良好。
3. 经营性现金流对比分析：将公司的经营性现金流与同行业或同类企业进行对比，可以评估公司在行业中的竞争力和经营状况。
如果公司的经营性现金流高于行业平均水平，说明公司具备较强的经营能力。
结论经营性现金流分析是对公司经营活动的现金流量进行评估和分析的重要方法。
经营活动现金净流量的操纵及其分析
经营活动现金净流量的操纵及其分析【摘要】经营活动现金净流量在财务管理中扮演着重要角色。
本文旨在探讨经营活动现金净流量的操纵及其分析。
在将介绍经营活动现金净流量的重要性以及研究目的。
在将从财务报表中经营活动现金净流量的概念入手，深入探讨操纵手段、影响因素，以及常见的操纵案例，并提供识别和预防的方法。
在将总结经营活动现金净流量的操纵及风险，强调建立健全的现金管理制度的重要性。
通过本文的分析，读者将更加深入了解经营活动现金净流量的重要性和操纵方法，进一步提高财务风险意识，从而更好地管理现金流。
【关键词】经营活动现金净流量、操纵、财务报表、风险、现金流管理、识别、预防、案例、制度、影响因素、重要性、分析、控制、监督、监管、调查、规范、风险评估、审计。
1. 引言1.1 经营活动现金净流量的重要性经营活动现金净流量是企业经营活动中的一个重要指标，反映了企业经营活动所产生的现金流量情况。
经营活动现金净流量的正常波动可以反映企业经营活动的稳定性和持续性，是投资者评估企业财务状况和经营能力的重要依据之一。
通过对经营活动现金净流量的分析，可以了解企业经营活动的真实情况，判断企业是否依靠短期融资或其他非经营性资金维持正常经营，以及企业是否存在操纵现金流量的风险。
经营活动现金净流量与企业的盈利能力密切相关，是企业可持续发展的基础。
一家企业如果经营活动现金净流量持续为负，将导致企业资金链断裂，最终可能陷入破产危机。
正确理解和评估经营活动现金净流量的重要性，对企业的经营决策和发展至关重要。
在当前经济环境下，随着市场竞争的加剧和不确定性的增加，企业需要更加重视经营活动现金净流量的管理和分析，才能有效降低经营风险，保障企业的持续健康发展。
1.2 研究目的本文旨在探讨经营活动现金净流量的操纵及其影响，帮助读者深入了解财务报表中关于现金流量的重要指标。
具体目的包括以下几点：1. 分析经营活动现金净流量在企业财务报表中的作用和意义，揭示其对企业经营状况和财务健康的重要性。
现金流量表的分析毕业论文
现金流量表的分析毕业论文现金流量表的分析引言：现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内的现金收入和现金支出情况。
通过对现金流量表的分析，可以帮助我们了解企业的经营状况、财务健康状况以及现金管理能力。
本文将从净现金流量、经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等方面，对现金流量表进行深入分析。
一、净现金流量净现金流量是指企业在一定时期内的现金收入减去现金支出的差额。
净现金流量可以反映企业的经营活动是否盈利，以及企业现金流量的稳定性。
如果净现金流量为正数，说明企业在该时期内获得了现金的净增加；如果净现金流量为负数，说明企业在该时期内现金净减少。
通过对净现金流量的分析，可以评估企业的盈利能力和现金流动性。
二、经营活动现金流量经营活动现金流量是指企业在一定时期内从经营活动中获得的现金流入和支付的现金流出。
经营活动现金流量反映了企业的经营能力和盈利能力。
通过对经营活动现金流量的分析，可以了解企业的盈利质量、经营效益以及现金管理能力。
如果经营活动现金流量为正数，说明企业通过日常经营活动获得了现金的净增加；如果经营活动现金流量为负数，说明企业通过日常经营活动支付了较多的现金。
三、投资活动现金流量投资活动现金流量是指企业在一定时期内从投资活动中获得的现金流入和支付的现金流出。
投资活动现金流量反映了企业的投资能力和投资效果。
通过对投资活动现金流量的分析，可以了解企业的投资决策和资本运作情况。
如果投资活动现金流量为正数，说明企业通过投资活动获得了现金的净增加；如果投资活动现金流量为负数，说明企业通过投资活动支付了较多的现金。
四、筹资活动现金流量筹资活动现金流量是指企业在一定时期内从筹资活动中获得的现金流入和支付的现金流出。
筹资活动现金流量反映了企业的融资能力和融资效果。
通过对筹资活动现金流量的分析，可以了解企业的融资结构和融资成本。
