华北制药2018年财务风险分析详细报告
华北制药公司财务风险与防范策略分析
摘要企业财务是企业的命脉，企业财务状况的好坏直接影响到企业的生存和发展，及时了解风险的性质以及风险事故发生可能造成的损失后果，并在此基础上制定与实施对自己最有效的风险管理技术，尽量避免出现不利的后果，减少损失，维持企业正常的经营活动。
本文采用三种方法：文献调研方法、比较研究法、指数趋势分析法对华北制药的财务风险进行分析。
主要对华北制药公司进行财务风险分析，分为筹资风险、投资风险、营运风险这三类风险进行分析。
在分析过后，通过财务指标找到问题所在，然后对财务指标的主要内容进行分析，找到主要问题，最后对此进行分析，从而解决华北制药公司的财务风险问题，并得出结论。
关键词：筹资风险、投资风险、营运风险、华北制药公司ABSTRACTCorporate finance is the lifeblood of enterprise, the enterprise financial situation is good or bad will directly affect the enterprise's survival and development, in a timely manner to und erstand the nature of the risk and risk accident may cause the loss of consequences, and on the basis of the formulation and implementation of their most effective risk management techniq ues, try to avoid the adverse consequences, reduce losses, maintain the normal business activit ies.This paper adopts three methods: literature research, comparative study and index trend analysis to analyze the financial risk of huabei pharmaceutical. This paper mainly analyzes the financial risk of north China pharmaceutical company, including financing risk, investment risk and operation risk. After the analysis, find the problem through the financial indicators, and then analyze the main content of the financial indicators to find the main problem. After finding out the main causes of the major problems, this paper finally analyzes them, so as to solve the financial risk problem of north China pharmaceutical company and effectively prevent it. And draw conclusions about it.Keywords: Financing risk, investment risk, operation risk, north China pharmaceuticalcompany1 绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景企业的财务风险对一个企业的发展有着重大的影响，一旦风险爆发，企业就会陷入崩溃的边缘，因此财务风险的识别与防范至关重要。
制药企业财务风险分析
制 药企业 财务风 险分析
华 北制 药金 坦 生物技 术股份 有 限公 司 冯玲玲
摘要： 改革开放 以来 ， 我 国经济社 会快速发展 ， 尤其是 社会 主义市 场经济体制确立和 完善 以后 ， 在 市场 经济条件 下 ， 制药企业所面临的市 场形势发生着深刻的 变革 ， 财务风 险作 为企业风险控 制的重要部分 ， 已 经成制 药企业提 高财 务管理水平 的必然选择。 因此 ， 本文 分析 了制药 企业面临的财务风险种类和成 因。 并提 出相应的防范措 施。 关键词： 制 药企 业 财 务 风 险 成 因 防 范措 施 所谓财务 风险也被称 为筹资风 险 ， 是指企业在 进行相关 的财务活 动过程中 ， 因为一些那一预测和控制 的影 响因素作用 下 ， 导致企业文化 不能将财 务收益与预期 收益有效 的结合 起来 ， 从 而造成 了蒙受损 失的 机 会增多 的现 象 。随着 我国社会 主义 市场经济体 制的确立和完善 ， 市 场化运营过程 中， 制药企业发生财务风 险的可能性不断增加 ， 财务风险 控制成为企业财务管理不可忽 视的一个重要 问题 ， 必 须强化风险意识 ， 财务科学 的财务风险规 避方法 ， 才 能有效的规避企 业可能发生 的财务 风险。然而 ， 财务风 险的发 生一般都具 有客观性 ， 企业不可能完全的消 除财务风 险的发生 ， 但 是却可 以通过 有效的 防范措 施将风险发生 的可 能性降到最 低 。因此 ， 本文分析 了制 药企业面 Ｉ 临的财务风 险种类 和成 因， 并 提出相应的防范措施。 制药企业财务风险的种类和成因
