开放条件下我国信用评级市场发展问题研究
金融专业毕业论文题目大全
金融专业毕业论文题目大全1、农村金融对农村经济发展的作用机理及作用效果研究2、欧盟碳市场相依结构和风险溢出效应对碳排放权价格波动影响研究3、中国股市流动性风险研究4、基于我国内需结构失衡的财政货币政策协调配合研究5、我国上市公司控制权与资本结构关系研究6、中国货币政策传导机制研究7、出口退税政策对中国出口及经济增长影响之实证研究8、我国商业银行资本监管有效性研究9、中国利率期限结构及应用研究10、我国上市公司股权融资偏好研究11、我国国际收支失衡与人民币汇率的调节研究12、我国上市公司独立董事制度有效性研究13、货币供应量作为我国货币政策中介目标的探讨14、人民币均衡汇率与汇率变动的宏观经济效应研究15、中国农民工养老保险路径选择研究16、中国平安集团并购深发展银行协同效应分析17、我国商业银行中间业务的发展研究18、化妆品行业研究报告19、万福生科财务造假事件案例分析20、黄金价格波动与美元、石油价格波动的联动分析21、基于Logistic模型的商业银行房地产信贷风险研究22、广义虚拟经济视角下金融创新与经济增长的协同度分析23、银行同业业务扩张对我国上市商业银行效率影响24、美国量化宽松政策对中国经济影响的实证研究25、影子银行对中小企业融资影响研究26、我国商业银行结构型理财产品风险研究27、融资融券在我国证券市场的发展现状及问题探讨28、经济转型下我国农村小额信贷发展问题研究29、商业银行内部控制问题研究--以M银行为例30、我国商业银行资产证券化风险管理研究31、商业银行电子银行业务发展模式与风险管理研究32、论利率市场化对商业银行的影响及政策建议33、我国商业银行个人理财产品创新研究34、我国商业银行流动性风险评价研究35、我国房地产信托模式研究36、我国村镇银行存在的问题及对策分析37、我国商业银行操作风险现状与防范38、人民币国际化对中国商业银行的影响39、我国上市公司融资偏好及其影响因素研究40、商业银行个人理财产品影响因素分析41、商业银行柜面操作风险管理研究42、第三方支付平台的定价研究43、科技金融的融合机制及对策建议44、金融支持文化产业发展研究45、全国性股份制商业银行中间业务发展与创新研究46、我国国际融资租赁业发展研究47、我国上市公司股利分配问题研究48、量化交易在中国股市的应用49、我国村镇银行发展对策研究50、我国手机银行的发展现状及监管对策51、商业银行个人理财产品创新研究52、中国外汇储备适度规模研究53、我国村镇银行发展问题研究54、我国商业银行经营模式转型研究55、基于内部控制的我国商业银行操作风险管理研究56、我国中小企业融资方式及融资效率研究57、基于协整的股指期货套利研究58、金融排斥背景下我国农村地区正规金融与非正规金融的联结分析59、我国货币政策的房地产价格传导有效性分析60、全球融资融券模式比较及对中国启示61、层次分析法在中小企业信用评价中的应用研究62、小额贷款的模式与信贷技术研究63、Fama-French三因素模型在国内证券市场的实证研究64、股指期货价格发现作用的实证分析65、基于EV A的我国商业银行经营绩效研究66、对我国企业外汇风险暴露的实证研究67、生命周期理财理论在个人理财业务中的应用68、我国金融结构与经济增长关系的实证研究69、我国上市企业运用衍生金融工具套期保值的实证研究70、广东工业产业中知识溢出效应的空间经济计量实证研究71、中国信贷市场金融加速器效应研究72、中国经济转轨中的中央控制力：作用及其调整73、非线性数学期望下的随机微分方程及其应用74、基于多目标决策的数据挖掘模型选择研究75、新国际分工视角下服务业与服务贸易相关性研究76、银行关联对民营企业融资约束的影响分析77、中国农村合作金融的异化与回归研究78、人口老龄化下的德国金融体系研究79、我国煤炭企业兼并重组定价及财务风险研究80、信用风险对债券信用利差的影响研究81、中资银行海外扩张研究82、社会网络与家庭金融资产选择83、后危机时代我国私募股权基金发展问题研究84、中国上市公司资本结构研究85、中国住房金融风险分析及防范机制研究86、我国商业银行风险的早期预警模型研究87、论商业银行的金融创新88、认股权证定价模型和方法及在我国的应用研究89、保险投资研究90、不确定性对我国城镇居民消费和投资组合选择的影响研究91、我国小微企业融资问题研究92、广东省外经贸结构、问题及转型研究93、基于交易成本理论的互联网金融发展研究94、中国城镇化进程中金融支持研究95、我国商业银行操作风险管理研究96、商业信用与中小企业融资97、我国民间借贷发展及其监管研究98、存款准备金率变动对我国商业银行流动性的影响研究99、商业银行应对利率市场化风险的策略研究100、保险业参与新型城镇化建设问题研究101、农村金融发展促进农村经济增长的路径研究102、商业银行理财产品营销策略研究103、农村商业银行发展模式的影响因素研究104、光大银行A分行小微企业信贷风险管理案例分析105、中国商业银行盈利能力实证研究106、中国影子银行发展及其监管107、关于A公司融资租赁的案例分析108、交通银行湖北省分行个人理财产品市场调研报告109、万科房地产公司投资价值分析110、第三方支付的风险控制研究111、贷款利率市场化对商业银行盈利的冲击112、国内影子银行发展中存在的问题及监管建议113、我国商业银行发展小微贷款业务的思考114、人民币汇率变动对我国出口商品价格传递效应的实证研究115、欧债危机的成因、影响及中国的应对措施116、我国房地产公司资本结构与风险研究117、中小企业私募债信用风险研究118、我国商业银行信用卡盈利模式研究119、我国商业银行中小企业贷款定价研究120、论中国中小企业融资体系的建设121、结构性理财产品的风险评估研究122、我国商业银行个人理财业务创新性研究123、我国房地产上市公司资本结构影响因素的实证研究124、人民币汇率变动对中国经济的影响分析125、破解小微企业融资难的对策研究126、普惠金融背景下我国农村金融排斥问题研究127、巴塞尔协议下中国商业银行资本充足率监管研究128、私募股权投资以并购方式退出的研究129、我国商业银行理财产品研究130、我国银行卡业务发展研究131、当前中国地方政府债务风险问题研究132、中国创业板公司IPO定价与抑价研究133、全球化背景下金融危机的国际传导机制研究134、我国城市商业银行盈利能力影响因素分析135、股指期货对我国股票现货市场影响的实证研究136、不同成长阶段下创新型中小企业融资问题研究137、基于现金流的企业发展能力评价研究138、会展业发展模式研究139、我国中小企业融资困境分析140、基于SWOT分析的我国商业银行混业经营战略发展研究141、我国私募股权投资退出机制研究142、服务外包风险的识别与控制143、国际金融危机传导机制研究144、我国信用评级问题研究-美国次贷危机的启示145、基于问卷调查的居民家庭保险需求行为研究146、天津滨海新区开展物流金融业务问题研究147、次贷危机的原因分析及对我国的启示148、我国农村信用社金融风险研究149、农业巨灾风险管理工具创新的研究150、消费者网络银行使用意愿实证研究151、我国农村民间金融问题研究152、基于政企关系的信贷融资差异与投资适度性研究153、中国遭受反倾销的影响因素及贸易救济体系研究154、基于高频数据处理方法对A股算法交易优化决策的量化分析研究155、货币政策与资产价格156、中国高额外汇储备：成因、影响与数量管理157、证券投资基金对股票市场稳定性影响及其作用渠道研究158、日本海外资源战略的国际政治经济学分析159、论中国少数民族地区金融支持政策的适配与选择160、中国农村