如果筹资活动现金流量为正数，说明企业通过筹资活动获得了现金的净增加；如果筹资活动现金流量为负数，说明企业通过筹资活动支付了较多的现金。
经营活动现金净流量分析报告
改进措施与建议
加强应收账款管理
建立完善的应收账款管理制度，加强客户信用评估和应收账款催收工 作，降低坏账风险。
优化存货管理
通过加强市场调研和需求预测，合理安排生产计划，优化存货结构， 提高存货周转率。
强化成本控制
加强原材料采购管理，拓展采购渠道，降低采购成本；同时优化生产 流程，提高生产效率，降低生产成本。
、责任保险等。
差旅费用
职工因公出差所发生的交通费 、住宿费、伙食补助费等。
其他费用
包括广告费、业务招待费、水 电费、邮电费等与经营活动有
关的其他现金支出。
04
经营活动现金净流量分析
XXX
净流量计算及变动情况
1 2 3
净流量计算公式
经营活动现金净流量 = 现金流入量 - 现金流出 量，反映了企业在一个会计期间内经营活动的现 金收支状况。
净流量变动趋势
通过比较不同会计期间的净流量数据，可以分析 出净流量的变动趋势，如逐期增加、逐期减少或 波动不定等。
净流量结构分析
通过对现金流入量和现金流出量的具体项目进行 分析，可以了解各项经营活动对净流量的贡献程 度及变化趋势。
净流量变动原因分析
行业市场变化
行业市场的波动会直接影响企 业的经营活动和现金流量，如 市场需求下降、竞争加剧等。
支付的各项税费
增值税
根据销售额和购进额计算的应纳增值税额。
所得税
根据企业利润计算的应纳所得税额。
其他税费
包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育附 加等。
支付的其他与经营活动有关的现金
01
02
03
04
租赁费用
因生产经营需要而租入固定资 产、无形资产等所支付的租金
经营性现金流分析
经营性现金流分析经营性现金流分析是指对企业经营活动产生的现金流入和现金流出进行分析和评估的过程。
通过对经营活动现金流的分析，可以帮助企业了解其经营状况，发现问题，制定相应的经营策略和决策，使企业的经营活动得以良好的运转。
以下是对经营性现金流分析的一些基本内容和方法。
首先，经营性现金流入分析。
经营性现金流入是指由企业经营活动所产生的现金流入。
它主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、收到的其他与主营业务相关的现金，以及投资收益等。
通过对经营性现金流入的分析，可以了解企业主营业务的盈利情况和现金回笼能力。
其次，经营性现金流入的分析方法可以从以下几个方面进行。
1.销售收入的现金回笼能力。
通过比较销售收入和销售现金流入的变动趋势，可以了解企业销售回笼能力的变化。
如果销售收入增长，但销售现金流入增长不明显或甚至下降，可能意味着企业出现销售回笼能力不足的情况，需要考虑是否存在收账问题或其他经营风险。
2.增值税和其他税费的现金回笼能力。
增值税和其他税费是企业在经营过程中需要缴纳的税款。
通过比较增值税和其他税费与销售收入的比例和增长趋势，可以了解企业税费缴纳能力的变化。
如果税费占销售收入比例较高，增长趋势不稳定，可能意味着企业税负过重，需要及时采取相应的减税措施。
3.投资收益的现金回笼能力。
投资收益是企业投资活动所带来的现金回笼。
通过比较投资收益与主营业务现金流入的比例和增长趋势，可以了解企业投资活动的收益情况。
如果投资收益占主营业务现金流入比例较低，增长趋势不稳定，可能意味着企业投资活动收益不佳，需要优化投资组合或调整投资策略。
其次，经营性现金流出分析。
经营性现金流出是指由企业经营活动产生的现金流出。
它主要包括购买商品、接收劳务支付的现金、支付给职工的工资及福利、支付给供应商的款项、支付的税费等。
通过对经营性现金流出的分析，可以了解企业的成本及费用支出情况，掌握企业的成本控制和费用管理情况。
1.销售成本的现金支付能力。
财务分析中的经营性现金流分析
财务分析中的经营性现金流分析经营性现金流分析是财务分析中的一个重要方面，能够帮助企业了解经营活动所产生的现金流量情况，对企业的经营状况和未来发展进行评估。
本文将探讨经营性现金流分析的概念、方法以及对企业的意义。
一、经营性现金流分析的概念经营性现金流分析主要侧重于分析企业在正常经营活动中产生的现金流量。
它通过对企业的经营活动进行核算，准确衡量企业利润的真实性，从而揭示企业经营状况的真实面貌。