和设计能 力不足 ， 这导致我国制药企业的新产品往往是从国外引进 ， 通 过购买专利 的形 式 ， 获得产 品的生产和销售权 。这种发展模式 虽然可
公司财务预决算报告
公司财务预决算报告一、2018年度预算情况2018年公司围绕高质量发展理念，以经济效益为中心，聚焦体制机制改革、科技创新驱动、资源整合、开放合作，实现结构调整、营销突破，激发企业内在动力和活力，提升企业核心竞争力。
2018年度经营预算预计实现营业收入98亿元, 同比增加21亿元，增长27.27%。
其中医药化工收入83亿元、医药及其他物流贸易收入15亿元。
预计实现利润总额1.65亿元。
2018年度投资预算17.98亿元，其中固定资产投资12.86亿元，研发项目投资4.27亿元。
2018年度不再新增经营性融资，项目融资新增6亿元。
二、2017年度决算情况2017年，面对医药市场竞争激烈，安全环保压力不断加大，企业融资成本提高等不利局面，公司以提质增效为核心，以改革创新、转型升级为主线，优化产业发展结构，加快科技创新。
各项工作取得新进展，企业步入良性发展轨道。
（一）收入利润情况2017年全年实现营业收入770,912.19万元，同比减少37,334.09万元，下降4.62%。
其中，医药化工收入657,748.24 万元，同比增加78,845.83万元，增长13.62%；医药及其他物流贸易收入105,870.26万元，同比减少114,185.08万元，降低51.89%。
医药化工收入中，化学原料药收入176,663.06万元，同比增加10,291.39万元，增长6.19%；化学制剂药收入382,311.85万元，同比增加36,114.02万元，增长10.43%；生物制剂收入65,200.40万元，同比增加34,613.15万元，增长113.16%；医药中间体收入11,874.77万元，同比减少5,193.42万元，降低30.43%；其他收入21,698.16万元，同比增加3,020.69万元，增长16.17%。
2017年全年实现利润总额5,955.17万元，同比减少1,859.36万元，降低23.79%。
我国制药企业财务风险分析及控制研究———以华北制药为例
运运营南我国制药企业财务风险分析及控制研究------以华北制药为例杨阳摘要:如今21世纪大健康时代已经到来，我国居民普遍的亚健康问题逐渐引起人们的重视，国家和人民越来越关注医药制造业的发展问题。
由此，对医药制造企业的发展、财务风险的评价以及风险防范更需要予以重视。
本文以我国最大的化学制药企业之一——华北制药股份有限公司（简称华北制药）作为研究对象，以该公司近20年的财务指标数据作为样本，采用因子分析法对其财务风险进行评价和实证分析,针对现有问题提出改进建议,进行财务风险防范遥该研究对于医药制造业中其他企业来说具有一定的借鉴意义。
关键词：医药制造企业；财务风险;评价；防范中图分类号:F426.72；F406.7文献标识码:A作者单位:青海民族大学经济与管理学院一、引言医药制造业作为我国国民经济的重要行业之一,再加上大健康理念逐渐普及，其发展整体比较平稳”在2019年，我国医药制造业营业收入的增长幅度比工业平均值高4.1%,销售利润率比平均值高7.3%，因此，医药制造业的发展越来越受到广泛关注”但由于我国大型医药制造龙头企业较少，以华北制药为研究主体，评价其财务风险，针对问题提岀风险管控策略,有助于提高医药制造企业的风险管控意识,有利于该行业实现健康有序的发展，从而促进我国经济的平稳健康发展”二、华北制药财务风险评价财务风险由于其本身的不确定性,客观存在于企业的财务活动过程中，通过因子分析法这种定量的评价方法，可以对华北制药的财务风险进行评价”因此，本文运用因子分析法这种降维的方法，建立包含4个一级指标、12个二级指标的财务风险评价体系，以期合理地评价华北制药的财务风险”（一）数据来源及指标处理本文对华北制药的财务风险评价指标进行筛选,选取华北制药2000—2019年的12个财务指标”数据来源于锐思数据库,指标涉及盈利、营运、偿债、发展能力四个方面”在使用SPSS软件进行因子分析前，对指标数据进行预处理”其一,对逆指标进行正向化处理;其二,进行标准化处理，剔除了量纲差异”（二）评价指标体系构建根据客观性、科学性、全面性的原则选取财务指标，最终筛选了12个财务指标,具体为净资产收益率、资产报酬率、营业利润率、流动比率、资产负债率、速动比率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、流动资产周转率、营业利润增长率、净利润增长率”（三）实证检验及分析本文运用SPSS软件通过因子分析，以华北制药2000—2019年的12个财务指标为样本进行纵向财务风险评价”1.相关性检验”通过KMO检验和Bartlett球形检验,KMO 值越接近1表明原有变量的相关性越强，适合因子分析”通过观察KMO值为0.511>0.5,并且Bartlett球形检验的统计量为318.968,相伴概率P值为0.000,适合做因子分析”2.