非正规金融演进研究161、县域中小企业融资与金融结构优化162、当代国际银行业并购与我国银行业战略选择研究163、金融资源优化配置的理论与实践164、网络银行与电子货币165、机构投资者对资本市场效率影响的研究166、对外直接投资：理论、实践和中国的战略选择167、三一重工应收账款管理案例研究168、余额宝的收益风险分析169、基于在线理论的股票算法交易策略研究170、高管薪酬、风险承担与公司绩效171、人民币国际化进程及挑战172、商业银行个人理财业务发展研究173、货币供应量对我国股票价格影响的实证研究174、中国农村金融发展对城乡收入差距影响的实证分析175、中国商业银行网络银行业务创新策略研究176、商业银行个人住房贷款的风险及防范研究177、我国城市商业银行核心竞争力研究178、电子商务平台信用融资模式研究179、影子银行对我国商业银行稳定性影响的研究180、我国影子银行的发展及其对货币政策冲击181、中国影子银行的发展及对宏观市场的影响182、商业银行理财产品现状及创新分析183、公司现金流管理的实证研究184、风险视角下中小企业信贷资产证券化的贷款池研究185、房地产调整对我国商业银行风险的传递研究186、科技金融对产业技术创新影响的研究187、我国上市商业银行高管薪酬与经营绩效的相关性研究188、我国新型农村社会养老保险问题研究189、金融创新对商业银行流动性管理的影响研究190、我国村镇银行现状与发展对策研究191、我国商业银行投资银行业务风险管理研究192、我国城市商业银行竞争力研究193、民生银行“商贷通”业务研究194、我国货币供应量对股票市场的影响研究195、重庆银行信贷风险控制问题研究196、关于“银信合作”理财产品的收益与风险的比较研究197、中国碳排放权交易市场建设路径研究198、内蒙古小额贷款公司发展面临的问题及对策研究199、我国民间金融规模的测算及其与经济增长关系的实证分析200、我国商业银行中小企业信贷策略研究201、瑞银集团私人银行业务分析及对我国银行业的启示202、基于风险传染角度下银行系统性风险测度研究203、VaR在商业银行汇率风险评估中的应用研究204、内地与香港股市金融板块的联动性研究205、房地产价格波动与通货膨胀预期206、我国商业银行企业社会责任研究207、城市商业银行发展战略研究208、个人信用评估模型研究209、美国货币政策对中国经济的影响机理210、危机后中国银行业监管体系完善研究211、美国国债对人民币汇率影响研究212、陕西农村合作金融机构信贷风险影响因素及控制研究213、基于宏观审慎监管的银行业流动性压力测试研究214、金融机构操作风险的度量及实证研究215、金融摩擦视角下中国货币政策规则选择研究216、风险社会视角下的灾害损失补偿体系研究217、中国上市公司现金持有调整的原因与价值影响研究218、村镇银行差异化监管制度研究219、宏观经济因素与公司资本结构220、银行综合经营风险管理研究221、次贷危机后巴塞尔协议的演进及在中国的推进路径选择222、商业银行经济资本测度方法及其应用研究223、企业年金的税收政策研究224、地方政府利用外商投资中的博弈分析225、美国社区银行经验与中国发展路径探讨226、我国新型城镇化建设中的融资路径研究227、我国商业银行个人理财产品市场研究228、我国商业银行流动性风险研究229、金融支持甘肃省文化产业发展问题研究230、基于EV A模型的我国上市银行的估值分析231、金融支持实体经济发展的效率研究232、影子银行对我国经济发展影响研究233、我国中小企业信用担保体系运行现状及模式选择研究234、金融脱媒背景下我国商业银行投行业务研究235、我国农村商业银行竞争力研究236、中国商业银行流动性风险管理研究237、农村金融体系研究238、我国大型商业银行中间业务发展研究239、我国商业银行价值评估方法探析240、国内外消费金融公司比较研究241、中国上市商业银行流动性实证研究242、我国民间金融与中小企业融资问题的研究243、中国供应链金融的发展研究244、我国民间金融发展的利弊分析及发展对策245、我国商业银行的投资银行业务发展研究246、环渤海经济圈金融集聚效率评价247、我国农村商业银行运营效率研究248、招商银行投资价值分析报告249、中外商业银行中间业务收入对比及启示250、我国银行理财产品分析报告。
08级信用管理专业毕业论文选题库
102 企业应收帐款管理与追收策略探析 103 掌握客户资信 避免信用欺诈 104 (XX 国家)中小企业信用保证制度对我国的启示 105 民营企业融资的信用成本分析 105 （XX 地区）中小企业信用的现状、问题及对策初探 106 试论住房消费信贷风险的防范与化解
107 浅论我国食品安全信用管理中存在的问题与对策
1
浅议我国企业客户的信用档案管理
2
完善失信惩罚机制的思考
3
试析消费信贷发展的制约因素及对策
4
浅谈我国企业信用管理与商账追收的关系
5
浅析应收账款管理与追收
6
关于应收账款融资的探讨
7
中小企业应收账款管理问题探析
8
浅议电子商务中信用问题及其对策
9
信用管理人才培养初探
10 当代大学生诚信缺失的原因分析与对策探讨
34 XX 地区中小企业信用担保业的现状、问题与对策
35 国外信用信息征集模式的比较与借鉴
36 浅议如何做好企业的资信调查
37 关于加强和改进我国企业信用管理的思考
38 ××企业信用管理的现状及展望 39 浅析我国中小企业信用管理问题及对策 40 如何设计企业信用管理部门的组织结构 41 关于企业信用管理机制建设的看法 42 对企业存在的信用管理模式的思考 43 探讨信用管理在虚拟物品交易中保障消费者合法权益问题上的应用 44 国外企业信用管理的经验及对我国的启示 45 对设立企业内部信用管理部门的思考 46 市场经济中信用管理的运用与发展 47 我国信用缺失现象及对策研究 48 论我国信用文化的发展及趋势 49 信用发展对广东银行业的影响与分析 50 论我国社会信用缺失的原因与对策 51 广东省中小企业的信用缺失状况及对策分析 52 浅议企业的信用文化建设 53 XX 地区信用缺失的现象及成因分析 54 中国信用保险的发展 55 企业信用管理的成本收益分析 56 浅议我国农村消费信贷发展的制约因素与对策 57 我国中小企业商业信用融资问题的分析 58 广东省城市农村信用社与农村信用社的信用风险管理比较及对策 59 农村信用社推行农户小额信用贷款的现状、问题及对策 60 我国中小企业商业信用融资问题的分析 61 摸清症结，破解中小企业融资困局 62 我国民营企业融资的信用成本分析 63 解决中小企业贷款难的方法 64 以担保形式解决中小企业融资难问题的探讨 65 浅议信息不对称与商业银行信用风险管理 66 信用风险管理在企业中的运用 67 对 XX 大学大学生的信用调查 68 浅析企业信用风险产生的原因及对策 69 关于建立县域农村信用体系的思考-—-———-—-以 XX 县为例
中国银行业资信评级的建立发展及问题建议综述
中国银行业资信评级的建立发展及问题建议综述周渊一、国际环境据报道，2009年3月13日，20国财长和央行行长在伦敦召开会议，布局国际金融监管是其中一重要议题。
美国次贷危机爆发以来，随着国际金融信用风险程度不断加深，金融监管中运用资信评级的方法来强化金融监管又一次成为热点，特别是对银行业金融机构的资信评级。
李海燕认为，银行资信评级是指社会（监管机构和中介机构）通过建立一套科学严谨的评估指标体系和标准，采用定量和定性分析相结合的方法，对银行的资本金状况、经营绩效、风险管理、外部监管、市场环境进行客观、科学、公正的评估，并用简单、直观的评级符号表述其优劣，并向公众公布的评价行为。
