外汇风险的种类与管理
外汇风险种类及管理方法
外汇风险种类及管理方法外汇风险种类外汇风险的种类:交易风险、折算风险、经济风险。
1.交易汇率风险，运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。
交易风险主要发生在以下几种场合:1商品劳务进口和出口交易中的风险。
2资本输入和输出的风险。
3外汇银行所持有的外汇头寸的风险。
2.折算汇率风险，又称会计风险，指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致帐面损失的可能性。
功能货币指经济主体与经营活动中流转使用的各种货币。
记账货币指在编制综合财务报表时使用的报告货币，通常是本国货币。
3.经济汇率风险，又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
外汇风险管理方法一、远期合同法此种方法是借助于远期合同、创造与外币流入相对应的外币流出来消除外汇市场汇率风险;例如：一家意大利企业向美国某公司出口货物，该企业三个月后将从美国公司获得80000美元的货款。
为了防范三个月后美元汇率价格的波动风险，意大利企业可与该国外汇银行签订出卖80000美元的三个月远期合同。
假设签订此远期合同时美元对欧元的远期汇率为US$1.0000=EUR0.8900，三个月后，意大利公司履行远期合同，与银行进行交割，将收进的80000美元售予外汇银行，获得本币71200欧元;如此操作就消除了时间风险与货币风险，最后得到了本币的流入。
二、提前借入——即期合同——投资法借款——即期合同——投资法Borrow-Spot- Invest即BSI，此种方法在出口商有应收外汇账款的情况下，为防范应收外币的汇率价格波动，首先借入与应收外汇相同数额的外币，将外汇风险的时间结构转变到现在办汇日。
借款后时间风险消除，但货币风险仍然存在，货币风险则可通过即期合同法予以消除。
这样操作可将借入外币卖给银行换回本币，外币与本币价值波动风险不复存在。
第六章外汇风险管理
3.经营风险（Operating Risk ）
经营风险是指由于意料不到的汇率波 动，引起公司末来一定时期内收益发生 变化的一种潜在性的风险。
收益变化的大小，主要取决于汇率变 动对该公司产品成本、价格乃及生产数 量的影响程度
*经济风险的管理
1）经营多样化。是指在国际范围内实 现其销售市场、生产基地以及原料来源 地的多样化。
2）融资多样化。是指在不同的金融市 场上追求多种货币资金的来源和应用， 即实现筹资多样化和投资多样化。
三、外汇风险的构成和外汇风险管理 的基本原理
1.外汇风险基本构成因素： 货币因素和时间因素
2.外汇风险管理的基本原理：
（1）消除构成外汇风险的货币因素或时 间因素
（2）合理调整货币因素或时间因素的结 构
外汇市场（远期外汇交易、外币期货、外币 期权、掉期交易）
货币市场的套期保值是指通过货币市场上的 借贷来抵消已有的债权和债务的外汇风险。
（一）外汇风险管理的基本方法
1.远期合同法（Forward Contract）. 2.借款一即期合同一投资法 （Borrow一Spot－Inevest，简称BSI）。 3.提前收付一即期合同一投资法（Lead－
换回本币。
（3）以本币进行投资，或存入银行或进行 其他投资，以投资收入，抵冲一部分采 取防险措施的费用支出。
3. LSI法：
LSI法可以下列步骤操作： (1) 具 有 外 汇 应 收 账 款 的 公 司 ， 征 得 债 务 方的同意，请其提前支付货款，并给其 一定折扣。
（2）应收外币账款收讫后，通过即期合同 卖予银行换成本币。
（3）套期保值操作——针对存在的外汇敞 口，实行反向交易，构成一项方向相反 的货币流动，可以全部或部分抵消外汇 风险对企业的影响。
关于外汇风险
1、外汇风险的含义外汇风险（Foreign exchange risk），即汇率风险（Exchange Rate Risk）或汇兑风险（Exchange Risk），是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量（Cash Flow）的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。
之所以称其为风险，是由于这种损失只是一种可能性，并非必然。
2、外汇风险的类型◆交易风险交易风险（Transaction Risk）是指在以外币计价的交易中，由于外币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。
交易风险又可分为外汇买卖风险和交易结算风险。
①外汇买卖风险这种风险产生的前提条件是交易者参与了或需要参与买卖外汇，如：外汇银行的外汇交易和企业以外币进行借贷或伴随外币借贷而进行的外贸活动存在这。
[例]某家美国公司在国际金融市场上以3%的年利率借入1亿日元，期限1年。
借到款项后，该公司立即按当时的汇率$1=￥100，将1亿日元兑换成100万美元。