因子提取”运用SPSS软件的主成分分析法，提取条件为特征值大于1,提取了4个因子，解释原有变量总方差的89.395%”因子分析的效果比较理想，这4个因子可以代表选取的12个指标”3.因子旋转”旋转后的因子载荷矩阵使用了最大方差法对因子载荷矩阵进行旋转，由分析可以得岀，存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、流动资产周转率在因子F.的载荷较高，分别为0.927、0.897、0.938、0.953,因子F.为营运能力因子;流动比率、速动比率、资产负债率在因子F2的载荷较高,分别为0.971、0.945、0.747,因子F为偿债能力因子;净资产收益率、营业利润率、资产报酬率在因子F3的载荷较高，分别为0.882、0.799、0.960,因子F3为盈利能力因子；营业利润增长率、净利润增长率在因子F4的载荷较高,分别为0.890、0.757,因子F4为发展能力因子”4.因子综合得分及排名”表1为因子得分系数矩阵表，由表可以得岀因子得分函数，将原始变量的值带入函数可以得岀华北制药2000—2019年财务风险因子得分及排名”由因子得分系数矩阵表得岀因子得分函数为：F1=0.072X1-0.052X2-0.064X3+0.132X4-0.025X5+0.081X6+ 0.284X7+0.257X8+0.239X9+0.260X1o+0.102X11+0.000X12F2=-0.057X1-0.135X2+0.044X3+0.437X4+0.258X s+0.388X6+ 0.147X7+0.075X8-0.004X9+0.038X1O+0.177X11-0.029X12F3=0.397X1+0.456X2+0.318X3-0.118X4-0.011X5-0.071X6+ 0.013X7-0.063X8+0.042X9-0.026X1o-0.170X11-0.058X12F4=-0.074X1-0.117X2-0.038X3+0.090X4+0.051X5+0.035X6-0.009X7+0.072X8-0.002X9+0.071X10+0.727X h+0.531X122021年第1期运运营南根据公式可以计算华北制药2000—2019年财务风险因子得分，再将4个因子得分带入财务风险综合评价模型中,可以得岀20年的F值。
华北制药调研报告
华北制药调研报告华北制药调研报告一、调研目的本次调研的目的是了解华北制药公司的经营状况及未来发展潜力，为投资者提供决策依据。
二、公司概况华北制药公司成立于2000年，总部位于北京市，是一家专注于制药业务的公司。
公司主要从事药品研发、生产和销售，产品覆盖了普通药品、处方药品以及保健品等多个领域。
公司在国内外市场都拥有广泛的销售网络和客户群体，并且持续推出创新产品。
华北制药公司一直秉持质量第一、服务至上的理念，获得了广大消费者的信赖和好评。
三、市场前景1. 国内制药行业规模庞大，市场需求稳定增长。
随着人们健康意识的不断提高和老龄化人口的增加，药品的需求量将持续扩大，这为华北制药公司提供了良好的市场机遇。
2. 政府对医疗卫生事业的投入逐年增加。
近年来，我国政府在医疗卫生领域的投入不断增加，加大了对药品行业的支持力度。
这对于华北制药公司来说是一种利好因素。
3. 科技创新将推动制药行业的发展。
随着科技的进步，新药研发和创新技术将不断涌现，有望推动制药行业迎来新的发展机遇。
四、发展策略1. 提高研发创新能力。
华北制药公司应不断加大研发投入，加强自主创新能力，开展新药研发工作，以满足市场的需求，并提高企业竞争力。
2. 加强与医疗机构和研究机构的合作。
与医疗机构和研究机构合作，可以共同推动新药的开发和创新技术的应用，提高产品质量和疗效。
3. 持续提升生产能力和管理水平。
华北制药公司应加大投资，提升生产设施和技术水平，提高生产效率和产品质量，为企业的可持续发展打下基础。
4. 加强品牌建设和市场营销。
提升品牌形象和知名度，增加宣传推广力度，积极开展市场营销活动，拓展销售渠道，扩大市场份额。
五、风险与挑战1. 市场竞争激烈。
制药行业竞争激烈，华北制药公司需要与其他同行竞争，提高产品质量和疗效，增加市场份额。
2. 药品监管趋严。
随着国家对药品监管力度的加大，公司需要增加对药品质量和安全的监控力度，确保产品符合相关标准。
华北制药股份有限公司的财务现状与优化建议
（一）财务分析中所使用的资金测算公式
在对华北制药股份有限公司2007-2009年的财务状 况进行分析中所使用的测算方法均遵照 《贷款新规》 中的最新要 求和规定。
1、资金结构分析
流动负债：流动负债/负债与所有者权益X100%
长期负债：长期负债/负债与所有者权益X100%
映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量的合理与 否。存货周转率在反映存货周转速度、存货占用水平的同时，一 定程度上也反映了企业的销售实现的快慢。一般情况下，该指标
越高，表示企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性，存货转
