上交所公司定向增发流程
定向增资流程及注意问题
定向增资流程及注意事项鉴于各会员单位、挂牌企业在定向增资过程中遇到大量实践问题,我部特提供定增流程及注意事项供学习参考。
该文假设读者初步了解上海股交中心定向增资业务规则,故以实践操作的指导为主,非官方意见,仅供我们内部交流使用:一、定增的概念及注意事项定向增资是指挂牌公司委托推荐机构会员作为财务顾问或自行向特定投资者发行股份、募集资金的行为,该定向增资属非公开发行股份的行为。
注意事项:1、定增可以公司自行向特定投资者发行股份;2、挂牌企业可以委托原推荐机构作为定向增资的财务顾问,也可以委托新的推荐机构作为定向增资的财务顾问。
二、定向增资基本流程及注意事项1、企业公告定向增资方案及董事会决议;2、企业公告股东大会决议;3、第一次报材料审核。
请严格按照材料清单准备材料,具体材料模板请在二部QQ会员群下载:376306963 共享文件中“定增简易流程”;业务部门收到电子版文件后经检查无误后立即报送市场部,约一个工作日(如有缺失将要求补充完整后报送);市场部将在2-3个工作日给第一次反馈;机构及企业反馈回复后,市场部认为无问题的(如市场部提出多次反馈的,则时间顺延,反馈至市场部认可为止),市场部给业务部门出具“告知函”;业务部门凭此函写红头申请给办公室,待分管领导及总经理签字,最快2个工作日;待总经理签字后,可以制作“同意XX公司定增”的红头,并告知挂牌企业及推荐机构。
4、企业公告收到同意定增的通知(红头)及认购办法;5、第二次报材料审核,详细材料参考QQ群376306963 共享文件中“定增第二次报材料”模板。
机构及企业将纸质版文件(加章)及电子版文件报送业务部门,业务部门收全文件后报送市场部,市场部一般在2-3个转让日反馈,及时反馈并得到市场部认可后,市场部将告知业务部门新增股份登记通过审核,业务部门凭函写申请至办公室,待分管领导、中心总经理签字后,办公室出具红头文件即“同意XX公司新增股份托管登记的通知”。
最新定向增发流程-文库
一、政策指导
上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：
1. 本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； 2. 上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除； 3. 上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除； 4. 现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最 近十二个月内受到过证券交易所公开谴责； 5. 上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违 法违规正被中国证监会立案调查； 6. 最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的 审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次 发行涉及重大重组的除外； 7. 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
结束语
谢谢大家聆听！！！
8
二、定向增发流程
主要步骤 尽职调查 定向增发预案沟通 定向增发方案制作 董事会决议 准备评估报告、关联交易公告等 股东大会决议 接受投资人的《认购意向函》 券商制作材料并上报证监会 反馈及修改、补充 证监会发行部部级会议（小会） 证监会发审委审核通过 证监会正式批文 投资人发送《认购意向函》 主承销商对意向投资人发送《询价函》 询价结束 定价 签署认购协议（可能要求保证金） 初步发行结果上报证监会 证监会批复同意 通知投资者缴款 缴款截止日 验资 股份登记 实施完毕
公告信息
备注
董事会公告
(a)
股东大会公告
(b)
(c) (c)
审核过会公告（或有）增发流程
注：
(a)董事会决议中至少包括：本次证券发行的方案；本次募集资金使用的可行性报告；前次募集资金使用的报告；其他必须明确 的事项。 (b)股东大会中需要表决如下事项： （一）本次发行证券的数量和种类； （二）发行方式、发行对象及向原股东配售的安排； （三）定价方式或价格区间； （四）募集资金用途； （五）决议的有效期； （六）对董事会办理本次发行具体事宜的授权； （七）其他必须明确的事项。 （c)券商制作材料上报证监会的修改反馈时间难以预计，一般而言R=T+150--210 （d）获得证监会批文后，公司有6个月时间完成增发，上述时间是假设获得批文后立刻完成融资的前提下。
