财务指标分析

函数序号名称公式指标说明

1401流动比率当期流动资产合计/

当期流动负债合计

流动比率衡量企业的流动资产在其短期债务到期前可以

变现用于偿还流动负债的能力，表明企业每一元流动负

债有多少流动资产作为支付的保障。一般认为流动比率

不宜过高也不宜过低,应维持在2:1 左右

1402速动比率(当期流动资产合计

-当期存货)/当期流

动负债合计

速动比率代表企业以速动资产偿还流动负债的综合能力

。速动资产是指从流动资产中扣除变现速度最慢的存货

等资产后，可以直接用于偿还流动负债的那部分流动资

产。一般认为速动比率应维持在1:1 左右较为理想。

1403现金比率(当期货币资金+当

期短期投资)/当期

流动负债合计

现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性

的项目，因此它也是三个流动性比率中最保守的一个

1404负债权益比率(当期负债合计/当

期股东权益合

计)*100

是指负债对股东权益的比值，它是反映企业资本结构的

指标。负债对股东权益比率越高，现在或者将来潜在的

债权人的风险就越大。

1405股东权益比率(当期股东权益合计

/当期总资产)*100

股东权益比率是股东权益对总资产的比率，股东权益比

率应当适中。如果权益比率过小，表明企业过度负债，

容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大，意

味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模

。

1406股东权益对负债

比率

(当期股东权益/当

期负债合计)*100

股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资

本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保

证偿还债务。

1407权益乘数(当期总资产＋上年

同期总资产)/(当期

股东权益合计＋上

年同期股东权益合

计)

权益乘数表示企业的负债程度，权益乘数越大，企业负

债程度越高。

1408长期债务与营运

资金比

当期长期负债合计

/(当期流动资产合

计-当期流动负债合

计)

长期债务与营运资金比率就是企业的长期债务与营运资

金相除所得的比率。一般情况下，长期债务不应超过营

运资金（流动资产－流动负债）。

1409长期负债比率(当期长期负债合计

/当期总资产)*100

长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指

标，它是长期负债与资产总额的比率。

1410利息支付倍数(当期净利润+当期

所得税+当期利息费

用)/当期利息费用

利息支付倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与

利息费用的比率。它是衡量企业支付负债利息能力的指

标。企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相

比，倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强

1411股东权益与固定

资产比率

(股东权益总额/固

定资产总额)*100

股东权益与固定资产比率是衡量公司财务结构稳定性的

一个指标。它是股东权益除以固定资产总额的比率，这

个比率反映了购买固定资产所需要的资金有多大比例是

来自于所有者资本的。

1412固定资产对长期

负债比率

(固定资产总额/长

期负债总额)*100

固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款

的比例。一般认为，这个数值应在100%以上。

1413有形净值债务率(当期负债总额 /

(当期股东权益-当

期无形资产及其他

资产合计))*100

有形净值债务率指标实质上是产权比率的延伸，从公司

长期偿债能力来讲，有形净值债务率越低越好。由于无

形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等，是

不一定能用来还债的，为谨慎起见，一律视其为不能还

债的资产，而将其从股东权益中扣除。

1414清算价值比率(当期总资产-当期

无形及其他资产合

计)*100/(当期流动

负债合计+当期长期

负债合计)

清算价值是指公司清算所代表的实际价值。从企业长期

来看，该比率越高越好。

1415债务保障率当期经营活动产生

的现金流量净额

*100/当期负债总额

是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额

相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程

度。该比率越高，企业承担债务总额的能力越强。

1416现金流量比率当期经营活动产生

的现金流量净额

*100/当期流动负债

合计

现金流量比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量

可以抵偿流动负债的程度。比率越高，说明企业的财务

弹性越好。

1417每股有形资产净

值

(当期当期总资产-

当期无形资产-当期

待摊费用-当期长期

待摊费用)/当期总

股本

指公司每一股份所代表的有形资产价值

偿债能力分析

1418每股营运资金

(当期流动资产-当期流动负债)/当期总股本营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额，企业营运资金余额越大，风险越小，但收益率也越低；相反，营运资金余额越小，风险越大，但收益率也越高。1419债务总额

/EBITDA

当期总负债*100/(当期净利润+当期所得税+当期财务费用+当期固定资产折旧+当期无形资产摊销+当期长期待摊费用摊销)指总债务项对于当年的息、税、折摊前收益的大小。该指标反映以企业所创造的税前利润和扣留在企业内部的固定资产折旧费用、摊销费用在支付利息前对总债务的保障能力。该指标值越小，企业还债能力越强，反之，企业的还债能力就比较弱。函数序号名称公式指标说明

1451营业周期存货周转天数+应收账款周转天数是指从取得存货到销售存货，并收回现金为止的这段时

间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。这就是营业周期与流动比率的关系。决定流动比率高低的主要因素是存货

周转天数和应收账款周转天数。

1452存货周转天数360/存货周转率存货周转天数表示在一个会计年度内，存货从入账到销

账周转一次的平均天数（平均占用时间），存货周转天数越短越好。存货周转次数越多，则周转天数越短；周

转次数越少，则周转天数越长。

1453应收账款周转天数360/应收账款周转率表示从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需

要的时间。一般来说，应收帐款周转率越高越好。应收帐款周转率高，表明公司收帐速度快，坏帐损失少，资

产流动快，偿债能力强。

1454流动资产周转天数360/流动资产周转率

流动资产周转率的年化日期1455总资产周转天数360/总资产周转率总资产周转率的年化日期

1456存货周转率当期主营业务成本*2/（当期存货+上年同期存货）存货周转率是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率。存货周转速度越快‚存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。

1457应收账款周转率当期主营业务收入*2/（当期应收账款+上年同期应收账款）应收账款周转率是销售收入除以平均应收账款的比值，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。

1458流动资产周转率当期主营业务收入*2/（当期流动资产合计+上年同期流动资产合计）流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度

快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产

参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。

1459固定资产周转率当期主营业务收入*2/（当期固定资产净值合计+上年同期固定资产净值合计）固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产

的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，

则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业

的获利能力。1460总资产周转率当期主营业务收入*2/（当期总资产+上年同期总资产）总资产周转率综合反映了企业整体资产的营运能力，一

般来说，周转资数越多或周转天数越少，表明其周转速

度越快，营运能力也就越大。

1461净资产周转率当期主营业务收入*2/（当期净资产+上年同期净资产）指销售收入对净资产的比率，它是反映净资产周转次数

的指标。净资产周转率可用于衡量企业运用资产来获取

销售收入的效率

1463营运资金周转率当期主营业务收入*2/（当期流动资产+上年同期流动资产－当期流动负债-上年同期流动负债）

营运资金周转率是指销售收入与营运资金之比，反映营运资金在一年内的周转次数。不存在衡量营运资本周转率的通用标准，只有将这一指标与企业历史水平，其他企业或同行业平均水平相比才有意义。1464存货同比增长率(本期存货-上年同

期存货)*100/上年同期存货

反映存货的变化情况

1465应收帐款同比增长率(本期应收帐款-上年同期应收帐款)*100/上年同期

应收帐款反映应收帐款的变化情况函数序号名称公式指标说明

6.经营效率分析

7.发展能力分析