换为现金或应收账款的速度快， 存货占用水平低。存货周转分析 的目的在于针对存货管理中存在的问题，促使企业在保证生产经
从总资产利润率指标来看，2009年数据与上年持平且明显
好于2008年并高于行业平均水平，企业资产利用效益较好，企 业盈利能力正常。
从企业2009年的销售利润率指标来看， 明显好于2007、2008两年，企业主营业务市场竞争力有所增强，未来发展潜力较大， 盈利能力较强。
（五）企业综合财务状况 综合以上分析来看，企业负债经营情况较为严重，且自有资 金对总资产的比重偏低， 经营活动对融资依赖性较大， 总体偿债 能力较低。2009年企业总体运营能力指标较好，经营能力较强， 但资产运作能力下降及库存增加情况应引起注意。 企业资产运营 能力及获利能力较强， 在一定程度提升了企业对投资人、 债权人 的保证程度。
营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能 力。
总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体 现企业经营期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，反
映企业全部资产的管理质量和利用效率。它受到流动资产周转 率、应收账款周转率和存货周转率等指标的影响。通过该指标的
华北制药股份有限公司财务报告分析
华北制药股份有限公司财务报告分析财务报告分析华北制药股份有限公司财务报告分析报告人:河北经贸大学经济管理学院 , 资产负债表分析A. 资产负债表总体状况的初步分析从总体上看，企业的资产总额从年初的730,095.87 万元曾伽到年末的912,036.13万元，增长了24.92%。
一般来说企业的资产总额越大，表明其生产经营规模的扩大，将会增加企业的行业竞争力。
从结构来看，企业年末的资产总额中，流动资产占43.67%，长期股权投资占2.98%，固定资产占28.35%，在建工程占20.79%，无形资产占2.76%。
该公司为医药、生物制品行业，属于资本技术密集型产业，这样的资产结构，有利于生产规模的扩大，继续开辟新的市场。
但技术研发的资金投入应继续加大力度，在对外投资等战略发展上略微有些保守。
从结构变化来看，货币资金存量明显减少;应收票据、其他流动资产、在建工程比重较大增加;应收账款、预付账款比重较大减少，应该成为分析过程中关注的重点。
从负债与所有者权益的结构来看，企业的流动资产在总资产有较大增加的条件下也有所增加，本年比上年增加了7.5%，所占比重61.57%下降为52.99%;非流动负债明显增加，本年比上年上升了62.23%，所占比重也由上年的26.22%上升为34.05%;其中短期借款下降了12.05%，长期借款上升了121.8%。
所有者权益的增加是因为当年实现净利润导致。
B. 对货币资金及其质量的分析从总体规模来看，企业货币资金163,066.24万元减少到97,796.14万元，下降了40.02%。
规模由年初占总资产的22.33%下降到占总资产10.72%。
但是流动资产总量却增加了7.5%，代表企业的资产规模，业务收支规模并没有减小。
从企业的债务情况来看，企业能够在短期内筹集到资金和向银行借款比较容易，没必要持有大量的货币资金，提高资金流动性和有效性。
企业从各种渠道取得的货币资金及原有货币资金存量的主要运用领域是:无形资产的开发，在建工程的筹建，因此，对于资金运用质量的分析，应当结合对上述项目的质量分析。
华北制药财务风险分析及控制研究
引言
财务风险是现代企业面临的重要风险之一，它直接影响到企业的生存和发展。 特别是在经济全球化和市场竞争日益激烈的背景下，如何有效管理和控制财务 风险成为企业亟待解决的问题。华北制药作为我国著名的制药企业，面临着多 方面的财务风险挑战。因此，本次演示以华北制药为研究对象，对其财务风险 进行分析，并探讨了相应的控制措施。
3、对流动性风险的识别：华北制药对流动性风险的识别主要通过对其现金流 量的预测和管理来实现。
4、对运营风险的识别：华北制药在运营过程中，注重对生产质量、效率、安 全等方面的管理，以降低运营风险。
三、我国制药企业财务风险的防 范
防范财务风险是保障企业财务稳定的重要手段。对于我国制药企业来说，防范 财务风险需要从以下几个方面进行：
通过对华北制药财务报表和相关市场数据的分析，我们发现该公司的财务风险 主要表现在以下几个方面：（1）资产负债率偏高，存在较大的偿债压力；（2） 现金流较为紧张，存在一定的流动性风险；（3）成本管控不到位，导致成本 费用居高不下。
2、财务风险的形成原因
针对上述财务风险，我们对其形成原因进行了深入剖析。首先，华北制药作为 典型的重资产型企业，其资本结构较为单一，对银行借款的依赖较大，导致资 产负债率偏高。其次，公司在内部管理上存在一定的问题，如采购、生产、销 售等环节的浪费现象时有发生，导致成本费用居高不下。最后，由于市场竞争 的加剧以及政策环境的变化，公司的盈利空间受到了一定的压缩，从而加大了 财务风险。
结论
通过对华北制药的财务风险分析及控制进行研究，本次演示总结出以下结论： 1）华北制药存在负债规模大、应收账款管理不善、成本管控能力不足等多个 方面的财务风险问题；2）公司的财务风险受内部管理、市场竞争、政策环境 等多种因素的影响；3）为降低财务风险，华北制药应采取优化融资结构、加 强应收账款管理、完善成本管理体系、建立健全风险管理体系等控制措施。