经营性现金流分析一般包括经营活动产生的现金流量净额、现金收入构成及其占比等方面的内容。
二、经营性现金流分析的方法1. 经营性现金流量净额的计算经营性现金流量净额反映了企业在正常经营活动中所产生的现金流量，计算公式为：净利润 + 非现金项目 - 经营活动产生的现金流出。
其中，净利润可从企业的利润表中获取，非现金项目如折旧、摊销等可从企业的财务报表中获得，而经营活动产生的现金流入和流出可从企业的现金流量表中得到。
2. 现金收入构成的分析现金收入构成的分析能够帮助企业了解到不同来源的现金流量对企业经营活动的贡献程度。
通过分析现金收入的构成，可以判断企业的经营风险以及收入结构的合理性。
例如，如果一个企业的现金流量主要依赖于一两个大客户的订单，那么这个企业的经营风险就会相对较高，因此需要寻找多元化的收入来源。
三、经营性现金流分析对企业的意义1. 评估企业的经营能力和盈利能力经营性现金流分析可以帮助企业评估其经营能力和盈利能力的情况。
通过对经营性现金流量净额和现金收入构成的分析，可以判断企业是否能够有效地运用资源，实现利润的增长。
2. 发现企业经营风险经营性现金流分析能够发现企业的经营风险，例如资金周转不畅、现金流量的波动等情况。
通过对经营性现金流量净额的观察，可以及时预警并采取相应措施，避免经营风险进一步带来的影响。
3. 指导企业经营决策经营性现金流分析的结果可以为企业的经营决策提供参考。
例如，通过对现金收入构成的分析，企业可以了解到哪些业务或产品贡献了较高的现金流量，为未来的经营决策提供依据。
间接法下经营活动现金净流量调节
间接法下经营活动现金净流量调节根据《企业会计准则第31号――现金流量表》的规定，现金流量表的基本部分要采用直接法，即以现金流入、流出的主要类别列示企业在报告期内的现金流量。
同时要求采用间接法，以净利润作为起点，将其调节为经营活动现金净流量，并与现金流量表基本部分的同一指标核对相符，这一部分的列报内容称之为补充资料。
要求企业在财务报告附注中披露。
一、经营活动现金净流量的调节内容以净利润作为起点，将其调节为经营活动现金净流量，其调节内容共15个项目，可以划分为三类。
第一类是与净利润有关，但不涉及现金流的项目；第二类是与净利润有关，不涉及经营活动现金流，而是涉及投资、筹资活动现金流的项目；第三类是与净利润无关，但涉及经营活动现金流的项目。
第一类：与净利润有关，但不涉及现金流的项目。
这类项目是因为计算基础不同而进行的调节。
计算净利润时以权责发生制为基础，计算经营活动现金净流量时则以收付实现制为基础，这就需要在净利润的基础上扣除没有流人现金的收入，加回没有流出现金的成本、费用和损失。
属于这一类的调节项目有：资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用、预提费用、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失、固定资产报废损失、公允价值变动损益、递延所得税资产和递延所得税负债、存货等11项。
第二类：与净利润有关，不涉及经营活动现金流，而是涉及投资、筹资活动现金流的项目。
这是因为计算口径不同而进行的调节。
净利润的形成不仅包括经营活动，而且包括投资活动和筹资活动。
如对外投资分得的利润和发生的利息支出都是形成净利润的因素，但是分别属于投资活动和筹资活动，需要在净利润的基础上扣除属于投资活动的投资收益，加回属于筹资活动应计人损益的利息支出。
以上属于因计算口径不同而进行的调节项目，主要有投资收益和利息支出两项。
第三类：与净利润无关，但涉及经营活动现金流的项目。
主要有经营性应收、应付项目的变动两项。
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经营活动现金净流量的操纵及其分析（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）
以收付实现制为基础编制的现金流量表，反映企业经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入和流出情况，使报表使用者能对企业的财务状况、经营成果和收益质量有更深刻的认识。
因此结合现金流量表进行的现金流量指标分析日益引起人们的重视。
但就现金流量表本身而言，上市公司亦可对其进行操纵。
故有必要对现金流量表内各项目的真实性、可靠性进行分析评价。
一、主要可供操纵的现金流量项目