定向增发的条件与流程三篇
定向增发的条件与流程三篇篇一：定向增发的条件与流程定向增发：非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，实际上就是海外常见的私募，中国股市早已有之。
但是，作为两大背景下——即新《证券法》正式实施和股改后股份全流通——率先推出的一项新政，非公开发行同以前的定向增发相比，已经发生了质的变化。
定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处，定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。
定向增发有着很大的投资机会，定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣，且定增募集资金有利于上市公司的发展，反过来会助力上市公司股价，因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来，希望能从中掘金。
定向增发投资成为投资者关注的热点，越来越多私募热衷定向增发。
定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。
定向增发成为上市公司再融资的主流方式。
定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。
采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。
目前，管理层对于上市公司的定向增发，并没有关于公司盈利等相关方面的硬性规定。
对于一些过往盈利记录未能满足公开融资条件，但又面临重大发展机遇的公司而言，定向增发为上市公司提供了一个关键性的融资渠道。
财务型定向增发，主要体现为通过定向增发实现外资并购或引入战略投资者财务性定向增发其意义是多方面的。
首先是有利于上市公司比较便捷地实现增发事项，抓住有利的产业投资时机。
定向增发基金操作步骤
Chapter3 再投资结构--8000万的投资方向、投资结构
1、为什么建议放弃利用股指期货对冲的方法： 股指期货不能100%的对冲现货股权，不能及时锁定这部分的绝对收益率； 因为时间的原因，从获得股权到质押完成套现至少需要1个月左右的时间，而二级市场上，定增的事件性催化因素形成的股价上升，通常还有一个提前，所以时间上会相差1-1个半月； 同时，空股指方面，准确判断大盘的涨跌也是一件非常困难的事情，这里还有一个操作性风险。 综上，风险敞口过大，而且环节过多，建议放弃。
上市公司通过使用增发新股募集得到的资金用于收购优质资产、扩大再生产或补充运营资金等，以提高自身未来盈利能力。
投资者持有的上市公司的定向增发股份在锁定1年后解禁流通，抛出该部分股票后获利。
A董事会预案---------- 研究助理人员定期搜集并实时更新上市公司的定向增发进展情况，将该股票信息出入初步备选池
90
45
39
46
盈利家数
39
83
37
18
9
正收益占比
100.00%
92.22%
82.22%
46.15%
19.57%
不同时点定向增发股票表现截然不同
股票名
增发价 （前复权）
解禁日价
收益
增发时间
大盘点位
宏源证券
2.91
35.19
1101.67%
2006/6/21
1598.11
三安光电
13.00
44.86
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Chapter3 再投资结构--8000万的投资方向、投资结构
风险及对策
风险
干货-国内定向增发全流程详解及与境外对比
干货-国内定向增发全流程详解及与境外对比干货-国内定向增发全流程详解及与境外对比定向增发，又称半部印钞机，是上市企业实现融资的常用途径，那么什么叫定向增发，定向增发有什么好处，以及定向增发的详细流程是什么？今天小编给大家详细介绍下国内的定向增发。
定向增发，即非公开发行，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。
基本特点：发行对象数量——基金公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者及自然人等不超过10名的特定对象；发行底价——不得低于定价基准日前20个交易日均价的90%（一般为股票市价的6-8折）；锁定期——发行股份12个月内不得转让；募资规定——募集现金总额不超过公司上年度末经审计净资产额的50%(但向控股股东或实际控制人发行或者本次发行后控股股东或实际人控制发生变化的除外)，募资用途需符合国家产业政策；问题二：定增的好处是什么？从一个企业的发展来看，企业融资需要经历五个阶段，在发展期时，上市公司可以通过公开增发、定向增发、配股等方式实现融资。