华北制药报表分析
华北制药公司财务报表综合分析—沃尔分析法（一）选定评价企业财务状况的比率指标1华北制药公司财务绩效基本指标1债务风险状况（1）净资产收益率2012年净资产收益率=净利润/平均股东权益*100％=0.51%（2）总资产报酬率总资产报酬率＝（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100％平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/22012年总资产报酬率=1.68%2资产质量状况（1）应收账款周转率2012年应收账款周转率= 销售收入/平均应收账款*100％=929.75 %其中：平均应收账款=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2（2）总资产周转率2012年总资产周转率=销售收入/平均资产总额*100％=89.70%3债务风险状况（1）资产负债率2012年资产负债率=负债总额/资产总额*100%=75.48%(2)已获利息倍数2012年已获利息倍数=（利息总额+利息支出）/利息支出=1.144经营增长状况（1）资本保值增值率2012年资本保值增值率=扣除客观增减因素的年末国有资本及权益/年初国有资本及权益*100%=120.19%(2)销售增长率2012年销售增长率=（本年主营业务收入总额-上年主营业务收入总额）/上年主营业务收入总额*100%=-9.19%2华北制药公司财务绩效修正指标①销售利润率销售利润率=（利润总额/营业收入）*100%2012年销售利润率=2.26%②盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数=经营现金净流量/（净利润+少数股东损益） =2.4③成本费用利润率成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%=36.3%成本费用总额=主营业务成本+营业税金及附加+销售费用（营业费用）+管理费用+财务费用④资本收益率资本收益率=净利润/平均资本*100%=7.6%平均资本={（年初实收资本+年初资本公积）+（年末实收资本+年末资本公积）}/2⑤不良资产比率不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值准备余额）*100% =22.1%⑥资产现金回收率资产现金回收率=经营现金及净流量/平均资产总额*100% =38.9%⑦流动资产周转率流动资产周转率=营业收入÷流动资产平均余额流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率2012年流动资产周转率= 10.83%⑧速动比率速动比率=速动资产/流动负债*100%=0.85%速动资产=流动资产-存货⑨现金流动负债比率现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债*100% =6.3% ⑩带息负债比率带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额*100%=35.6%⑪或有负债比率或有负债比率=或有负债余额/（所有者权益+少数股东权益）*100=13.6%或有负债余额=已贴现承兑汇票+担保余额+贴现与担保外的被诉讼事项金额+其他或有负债⑫销售（营业）利润增长率销售（营业）利润增长率=（本年主营业务利润总额-上年主营业务利润总额）/上年主营业务利润总额*100% =-5.76%⑬总资产增长率总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）/年初资产总额*100%=10.3%⑭技术投入比率技术投入比率=本年科技支出合计/主营业务收入净额*100%=1.39% （二）确定各项经济指标的标准值及标准系数医药行业全行业企业绩效评价指标标准值(三)各类指标得分计算（1）净资产收益率本档基础分=指标权数*本档标准系数=20*0.2=4（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= （0.51%+4.2%）/(1.9%+4.2%)*(20*0.4-4)=3.09（分）净资产收益率指标得分=4+3.09=7.09（分）（2）总资产报酬率本档基础分=指标权数*本档标准系数=14*0.4=5.6（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( 上档基础分-本档基础分)=（1.68%-1.5%）/(7.2%-1.5%)*(14*0.6-5.6)=0.09（分）总资产报酬率指标得分=5.6+0.09=5.69（分）（3）应收账款周转率本档基础分=指标权数*本档标准系数=12*1=12（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= 