综合来看，主要是就银行的偿债能力、资金流通性、风险性等进行评估。
巴塞尔委员会的成立，使银行业的国际监督从无到有，从理论探讨步入实践层面，而且使各项协议和准则在国际上得到了广泛的认可和遵循。
2001年巴塞尔银行监管委员会颁布《新巴塞尔资本协议》草案。
在新协议的资本充足率计算中，同时考虑了信用风险、市场风险和操作风险。
国际机构穆迪和标准普尔等，均是影响业界的世界著名评级机构，对于银行业建立不同于一般非金融机构的特色制度体系。
世界各国，如美国、日本、瑞典等，都有属于自己的资信评级制度，特别是“骆驼评级体系”是美国监管当局对商业银行经营状况进行全面评估时使用的统一标准，该评级体系包括资本状况、资产质量、管理水平、盈利水平和流动性。
二、我国资信评估业现状、银行业资信评级的重要意义从1987年3月国务院发布《企业债券管理暂行条例》，成为中国信用评级业的发端，到2006年3月中国人民银行发布《信用评级管理指导意见》，我国已基本建立了一定规模的资信评估市场。
然而我国的资信评估也依然存在很多问题：陶士贵认为，由于中国的证券种类少又小，债券市场还不发达，使得资信评估市场供求不平衡；肖瑞婷认为，社会信用服务体系不完善，服务对象业务范围狭窄，存在结构性供需失衡，较强的区域性特征阻滞国内统一市场的形成；信誉度不高等。
国家社科基金研究提纲
国家社科基金《县域经济发展的动力结构及其变迁规律研究》(10BJL029)研究提纲第一章导论1、研究现状述评国外学者直接以县域经济为研究对象的成果甚少，但有关区域经济发展的成果对本课题的研究有重要的借鉴意义。
一是对区域发展低水平产生原因的理论描述，包括“临界最小努力”命题（Harvey Leeibenstein，1957）、低水平均衡陷阱论（Richard Nelson Jones，1956）、贫困恶性循环理论（Ragnar Nurkse，1953）等。
二是有关如何突破区域发展瓶颈的理论设计，认为需要创造区域内部的有效需求（Ragnar Nurkse，1953），要有一个足够大的外部资本的推动（P.N.Posenstein-Rodan,1943），要选择若干战略部门投资以创造发展机会（AlbertHirschman，1958），要注重技术、经济、社会、文化等因素的累积效应（G. Myrdal,1944、1957），要建立起输出基础产业（North,1955），等等。
同时，发展经济学中的二元经济结构理论（W.A.Lewis，1954、1955）、改造二元经济结构理论（Ranis－Fei model，1961）、改造传统农业理论（Theodore William Schultz，1964）、借用技术理论（Yujiro Hayami，1970）也具有可借鉴性。
三是关于经济发展阶段（Walt Whitman Rostow,，1960、1971；Hollis Chenery,1986）和制度变迁的研究（North，1973；Ruttan and Hayami,1984），可以为本课题的研究提供参考。
当然，由于国外学者并不是直接以县域为研究对象，也没有考虑特殊的国情、经济发展阶段等状况与区域发展动力之间的相关性，所以，上述理论不能直接用来解释并指导我国县域经济发展。
国内学者对县域经济发展的研究主要是在2002年中共“十六大”提出“壮大县域经济”后展开的。
当前我国市场体系中存在的问题、成因与对策
当前我国市场体系中存在的问题、成因与对策摘要：现代市场体系是市场机制在资源配置中发挥基础性作用的平台，因而建立和完善我国社会主义现代市场体系是我国市场经济建设的重要任务。
那么，目前我国市场体系建设中存在哪些问题，根源何在，如何解决？文章对此进行了探讨。
关键词：现代市场体系；差距；根源；对策一、目前我国的市场体系建设离“统一、开放、竞争、有序”的要求还有较大的差距改革开放二十多年来，我国经济体制改革始终沿着市场化方向不断推进，其目的就是要让市场机制在资源配置中起基础性作用。
然而这一作用的充分发挥，必须以健全完善的现代市场体系为平台。
为此，党的十六大提出，要“健全统一、开放、竞争、有序的现代市场体系。
”但从近年来的发展情况看，我国目前的市场体系离中央的要求还有不小的差距。
1．从“统一、开放”的要求看，目前国内市场离真正意义上的统一开放，还有比较大的差距，市场的对外开放也面临诸多挑战。
表现一，部门行政和地方行政切割市场的问题还比较突出，阻碍了市场内在机制的发育和市场整体功能的生成。
在体制转轨时期，我国市场的分割和封锁问题始终困扰着经济的发展。
这种分割和封锁的表现形式有多种：或是乱设卡、乱收费；或是对外地产品实行价格歧视；或是对本地产品给予保护性扶持等。
这种做法的实质是垄断本地本部门的市场，阻碍商品和要素的自由流通。
其结果，使市场机制在资源配置中的应有作用难以有效发挥。
不仅导致了不同行政分割区经济结构的高度趋同，阻碍了产业结构的优化升级，而且也打击了先进、保护了落后，对企业的长远生存与发展带来了负面的影响。
此外，这种分割与封锁，也削弱了国家宏观调控能力，加剧了市场的无序混乱状态。
诸如“批文经济”、“条子经济”、各种“寻租”活动等，严重影响了市场体系的健康发展。
表现二，城乡二元市场问题比较突出。
我国市场的发育路径，城市和农村是不同的。
应该说，我国市场发育的起动点在农村。
我国农村的现代化和商品化是在自然经济基础上起步的，市场是沿着农产品——工业品——生产要素的自然序列逐步发育的。
金融开放条件下我国银行监管问题研究
金融开放条件下我国银行监管问题研究[摘要]随着我国经济领域的开放，人们的生活水平、国家的竞争力都得到了提高。
但长期以来，我国的金融业一直处于封闭状态，这不仅限制了自身行业的发展，也为经济的进一步繁荣带来了阻碍。
2001，通过长达15年的谈判，我国加入了wto，意味着我国金融业走上了开放的道路。
银行业作为金融行业的核心，肩负着最先开放的重任，面对国际银行进入本地市场的冲击，我国银行体系建设还不健全，尤其是监管方面存在着一些漏洞，都使得我国银行服务水平跟不上，缺乏市场竞争力，缺少同行业间的良性竞争等问题越来越明显。
本文题目为《金融开放条件下我国银行监管问题研究》，主要内容是分析开放条件下，我国银行在监管方面存在哪些缺陷，并针对这些缺陷提出改进的个人观点，因此论文主要分为三部分：一、金融国际化形式下的中国银行业；二、我国银行业在监管方面存在的一些问题；三、针对监管问题提出建议。
[关键词]金融一体化；银行业开放；金融监管一、我国银行业现状在国际化的大趋势下，各国都已不再是完全独立的经济模式，而是越来越多的国际间交往，生产企业的材料异国加工，贸易企业的进出口产品，都是全球经济一体化的表现。
在金融领域，当然也不能脱离国际化的大趋势，金融全球化能有效的促进资源优化配置，不仅使资金从剩余的一方流向需求的一方，还使得金融资源在世界范围内重新配置。
发达国家的金融中心因此得到更大的发展空间，发展中国家也可从中得到需要的资本以便发展经济。
我国的银行业在国际化的进程中，主要经历了两大阶段：第一阶段：我国银行海外并购及设立分支机构。
1984年9月，中行并购澳门大丰银行的股权达50%，迈出了我国银行走出去的第一步，但随后的十几年间，并购的趋势并没有持续，直至1998年初，中国工商银行收购西敏证券亚洲区证券银行机构，才再次打开了银行海外并购的大门，之后工行银行、中国银行、中国建设银行等又陆续并购了香港、新加坡甚至美国等地的金融机构，并购的地域不断扩大，数量也有大幅的增加。
(精华版)国家开放大学电大《政府经济学》机考3套真题题库及答案6
(精华版)国家开放大学电大《政府经济学》机考3套真题题库及答案盗传必究题库一客观题一、单项选择题（共10题，共10分）1. 政府经济的依据主要是（）。