而定向增发也主要是为了提升上市公司的盈利能力，一般通过以下形式来实现：引进战略投资者——上市公司通过定向增发，以实现与战略投资者资源共享并吸收先进的管理经验以及技术，提升企业效率；财务重组——上市公司在发生财务困难的条件下，为了偿还债务，通过定向增发偿还债务的一种行为，这种情况一般会涉及上市公司所有权的变更；股权激励——上市公司通过定向增发实现给予公司高管及核心员工股票或股票期权，以激发公司管理层及员工对企业的积极性与忠诚度；整体上市——上市公司通过向控股股东定向增发股票，换取大股东相关经营性资产，从而达到上市公司控股股东整体上市的目的；兼并收购——上市公司通过定向增发募集资金，收购优质资产，构建完整的产业链，提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力；项目融资——上市公司通过向机构投资者定向增发募集资金，投资具有增长潜力的新项目，为公司培育新的利润增长点；认识上市公司定增的目的或者定增的类型对我们做定增投资策略的制定极其关键。
定向增发相关规定及流程
定向增发相关规定流程一、定增的相关条件《上市公司证券发行管理办法》（2006年证监会令第30号）第三章非公开发行股票的条件第三十六条本办法规定的非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。
第三十七条非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：（一）特定对象符合股东大会决议规定的条件；（二）发行对象不超过10名。
发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
第三十八条上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：（一）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;（二）本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；（三）募集资金使用符合本办法第十条的规定；（四）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。
第三十九条上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：（一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；（二）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；（三）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；（四）现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责；（五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；（六）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。
保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；（七）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
二、定增的定价方式及参与方式《上市公司非公开发行股票实施细则》证监发行字〔2007〕302（2011年修订）第二章发行对象与认购条件第七条《管理办法》所称“定价基准日”，是指计算发行底价的基准日。
定向增发流程
定向增发流程分析参考上市公司定向增发流程可以大概了解我们在各个阶段需做的工作：（一）预备阶段1.集团公司与上市公司做好可行性论证，并提出可行性研究报告（聘请中介机构要签署保密协议）；2.集团公司就重大资产重组履行内部程序，并书面通知上市公司，由上市公司依法披露，并申请股票停牌；3.集团公司将可行性研究报告报国资委进行预审核；4.国资委收到书面报告后，在10个工作日内出具意见，并通知院集团，由院集团通知上市公司依法披露（如未获通过，上市公司股票停牌的则应立即复牌，且3个月内不得重新启动该事项）；5.上市公司就定向增发方案与证监会初步沟通，获得大致认可。
在预备阶段，可以与上市公司高管进行沟通了解。
说明：此阶段主要包括就重大资产重组报国资委预审核，以及上市公司就定向增发与证监会进行初步沟通，可以同时进行。