0（分）应收账款周转率指标得分=12（分）（4）总资产周转率本档基础分=指标权数*本档标准系数=10*1=10（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)=0（分）总资产周转率指标得分=10（分）（5）资产负债率本档基础分=指标权数*本档标准系数=12*0.2=2.4（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)=（75.48%-81.3%）/(67.2%-81.3%)*(12*0.4-2.4)=0.99（分）资产负债率指标得分=2.4+0.99=3.39（分）（6）已获利息倍数本档基础分=指标权数*本档标准系数=10*0.2=2（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= 0（分）已获利息倍数指标得分=2（分）（7）资本保值增值率本档基础分=指标权数*本档标准系数=10*1=10（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= 0（分）资本保值增值率指标得分=10（分）（8）销售增长率本档基础分=指标权数*本档标准系数=12*0.2=2.4（分）本档调整分（实际值-本档标准值）/(上档标准值-本档标准值)*( -上档基础分-本档基础分)= 0（分）销售增长率指标得分=2.4（分）（四）财务绩效基本指标得分计算华北制药公司财务报表综合分析--杜邦分析法1杜邦分析体系基本的基本框架2杜邦财务分析体系的核心比率净资产收益率、资产净利率和权益乘数则是杜邦分析体系的要点。
华北制药公司财务风险与防范策略分析
华北制药公司财务风险与防范策略分析一、引言华北制药公司作为一家知名的制药企业，其财务风险管理对于公司的稳定发展至关重要。
本文将对华北制药公司的财务风险进行分析，并提出相应的防范策略。
二、财务风险分析1. 市场风险华北制药公司所处的制药市场存在着激烈的竞争和市场波动的风险。
市场需求的变化、竞争对手的价格战等因素都会对公司的财务状况产生影响。
2. 信用风险华北制药公司与供应商、客户之间的信用风险是一个重要的财务风险因素。
供应商的付款延迟或违约、客户的付款能力不足等情况都可能导致公司的资金链断裂。
3. 汇率风险华北制药公司在海外市场拥有一定的业务，因此汇率风险也是一个需要关注的财务风险。
汇率的波动可能导致公司的海外业务收入和成本的变动，进而影响公司的盈利能力。
4. 资金流动性风险公司的资金流动性风险主要体现在资金周转不畅、偿债能力下降等方面。
如果公司无法及时偿还债务或满足日常经营所需资金，将会面临严重的财务风险。
5. 利率风险利率的上升可能会导致公司的借款成本增加，从而增加公司的财务负担。
因此，利率风险也是需要重视的一个财务风险因素。
三、防范策略1. 多元化产品和市场华北制药公司应该通过研发和推出多元化的产品，降低对单一产品的依赖，以减少市场风险。
同时，公司应该积极开拓新市场，分散市场风险。
2. 加强供应商和客户的信用管理公司应该建立健全的供应商和客户信用评估机制，对供应商和客户的信用状况进行定期评估，并与其建立长期的合作关系。
同时，公司应该设立严格的付款制度，确保供应商和客户按时付款。
3. 使用金融工具进行汇率风险管理华北制药公司可以通过使用外汇期货、远期外汇合约等金融工具来对冲汇率风险。
同时，公司应该密切关注汇率的变动，及时调整海外业务的策略。
4. 健全的资金管理公司应该建立健全的资金管理制度，加强对资金流动性的监控和预测，确保资金的合理运作。
同时，公司应该积极寻求多元化的融资渠道，降低融资成本。
华北制药2018年财务分析详细报告-智泽华
华北制药2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况华北制药2018年资产总额为1,791,681.74万元，其中流动资产为735,796.05万元，主要分布在其他应收款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的32.89%、28.18%和16.98%。
非流动资产为1,055,885.69万元，主要分布在固定资产和开发支出，分别占企业非流动资产的73.68%、8.65%。
资产构成表2.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的49.2%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为1,791,681.74万元，与2017年的1,715,150.02万元相比有所增长，增长4.46%。
4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：存货增加34,228.9万元，开发支出增加24,599.05万元，其他应收款增加18,964.85万元，货币资金增加10,270.72万元，在建工程增加3,995.73万元，无形资产增加3,958.08万元，其他流动资产增加3,065.04万元，长期投资增加634.16万元，递延所得税资产增加48.4万元，共计增加99,764.93万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少415.48万元，预付款项减少2,773.93万元，应收账款减少3,830.83万元，应收票据减少5,879.89万元，固定资产减少10,333.08万元，共计减少23,233.21万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长76,531.72万元。