正确答案：社会公共权力2. 企业在竞争中通过兼并、收购等方式，扩大生产规模和产品市场占有量，当其产量和市场份额足以控制市场价格和供求关系时所产生的垄断属于（）。
正确答案：过度竞争产生的垄断3. 按照公共物品的（）分类，公共物品可分为地方性公共物品、全国性公共物品以及全球性公共物品。
正确答案：收益范围4. 按照外部效应的（）分类，可将外部效应分为正外部效应和负外部效应。
正确答案：最终结果5. 公共选择的基本原理是将（）的分析方法用于非市场的政治领域。
正确答案：经济学6. 按照（）分类，政府支出可分为中央预算支出和地方预算支出。
正确答案：预算管理体制7. 社会救济的目标，是维持居民（）生活水平需要。
正确答案：最低8. 政府收入按（）分类，可分为税收收入、债务收入、国有资产收入、行政事业性收费收入、罚没收入、政府性基金收入以及捐赠收入等。
正确答案：收入形式9. （）是指国家规定最低税率和最高税率，各地可以在此幅度内自行确定一个比例税率。
正确答案：幅度比例税率10. 自来水公司根据每个居民户的用水数量，按每吨水一定价格收取水费，而不再考虑用水限额等问题的方法属于下列哪一种公共定价法？（）正确答案：单一定价法二、不定项选择题（共20题，共40分）1. 政府经济的形式主要表现为（）。
正确答案：政府收入正确答案：政府支出正确答案：政府宏观经济管理2. 下列属于市场失灵表现的是（）。
正确答案：公共物品正确答案：信息的不对称性正确答案：外部效应3. 下列属于公共物品供给方式中的政府等公共部门与私人合作生产和供给的是（）正确答案：特许经营正确答案：公共工程建设领域的BOT方式4. 下列能够产生消费的负外部效应的是（）。
正确答案：在公共场所抽烟5. 下列属于有条件多数原则的是（）。
我国信托业发展制约因素及应对策略研究
我国信托业发展制约因素及应对策略研究我国信托业在改革开放以来获得了高速发展，成为了国民经济不可或缺的重要投融资途径，相比其他资产管理服务而言，信托有着更为突出的保值安全性与利益分配灵活性，是一种独特的财产经营模式。
为降低经营风险、建立能够促进社会经济建设的合理商业运营模式，我国信托业必须尽快调整资产管理模式，为用户提供高质量投融资服务。
本文分析了阻碍我国信托业发展的不利因素，并总结了克服此类不利因素的可行应对方案。
标签：信托行业;社会融资;经济政策前言信托业要想获得更大的未来发展空间，就必须将自身经营基础建立在高信用与良好社会声誉之上。
信托业必须选择有合作价值的服务对象，合理审慎地运用客户信托资产，改善业务经营与推广模式，鼓励用户对资产进行长期安排。
一、制约我国信托业发展进步的不利条件分析（一）多数信托公司现有经营管理体制缺少独立性与透明性我国信托行业公司内部的管理模式僵化陈旧，治理结构权责划分不清晰，无法顺利解决信托资产管理人员与项目投资人之间的利益纠纷，信托公司经营独立性不高，投资活动经常受到以大股东和董事会的不正常干预，信息透明度较差，财务审计信息未能向投资人进行全面披露，广大小股东的个人利益得不到保障[1]。
（二）公司无法控制信托财产运作失败带来的整体性经营风险我国信托公司对融资风险的控制力度较低，无法保障现有信托资产的安全性，信托资产管理者未能建立完整可靠的信托经营计划与风险防控计划，未能意识到进行组合式投资分散经营风险的必要性与可行性，习惯于在单个产业项目中投入所有投资人注入的资金，一旦贷款因项目失败而无法回收，信托公司将没有足够的流动资金按法律合同偿还投资人应有的信托资产与预期利息，而且信托行业尚未建立中间人免责制度，因此在项目失败、资产流失的特殊情况下我国信托公司将面临整体性资产支付危机，作为社会融资平台的信托公司将失去提供融投资服务的基本能力[2]。
（三）缺少宏观经济政策支持，信托市场处于长期不稳定状态由于我国信托行业融资成本较高，其市场环境与客户规模受到政府颁行的宏观货币政策影响而长期处于不稳定状态，在货币供应量减少的经济下行时期，信托业承担了为中小型新创企业提供紧急融资的重要社会责任，获得了巨大的金融市场份额，然而作为信托服务主要用户的小型企业经营稳定性不足，资金偿还能力较差，间接地影响了信托产品的社会推广[3]。
我国信用征信体系建设中信用信息标准问题研究
我国信用征信体系建设中信用信息标准问题研究摘要：信用是奠定市场经济的基石，是市场经济运行的前提和基础，当前，我国经济发展已经逐步向信用经济过渡，信用交易的规模日益扩大，但是膨胀的信用交易规模和随之而来的投机行为蕴藏着巨大的信用风险，对此，迫切需要建立一个标准化的信用征信体系，以改善信用交易和信用管理的环境，增强信用运行和信用管理的水平，以便适应信用经济发展得需要，应对国际竞争的挑战。
关键字：征信体系；监管；标准化一、我国征信体系建设现状目前除了国内中资的征信机构外，国外的一些大型跨国征信机构也逐步进入国内开展业务。
此外，由人民银行牵头建立的银行信贷登记咨询系统和全国个人信用信息基础数据库也已相继开通运行，全国不少地方政府和行业主管部门也从实际工作出发推出了各种类型的征信项目，如工商管理部门推出的重合同守信用项目、税务部门推出的纳税信用等级评估等等。
全国人大常委会秘书处和国务院制办公室已经开始考虑信用管理相关法律的立法问题，但信用管理相关法律的立法工作尚未被列入人大的立法规划中。
我国已有多个省市开始建立自己的征信工作试点，甚至是地方性的信用体系，并相应出台了相关的地方法规和政府政令。
但是，由于我国的国家信用体系尚未建立，没有出台关于要求将政府部门管理的征信数据向社会公开的有关法律法规，公开收集到完整且可靠的征信数据还相当困难，中国境内的征信机构还不能提供具有国际信誉的高质量的企业资信调查报告。
二、信用信息标准化建设的内容（一）国家标准和行业规范信用管理的征信查询、信用评级、信用管理咨询、信用管理软件、网上服务等方面都涉及到国家征信标准问题。
我国应建立统一的征信标准，并在统一的征信标准下进行征信活动。
从国际经验来看，信用信息标准化主要有两种方法，一种是根据国情建立独立的国家标准，另一种全面接受国际标准，并对国际标准作出在本国通行的认定。
前者的优点是国家标准符合本国状况，有利于将国家标准对应的征信产品服务本土化，主要缺点是不利于征信产品的海外销售，需要投入研究经费。
我国商品市场中的信用缺失问题及其原因分析
我国商品市场中的信用缺失问题及其原因分析摘要：近年来，我国商品市场中的信用缺失问题的严重性引起了社会的广泛关注，从企业拖欠银行贷款、经营中弄虚作假、假冒伪劣等方面可以了解到商品市场中信用缺失的主要表现，我们从技术层面和制度层面等分析商品市场信用缺失的原因，才能提出了建立中国企业信用制度体系的政策建议。
关键词：商品市场；信用缺失；企业信用制度体系改革开放以后，中国传统的采邑经济受到市场经济的冲击而逐渐被破坏，代之以以社会化大生产为特征的市场经济，各种产品和包括人力资源在内的生产要素的流动领域大大扩大了。
人员流动范围的扩大和流动更加频繁，使得原有的身份信用不再能适应经济发展的需要，不断地出现反映信用缺失问题的现象，事实上，中国经济的各个领域以及各个市场主体和公共部门都不同程度地存在信用问题，这些问题成为中国经济保持持续健康稳定发展的桎梏。
本文主要分析我国商品市场中的信用缺失问题。
一、我国商品市场中信用缺失问题的主要表现商业信用是信用制度的基本内容之一，我国目前的信用缺失首先表现在商业信用领域，概括起来，主要表现在下面两个方面：1.大量存在经济活动主体之间相互拖欠货款，贷款方拖欠银行的贷款，经济活动主体偷、逃、骗税的现象中国企联于2005年7月至2006年7月通过问卷、企业座谈、实地调研等方式对513家企业的诚信建设情况进行了调查研究，针对调查研究的情况，提出了推动我国企业诚信建设的政策建议。