（二）董事会召开阶段1)董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1 日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同；2)上市公司董事会就相关事项作出决议（定价基准日、发行对象名称及其认购价格或定价原则、认购数量或区间、限售期、附生效条件股份认购合同；募集资金数量、用途等）；3)董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2 个交易日内披露。
并编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时披露；4)发行涉及资产审计、评估或者上市公司盈利预测的，资产审计结果、评估结果和经审核的盈利预测报告至迟应随召开股东大会的通知同时公告；5)非公开发行股票在董事会决议公告后，如果涉及非公开发行股票股东大会决议有效期已过，发行方案发生变化等，应由董事会重新确定本次发行的定价基准日；在此阶段，可以搜集相关资料可进行股票的分析研究，制定投资的可行性分析报告。
说明：此阶段存在聘请中介机构的问题，上市公司进行定向增发需要聘请券商作为保荐人，进行重大资产重组需要聘请独立财务顾问，根据需要可以分别聘请中介机构，也可以只聘请一家中介机构（券商）。
定向增发议案
定向增发议案（原创版）目录1.定向增发的概念和意义2.定向增发议案的内容3.定向增发议案的流程4.定向增发议案的影响正文一、定向增发的概念和意义定向增发，是指上市公司在特定条件下，向少数特定的投资者发行新股，以筹集资金的行为。
这种行为不同于公开增发，其发行对象和发行数量都是事先确定的。
定向增发对于上市公司来说，具有优化资本结构、提高盈利能力、扩大生产规模等积极意义。
二、定向增发议案的内容定向增发议案通常包括以下几个方面的内容：1.发行对象：通常是机构投资者、大股东等特定投资者。
2.发行数量：根据公司需要和市场情况确定。
3.发行价格：一般会低于市场价格，以吸引投资者。
4.募集资金用途：用于扩大生产、偿还债务、补充流动资金等。
5.发行期限：规定发行的起止时间。
三、定向增发议案的流程定向增发议案的流程主要包括以下几个步骤：1.董事会审议：董事会通过定向增发议案，并确定相关内容。
2.股东大会审议：股东大会对定向增发议案进行表决，通过后即可实施。
3.证监会审批：将定向增发议案报送证监会，等待审批。
4.发行与募集：在证监会审批通过后，进行定向增发的发行与募集工作。
5.信息披露：发行完成后，上市公司需要对定向增发的情况进行信息披露。
四、定向增发议案的影响定向增发议案的实施，对上市公司及相关投资者会产生一定的影响：1.对上市公司的影响：定向增发能够为上市公司带来资金，优化资本结构，提高盈利能力，但也可能稀释每股收益，影响原有股东的利益。
2.对投资者的影响：参与定向增发的投资者，可以获取较低价格的股票，但同时也承担一定的投资风险。
综上所述，定向增发议案是上市公司为实现特定目标而筹集资金的重要手段。
定向增发会计账务处理
定向增发会计账务处理一、引言定向增发是指上市公司以非公开发行方式向特定对象增发股份，以融资或引入战略投资者等目的。
在定向增发过程中，会计账务处理起着重要的作用。
本文将详细介绍定向增发会计账务处理的流程和方法。
二、定向增发会计账务处理流程1. 定向增发前的准备工作在定向增发前，上市公司应制定详细的融资方案，包括定向增发的股份数量、价格、对象等。
同时，需要与相关机构进行沟通，确保融资方案的合法合规性。
2. 股东大会决议和合同签署股东大会应通过决议，批准定向增发方案。
同时，公司需要与投资者签署协议，明确双方的权益和义务。
3. 增发股份登记根据协议约定，公司将增发的股份登记在投资者的名下，并向证券登记机构报备相关信息。
4. 募集资金到账投资者根据协议约定，将募集的资金划入公司指定的账户。
5. 股份发行和交割公司根据协议约定，向投资者发行新股，并完成交割手续。
此时，公司的股本结构发生变化，投资者成为公司的新股东。
6. 会计账务处理定向增发完成后，公司需要进行相应的会计账务处理，以反映新股份的发行和投资者的权益。
三、定向增发会计账务处理方法1. 股份发行公司应将发行的新股份计入股东权益，即股本账户。
同时，根据投资者的认购金额，增加募集资金账户。
2. 股份交割公司应根据交割手续完成情况，将新股份的所有权划转给投资者，并将相关股权变动计入股东权益。
3. 资本公积定向增发产生的溢价部分，应计入资本公积账户。
溢价部分是指新股份发行价格超过面值的部分。
4. 利润分配如果定向增发涉及利润分配，公司应根据约定将相应的利润分配计入利润分配账户。