1年后，该公司为归还贷款的本息，必须在外汇市场买入1.03亿日元，而此时如果美元对日元的汇率发生变动，该公司将面临外汇买卖风险。
假设此时的汇率已变为$1=￥90，则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万美元，虽然该公司以日元借款的名义利率为3%，但实际利率却高达（114.44-100）-100X100%=14.44%。
②交易结算风险进出口商以外币计价进行贸易或非贸易的进出口业务时，在签订进出口合同到债权债务的最终清偿期间，由于汇率的变化使外币表示的未结算金额承担的风险。
[例]中国某公司签订了价值10万美元的出口合同，3个月后交货、收汇。
假设该公司的出口成本、费用为75万元人民币，目标利润为8万元人民币，则3个月后当该公司收到10万美元的货款时，由于美元对人民币的汇率不确定，该公司将面临交易结算风险。
3个月后若美元与人民币的汇率高于8.3，则该公司不仅可收回成本，获得8万元人民币的利润，还可获得超额利润；若汇率等于8.3，则该公司收回成本后，刚好获得8万元人民币的利润；若汇率高于7.5、低于8.3，则该公司收回成本后所得的利润少于8万元人民币；若汇率等于7.5，则该公司刚好只能收回成本，没有任何利润；若汇率低于7.5，则该公司不仅没有获得利润，而且还会亏本。
第四章 外汇风险管理
《国际财务管理讲义》
3、经济风险的管理
汇率变化对国际企业未来的利润和现金流量具 有长期而持续的影响。当汇率发生对国际企业 不利的变动时，国际企业的整个经营活动都可 能受到影响。特别的，在汇率变化造成成本和 费用的增加大大超过销售收入的增加时，国际 企业的经营甚至会出现亏损。 由于经济风险涉及企业的产、供、销各个环节， 因而，仅靠财务人员是无法控制的，不要企业 高层管理者的全面参与。
第四章
外汇风险管理
企业任何时候都应该保有一定的风险意识。
第一节
外汇风险概述
一、外汇风险的含义
1、定义： 外汇风险也称汇率风险，指经济主体在持有或运 用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可 能性。 2、外汇风险的特点： （1）起因于未曾预料的汇率变动；
（2）发生在折算或货币兑换的场合。
《国际财务管理讲义》
第三节 折算风险及管理
公司在企业整体的合并财务报表时，如果子公 司采用的是外币记账，则在对子公司的财务报 表进行本币折算时，由于汇率变动造成子公司 报表本币价值的增加或者减少的现象就称为折 算风险。 折算风险不仅会使国际企业对外报告的资产和 负债的价值出现波动，而且可能导致利润数额 的增加或减少。从而会影响到国际企业本身的 国际形象，也会影响对子公司的业绩考评。
《国际财务管理讲义》
交易风险
折算风险Βιβλιοθήκη 功能货币与记帐货币
功能货币指经济主体在经营活动中流转使用 的各种货币； 记帐货币指经济主体在编制综合财务报表时 使用的报告货币，通常是母国货币。 提示： 跨国公司的子公司一般以当地货币记帐并编 制财务报告。
《国际财务管理讲义》
国际金融第三章外汇风险管理
外汇交易风险在国际投资中的表现
案例【2】在英国存款本利和：50+50×4% ×1/2 = 51（万英镑）
在美国存款本利和：
1.62 × 50万 = 81(万美元） 81万+81万×6%×1/2=83.43(万美元） （1） 83.43÷1.62 = 51.5 （万英镑）获利5000英镑； （2） 83.43÷1.64 = 50.872 万英镑）亏损1280英镑； （3） 83.43÷1.625 = 51.34 （万英镑）获利3400英镑；
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.1218－1.116＝0.0058 亿日元。
第九页，编辑于星期五：四点 四十分。
投机性远期外汇交易
➢ 卖空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将低于现在外 汇市场上的远期汇率，进行单一的卖出该种货币的远期交易。
➢ 买空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将高于现 在外汇市场上的远期汇率，进行单一的买进该种货币的远 期交易。
日方因出口日元收入减少的损失金额为：
(128.000 – 119.5000)×1000000 = 8 500 000(日元)
第十八页，编辑于星期五：四点 四十分。
例4-2，中国国际信托投资公司在日本发行200亿日元公募武 士 债 券 ， 期 限 为 10 年 ， 债 务 形 成 时 市 场 汇 率 为 USD=JPY202.3000，十年后，债务到期清偿时，市场汇率 为USD=JPY124，该公司由此借贷产生的本金损失额约为0.624
➢ 会计风险：由于外汇汇率变化而引起的资产负债表中
某些外汇项目金额的变化，即为外汇的会计风险，也 称转换风险。
➢ 经济风险：由于外汇汇率波动而引起的国际企业未 来收益的变化，即为外汇的经济风险。