调查显示，企业受到多种失信行为的困扰，主要包括拖欠款、违约、侵权、发布虚假信息、制售假冒伪劣产品等。
我国企业市场交易手段落后，由于信用条件不完善，造成企业信用交易手段受到限制，财务成本高。
20世纪90年代我国商业票据结算量约相当于企业存款余额的11倍，而美国20世纪80年代中期就已经是3 300倍。
此外，发达国家企业间的逾期应收账款发生额约占贸易总额的%~%，而我国高达5％以上。
近年来，我国由于企业失信行为引发的社会问题呈现多发趋势，发生数量大幅增加，影响较大有：欧典地板虚假宣传案、齐齐哈尔第二制药厂制假案、安徽华源制药厂产品质量案等。
我国信用评级业发展现状及问题研究
提 高 了市场 交易成本 ， 直接影响市场体 系的完善和 资源配置效率 。为 了有效维护市场经济秩序 ， 客观 需要建立一套完备 的企业信用评 级体 系，大力发展信用评 级行业保障社会主义市场经济的健康 发展 。
［ 词 】信 用评 级 关键 发展 现 状 问题
市场经济从特定意义上讲是信 用经济 ， 用已经 日益成为联 信
一
系列 法 规 。
２ 企业征信存在缺 陷 ．
目前 ．我国形成 了一个 以银行为主体 ．各征信公司起辅助作 用的社会征信体系 ． 该体系无论从制度建设和实际操作 中都存在
一
些 问题和缺陷。企业资信数据基本上处于相对封闭的状 态 ．阻
形象的有效途径 ．能够为企业综合竞争力提供最有力的证明 ．从 碍企业征信业的发展 ．且征信企业缺乏权威性 ．导致企业资信调 而拓展融 资渠道 ．稳定融资来源 ．降低筹资成本 ．提高债券 、证 查报告难 以真实 、准确 ．完 整地描述被调查企业 的资信情况。另 券发行的效 率。 外 ．我国征信机构从业人员较少 ．且素质参差不齐 ．严重影 响我
剧 ．从而使信用评级成 为一个跨国性的业务活动 。
二 、信用评级的作用 信 用评级在揭示和防范信 用风险 、降低交易成本 、拓宽融资
主 要表 现 在 以下 方 面 ：
用报告法》 （－ 、（－等信用机会法》等 １ 项与信用管理相关的法律 ． － Ｔ － ７ 逐步形成一个完整的信用管理立法框架体 系。 相 比较 发达 市 场经 济 国家 的信 用 制度 和法 律法 规体 系 建 括 法律 、法规 、部 门规章制度等展 开立法 工作。其 中最 主要的
维普资讯
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QFII在我国发展现状问题及前景分析
QFII在我国发展现状问题及前景分析QFII，即合格境外机构投资者，是指外国投资者符合我国监管主管部门规定的条件，可以在境内资本市场上进行证券投资的资格。
QFII在我国市场中扮演着重要角色，其发展现状及未来前景备受关注。
本文将对QFII在我国的发展现状问题及前景进行分析。
1.监管限制导致发展瓶颈中国的资本市场始终处于不断发展的阶段，虽然QFII已经在一定程度上促进了中国资本市场的发展，但监管对其进行了一定的限制。
目前QFII只能在一定的时间和范围内进行交易，同时也需要遵循一定的投资额度和投资标的等方面的限制，这对于QFII的发展不利。
2.市场流动性不足目前我国资本市场的流动性相对较低，这对QFII在我国市场中的投资和交易产生了不小的影响。
特别是在股票市场中，流动性问题已成为制约QFII发展的重要问题。
3.市场波动性较大中国的资本市场波动性大，市场风险较大，这对于QFII来说是一个严峻的挑战。
日常的市场波动可能导致QFII的投资收益大幅波动，增加了投资的不确定性。
4.资本管制影响投资效益中国对外汇管制的限制使得QFII在资本的调配上受到限制，不能有效地进行资产配置，这影响了其在中国市场上的投资效益。
1.政策面的积极支持近年来，中国政府一直在积极推动资本市场的改革和开放，对外资的政策也持续开放。
随着中国资本市场的不断发展，相信对QFII的监管和政策也会逐渐放开，这将为QFII在中国市场的发展提供更广阔的空间。
2.市场潜力巨大中国作为世界上最大的新兴市场之一，具有巨大的市场潜力。
中国的经济发展和市场需求在不断增长，这为QFII提供了广阔的投资机会。
尤其是在中国金融市场逐渐开放的背景下，QFII将有更多的机会参与其中。
3.中国经济增长稳定中国经济持续增长，未来中国将继续保持较高的经济增长率。
这将为QFII在中国市场中的投资带来更大的回报。
4.市场规则逐步完善中国资本市场的监管机制和市场规则在不断完善，市场逐步趋于成熟，市场流动性、波动性等问题也在不断改善。
开放市场条件下农村信用社小微信贷发展问题研究
但 由 于 众 多 中 小 出 口企 业 尚未 获 批 试 点 企 业 的 资 格 ， 这 些 企
结算 ， 让 外 商 普遍 接 受 该 结 算 方 式 。 （ 四） 完 善 人 民 币流 通 渠 道 随着 人 民 币跨 境 结 算 试 点 的铺 开 。 拓 宽 人 民币 回流 渠 道 也 成 为 当务 之 急 。 在 人 民 币 资 本 项 目未 实 现 自由兑 换 的情 况 下， 要 为 流 出 境 外 的人 民 币 建 立 一 个 交 易 的 市 场 ， 使 流 人 外 商 手 中 的人 民 币有 用 武 之 地 ， 才 能 扩 大跨 境 贸 易人 民 币结 算 范围 ， 提 高 人 民 币在 国 际 上 的 接 受 度 和 影 响 力 ， 完 善人 民币 的 回 流机 制 。开 展 对 外 贸易 银 行 卡 本 币 结 算 ， 发 行 外 贸结 算 卡并 实 现 新 疆 与 周 边 国家 银 行 卡 的 联 网 ，允 许 边 境 小 额 贸 易， 服 务贸易通过双边银 行卡跨境结算 ， 同 时 对 外 贸 结 算 的 银 联 卡 给予 一 定 的政 策 优 惠 ． 在 保证 持 卡人 在 交 易 真 实 的情
开放市场条件下农村信用社 小微信贷发展问题研究
口 张志发
（ 吉首 大学商 学 院 ， 湖 南 吉首 ４ １ ６ １ ０ ０）
摘要： 本 文 立 足 于 开放 市 场 环 境 ， 在 农 村 信 用 社 具 有 传
统 优 势 小微 信 贷服 务 领 域 面 临 新 的发 展 挑 战和 机 遇 形 势 下 ，
开放经济条件下的金融创新与风险控制机制研究
理 。需要特别指 出的是银行 的监 督管理机构 ， 对于监管 的工作
人 员应 当加强教 育， 对其素质要 求应不 断提升 ， 这样 才能够 保
尽管综合 国内外 的形式和市场经济 的整体 发展趋势来看 ， 证管理监管工作 的时候 能够 依法 履行监督 管理职责 ， 用法律 约 金融监管具有重要的作用， 但是也存在其局 限性。第一， 明度 束 自身的权利 ， 透 用职 业道德约束 自己的行为 ， 使得 地方 政府 、 各 不够 ， 尤其 是对新 的， 杂的衍生产 品， 复 它的风 险， 际上监管 级政府部 门、社会 团体和个人不 具有任何 不同于他人 的特权 ， 实 机构和投资者缺乏足够的认识 。 二， 第 监管范围存在局限性， 各 不得干涉管理工作 的正 常运行 ， 这样的制度才能够在全局上符 个监 管机构是 对各个金 融机构 的监 管， 很多事从微 观上 、 点上 合 了公 平 、 正 的原 则 公 进行监 管 ， 这样 并不 是错误 ， 但是缺 乏对系统 性金融风 险全盘 考虑 。没有 全局 的思考 的监管 ， 是无法起到纵览全局 的作用的 。 综上 ， 对于金 融监管的作用和局限性还要经历很 多的考 验 才能够把制度落 实到完善 的地步 ， 对于组织协 调工作 、 德建 道
学 ．２ １ ００
相关部 门和人员 。 次， 其 还要 强调金融监管 的有效性 ， 奉行效率
原则 ， 要是指 金融监管应 当提高金融 体系 的整 体效率 ， 主 不得