5. 税务处理定向增发可能涉及税务问题，公司应按照相关税法规定进行税务处理，并将税费计入相应的税费账户。
四、定向增发会计账务处理的影响1. 财务报表定向增发会对公司的财务报表产生影响。
增发后，公司的股本结构发生变化，股东权益和财务指标会发生相应变动。
2. 资本市场反应定向增发完成后，公司的股价和市值可能会受到影响。
定向增发委托流程
定向增发委托流程一、确定定向增发计划公司首先需要确定定向增发的计划，包括增发的目的、数量、价格等。
这些计划需要经过公司董事会的审议和决策，并向股东大会进行报告和备案。
二、选择承销商公司需要选择一家或多家承销商作为委托方，负责组织和推动定向增发的实施。
选择承销商时，公司应考虑其市场声誉、实力、经验等因素，并与承销商签订委托协议。
三、编制增发方案承销商根据公司的需求和市场情况，协助公司编制增发方案。
增发方案应包括股票发行的基本条件、增发价格确定的方法、增发对象的范围和条件等内容，并根据相关法律法规进行合规性审查。
四、提交申请材料公司和承销商共同准备并提交定向增发的申请材料。
申请材料通常包括增发方案、公司章程修订方案、董事会决议、股东大会决议、法律意见书、承销商资质文件等。
申请材料的准备需要严格按照相关规定和要求进行。
五、监管部门审核监管部门对提交的申请材料进行审核，包括对增发方案的合规性、信息披露的充分性等进行评估。
如果审核通过，监管部门将发出批准文件，允许公司进行定向增发；如果审核不通过，监管部门将提出修改意见，公司需要进行相应的调整和补充。
六、实施增发在获得监管部门的批准后，公司可以正式实施定向增发。
承销商将根据增发方案的要求，在市场上寻找合适的增发对象，并进行交易。
公司需要密切配合承销商的工作，提供必要的协助和支持。
七、信息披露公司在定向增发过程中，需要及时、准确地向投资者和公众披露相关信息，包括增发方案的具体内容、增发进展情况、募集资金的用途等。
信息披露应符合相关法律法规的要求，确保投资者的知情权和公平交易原则。
八、完成定向增发定向增发完成后，公司需要及时向监管部门报告增发的结果，并进行相关的备案手续。
同时，公司还要向增发对象发放股票，并办理相应的股权登记和过户手续，确保增发的股份得到有效流转。
总结起来，定向增发委托流程包括确定计划、选择承销商、编制方案、提交申请、监管审核、实施增发、信息披露和完成后续手续等环节。
定向增资申请流程（一般流程）
定向增资申请流程（一般流程）第一篇：定向增资申请流程(一般流程)上海股交中心业务三部制作定向增资申请流程1、推荐机构会员对挂牌公司拟进行定向增资业务前，需提交定向增资预审材料（附件1）；1)2)3)4)5)6)7)2、上海股交中心收到预审材料在五个工作日内进行审核，并反馈审核意见；3、挂牌公司与推荐机构会员确定定向增资方案（附件2），并在获公司董事会决议通过后的2个工作日内在上海股交中心公告定增方案、董事会决议和股东大会召开的通知；4、公司召开股东大会，审议通过定向增资方案等议案，并在2个工作日内公告；5、推荐机构会员出具尽职调查报告（附件3）；推荐机构会员应对挂牌公司是否符合定向增资条件、定向增资的必要性，增资股份价格的合法性、合理性和公允性，募投项目资金需求量、可定向增资方案（草案）；推荐机构会员立项报告；推荐机构会员项目小组成员；会计师事务所及其项目成员；资产评估事务所及其项目成员（必要时）；律师事务所及其项目成员（必要时）；上海股交中心要求的其他文件。
上海股交中心业务三部制作行性和收益前景等事项勤勉尽责地开展尽职调查工作，督促拟定向增资的挂牌公司及时披露信息并保证披露信息的真实、准确、完整。
6、推荐机构会员经内部审核后向上海股交中心报送如下申请文件（包括但不限于）：1）、挂牌公司向上海股权托管交易中心提交的《关于进行定向增资的申请》（附件4）2）、挂牌公司定向增资方案3）、董事会、股东大会有关定向增资事项的决议及股东大会授权董事会处理有关事宜的决议4）、挂牌公司定向增资涉及国有资产管理、外资管理、环境保护、土地管理等事项，取得的有关部门批准文件5）、财务顾问与挂牌公司就定向增资事宜签订的协议（附件5）6）、挂牌公司定向增资尽职调查报告7）、挂牌公司最近一年或一期经审计的财务报告8）、挂牌公司盈利预测说明（附件6），盈利预测期间为定向增资完成当年及下一个会计年度9）、挂牌公司募投项目可行性研究报告10）、新增认购人与挂牌公司签订的以挂牌公司获得上海股权托管交易中心同意其定向增资为生效条件的认购协议（附件7）11）、新增认购人遵守认购协议条款，遵守《中华人民共和国公司法》和公司章程的规定，不损害所增资挂牌公司利益和该挂牌公司其他认购人利益的声明（附件8）上海股交中心业务三部制作12）、财务顾问自律情况说明和财务顾问、会计师事务所等中介机构对申请文件内容真实性、准确性和完整性的承诺（附件9）13）、财务顾问对挂牌公司定向增资申请文件电子文件与书面文件保持一致的声明（附件10）7、上海股交中心审核通过后，出具同意定向增资通知并公告；8、挂牌公司接到上海股交中心同意定向增资的通知之日的二个转让日内，发布公告和定向增资股份认购办法（附件11）。