国际财务管理之 外汇风险管理
交易风险计量示例
中国某国际化公司共有三个子公司，各 子公司的外币情况如表1所示，各种外币 预期的汇率变化如表2所示，根据历史上 汇率统计的结果分析，美元和加元的汇 率变化比较独立，但欧元和瑞士法郎的 汇率变化存在较高的正相关关系。分析 该公司的总体交易风险，并确定应否对 外币套期保值。
7
表1
币种 美 元 加 元 欧 元 法 郎 公司 流入 流出 流入 流出 流入 流出 流入 流出
19
例2答案
需要的美元数
2 000/（1+1.3%）=1 974.3337（万美元） 1 974.33378.68=17 137.2165（万人民币）
需要的人民币
相当于3个月支出的人民币
17 137.2165 （1+1.5%）=17 394.2748 （万人民币）
20
远期合约套期保值
22
远期合约套期保值示例
例3：某国际企业3个月后有2 000万美元 的外汇应收账款，3个月的远期汇率为1 美元=8.67元人民币。公司预计3个月后 市场的即期汇率为1美元=8.65元人民币， 该企业是否应套期保值？如果3个月后市 场的即期汇率为1美元=8.71元人民币， 该企业套期保值与不套期保值相比，收 益（亏损）是多少？
法郎 2 420 5.10~5.50
34 650~35 550
12 342~13 310
900
968
12
交易风险的管理
货币市场套期保值 远期交易套期保值
外汇期货套期保值
外汇期权套期保值
13
货币市场套期保值
货币市场套期保值
外汇的风险分析
外汇的风险分析外汇风险即因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产上涨或者下降的可能性。
下面是店铺精心为你们整理的关于外汇的风险分析的相关内容，希望你们会喜欢!外汇风险的分类1.交易风险(transaction risk)交易风险也称交易结算风险，是指运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。
它是一种流量风险。
交易风险主要表现在以下几个方面。
(1)在商品、劳务的进出口交易中，从合同的签订到货款结算的这一期间，外汇汇率变化所产生的风险。
(2)在以外币计价的国际信贷中，债权债务未清偿之前存在的风险。
(3)外汇银行在外汇买卖中持有外汇头寸的多头或空头，也会因汇率变动而遭受风险。
2.折算风险(translation risk)折算风险又称会计风险(accounting risk)，是指经济主体对资产负债表进行会计处理的过程中，因汇率变动而引起海外资产和负债价值的变化而产生的风险。
它是一种存量风险。
同一般的企业相比，跨国公司的海外分公司或子公司所面临的折算风险更为复杂。
一方面，当它们以东道国的货币入账和编制会计报表时，需要将所使用的外币转换成东道国的货币，面临折算风险;另一方面，当它们向总公司或母公司上报会计报表时，又要将东道国的货币折算成总公司或母公司所在国的货币，同样面临折算风险。
折算风险主要有三类表现方式：存量折算风险、固定资产折算风险和长期债务折算风险。
风险的大小与折算方式也有一定的关系，历史上西方各国曾先后出现过四种折算方法。
(1)流动/非流动折算法。
该方法将跨国公司的海外分支机构的资产负债划分为流动资产、流动负债和非流动资产、非流动负债。
根据该方法，在编制资产负债表时，流动资产和流动负债按编表时的现行汇率折算，面临折算风险;非流动资产和非流动负债则按原始汇率折算，无折算风险。
(2)货币/非货币折算法。
该方法将海外分支机构的资产负债划分为货币性资产负债和非货币性资产负债。
国际经济贸易中的外汇风险及防范措施
国际经济贸易中的外汇风险及防范措施外汇风险是指在跨国经济贸易活动中，由于货币汇率波动所导致的交易成本或盈亏的不确定性。
由于货币的即时汇率涨落非常剧烈，特别是国际资本流动越来越频繁时，外汇风险已成为世界范围内各类企业和金融机构所面临的普遍问题，大量出现货币兑换波动所衍生出的信用风险、汇率风险、利率风险、市场风险等各种风险。
因此，企业应积极采取适当的外汇风险管理措施，降低风险对企业财务状况和经营业绩的影响。
一、外汇风险的种类外汇风险通常分为以下三种类型：1.交易风险：由于外汇市场价格波动，导致买卖双方在交易完成后收支不平衡的风险。
2.汇率风险：由于企业在交易过程中所涉及的货币兑换汇率波动而影响到企业所赚取的收益和经济效益的风险。
3.转换风险：即在跨国经济贸易中，由于货币兑换的不同，固定资产或股权等产权的兑换所带来的风险。
1.锁定汇率锁定汇率是一种有效的外汇风险防范措施。
企业可以通过外汇衍生工具如外汇远期合约等来锁定未来货币兑换的汇率，以确保调节汇率波动带来的风险。
2.分散投资风险分散投资风险是一种有效的外汇风险防范措施。
企业可以采取投资于多种货币的方式来分散外汇风险。
通过投资于不同的货币和不同的客户来保护企业自身所面临的汇率波动风险。
3.使用外汇掉期合约外汇掉期合约是一种常用的外汇风险管理工具。