现金流量由经营、投资、筹资活动产生的现金流量三大类组成。
运用现金流量指标分析体系主要分析企业的获现能力、偿债能力、收益质量和发展能力等。
这些指标的数据来源于现金流量表、资产负债表和利润表中的相应项目，其中现金流量表中的数据又绝大部分取自经营活动产生的现金流量这一项，并且由于经营活动能给企业带来持续的现金流入，对基于经营活动现金净流量的分析越来越引起重视，故上市公司对现金流量表的操纵主要集中在经营活动产生的现金流量各项目上。
二、对经营活动现金净流量进行操纵的手段
1．利用合并会计报表的合并范围调整经营活动现金净流量
按照《合并会计报表暂行规定》，在母公司通过直接或间接方式拥有被投资企业的半数以上的权益性资本，并能有效地对其实施控制，或者母公司虽未通过直接或间接方式拥有被投资企业的半数以上的权益性资本情况下，母公司通过其他有效方法对被投资企业的经营活动能够实施有效控制时，应将被投资企业纳入合并范围。
同时规定准备近期售出而短期持有其半数以上的权益性资本的子公司及一些特殊情况下的子公司可以不包括在合并范围之内。
在实务中，其操作的随意性较大。
如对于上市公司和上市公司的母公司（或其他不需纳入合并范围内的关联方）均拥有股权但又不属于合并范围内的经营现金净流量较高的被投资企业，上市公司可以通过受让母公司（或其他不需纳入合并范围的关联方）拥有的股权使其对该企业的股权达到50%’以上，或仅仅通过签订股权托管协议等形式而取得对被投资企业的实质性控制，将其纳入合并范围，增加合并现金流量表中的经营活动现金净流量的数额；同样，可通过转让需纳入合并范围但经营活动现金净流量为负数的子公司的部分股权，使其对该子公司拥有的股权在50%以下，或干脆以种种理由不将其纳入合并范围，亦可达到相同的目的。
2．对应收账款期末余额的调节
（1）通过期末收回应收账款，下期初再予以大量返还的方式降低期末应收账款余额。
上市公司为了避免年度会计报表中的经营现金净流量恶化，可让母公司或大股东在期末大量偿还应收账款甚至先行
支付预付货款，在下期再将资金以多种形式返回给母公司或大股东，对其他应收款账户亦可采用类似的手段。
这种方式很容易调高当期经营活动现金净流量，但并没有改变母公司或大股东长期占用资金的现状。
（2）为客户提供货款担保或其他的融资服务，促使客户清偿所欠货款。
上市公司为其客户提供货款担保或其他的融资服务，使客户筹集足够的资金将所欠货款予以偿还，同样可以大幅度降低期末应收账款余额，增加企业经营活动现金净流量。
但这种担保就实质而言，只不过将销售方由应收账款可能产生的坏账风险转化为承担相应担保责任的风险；客户方的财务风险或经营风险将最终对销售方产生连锁反应；销售方进一步的筹资能力也将相应地受到限制。
（3）将应收账款销售给母公司或其他不需纳入合并范围的关联方。
上市公司通过将应收账款销售给母公司或其他不需纳入合并范围的关联方，可将大量的应收账款转移到合并会计报表之外，并因此流入相应的经营活动现金净流量。
这种销售可看成是上市公司的不良资产处置行为，或与关联方之间按现金流量表的美化需要而进行的资金流动而已。
3．对应收票据贴现
特别是在会计期末向银行贴现商业票据，既可解决企业现金不足的困境，又可减少期末应收票据余额，增加销售商品、提供劳务收到的现金数额。
但如果贴现的商业汇票到期时，票据承兑人不能承兑，贴现银行将会将贴现款划回或转为逾期贷款。
因此，应收票据贴现实
质上是企业筹措资金的一种形式，并不能改善企业的获现能力和收益质量。
4．通过收到的税费返还调节经营活动现金净流量
由于上市公司与地方政府有着千丝万缕的联系和利益关系，当上市公司经营业绩持续恶化时，地方政府往往会不遗余力地予以支持。
如通过将以往收到的税费返还给上市公司，既可大幅度提高企业的会计利润，又可向其注入实实在在的经营活动现金流入。
但这种现金流入很难成为企业持续稳定的经营活动现金流入。
5．通过对“其他收到的与经营活动有关的现金”项目的操纵来调节经营活动现金流量
“其他收到的与经营活动有关的现金”项目所含内容包罗万象。
在实务中，凡是既不能归属到投资活动、筹资活动产生的现金流量中，又不属于销售商品、提供劳务收到的现金和收到的税费返还项目中的现金流入，均可归纳到该项目中。
正因为此，给企业管理当局以可乘之机，将大量的与经营活动无关的现金流入纳入其内。