5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例过高。
存货所占比例过高。
2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。
华北制药2019年财务分析详细报告
华北制药2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况华北制药2019年资产总额为1,854,119.13万元，其中流动资产为778,677.15万元，主要分布在其他应收款、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的32.02%、27.09%和19.01%。
非流动资产为1,075,441.98万元，主要分布在固定资产和开发支出，分别占企业非流动资产的73.09%、10.38%。
资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,854,119.13100.001,791,681.74100.001,715,150.02100.00流动资产778,677.15 42.00 735,796.05 41.07 681,751.19 39.75 长期投资68,725.82 3.71 67,726.08 3.78 67,091.92 3.91 固定资产786,091.22 42.40 777,954.17 43.42 788,287.25 45.96 其他220,624.95 11.90 210,205.44 11.73 178,019.66 10.382.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的51.03%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产778,677.15 100.00 735,796.05 100.00 681,751.19 100.00 存货210,930.74 27.09 207,367.61 28.18 173,138.71 25.40 应收账款148,005.72 19.01 120,002.52 16.31 123,833.36 18.16 其他应收款249,357.19 32.02 242,035.04 32.89 223,070.19 32.72 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据13,880.7 1.78 10,860.35 1.48 16,740.24 2.46 货币资金122,287.33 15.70 124,954.64 16.98 114,683.92 16.82 其他34,215.47 4.39 30,575.88 4.16 30,284.77 4.443.资产的增减变化2019年总资产为1,854,119.13万元，与2018年的1,791,681.74万元相比有所增长，增长3.48%。
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华北制药2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为226,659.81万元，2018年已经取得的银行短期借款为459,892.66万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为504,682.32万元，2018年已经发生的非流动负债合计为169,716.42万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为731,342.13万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为79,326.63万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是93,908.3万元，实际已经取得的短期贷款金额为459,892.66万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为108,489.97万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为123,071.65万元，在5年之内偿还的贷款总规模为152,234.99万元，当前实际的长短期借款合计为769,912.34万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为380,566.04万元。
该资金缺口需要企业持续经营20.64个分析期之后才能填补。
与企业的资金缺口相比，营业收
内部资料，妥善保管第页共1 页。