［ 李巍．金融发展 、 ６ 】 资本账 户开放与宏观 经济、 金融不稳定 【 】 Ｄ ．华东
叨．黑龙江金融 ．２ １ ０１
３赵洪 Ｄ ．厦门大学．２ ０ ０４ 避免金融监管 的局 限性 ， 首先要坚持 公平 、 公开 的原 则， 监 ［】 ．政府在金融发展 中的作用［ 】
论开放条件下我国金融市场的完善
里 的运用 、 金 融运 营 手段 的不 断创 新 和 金融 管 制 的
全球 化 是经 济全球 化在 目前 最直 接 的体现 和最 明显 的表现 形式 ， 金融 市 场 作 为 现代 金 融 体 系 的 重要 组 成 部分 ， 不仅 难 以置 身 度 外 ， 而 且 还会 首 当其 冲 ， 因 为 金融 市场 的一 体化本 身 就是金 融全 球化 的核心 内
在 问题 很 多， 市场效 率 不 高。在 金 融 市场 的构建 方 面 ， 我 国既有 发展 中 国 家的特 征 ， 又可 以从 发 达 国家的 体
制 变革 中有所借 鉴 。 总的取 向是 应 当更 多地让 市场 来 配置金 融 资源 。 ［ 关键 词 ］ 金 融开放 金 融 风险 金 融监 管
金融 开 放 的含 义 是 指在 经 济 全球 化 的视 野下 ，
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３ — ０ ３ — １ ３
的资金来 源 ， 也迫 切 希 望 在金 融 国际 化 的浪 潮 中寻
作者简介 ： 王征 ， 济南社会科学院经济研究所所长 ， 研究员 ， 经济学博士 。
５
中共 青 岛市委 党校 青 岛行政 学 院 学报
Ｊ Ｏ Ｕ Ｒ Ｎ Ａ Ｌ Ｏ Ｆ Ｔ Ｈ Ｅ Ｐ Ａ Ｒ Ｔ Ｙ Ｓ Ｃ Ｈ Ｏ Ｏ Ｌ Ｏ Ｆ Ｃ Ｐ Ｃ ． Ｑ Ｉ Ｎ Ｇ Ｄ Ａ Ｏ Ｍ Ｕ Ｎ Ｉ Ｏ Ｉ Ｐ Ａ Ｌ Ｏ Ｏ Ｍ ＭＩ Ｔ Ｔ 匪
２ ０ １ ３年 第 ２期
Ｎｏ．２， ２０１ ３
展 的要求 ， 兼顾 一 国 内部 经济 均衡 和外 部均 衡 ， 允 许 外 来 经济体 共 享金 融资 源 的一种 金融 布局方 式 和金
欠发达地区信用评级市场发展中的制约因素探析——基于甘肃省的调查与思考
近几 年 ， 国人 民银 行 坚 持 将 培育 和发 展 信 用 中
评级 市场 作为 年 度 的重 要 工 作 ， 国各 级 人 民银 行 全
加大 力度 推动 辖 内评 级 市 场 不 断 取得 新 的进 展 ， 尤 其是 在欠 发达 地 区 ， 由于 基 数 小 、 步 晚 ， 用评 级 起 信
多方 面 目前 尚存 在立 法空 白… 。另 一方 面 ， 年来 ， 几
业务 承揽 ， 创新 动力 明显不 足 。
（ ） 级 产 品 层 面 ： 品 质 量 不 高 ， 场 需 求 四 评 产 市
不 足
信用 评级 对数 据 的质量 和数量 要 求很 高 。在 经 济欠 发达 区域 ， 由于本土 评级机 构 数量 少甚 至 缺失 ， 外 来机 构进入 本 地 市 场 时 间有 限 ， 以掌 握 当地 企 难
２１ ０ ２年 第 ３期 总第 １４期 ６
征
信
Ｎｏ ３ ２ ２ ． ０ｌ
ＣＲＥＤＩ Ｔ ＲＥＦ ＲＥＮＣ Ｅ Ｅ
Ｓ ｒａ ｅ ｉ１Ｎ０． ６ １４
欠 发 达 地 区 信 用 ｉ 级 市 场 发 展 中 的 ， － ｇ
制 约 因 素 探 析
— —
基 于 甘肃 省 的调 查 与思 考
部专业 评级 尚未形 成 权 威性 ， 能得 到评 级 报告 使 不 用方 的普遍 认可 。一 是评 级机构 提供 的评级 产 品单
一
（ ） 二 经济层 面 ： 业效益 较低 ， 场规模 有限 企 市
甘 肃作 为欠发 达地 区 ， 济发 展落 后 ， 经 企业 经 营 效 益普遍 不 高 ， 多企业 经 营 出现 亏损 ， 目前 的评 很 而 级付 费模 式 为参 评企业 自主付费 ， 在企 业 规模 小 、 效
信用评级市场声誉机制失效问题研究——基于C-F模型的分析
两 个 模 型 都 表 明 了声 誉 对 经 济 主体 策 略 行 为 的选 择 和
收 稿 日期 ： ０ １１— １ ２ １－ ２ ０
作者简介： 梁
涛 （ ９５ ） １７一 ，女，广东新会人 ，副教授 ，供职于广东金融学院。
பைடு நூலகம்
保 险 巨头 Ａｅ ｍａ向 Ｌ Ｓ支 付 了 １ ０ ０美 元 后 就 获 知 了 Ｓ ７０ 提高保 险公 司治 理评 级 的 “ 巧 ” 技 ，最 终 该 公 司 的治 理 评 级 从 ３ ％ 提 到 ９ ％。 同 样 ，通 用 电 器 也 花 钱 将 ０ ９
用 评 级 市 场 上 评 级 机 构 评 级 结 果 与 评 级 对 象 的 实 际 表
引 入 不 完 全 信 息 建 立 声 誉 机 制 模 型— —ＫＭＲ 模 型 。 ｗ Ｋ Ｒ 声 誉 模 型 考 虑 的 是 在 不 完 全 信 息 重 复 次 数 足 Ｍ Ｗ
够 多 条 件 下 的声 誉 形 成 机 制 。然 而 ，现 实 中 的大 量 交 易 并 非 由 固定 的交 易 方 频 繁 发 生 和 重 复 进 行 的 ，因此 ， 交易者往往很难通过 “ 锋相对策 略” 针 或者 “ 酷 策 略 ” 冷
因。
为 存 在 传 染 过 程 ，即信 息 传 播 机 制 能 够 及 时 将 交 易 者
的欺 诈 行 为 传 递 给其 他 相 关 成 员 ，哪 怕 信 息 生 产 和传 递 机 制 本 身 不 具 有 强 制 力 ，社 会 规 范 也 能 支 持 合 作 行 为 和 声 誉 机 制 的形 成 ，促 使 社 会 有 效 交 易 的 出现 。他 的研 究 的 重 要 贡 献 在 于 提 出 声 誉 的惩 罚 机 制 不 仅 可 以
我国信用评级机构法律监管问题研究
： XIANDAIYINGX人 民 银 行 西 宁 中 心 支 行 810000)
摘 要 ：信 用 评 级 机 构 是 资 本 市 场 和 金 融 市 场 基 础 设 施 的 重 要 组 成 部 分 。 近 年 来 ，我 国 信 用 评 级 行 业 虽 取 得 了 较 大 的 发 展 ，但 伴 随 着 发 展 而 产 生 了 一 些 问 题 ，信 用 评 级 机 构 非 但 没 有 发 挥 应 有 的 信 息 传 递 、风 险 指 向 等 功 能 ，反 而 成 了 引 发 金 融 危 机 的 重 要 推 手 。 对 比 研 究 美 国 与 欧 洲 信 用 评 级 机 构 监 管 制 度 ，我 国 可 以 通 过 完 善 信 用 评 级 行 业 监 管 框 架 ，加 强 信 用 评 级 机 构 内 部 监 管 以 及 完 善 相 关 的 法 律 责 任 体 系 ，从 而 推 动 信 用 评 级 行 业 健 康 发 展 。
{二 ）信用评级机构内部监管制度缺失 资 质认定、信 息 披 露监管和利益冲突监管，是我醉各监管 主 体 对 信 息 评 级 机 构 进 行 监 管 的 主 要 方 式 。但 由 于 各 监 管 主 体 对 于 信 用 评 级 机 构 的 监 管 ，都 出 台 过 相 应 各 自 的 规 定 ，因此 对 于 评 级 机 构 资 质 的 认 定 尚 未 形 成 统 一 的 标 准 。此 外 ，2019 年丨丨月2 6 日发布的《信 用 评 级 业 管 理 暂 行 办 法 》第三十八条 要 求 评 级 机 构 ，应当信用评级行业主管部门和业务管理部门 指 定 的 网 站 和 其 公 司 网 站 进 行 信 息 披 露 。但 实 际 情 况 却 是 这 些 指 定 的 或 者 公 司 的 网 站 ，大 部 分 都 是 不 完 全 对 外 公 开 的 。 因此监管部门对于评级机构信息披露的监管,仍然有待进一 步 细 化 。信 用 评 级 机 构 内 部 监 管 制 度 的 缺 失 ，导致虚假评级 事件频发。2020年 12月 1 4 日，中纪委通过官网发布了信用评