新三板定向增发的流程
新三板定向增发的流程新三板定增，⼜称新三板定向发⾏，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发⾏股票的⾏为。
新三板定向增发的流程的流程是什么？下⽂店铺⼩编为⼤家收集整理了这⽅⾯的知识，欢迎阅读了解！新三板定增⼀、新三板定向发⾏的特点：1.企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发⾏融资，发⾏后再备案;2.企业符合豁免条件则可进⾏定向发⾏，⽆须审核;3.新三板定增属于⾮公开发⾏，针对特定投资者，不超过35⼈;4.投资者可以与企业协商谈判确定发⾏价格;5.定向发⾏新增的股份不设⽴锁定期。
⼆、投资者为什么要参与新三板定增?1.⽬前协议转让⽅式下，新三板市场整体交易量稀少，投资者很难获得买⼊的机会。
定向发⾏是未来新三板企业股票融资的主要⽅式，投资者通过参与新三板企业定向增发，提前获取筹码，享受将来流动性迅速放开带来的溢价;2.新三板定向发⾏融资规模相对较⼩，规定定向增发对象⼈数不超过35⼈，因此单笔投资⾦额最少只需⼗⼏万元即可参与;3.新三板定向发⾏不设锁定期，定增股票上市后可直接交易，避免了锁定风险;4.新三板定向发⾏价格可协商谈判来确定，避免买⼊价格过⾼的风险。
三、新三板定增的流程有：1.确定发⾏对象，签订认购协议;2.董事会就定增⽅案作出决议，提交股东⼤会通过;3.证监会审核并核准;4.储架发⾏，发⾏后向证监会备案;5.披露发⾏情况报告书。
四、新三板定增豁免条件发⾏后股东不超过200⼈或者⼀年内股票融资总额低于净资产20%的企业可豁免向中国证监会申请核准。
新三板定增由于属于⾮公开发⾏，企业⼀般要在找到投资者后⽅可进⾏公告，因此投资信息相对封闭。
五、详细流程1、董事会对定增进⾏决议,发⾏⽅案公告主要内容：(⼀)发⾏⽬的(⼆)发⾏对象范围及现有股东的优先认购安排(三)发⾏价格及定价⽅法(四)发⾏股份数量(五)公司除息除权、分红派息及转增股本情况(六)本次股票发⾏限售安排及⾃愿锁定承诺(七)募集资⾦⽤途(⼋)本次股票发⾏前滚存未分配利润的处置⽅案(九)本次股票发⾏前拟提交股东⼤会批准和授权的相关事项2、召开股东⼤会，公告会议决议内容与董事会会议基本⼀致。
a股上市公司定增规则
a股上市公司定增规则
A股上市公司定增规则是对A股市场中上市公司定向增发股票的相关规定。
定向增发是指上市公司通过非公开发行的方式向特定投资者增发股票，通常是为了筹集资金或引入战略投资者。
根据现行的A股上市公司定增规则，定向增发需要符合以下要求和程序：
1. 股东大会授权：上市公司必须通过股东大会的决议，获得定向增发的授权，这样公司董事会才能进行定向增发的相关事宜。
2. 投资者选择原则：公司在进行定向增发时，需要遵守公平、公正、公开的原则，在确定定向增发对象时，应遵循投资者的选择原则，不能存在损害中小股东利益的情况。
3. 发行价格确定：公司在确定定向增发的发行价格时，应当参考市场价格和估值，避免高估或低估公司价值，确保发行价格合理。
定向增发的发行价格一般不低于公司上市前最近一个交易日股票交易均价。
4. 发行股份限制：定向增发的股份增发比例不得超过公司已发行股份总数的30%，同时，对于每个投资者的股份增发比例也有所限制，以防止少数股东过度集中持股。
5. 股东认购方式：上市公司定向增发股票的认购方式分为现金认购和资产认购两种形式。
现金认购是指投资者通过现金购买新增发行的股份，资产认购则是指投资者将一定的资产转入公司，并用该资产认购所发行的股份。
根据上述规定，A股上市公司在进行定向增发时需要遵守相关的法律法规和监管要求，以保障市场公平、公正、透明的原则。
同时，投资者也需要在参与定向增发时进行充分的尽调和风险评估，以确认投资的合理性和可行性。
一文看懂定向增发全部过程
一文看懂定向增发全部过程在上市公司公告中，关于定向增发的公告占了半数以上——上市公司大都通过定向增发圈钱，投资者对此也见怪不怪。
但这次证监会关于再融资的新规，让定向增发的很多细节浮现在投资者面前——这些细节让投资者意识到，定向增发并不是看上去那么简单。
从筹划到完成发行，一次定向增发往往需要长达一年左右的时间。
在这一年左右的时间里，上市公司会发布一堆公告，这些公告主要分为两大类——你能看懂的和你看不懂的。