企业可以将本币转换成外币，通过掉期合约锁定未来的汇率。
这种方法可以帮助企业避免货币汇率的变动带来的影响。
4.选用具有汇率保值功能的金融产品如银行提供的储蓄业务、外汇储蓄业务、外币理财、外汇基金等金融产品，都具有一定的外汇风险管理功能。
企业可以利用这些金融产品来管理外汇风险。
5.规避风险企业可以通过规避风险来控制外汇风险。
规避风险指企业在投资决策上避免任何可能导致汇率波动的因素，并通过与客户协商，规避任何不必要的汇率风险来保护自身的利益。
三、结论外汇风险是企业在国际贸易中不可避免的问题，合理的外汇风险管理可以帮助企业规避风险并增加收益。
外汇风险管理概述
外汇风险管理概述外汇风险管理概述随着经济全球化的加深和国际贸易的快速增长，外汇风险管理也变得越来越重要。
外汇风险管理是企业或个人在跨境交易中，通过采取一系列的策略和工具来降低由汇率波动导致的风险。
本文将对外汇风险管理进行概述，包括外汇风险的定义、影响因素、管理方法和具体工具等。
一、外汇风险的定义和分类外汇风险是指由于汇率变动所引起的跨境交易的风险。
根据外汇风险的发生原因和性质的不同，可以将外汇风险划分为三类：交易风险、转换风险和经济风险。
交易风险是指由于汇率波动导致的交易金额的变动，从而影响企业在跨境交易中的盈利能力或资金流动性。
转换风险是指由于货币兑换导致的资产和负债的价值改变，从而影响企业的财务状况。
经济风险是指由于汇率波动导致的销售价格、成本和利润等经济指标的变化，从而影响企业的经营决策和市场竞争力。
二、外汇风险的影响因素外汇风险的影响因素主要包括汇率波动、国际贸易活动、政策和经济环境等。
汇率波动是外汇风险形成的主要原因，汇率的波动会导致跨境交易中产品价格的变动，影响企业的盈利能力和成本控制。
国际贸易活动也是外汇风险的重要因素，因为企业在进行跨境交易时需要支付和收取不同货币的款项，汇率波动会影响跨境交易的成本和收入。
政策和经济环境的变化也会对外汇风险产生影响，例如政府干预汇率市场、经济衰退或复苏等都会导致汇率波动，增加外汇风险。
三、外汇风险管理的方法为了降低外汇风险，企业可以采取一系列的管理方法，包括：1. 多元化经营：企业可以通过扩大市场，增加产品种类和地理覆盖范围，从而分散外汇风险。
多元化经营可以降低企业对某一国家或地区的依赖程度，减少汇率波动对企业的影响。
2. 外汇合约：企业可以通过购买外汇合约来锁定未来的汇率，从而降低交易风险和转换风险。
外汇合约是一种在未来的某个约定日期以约定价格进行货币兑换的合约，可以帮助企业在汇率波动的情况下保护利润和预测现金流。
3. 外汇期权：企业可以购买外汇期权来获得汇率变动的利润或保护现金流。
外汇风险管理
外汇风险管理外汇风险管理是指有计划、有策略地对外汇风险进行管理，以减轻或消除外汇汇率波动对企业经济利润的影响。
在国际贸易、投资和融资中，外汇风险已经成为各个企业面临的一个普遍的难题。
面对逐步开放的市场环境，企业必须了解外汇风险的存在并采取适当的对策，才能在外汇市场中取得更好的经济效益。
外汇风险的种类1. 汇率波动风险：即由于汇率波动而带来的损失风险。
由于外汇汇率波动的原因有多种，企业必须持续关注汇率走势，以防止损失。
2. 滚动信汇交易的风险：企业没有足够的外汇资源，因此需要向银行提出外汇精品。
外汇挂单的滚动交易，如果不注意汇率风险，就会产生损失。
因此，必须定期检查外汇精品债务的状况，及时调整外汇精品策略，尽可能减少损失。
3. 结算风险：结算为一个有风险的过程。
涉及到人、物和货币流动的交流，各环节的风险增多。
优秀的机构和企业为了减少汇率风险建立了一些相应的措施。
4. 资产负债表风险：这种风险涉及资产和负债之间的契合性。
由于汇率波动，资产和负债的组合关系会出现失衡的情况，从而可能产生一系列的问题。
外汇风险管理的策略1. 风险识别和评估：企业必须认真分析和评估各项财务活动中的风险因素，掌握企业的风险敞口，制定合理的风险管理策略。
2. 分散投资：企业可以采用资产多样化和地域构成分散的方式，降低外汇风险。
通过投资多个国家的资产来平衡汇率波动，防止因单一投资带来单一风险。
3. 财务衍生工具：财务衍生工具是一种在财务市场上交易的金融工具。
通过使用期权、远期、掉期等财务衍生工具，可以有效地规避外汇风险。
4. 常识：企业必须具备制定合理金融策略的基础知识。
掌握汇率市场的基础知识，以较少的代价进行外汇交易，适时规避汇率风险。
5. 购买保险：外汇风险保险是由保险公司为企业提供的一种金融服务。
企业可以通过购买外汇风险保险来规避汇率风险。
6. 合理的预算和计划：企业应该尽量避免将外汇风险转嫁到客户身上。
定期进行预算和计划，以确保在汇率波动时保护业务，并规避外汇风险。
外汇风险有哪些类型
外汇风险有哪些类型外汇风险是指由于汇率波动而导致的市场交易风险。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易规模巨大，汇率的波动也非常频繁和剧烈。
由于汇率波动的不确定性，企业和机构在进行国际贸易、投资和资金流动时都会面临外汇风险。