当前中小企业信用评级探讨
当前中小企业信用评级探讨摘要：中小企业一直是我国经济发展中的重要组成部分，为我国经济增长做出了很大的贡献，当前中小企业信用评级引起了人们的关注，本文主要对当前中小企业信用评级进行研究，希望为中小企业信用评级发展提供一些思考。
关键词：中小企业；信用评级；经济中图分类号：f270 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）01-00-01一、企业信用评级的相关概念1.信用。
广义的信用包含经济及社会和道德层面的含义。
现代市场经济条件下信用概念是狭义的信用，《韦氏词典》将其解释为：它是一种买卖双方之间不须立即付款或财产担保而进行经济价值交换的制度。
进而解释为：信用是一种建立在信任基础上，受信方向授信方在特定时间内所做的付款或还款承诺的兑现能力。
2.企业信用。
狭义的企业信用是指企业对债务按期还本付息的能力和意愿，其中，债务主要是指企业对外的有利息负债，还本付息的能力主要指企业在债务到期时能否筹措到足够的资金偿还到期的债务利息和本金；偿债意愿是指企业是否愿意偿还到期的债务。
广义的企业信用还包括企业是否遵守工商、税务、海关、劳动等部门的有关法规，履行商业合同，偿还或有负债等方面的情况。
3.信用评级。
信用评级就是由独立中立的专业评级机构或部门，受评级对象的委托，根据“公正、客观、科学”的原则，以评级事项的法律、法规、制度和有关标准化的规定为依据，采用规范化的程序和科学化的方法，对评级对象履行相应经济承诺的能力及其可信任程度进行调查、审核和测定，经过同评级事项有关的参数值进行横向比较和综合评价，并以简单、直观的符号(如aaa、aa、bbb 等)表示其评价结果，公布给社会大众的一种评价行为。
二、中小企业信用评级的特点如果仅从揭示风险的角度来看，单户中小企业的评级与大型企业的信用评级没有什么不同，但正是由于中小企业的上述特点，造成在对中小企业进行信用评级时，有着不同于大型企业的特点。
1.中小企业信用评级，信息获取难度加大。
我国信用评级业发展问题研究
企业的财务管理 、 经营管理等情况 ， 还要
有很强的法律 和政策观念。 因此 ， 知识 在
三家公 司各有 所长 ，囊括 了国际信用评 级市场上 的大部 分业务 。而达夫公 司和
麦卡锡公 司、福 斯伯格公 司和帕克公司
２ ０ ｔ３ ０８ 经济论坛 １５ １ ０
结构上要求 多元 化 、 专业化 。 由于业务规
等新兴评级机构 ，其 业务范 围的主要着
眼 点 是 三 大评 级 机 构 未 顾 及 的领 域 。
被评 资产 的未来 潜在 风险 及 市场变 化 。
次级按揭 是基础 的资产 ，经过频 繁的包
目前 国 内信用 评级 机构 多达 ５ ０多
家 ，各商业银行 还设有 自己的信用评级
部 门， 但我国 目前还没有一 家评估机构 ， 能够像标 准普 尔 ，穆迪那样 在国际上具 有权威性 ， 甚至 国内市场公 认的实 力强 、 评级 结果科 学公 正 的机构 也不存 在 ， 各 机构处 于竞争较为混乱 的状况 ，也没有
１ 评级人员 的业务 素质亟待提 高。 ． 信用 评级是 一项专 业性 很 强的工 作 ， 它
对人才素 质要 求很高 。评级 人员既要有 全局的宏观经济的观念 ， 同时又要熟悉
的政 府支持 度 和社会 地位也 不 断提 高 ， 信用评级 市场潜力 巨大 ，信用评级机 构
迎 来了发展 的大好机遇 。
失 可能高 达 ３ ％ ～ ０ ０ ５ ％，因此 ，３８ ３． ％的 拨备率 只是中行 可能损失 的下限 。 另外 ， 截至 ２０ ０ ７年 ６月末 ， 国建 中
证券 的风险评估难 度加大 ，但评 级机构
没有对 被评资产 的实质进行充分 分析和 向投 资者进行有效 提示 。二 是评 级人员 业 务素 质对宏 观经 济 的判 断 出现失误 。 三是评估人 员和评估机 构的责任心和 职 业 操守需 要 不断加 强 并定期 进行 教育 。 四是对抵押资 产的抵押 应实行 内外评估
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《西部金融》2017年第4期区域观察开放条件下我国信用评级市场发展问题研究肖瑞婷杨柳关伟(中国人民银行西安分行，陕西西安710075)摘要:本文分析了对外开放新阶段我国信用评级市场发展存在的主要问题，阐述了评级市场开放对国内评级机构在市场格局、评级质量和金融安全可能带来的影响，提出了应对市场开放必须要完善制度、加强合作、注重研发、储备人才等政策建议。
关键词：开放条件;信用评级;评级机构中图分类号：F830.572 文献标识码:B文章编号：1674-0017-2017(4)-0057-03随着我国经济实力的提升、“一带一路”战略的实施以及自贸区建设进程的加快，我国资本市场的对外开放进入一个新的阶段。
信用评级作为资本市场的重要参与者，也迎来了对外开放的新阶段。
2016年12月底，国家发改委与商务部发布的《外商投资产业指导目录》，已将“外资资信调查与评级服务公司”这一项，从限制外商投资的14项产业目录里移除了，这意味着外资评级机构引入中国市场有望松绑。
引入外资评级机构，有利于强化国内评级市场竞争，激励国内评级机构规范评级标准，提高评级质量，但同时也对我国信用评级市场带来一定的挑战和冲突。
因此，研究开放条件对我国信用评级机构的发展问题在当前具有重要的现实意义。
—尧市场开放环境下我国信用评级机构面临的主要问题我国信用评级业起步于20世纪80年代，伴随着金融改革的不断深化及市场化进程的加快，呈现出较好的发展势头，信用评级的经济功能和社会影响也日益扩大，但与国际成熟信用评级市场相比较，我国信用评级机构仍存在许多亟待解决的问题。
(一) 信用评级业立法相对滞后，缺乏统一的行业规范和监管部门。
目前，我国尚未出台专门针对信用评 级行业的法律法规，相关的制度规定分布在人民银行、发改委、证监会、保监会等颁布的指导意见或管理办法中，法规分散且层次相对较低。
同时，我国金融行业分业监管的现实情况也导致信用评级行业分别由不同的部门监管，缺乏统一的监督管理部门，监管重叠、监管冲突或监管真空的问题时有发生，有效的监管体系尚未形成。
(二) 信用评级机构发展起步较晚，实力较弱。
从总体来看，我国评级机构起步较晚，发展时间较短，业务 规模较小，在综合实力上与国际评级机构相比存在一定差距。
具体表现在:产品研发、技术开发、评级结果检验、内控机制等方面还比较落后，市场供给能力有限，品牌化尚未形成;机构之间实力悬殊，在人民银行备案的信用评级机构近100家，但评级业务、收入基本集中在5家主要评级机构，真正具有较强的市场影响力、社会公信力和国际竞争力的评级机构比较匮乏;从业人员数量较少，专业人才匮乏，业务收入单一，评级收入较少，多数机构经营和生存状态较为困难，尚未建立良好的评级业务盈利模式。
(三) 评级机构的影响力不够，核心竞争力不强。
国外信用评级机构一般通过差异化竞争树立其核心竞 争力，如A.M.Best机构对保险公司评级独树一帜，Lace金融服务公司专长于金融机构评级等。
与国际评级机构相比，我国评级机构的规模小、市场化程度较低、评级信息披露不充分，评级结果缺乏检验，主要评级机构的影响力或权威性尚未树立。
同时，我国评级机构基本是“通用型”的，不管传统的或者新业务，几乎所有的评级机构都愿意并且能够承接该项业务，评级机构的特色业务、拳头产品不明显，核心竞争力不足。
(四) 评级市场间接受国际评级机构控制，缺乏国际话语权。