仔细读完这篇关于定向增发的介绍，以后再看关于定向增发的消息时，就不会那么吃力了，还可以方便你跟踪一家上市公司的定向增发过程，便于把握投资机会。
非公开发行股票，现在也被成为定向增发，是上市公司向特定的对象发行股票的行为，是目前公司上市后再融资的主要方式之一。
上市公司搞定向增发的主要目的就是为了再融资——俗称圈钱。
圈钱以后办大事儿——例如上个新项目，研发新技术，收购其他公司之类的。
其中收购其他公司分为两种情况，一种是从别人那里圈到钱以后，直接拿钱去买那家公司；另一种是不必支付现金，直接向那家公司的所有者发行股份，使对方成为自己的股东——相当于以自己的股票换对方公司的所有权。
当然，也有圈钱后不办事儿的，例如有的上市公司圈完钱以后，把钱存银行或者买理财——这就有点不厚道了，相当于我把你的钱拿过来放到我余额宝里。
对于这种情况，证监会的定向增发新规是不允许的。
还有一种情况，证监会的定向增发新规不再允许——上市公司还有很多可以方便拿去换钱的物件儿，就别再来圈钱了，先拿自己的钱玩儿去吧。
这事儿跟去年罗尔事件有点相像——你既然有房子有地，就别去圈别人的钱了，有困难先自己解决，自己尽力之后再找组织解决。
整个定向增发主要分为三个阶段——筹备阶段、审议阶段、发行阶段。
这三个阶段涉及到上市公司管理层、上市公司股东、券商、评估机构、证监会审核机关、增发对象等等。
具体的流程如下——上面这些流程中，普通投资者应该关心的是定向增发获得资金的用途，定向增发的规模，定向增发的对象，定向增发的价格，以及定向增发是否被管理层审核通过。
上市公司定向增发的条件
上市公司定向增发的条件上市公司定向增发的条件一、申请条件（1）上市公司必须具备完善的公司治理结构，遵守相关法律法规和证监会规定；（2）上市公司近两年连续盈利，具有良好的财务状况；（3）上市公司不存在重大违法违规行为，并且经营正常、稳定；（4）上市公司必须有明确的定向增发用途，符合国家产业政策和资本市场发展方向；（5）上市公司的控股股东及其一致行动人、董监高等关联方不得参与定向增发。
二、申请程序（1）上市公司董事会决议通过，制定定向增发方案；（2）申请定向增发的上市公司应当向中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）提交申请文件；（3）证监会对申请文件进行审核，包括但不限于上市公司的基本情况、增发方案、募集资金用途等内容；（4）证监会审核通过后，上市公司在半年内完成增发，并及时向证监会、上交所等相关部门报备。
三、募集资金用途（1）上市公司定向增发募集资金不能用于购买金融企业或金融资产；（2）募集资金可以用于公司业务拓展、技术升级、债务还款、资本金补充等合法用途。
四、限售期限（1）定向增发的新增股份需要满足法定的限售期限，一般为36个月；（2）公司实际控制人、高级管理人员及其一致行动人部分的新增股份，首次上市后的限售期不得少于12个月。
五、信息披露（1）上市公司在定向增发事项上，需要及时做好信息披露工作，包括但不限于公告、年报等形式；（2）上市公司需要向募集对象以及广大投资者公开透明地披露募集资金的用途、风险控制措施等相关信息。
六、其他要求（1）上市公司必须遵守证监会其他相关规定，如募集资金管理、资金监管、股票上市交易等；（2）上市公司应当严格履行法定义务，不得有虚假陈述、重大遗漏或者重大误导性陈述；（3）若上市公司违反相关法律法规或证监会规定，应承担相应的法律责任。
附件：1、上市公司定向增发申请书范本2、上市公司定向增发方案范本法律名词及注释：1、上市公司：指在证券交易所上市并公开发行股票的公司。
定向增发相关规定及流程
投资热潮来临，也越来越受到投资者的关注！益财网提醒各位投资者，在操作定向增发股票，对其一般的发行流程也需要了解一些，这样就能在较好的位置寻找合理的价格买入，避免一些不必要的风险。
定向增发流程一般认为，特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
定向增发的发行流程：
一、公司拟定初步方案，与中国证监会初步沟通，获得大致认可；
二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；
三、若定向增发涉及国有资产，则所涉及的国有资产评估结果需报国务院国资委备案确认，同时需国务院国资委批准；
四、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料上报中国证监会；
五、申请经中国证监会发审会审核通过后，中国证监会下发《关于核准X X X X股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【XXXX】XXXX号）核准公司本次非公开发行，批复自核准之日起六个月内有效。
公司公告核准文件；