外汇风险主要有三种类型：交易风险、经济风险和转换风险。
第一，交易风险（Transaction Risk）是指由汇率波动引起的交易成本和收益偏差。
企业在进行国际贸易和金融交易时，需要进行外汇兑换。
由于汇率时刻在变动，企业可能在兑换货币时遭受损失或者获得额外的收益。
比如，企业以美元购买进口商品，如果交易时美元贬值，那么企业需要支付更多的本地货币来买到所需的美元，增加了成本；相反，如果交易时美元升值，那么企业可以以较少的本地货币购买美元，获得额外的收益。
交易风险的管理方法通常包括锁定汇率、使用远期合约等。
第二，经济风险（Economic Risk）是指由于汇率波动引起企业的竞争力和盈利能力发生变化。
这种风险通常与企业进行长期投资和运营相关。
当企业涉足国际市场时，其销售收入和成本都可能涉及多种货币，而这些货币的汇率波动会影响企业的盈利能力。
举个例子，如果一个企业在海外市场销售产品，当本地货币贬值时，该企业的产品在本地市场上的价格会相对降低，提高了竞争力。
然而，如果该企业在海外采购原材料，当本地货币升值时，采购成本会相对增加，降低了企业的盈利能力。
经济风险的管理方法包括使用金融工具对冲风险，选择合适的市场和定价策略等。
第三，转换风险（Translation Risk）主要指的是跨国公司在合并报表和财务报表时由于汇率波动而导致的资产负债表和利润表发生变化的风险。
跨国公司在多个国家经营，其财务报表通常在本地货币以外的其他货币计价。
当这些外币相对于本地货币发生汇率波动时，这些公司的财务状况和业绩就会产生变化。
例如，一个美国公司在德国拥有子公司，其利润报表以欧元计价。
如果美元贬值，欧元的价值相对增加，那么美国公司在合并报表时会面临利润下降的情况，因为同等的欧元利润转换为美元的价值变小。
银行工作中的外汇风险管理与对冲策略
银行工作中的外汇风险管理与对冲策略在银行工作中，外汇风险管理与对冲策略是至关重要的。
随着全球化的进一步发展以及跨国交易的增加，银行必须有效地管理外汇风险，以确保其经营业绩的稳定和可持续性。
本文将探讨外汇风险的定义和种类，并介绍常用的对冲策略，以帮助银行有效管理外汇风险。
一、外汇风险的定义和种类外汇风险指的是由于不同国家之间的货币汇率波动而导致的损失风险。
银行在进行国际贸易和投资时，会面临三种主要类型的外汇风险：汇率风险、利率风险和流动性风险。
1. 汇率风险汇率风险是指由于汇率波动导致的交易损失。
当银行进行跨国交易或持有外币资产时，汇率的波动可能导致资产或负债的价值发生变化，从而带来潜在的损失。
为了管理汇率风险，银行可以通过使用远期合约、期货合约或外汇期权等工具来锁定汇率。
2. 利率风险利率风险是指由于利率变动导致的损失风险。
银行常常会面临利率上升或下降的风险，这可能影响其借贷利差以及固定收益证券的市场价值。
为了管理利率风险，银行可以采取利率互换、远期利率协议等工具，对冲债务和资产之间的利率风险。
3. 流动性风险流动性风险是指在银行无法及时获得足够现金来支付债务或满足资金需求的情况下，所面临的损失风险。
外汇风险可能导致银行面临流动性的挑战，特别是在外汇市场波动剧烈或者货币流通性不足的情况下。
为了管理流动性风险，银行可以保持充足的流动性储备，定期进行压力测试和风险评估。
二、外汇风险管理的对冲策略为了有效管理外汇风险，银行可以采取多种对冲策略。
以下是几种常用的对冲策略：1. 多币种账户银行可以在不同的币种中开设多币种账户，以分散外汇风险。
通过将资金分散存储在多个账户中，银行可以减少单一币种的风险。
2. 外汇远期合约外汇远期合约是一种能够锁定未来某一特定日期的汇率的合约。
通过使用远期合约，银行可以锁定未来的汇率，从而避免汇率波动带来的损失。
3. 外汇期权外汇期权是一种赋予持有人在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出外汇的权利的合约。
第四章 外汇风险管理
交易风险案例讨论及作业
美国某大学的金融研究机构委托上海对外贸 易学院的老师将该校一系列学术专著翻译成中文。 双方协商半年后，译著完成，由委托方验收付款，总价 20万美元。 请大家帮助上海对外贸易学院的老师们想办法， 如何防止美元贬值的外汇风险。
二、外汇风险的构成要素
一般包括三个要素：本币、外币与时间。可分三种情况来说明。 ①涉外业务中可能不使用本币，如美国出口商用出口得到的英 镑来购买等额的英国商品，此时企业没有进行货币兑换，因而 不存在外汇风险。 ②涉外业务中可能不使用外币，如美国出口商要求进口商用美 元进行支付结算，此时企业无需进行货币兑换，因而不面临外 汇风险。但一方不存在外汇风险并不意味着另一方也不存在外 汇风险。在使用本币计价时，本国企业可摆脱外汇风险，而外 国企业则仍有外汇风险。 ③涉外业务中也可能排除时间因素，如美国出口商要求对方在 签订贸易合同时预先支付外币，此时企业按当时的汇率兑换， 因而不面临外汇风险。
特点： •存在于会计处理中;
•风险一旦发生，损失只是账面的;
•跨国公司的海外分公司面临双重折算风险.
