财务比率分析模型构建及其应用

财务比率分析模型构建及其应用

财务比率分析法是以财务报表中的数据为主要依据,利用指标间一系列比率分析公式来计算比值,用于考察、计量、评价和反映企业经济活动效益的一种数学分析方法。财务比率分析模型是以财务比率分析法为基础,运用Excel的强大功能,建立一个基本模式,使管理者能准确、简单、快捷地把握企业财务状况。从而有效地统一了指标的数据源,加快了数据的处理能力,提高了数据计算的准确性,为评价和改进财务管理工作提供了可靠依据。本文以华文史氏股份有限公司为例,说明利用Excel构建企业财务比率分析模型的基本方法。该公司资产负债表、利润。

一、构建财务比率分析工作簿

第一步,新建一空白工作簿。打开Excel程序,则Excel自动新建一空白工作簿。左单击“文件”菜单,选择下拉式菜单中的“保存”子菜单,将工作簿保存在指定位置并命名为“某某年度会计报表及其财务比率分析”。

第二步,编辑工作簿。(1)对工作表重命名。在该工作簿中,将光标指向工作表标签“Sheetl”,单击右键,从弹出式菜单中选择“重命名”,然后在标签栏中,输入表名“资产负债表”并按回车键即可,依次将“Sheet2”工作表命名为“利润表”、

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“Sheet3”工作表命名为“现金流量表”。(2)引入报表格式。在财务软件中,将其Excel格式的会计报表引入到“××年度会计报表及其财务比率分析”工作簿相应的工作表中。(3)建立财务比率分析表。在“××年度会计报表及其财务比率分析”工作簿中,利用“插入”菜单下“工作表”子菜单,再建一新工作表并命名为“财务比率分析”。

二、构建财务比率分析模型

由于不同的企业其经验管理所需的财务比率分析指标不尽相同,为使模型具有一定的实用性,因此,针对主要的财务比率分析指标来说明如何构建模型。

一是变现能力比率。是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资金的多少。

(1)流动比率=流动资产,流动负债

(2)速动比率=(流动资产,存货),流动负债表!

二是资产管理比率。是用来衡量企业在资金管理方面效益的财务比率。

(1)存货周转率=主营业务成本,平均存货

(2)应收账款周转率=主营业务收入,平均应收账款

(3)流动资产周转率=主营业务收入,平均流动资产

(4)总资产周转率=主营业务收入,平均资产总额,

在“财务比率分析”表的B6单元格中,输入“=利润表!C5,((资产负债表!B7+资产负债表!C7),2)”,B7单元格中,输

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入“=利润表!c4,((资产负债表!B6+资产负债表!C6),2)”,B8单元格中,输入“=利润表!c4,((资产负债表!B11+资产负债表!C11),2)”,B9单元格中,输入“=利润表!C4“(资产负债表!B26+资产负债表!C26),2)”。

三是负债比率。是指债务与资产、净资产的关系。反映了企业偿付到期长期债务的能力。

(1)资产负债率=负债总额,资产总额

(2)产权比率=负债总额,股东权益

(3)有形净值债务率=负债总额,(股东权益一无形资产净值)

(4)己获利息倍数=息税前利润,利息费用

在“财务比率分析”表的B11单元格中,输入“=资产负债表!F17,资产负债

表!C26”,B12单元格中,输入“=资产负债表!F17,资产负债表!F24”,B13单元格中,输入“=资产负债表IFl7,(资产负债表!F24,资产负债表!C23)”,B14单元格中,输入“,(利润表!C13-利润表!C10),N润表!C10”。

四是盈利能力比率。这是企业赚取利润的能力。

(1)销售净利率=净利润,主营业务收入

(2)销售毛利率=(主营业务收入一主营业务成本)住营业务收入

(3)净资产收益率=净利润,平均净资产

(4)资产净利率=净利润,平均资产总额

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在“财务比率分析”表的B16单元格中,输入“=利润表!C15,

三、财务比率分析模型的应用

对于能够直接引用的报表格式,只要将相应会计报表数据引入到“某某年度会

计报表及其财务比率分析”工作簿的相应表格中,则系统自动地得出财务比率分析数据(如图4)。对于不能直接引用的格式,可采用手工方式经过调整后,即在“某某年度会计报表及其财务比率分析”工作簿中的表中相应位置输入数据,则在“财务比率分析”表中由系统自动地生成相应的财务比率分析数据及其图形。

财务比率分析模型的建立,更适合企业管理的实际需要,因为模型中的项目选用可由企业根据经营管理的需求自行调整,不仅适用于某一会计期间,而且以后各会计期间均能使用。且“财务利润表!c4”,B17单元格中,输入“=(利润表!C4一利润

表!C5),利润表!c4”,B18单元格中,输入“=利润表!C15,(资产负债表!B26+资产负债表!C26),2)”,B19单元格中,输入“=利润表!C15,((资产负债表!E24+资产负债

表!F24),2)”。

五是市价比率。该类比率是盈利能力指标的综合反映,管理者可据以了解投资人对公司的评价。

(1)每股盈余=(净利润一优先股股利),流通股数

(2)市盈率=每股市价,每股盈余

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(3)每股股利=股利总额,流通股数

(4)股利支付率=每股股利,每股盈余

在“财务比率分析”表的B21单元格中,输入“=(利润表!C15-利润

表!C19),$B$25”,B22单元格中,输入“=$B$26,$B$21”,B23单元格中,输入“=(利润表!C20+利润表!C19),$B$25”,B24单元格中,输入“=$B$23,$B$21”。

以上指标设置完成后,财务比率分析模型建成(如图3)。比率分析”表中的数值及其图形,随着企业会计报表中数据的变化自动更新,从而使得财务比率分析数据更具有及时性、高效性、直观性,有效地实现了Excel对财务数据的管理,为企业管理提供了高质量的数据依据。

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