国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比

山西师范大学本科毕业论文

国有企业和中小企业的融资渠道之

商业银行贷款的对比

姓 名 吕彬 院 系 经济与管理学院

专 业

财务管理 班 级 12180204

学 号 1218010424 指导教师 陈燕丽

答辩日期 成 绩

国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比

内容摘要

融资在保证一个企业的资金链的完整性发挥了重要的作用，而我国的国有企业和中小企业在融资方面面临着不同的问题。本文研究了商业银行贷款在国有企业和中小企业的融资渠道中的地位，通过分析对比得出结论：由于国有企业的特殊性使得国有企业通过银行贷款进行筹资时，不仅贷款申请的成功率较高，而且还享有相对较低的贷款利率和较长的还款期限；而中小企业规模小、信用低，申请银行贷款的门槛高，相较于国有企业在贷款融资上处于弱势。在得出结论的基础上，本文从融资渠道的角度对国有企业、中小企业提出了建议。

【关键词】国有企业中小企业融资渠道银行贷款

The comparison of commercial bank loan of the state owned enterprises and small and medium sized enterprises

In this paper, we study the status of commercial bank loans in the state-owned enterprises and small and medium-sized enterprises financing channels,through analysis and comparison, a conclusion is drawn: due to the particularity of state-owned enterprises of the state-owned enterprises through bank loans for financing always, not only apply for a loan of higher success rate, but also enjoy relatively low loan interest rates and longer repayment period; and the small and medium-sized enterprise scale is small, low credit, the high threshold for applying for a bank loan, compared with the state-owned enterprises in financing disadvantaged. On the basis of the conclusion, this paper puts forward suggestions to the state-owned enterprises and small and medium-sized enterprises from the angle of financing channels.

【Key Words】State-owned enterprises Minor enterprises Financing channel

Bank loans

目录

一、银行贷款在企业融资结构中的地位与作用 (1)

（一）我国企业的融资渠道 (1)

（二）商业银行贷款在国有企业融资渠道中的地位 (1)

（三）商业银行贷款在中小企业融资渠道中的地位 (2)

二、国有企业和中小企业的融资渠道之银行贷款的差异对比分析3

三、结论与建议 (5)

（一）主要结论 (5)

（二）对我国企业融资渠道的建议 (5)

4.2.1对国有企业融资渠道的建议 (5)

4.2.2对中小企业融资渠道的建议 (5)

四、结束语 (5)

参考文献 (6)

致谢 (7)

国有企业和中小企业的融资渠道之商业银行贷款的对比

学生姓名：吕彬指导老师：陈燕丽

一、商业银行的贷款在企业融资渠道中的地位

（一）我国企业的融资渠道

我国企业有内源融资和外源融资两种融资方式，不管是什么类型的融资，其最终目的都是要保证这个企业资金链的完整性。向商业银行贷款融资，贷款的筹资速度较快，相比于其他融资方式，贷款融资具有一定的避税效应，所以资本成本相较于股权性筹资来说较低，而且贷款筹资的弹性较大，具有较大的灵活性；国有企业发行企业债券，可以为企业带来节税利益，所以债券融资的成本相比于股票融资来说较低，债券筹资还可以充分利用财务杠杆的作用，从而调整并优化了国有企业的资本结构；企业用股权来筹集资金的方式有普通股筹资和优先股筹资两种，对企业来说，这种方法没有股利负担和固定的偿还日期，具有一定的灵活性，因此可以充分的发挥上市公司的长处。

（二）商业银行贷款在国有企业融资渠道中的地位

我国的国有企业一般是指由政府控制或者投资的企业，他们带动了我国的中小企业的发展，但是由于国有企业受到我国政府或其代理机构的干预和控制，导致其在我国的经济环境中具有一定的特殊性，具体表现在在我国某些行业的垄断地位、相较于中小企业更有效率的资源配置等，而这种独具特色的特殊性也影响了国有企业获取资金的方式。

总的来说，我国的国有企业规模大，导致其改革的难度也较大，因此在制度上进行改革很难，所以我国的国有企业的转型相对迟缓，这在某种程度上导致了我国的国企单一的融资渠道，向商业银行申请贷款是它们主要的获取资金的方式。同时，有的国有企业还会选择发行企业债券和融资租赁的方式融资，上市的国有企业还会通过发行股票来筹集资金。

通过图1我们可以得出，在2011年长期银行贷款仍然是国有企业的主要融资渠道，与其他融资渠道相比，所占百分比是最大的。这是由于国有企业有政府做担保，享有较高的信用等级，且向银行贷款时的条件和门槛较低；同时，由于大部分商业银行与与国有企业都具有国家拥有的产权的性质，这就导致国有企业和我国现有的大部分商业银行存在着一种市场经济中的产权关系不独立，尤其是债权人与债务人之间的产权关系，而这种不独立的关系就会使得银行对于是否接受国有企业的贷款申请的决策会受到政府