在某些上市公司的现金流量表中，竟然出现“其他收到的与经营活动有关的现金”的数额接近甚至远远超过“销售商品、提供劳务收到的现金”的数额的不正常情况，并且没有做细划分单独列示（我国《〈企业会计准则—现金流量表〉指南》规定：其他与经营活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映），这不得不引起我们的深思。
6．利用与母公司或其他不需纳入合并范围的关联方的关联交易
有关上市公司利用关联交易操纵利润的研究文献较多，本文不再叙述。
但只要这类关联交易能使上市公司在会计期末收到销售货款、推迟支付购货款或减少与经营活动有关的费用支出，则可同步提高会计利润和经营活动现金净流量。
上市公司亦可让母公司或其他不需纳入合并范围的关联方承担其与经营活动有关的现金流出，然后将资金以投资活动或筹资活动的现金流出方式返还给母公司或其他不需纳入合并范围的关联方，从而达到将经营活动的现金流出在形式上转化为投资活动或筹资活动的现金流出，提高经营活动现金净流量的目的。
三、分析对策
1．注重对本期和前期的上市公司定期报告中的重要事项、会计报表附注和分部报告和综合分析
上市公司定期报告中的重要事项一般包括重大资产收购出售或处置、重大关联交易、重大合同和担保等事项；会计报表附注则往往披露报告期内合并会计报表范围的变化、控股子公司及合营企业情况及或有事项的说明等情况；而分部报告能在一定程度上揭示各主要业务分部的盈利能力，一般而言，严重亏损的分部其经营活动现金净流量往往为负数。
通过对本期和前期的上市公司定期报告中的重要事项、会计报表附注和分部报告进行分析，如果发现上市公司拥有的股权低于50%的合并子公司和高于50%的非合并子公司数量较多，或者通过股权转让或受让从而使子公司被排除或纳入合并范围的关联交易较多，则上市
公司有可能利用合并现金流量表操纵经营活动现金净流量。
重要事项中的重大关联交易披露了上市公司向关联方出售应收账款的情况，而会计报表附注中的或有事项的说明则揭示了企业是否有利用应收票据贴现进行筹资的行为。
通过对这些信息的研读，能反映出会计报表中的应收项目期末数额减少是否均由客户的购货款偿还或营销政策、收款政策的改变造成的。
2．对年度会计报表和中期会计报表中的应收应付项目数额进行比较分析
人们对上市公司的业绩评价往往侧重于借助年度会计报表而不是中期会计报表特别是季度报表进行分析，故对应收应付项目的操纵也往往集中在年度会计报表上。
通过对年度会计报表和中期会计报表中的应收应付项目数额进行对比分析，如出现应收项目！应付项目正好相反“数额在各中期报表中较大而在年度会计报表中大幅度减少的现象，而在相应的会计报表附注中没有合理的解释，则可认为是对应收项目（应付项目）有操纵的嫌疑。
3．重视对投资活动现金流出和筹资活动现金流出的分析
由于存在利用关联交易将经营活动的现金流出转化为以投资活动或筹资活动的现金流出的形式，故有必要结合企业的生命周期和现金流量的结构分析，强化对投资活动现金流出和筹资活动现金流出各项目的数额的合理性进行评价。
4．对现金流量指标的改进
常用的与经营活动有关的现金流量指标由于没有考虑到对经营
活动现金净流量的操纵，其分子的数据直接采自于现金流量表中的经营活动现金净流量，因而存在着不合理之处。
如前所述，收到的税费返还产生的现金流入行政色彩较浓，并不能成为企业持续稳定的经营活动现金流入，因此应将“收到的税费返还”从经营活动现金净流量中扣除。
“其他收到的与经营活动有关的现金”项目通常情况下数额较小，对经营活动现金净流量产生的影响不大。
为防止上市公司利用该项目操纵经营活动现金净流量，有必要将“其他收到的与经营活动有关的现金”从经营活动现金净流量中扣除。
将应收账款销售给母公司或其他不需纳入合并范围的关联方，虽然能增加经营活动现金净流量，但不能从根本上改变企业的获现能力，因而应将其从经营活动现金净流量中扣除。
由于对应收票据贴现实质上是一种筹资行为，故本期应收票据贴现额应纳入到筹资活动现金净流量中，而从经营活动现金净流量中扣除。
四、分析的局限性
对于涉及到经营活动和费用分摊方面与母公司或其他不需纳入合并范围的关联方进行的多数关联交易，往往既能提高企业的营业利润又能增加经营活动现金净流量。
而人们一般不可能仅根据上市公司定期报告中关于关联交易的解释对其定价和费用分摊是否合理进行判断，故对有此类情况的现金流量分析只能从定性的角度去把握。
我国上市公司对外担保现象较为普通，定期报告仅仅披露被担保方是否
为关联方或非关联相互担保企业等信息，无法判断是否为客户进行了担保。