我国五家相对实力较强的信用评级机构中，收稿日期：2017-2作者简介：肖瑞婷，现供职于人民银行西安分行。
杨柳，现供职于人民银行西安分行。
关伟，现供职于人民银行西安分行。
57区域观察《西部金融》2017年第4期除大公国际和东方金城外，其余三家已经被外资参股或已与外资评级公司开展技术合作。
2006年穆迪拥有中诚信49%的股权袁2013年已增至51%袁实现了绝对控股;2007年联合资信49%的股权由惠誉拥有且接管经营权;2008年标准普尔与上海新世纪签署战略合作协议，在培训、研究和评级技术等多领域开展合作。
加之，目前我国信用评级机构主要在国内开展业务，虽然也有评级机构试图通过涉足主权评级来切入国际业务，但仍处于探索阶段，国际化程度仍然较低。
国际评级机构的间接控制和较低的国家化程度导致国内评级机构的话语权严重缺失。
二、市场开放对我国信用评级行业的影响信用评级市场开放过程中，社会各方对于信用评级的有效需求将逐步增加，我国信用评级机构必将迎来一个发展的良好外部环境和有利契机。
但是，大量国际信用评级机构进入的同时，也必然会对我国信用评级市场形成一定的冲突，产生一些影响。
(一) 市场开放对我国评级行业竞争格局的影响。
我国信用评级行业起步较晚，发展初期基本依靠政策的 驱动。
信用评级市场开放后，国际信用评级机构必将通过设立分支机构和参股中资评级机构强势进入，参与评级市场竞争，必将对我国信用评级机构形成一定的威胁。
国内信用评级机构也将面临日趋激烈的竞争态势，面临生存空间被挤占、行业集中度上升、垄断加剧的市场环境，面临从政策驱动向市场驱动的转型压力。
(二) 市场开放对我国信用评级质量的影响。
市场开放后，随着国际评级机构与国内评级机构的全方位、多角度合作，国际评级机构先进的评级理念、市场化的评级体系以及完善的技术优势将会逐步引入我国评级市场，促进国内评级机构评级理念的转变、评价技术的提升，一定程度上改变国内评级机构较为落后的评级指标和模型，严格评级标准，增强预警功能、提高评级质量、提高国内评级机构的市场声誉，为将来与国际接轨、走向国际评级市场打下基础。
(三) 市场开放对我国金融安全的影响。
信用评级机构不同于一般市场主体，其在业务发展过程中，必然 伴随着对大量信息的掌握，这会对一国经济安全、金融稳定产生重要影响。
加之国际评级机构对中国的国情相对比较陌生，是根据一个成熟的或完善的市场经济理念开展评级工作，在评级过程中必然会带来非客观性、非公正性等问题，从而对金融市场产生强大的影响力。
因此，在开放信用评级市场时，更需要在日趋多变的外部环境下有效维护金融稳定，以资本安全为前提控制信用评级市场的开放程度，防范可能发生的信息泄露，保证金融市场稳定，防控潜在的系统性风险。
三、市场开放后我国信用评级行业的应对策略信用评级业是金融信用服务的重要领域，当前信用评级市场的开放格局已经形成，必须采取一定的应对措施，确保我国评级市场快速、健康发展。
(一) 完善法律，强化监管，做大做强我国的信用评级机构。
鉴于信用评级行业的特殊性，我们必须充分重 视评级行业的发展，通过完善法律，制定政策与措施，推动国内评级机构积极参与国际金融活动，在国际上争取话语权，对外资评级机构进入国内评级市场进行规范，如明确规定外资评级机构不得涉及我国国家安全的经济领域、对外资机构持股中资信用评级机构的持股比例设定上限等。
完善政府管理和自律管理相结合的监管体系，明确信用评级机构统一的监管部门，建立信用评级业务的准入、退市制度以及持续监督机制，推进机构整合、兼并和重组，推动建立评级行业协会，发挥行业协会在制定行业规则和规范、协助立法、人员培训等方面的作用。
(二) 放眼全球，加强合作，为我国信用评级机构走出去奠定基础。
随着世界经济格局的一体化、全球化，客观地要求我国信用评级市场既要满足国内需要，又要满足跨国交流合作的需要。
因此，应引导评级机构注重国际前沿理论调查研究，前瞻性地把握市场发展趋势，及时关注国际评级市场的需求，加强与国外知名评级机构的交流与合作，借鉴吸收国外最新评级理论和技术，参与主权信用评级的研究和发布，改变我国信用评级业总体发展落后、技术能力不强的现状。
实践证明，信用评级机构的国际竞争力来源于数据、经验及公信力的长期积累，我国评级机构必须放眼长远，脚踏实地，培育自身市场影响力、社会公信力和国际竞争力，参与国际评级体系的变革和重塑，为我国信用评级走出去奠定基础。
(三) 发扬优势，改进劣势，积极适应评级市场对外开放进程。
与国际信用评级机构相比较，我国信用评级 机构具有主场优势，对国内市场环境、宏微观政策、产业及行业发展现状、企业自身情况了解较为深刻，也对评级行业的市场需求、监管政策等更为熟悉。
因此，我国信用评级机构应积极发挥这些优势，统筹规划、协同58《西部金融》2017年第4期区域观察发展国内、国际两个市场。
同时，我国信用评级机构也要积极借鉴国际机构的技术和产品优势，在数据挖掘、评级方法、技术模型、信息采集、服务能力和产品开发等方面不断积累经验，提高机构的自身素质和评级质 量，真正发挥信用评级，树立自身业务特色，真正获得市场的认可和应用，充分发挥信用评级在市场交易中 的揭示、预警、定价作用。
(四)加强研发，储备人才，树立核心竞争力。
随着评级市场的快速开放，面对研发力量强大、技术人才雄 厚的国际机构，我国评级机构将面临日趋严峻的市场环境和竞争态势，只有把握评级市场的潜在需求，树立 自身的核心竞争力，真正获得市场的认可和使用，谋求良好的生存和发展空间。
穆迪、标普和惠誉三大国际 评级机构之所以能够快速顺应国际资本市场发展的步伐，关键在于它们主动加强评级产品研发，扩展评级 体系标准的广度与深度。
因此，我国评级机构要加强评级技术研发，规划评级产品开发，完善指标设定，建立 符合国际市场多元化要求的评级体系;要加大数据库建设，有效整合业务信息、客户需求信息等资源，为提 升评级质量提供信息基础;要加强人员建设，注重行业人才的培养，尽快将业务优势转化为市场的核心竞争 力。
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The Research on the Development of China5s Credit RatingMarket under Open ConditionsX IA O R uiting Y A N G L iu G U A N W ei(X i’an Branch PBC,X i’an Shannxi710075)Abstract: The paper analyzes the main problems existing in the development o f China’s credit rating market in the new stage o f opening to the outside w orld.From the aspects o f market structure,rating quality and financial security,the paper discusses the influence o f rating market opening up to the domestic rating agencies,and puts forward some policy suggestions such as im proving the system,strengthening cooperation,focusing on R&D and reserving talents and so on.Keywords: open condition;credit rating;rating agency责任编辑、校对院党海丽59。