折算风险会使报表的资产和负债的价值出现波动，而且会改变利
润额；但折算风险只是帐面价值的波动，并不影响企业的现金流
对是否进行折算风险的风险管理有不同的意见
根据最新的《Institutional Investor》杂志调查，1/3的公司 认为对折算风险进行套期保值是一项重要任务。 美国的许多大公司可口可乐等，其合并利润对汇率非常敏感， 它们1/3以上的资产和销售收入都在海外。当外币对美元贬 值时，它们在国外的利润减少。 1989年，美元升值，许多美国跨国公司报告销售和利润减少。 国际CPC公司宣称，因外币贬值，其报告的非美元销售减少 5千万美元，说明折算对跨国公司的合并利润有显著的影响。 当跨国公司的国外子公司在当地有许多增长机会时，较少考 虑折算风险； 当没有增长机会时，需要兑换为本币，折算风险就会重要。
国际贸易外汇风险及防范
国际贸易外汇风险及防范国际贸易是国家间的商品和服务交换，由于不同国家之间存在不同的货币体系和价值体系，因此，货币交换也成为了国际贸易的一个显著特点。
由此，就会产生外汇风险，即由于货币汇率的波动而导致贸易方面的亏损。
为了避免因外汇风险而引起的潜在风险，必须进行外汇风险防范管理。
一、外汇风险的种类1.货币贬值风险货币贬值是指当前货币比之前的货币价值降低。
在国际贸易中，汇率波动大致可分为套利和投机两种类型。
2.远期汇率风险远期是指双方同意在未来的某一时间点进行汇率操作，可以在合同中指定汇率和交易的日期。
然而，随着汇率的变动，这种预定的汇率可能已经不再划算，所以在进行外汇远期交易时，必须注意汇率波动的影响。
3.交叉汇率风险交叉汇率是通常指两种货币之间的汇率，而在交叉汇率下的本地货币可能会发生汇率变化，从而导致交叉型汇率远离其期望水平，产生交叉汇率风险。
二、外汇风险防范措施1.货币多元化货币多元化是一种风险分散的方式。
在贸易中，双方都可以选择多种货币进行支付，以减少对单一货币的依赖性，从而实现风险分散。
2.汇率保护汇率保护是一种风险管理策略，意在防止由于货币波动而引起的风险和损失。
保护汇率的方式包括在交易之前锁定汇率、利用期权合约保护汇率、利用远期汇率合约和货币保险等。
3.利用金融衍生品金融衍生品可以帮助企业在货币汇率波动时更好的管理货币风险。
例如，企业可以使用期货合约来锁定汇率，或者使用外汇期权进行价值保护和风险管理。
利用金融衍生品可以为企业提供更灵活的风险管理工具，以应对复杂和动态的外汇市场行情。
4.舆情风险防范舆情风险一般被认为是导致汇率剧烈波动的主要原因之一。
良好的舆情管理可以提高企业的信誉度和品牌影响力，减少市场波动对企业的冲击。
三、结论随着全球化不断深入和贸易自由化的加速推进，国际贸易和货币交换已经成为了无法避免的事实。
外汇风险已经成为跨国贸易的一个显著特点，会对进出口企业的利润和现金流产生影响。
外汇风险的定义和分类
外汇风险的定义和分类外汇风险是指由于外汇市场波动和汇率变动，导致投资者面临资金损失的可能性。
它是国际贸易和跨境投资中无法避免的一个重要问题。
了解和分类外汇风险对于投资者制定风险管理策略至关重要。
一、外汇风险的定义外汇风险是指投资者在进行外汇交易或跨境经营活动时，由于汇率波动而产生的价值波动。
它主要包括汇率风险、利率风险、流动性风险和政治风险等。
1. 汇率风险：汇率风险是指由于汇率变动导致投资者的资产或负债价值发生波动的风险。
当汇率变动对投资者有利时，可以获得汇率收益；但如果汇率变动不利，可能会导致资金损失。
2. 利率风险：利率风险是指由于利率的上升或下降而对投资者造成的风险。
一般来说，利率上升会降低投资者的资金回报率，而利率下降则有利于投资者。
3. 流动性风险：流动性风险是指资金无法按时或按量获得或交付的风险。
例如，在跨境贸易中，由于外汇管制或支付系统故障，可能导致无法及时获得或交付资金。
4. 政治风险：政治风险是指由于国家政策、政府行为或地缘政治等因素引起的风险。
例如，政府干预外汇市场，导致汇率剧烈波动，从而对投资者产生不利影响。
二、外汇风险的分类根据外汇风险的性质和来源，可以将其分为交易风险、经济风险、法规风险和其他风险。
1. 交易风险：交易风险是指在外汇交易中，由于买卖双方的不确定性而产生的风险。
这包括交易对手风险、结算风险和违约风险等。
- 交易对手风险：指与交易对手方的信用风险相关，如交易对手无法按时履约或支付。
- 结算风险：指因支付和结算的延迟或失败而引发的风险。
比如，资金无法及时到达或收款人无法确认款项的到账。
- 违约风险：指交易双方中的一方无法履行合同义务的风险。
例如，双方不能按合同约定的条件履行交易。
2. 经济风险：经济风险是指由于宏观经济因素导致的风险，如经济危机、通货膨胀和资本流动限制等。
- 经济危机风险：指国家或地区经济发展放缓或陷入衰退，导致外汇市场不稳定，影响资金流动和投资回报率。
外汇风险管理ppt课件
