《证券法法律制度》PPT课件

（6）独立性（资产、人员、财务、机构、业务） ①发行人的资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系
统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机 器设备以及商标、 专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原
料采购和产品销售系统；非生产型企业应当具备与经营有关的业务体系及相 关资产。
15、发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理 保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效 率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证 报告。
16、发行人具有严格的资金管理制度，不存在资金被控 股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、 代垫款项或者其他方式占用的情形。
三、证券活动和证券管理原则、证券法的概念和特征（略）
四、股票的发行和交易
（一）股票发行概念：发行人以筹集资本或实施股利分 配为目的，依照法定程序向投资者或原股东发行股份或 无偿提供的行为。分为首次发行（IPO）、增资发行、配 股和无偿提供股份等。
有下列情形之一的，为公开发行：
1、向不特定对象发行证券； 2、向累计超过200人的特定对象发行证券； 3、法律、行政法规规定的其他发行行为。
1、主板与中小板上市公司首次发行股票的条件
(1)发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。 发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上， 但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体 变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之 日起计算。 (2)发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的 资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大 权属纠纷。 (3)发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定， 符合国家产业政策。 (4)发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生 重大变化，实际控制人没有发生变更。 (5)发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支 配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 上述1—5项属于首次公开发行股票的“主体资格”。
④发行人的机构独立。发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行 使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机 构混同的情形。
⑤发行人的业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人 及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得 有同业竞争或者显失公平的关联交易。
①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民 币3000万元；
②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累 计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入 累计超过人民币3亿元；
③发行前股本总额不少于人民币3000万元； ④最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养 殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%； ⑤最近一期末不存在未弥补亏损。
⑤涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论 意见；
⑥严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他 情形。
2、在创业板上市的公司首次发行股票的条件
1、发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有 限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更 为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司 成立之日起计算。
②发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或 者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利 影响；
③发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重 要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；
④发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重 大不确定性的客户存在重大依赖；
13、发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健 全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘 书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职 责。
14、发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企 业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地 反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册 会计师出具无保留意见的审计报告。
②发行人的人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董
事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业 中担任除董事、监 事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其 控制的其他企业中兼职。
③发行人的财务独立。发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立 作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制 度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。
有价证券是指具有一定票面金额，证明持券人有权取得一定收 益的所有权或债权凭证。
2、设权证券与证权证券 设权证券是指具有创立证券权利功能的证券，如货币证券 证权证券是指证明证券权利的证券，如：资本证券
3、实物证券与簿记证券 4、证名证券与不记证券 5、上市证券与非上市证券
二、证券市场 1、证券发行和交易场所。
③最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但 报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或
者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审 核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级 管理人员的签字、盖章；
④本次报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏；
⑤发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以 外的投资收益；
⑥其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情 形。
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9、发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关 法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在 严重依赖。
10、发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续 经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
6、发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动 符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业 政策及环境保护政策。
7、发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人 员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
8、发行人应当具有持续盈利能力，不存在下列情形： ①发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将 发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
发行市场（一级市场）与流通市场（二级市场、次级市场） 2、境内交易市场与境外交易市场 3、股票市场、债券市场、基金市场、衍生证券市场 4、主板市场（国有股发行和交易）、中小板市场、创业
板市场等。主板市场在上海证券交易所发行和交易，中小板市 场、创业板市场在深圳证券交易所发行和交易
证券市场主体 1、证券发行人 2、投资人 3、证券中介机构 4、交易场所 5、证券自律组织 6、证券监管机构
④发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表 范围以外的投资收益；
⑤发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等 重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；
⑥其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响情形
(9)发行人财务状况良好 发行人首次公开发行股票的财务指标应当符合下列 条件：
第五章、证券法
一、证券的特征及分类
• (一)证券的概念及特征
•
证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是证明证券
持有人享有一定权益的书面凭证。我们这里所说的证券是指
证券法上的证券，即股票和债券。
• 投资凭证
• 权益凭证
• 可转让的权利凭证
• 要式凭证
（二）证券的分类 1、无价证券和有价证券
无价证券是指证券本身不能使持券人取得一定收入的证券，如 车票、存折等。
①发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将 发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
②发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或 者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利 影响；
③发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或 者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；
非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
（二）股票公开发行方式
1、网上发行
2、向询价对象配售股票
公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件， 并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的 部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发 行证券。
（三）首次发行股票条件（自己去熟悉）
22、发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集 资金应当存放于董事会决定的专项账户。
（四）首次发行股票的程序
（1）股票发行的具体方案等由股东大会批准。 （2）制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。
②发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和 审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其 他企业进行违规担保的情形。
③发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股 股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、 代垫款项或者其他方式占用的情形。
(8)发行人具有持续盈利能力 发行人不得有下列影响持续盈利能力的情形：
(10)募集资金运用合法 募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主 营业务。 除金融类企业外，募集资金使用项目不得为持有交易 性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财 等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券 为主要业务的公司。
(11)首次公开发行股票并上市的6种法定障碍： ①最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变 相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月 前，但目前仍处于持续状态； ②最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关 以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重；
17、发行人的公司章程已明确对外担保的审批权限和审 议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企 业进行违规担保的情形。
18发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上 市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理 人员的法定义务和责任。
19、发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、 勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存 在下列情形：
发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存 在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券， 或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持 续状态的情形。
21、发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确 的用途。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生 产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。
①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；
②最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一 年内受到证券交易所公开谴责的；
③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规 被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。
20、发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内 不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法 行为。
11、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、 实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权 属纠纷。
12、发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独 立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能 力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不 存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允 的关联交易。
（7）发行人具有健全、运行良好的组织机构 ①发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行 政法规和规章规定的任职资格，且不得有下列情形： a.被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的； b.最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12个月内受到证券交易所公开谴责； c.因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被 中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。
2、最近2年连续盈利，最近两年净利润累计不少于 1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润 不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元， 最近两年营业收入增长率均不低于30%。
3、最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未 弥补亏损。
4、发行后股本总额不少于3000万元。
5、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东 用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人 的主要资产不存在重大权属纠纷。