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财务会计准则公告第52号
1981年，第52号《外币折算》 根据环境，选择使用时态法或现行汇率法 母公司货币观，子公司的活动是母公司的扩展和延
伸，用时态法，折算损益记入损益表 子公司货币观，用现行汇率法，折算损益记入资产
负债表
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3、折算风险的控制
资产负债表保值 合约保值
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2、折算方法的选择
财务会计准则公告第8号
1975年，第8号《外币交易会计与外币财务报表折 算》，时态法是唯一公认会计准则。
认为外币折算是一种计量变换的过程，是对报表项 目按外币重新表述，它仅仅改变计量的货币单位， 不改变计量项目的属性
折算损益不允许递延，在汇率变动的当期记入损益 表
经济风险（economic exposure）
指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用 等产生的影响，从而导致企业未来现金流量发生改 变的风险。
交易风险（transaction exposure）
指汇率变动对企业已发生尚未结算的外币债权、债 务的价值产生的影响，从而导致企业未来收入或支 出的现金价值发生改变的风险。
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资产负债表保值
风险资产，折算时使用现行汇率的资产 风险负债， 目的是风险资产和风险负债在总额上相等 【例】美国跨国公司一海外子公司期末有1000
美元的风险净资产，
将现金兑换成美元 从银行借款，兑换成美元持有
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合约保值
即利用外汇远期市场进行保值 假设上述公司预计当地汇率下跌，风险净资产
680 700 1380
680 700 1380
1500 2600 4100 11000
375 500
80 2430 -150
外汇风险的种类与管理
外汇风险的种类与管理外汇风险是指由于汇率波动所带来的资产、负债和现金流的变动带来的风险。
外汇风险的种类多样，以下是一些常见的外汇风险类型以及相关的风险管理方法。
1. 汇率风险：汇率波动可能导致外币资产和负债的价值发生变动。
为了管理汇率风险，企业可以采取多种方法，包括使用远期外汇合约锁定汇率、购买外汇期权以保护资产和负债，以及通过多元化资产和负债的货币组成来分散风险。
2. 资金流动风险：不同货币之间的资金流动可能受到政治、经济和市场因素的影响。
为了管理资金流动风险，企业可以建立稳健的现金流预测和管理体系，并保持足够的现金储备以应对流动性需求。
3. 政府管制风险：不同国家和地区的政府可能会实施各种外汇管制措施，例如限制资本流动和汇率干预等。
为了管理政府管制风险，企业应密切关注相关政策和法律，并制定相应的应对策略。
4. 交易风险：外汇交易可能涉及交易对手违约、市场操纵和信息不对称等风险。
为了管理交易风险，企业应确保与交易对手的良好关系，进行适当的尽职调查，并建立有效的风险管理和控制措施。
5. 尾部风险：尾部风险是指小概率、高影响事件的风险。
外汇市场可能受到突发事件（例如金融危机、恐怖袭击等）的影响，导致市场剧烈波动。
为了管理尾部风险，企业可以通过购买保险或使用金融工具来保护资产和负债免受极端事件的影响。
总之，外汇风险的管理是企业金融管理的重要组成部分。
通过采取适当的风险管理措施，企业可以减少外汇风险对业务运营和财务状况的影响，提高企业的竞争力和稳定性。
外汇风险是全球贸易和投资中不可避免的一部分。
由于国际贸易和跨国投资的广泛发展，不同国家之间的货币汇率波动成为企业面临的主要风险之一。
以下将详细介绍外汇风险的种类和相应的管理方法。
1. 汇率风险：汇率风险是因为不同国家货币的价值波动而导致的资产和负债价值变动的风险。
企业在进行国际贸易和投资时，可能需要进行货币兑换，从而面临汇率波动的风险。
为了管理汇率风险，企业可以采取多种方法。
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外汇风险的种类与管理
外汇风险是国际贸易和投资活动中不可避免的风险之一。
随着全球化的加速和市场的不确定性增加，外汇风险管理变得越来越重要。
本文将介绍外汇风险的种类和管理方法。
1. 汇率风险：汇率波动是外汇风险的主要来源之一。
由于汇率的不断变动，企业在进行跨国贸易或投资时可能会遭受汇兑损失。
例如，一个出口商需要将收到的外币兑换为本国货币，如果汇率下降，将会损失一部分利润。
汇率风险的管理方法包括使用期权、期货或外汇远期合同进行汇率锁定。
2. 利率风险：利率波动会对企业的财务状况产生直接影响。
例如，如果一个企业以浮动利率贷款进行国际借贷，当利率上升时，企业需要支付更高的利息；当利率下降时，企业则可以节省利息支出。
利率风险的管理方法包括使用利率互换或利率期货合约进行对冲。
3. 信用风险：信用风险是指对方无法按时履行合约的风险。
在外汇交易中，这种风险尤为重要，因为外汇市场是一个场外交易市场，参与者之间的信用关系至关重要。
银行或经纪商可能会面临客户无法支付货币的风险。
信用风险的管理方法包括与信誉良好的机构进行交易，使用合约中的追加保证金和风险控制工具，如止损订单等。
4. 流动性风险：流动性风险是指市场上的交易量不足以满足交易需求的风险。
外汇市场具有高度流动性，但某些币种的流动性可能较差，特别是在市场波动较大的情况下。
企业在进行外
汇交易时应考虑到流动性风险，以防止无法及时购买或出售所需的货币。
管理方法包括选择具有较高流动性的交易对，分散风险，以及使用其他金融工具来管理流动性风险。
5. 政治风险：政治风险是指政策、法律或政治因素对外汇市场和投资活动产生的不利影响。
政治风险可能包括政府干预市场、制定新的进出口限制或法规、贸易纠纷等。
企业应密切关注政治环境的变化，并尽力了解并评估潜在的政治风险。
管理方法包括多元化投资组合，选择相对稳定的市场进行交易，并与政治环境了解的专业人士合作。
外汇风险管理是现代企业在进行国际贸易和投资时不可或缺的一部分。
通过合理的风险管理策略和工具的使用，企业可以有效降低外汇风险对其业务和财务状况的影响。
然而，外汇风险的管理不仅需要企业对市场的准确预判和风险的识别，还需要灵活性和及时反应能力。
只有通过不断学习和适应，企业才能在竞争激烈的国际市场中稳定发展。
6. 海关风险：海关风险是指在跨境贸易中由于海关规定的变化导致的风险。
每个国家都有自己的海关规定，包括进口和出口的规则、报关程序、关税和其他税费等。
如果企业没有熟悉并且遵守目的地国家的海关规定，可能会导致延误、罚款甚至货物被扣押等问题。
为了管理海关风险，企业应该了解目的国的海关规定，寻求专业的报关代理和物流服务提供商的帮助，并确保所有出口和进口文件的准确性和合规性。
7. 经济风险：经济风险是指由于目的地国家或地区的经济状况变化而引起的风险。
这些变化可能包括通货膨胀率、失业率、
国内生产总值（GDP）增长率等。
如果目的地国家的经济状
况变差，企业可能面临需求减少、汇率剧烈波动、政府限制进口等问题，从而影响其跨境贸易和投资活动。
为了管理经济风险，企业应密切关注目的地国家的经济状况，并采取适当的市场分析和风险评估来制定战略。
8. 法律风险：法律风险是指由于目的地国家的法律规定变化而导致的风险。
每个国家都有自己的法律体系和法规，涉及合同、知识产权、劳动法、海关规定等。
如果企业没有遵守目的地国家的法律规定，可能会面临罚款、司法诉讼甚至贸易停止等风险。
为了管理法律风险，企业应该了解目的地国家的法律体系，与当地律师合作，确保业务运作的合法性和合规性。
9. 自然灾害风险：自然灾害风险是指由于目的地国家或地区发生自然灾害而导致的风险。
自然灾害包括地震、洪水、台风、干旱等。
这些灾害可能会导致基础设施破坏、运输中断、供应链中断等问题，从而影响企业的贸易和投资活动。
为了管理自然灾害风险，企业应该评估目的地国家或地区的自然灾害风险，采取适当的保险措施，制定应急计划，并与供应商和客户建立灾害恢复计划。
10. 品牌风险：品牌风险是指由于负面消息、产品质量问题、
知识产权侵权等引起的风险。
当企业在跨境贸易或投资中遭受品牌损害时，将面临销售下降、声誉受损、市场份额减少等问题。
为了管理品牌风险，企业应建立和维护良好的声誉，确保产品和服务的质量和合规性，积极回应公众和客户的关注和批评，以及采取适当的保险措施。
在管理外汇风险时，企业应该采用综合的风险管理策略，包括以下几个环节：
1. 风险评估：企业应该对各项风险进行评估，包括识别和分析风险、评估其潜在影响和概率。
这可以通过市场分析、经济研究、政治环境评估、法律咨询等方式进行。
2. 风险规避：企业可以采取一些措施来规避风险，如选择稳定的市场进行贸易和投资、与可信赖的合作伙伴和供应商合作、多元化投资组合等。
3. 风险转移：企业可以通过购买保险、使用衍生品市场等方式将一部分风险转移给保险公司或金融机构。
这样可以减轻企业自身承担的风险。
4. 风险控制：企业应建立和执行一套有效的风险控制措施，包括制定和落实风险管理政策、建立内部控制和审计机制、制定风险限额和风险报告等。
5. 风险监测：企业应定期监测外汇风险的变化和趋势，并及时采取相应的措施进行调整和应对。
这可以通过建立风险监控系统、定期报告和交流、参与行业协会等方式实现。
总之，外汇风险管理是企业在进行国际贸易和投资时必不可少的一项工作。
通过综合考虑和有效应对各种外汇风险，企业可以降低风险对其经营和财务状况的不利影响，提高企业的竞争力和可持续发展能力。