六、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；
七、执行定向增发方案；
八、公司公告发行情况及股份变动报告书。
定向增发的实施步骤
定向增发的实施步骤
1. 确定定向增发的目的和计划
•确定公司的融资需求和筹资金额
•审核公司的经营状况和财务状况
•确定定向增发的股份比例和定价方案
2. 召开股东大会并获得股东的批准
•制定并发送股东大会通知
•召开股东大会，说明定向增发的目的和计划
•征求股东的意见，并获得股东的批准
3. 进行定向增发的相关准备工作
•确定承销商和保荐机构
•编制相关材料，包括增发说明书和募集公告
•完成相关法律文件的备案和申报工作
4. 开展定向增发的市场宣传
•编制定向增发的市场宣传材料
•进行媒体宣传，包括新闻稿和媒体发布会
•与投资者进行沟通和交流，解答其疑问
5. 开始定向增发的认购和配售
•向符合条件的投资者发送认购书
•根据认购书的收集情况，确定认购结果
•根据认购结果，进行配售和分配工作
6. 完成定向增发的结算和交割
•监测认购款项的到账情况
•根据配售结果，办理增发股票的发行和流通手续•进行金钱和股份的结算和交割
7. 完成定向增发的信息披露
•编制定向增发的信息披露材料
•按照法律和监管要求，及时披露相关信息
•保持与投资者的沟通和交流，解答其疑问
8. 定向增发后的监督和管理
•加强对公司财务和经营状况的监督
•定期向股东披露公司的发展情况
•与投资者保持密切的沟通和交流
结论
定向增发是一种融资方式，通过明确的实施步骤和程序，可以帮助公司获得资金支持，满足其发展的需要。
在实施定向增发时，公司需要认真理解和遵守相关法律法规和监管要求，确保合规性和透明度。
同时，与投资者的沟通和交流也是非常重要的，可以增强投资者的信心，促进公司的发展和壮大。
定向增发一般流程
定向增发一般流程 Prepared on 22 November 2020定向增发一般的流程一、公司拟定初步方案，与中国证监会初步沟通，获得大致认可；二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；三、若定向增发涉及国有资产，则所涉及的国有资产评估结果需报国务院国资委备案确认，同时需国务院国资委批准；四、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料上报中国证监会；五、申请经中国证监会发审会审核通过后，，中国证监会下发《关于核准X X X X股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【XXXX】XXXX号）核准公司本次非公开发行，批复自核准之日起六个月内有效。
公司公告核准文件；六、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；七、七、执行定向增发方案；八、公司公告发行情况及股份变动报告书。
有关定向增发的主要规定有以下几点。
一、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。
定向增发成为上市公司再融资的主流方式。
二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
三、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。
采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。
定向增发1-制度一、定向增发条件1.总体要求：上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。
2.发行对象：发行对象必须合股东大会决议规定的条件，不得超过十名，若发行对象为境外战略投资者的，应当事先经过商务部审核并出具原则同意函。
上市公司实控人 定向发行 简易程序
上市公司实控人定向发行简易程序以上市公司实控人定向发行简易程序随着中国资本市场的不断发展，定向发行成为上市公司融资的一种重要方式。
定向发行是指上市公司向特定投资者非公开发行股票，以实现融资目的。
在定向发行中，实控人扮演着重要的角色。
本文将介绍以上市公司实控人定向发行的简易程序。
什么是实控人？实控人是指能够对上市公司的经营、财务等重大事项产生实际控制力的自然人、法人或其他组织。
实控人通常是持有上市公司股份或拥有决策权的人，他们对上市公司的发展具有重要影响力。
定向发行的程序相对简单，主要包括以下几个步骤。
第一步，确定融资计划。
上市公司的实控人与公司管理层共同商定融资计划，确定融资金额、发行价格、发行方式等关键事项。
第二步，制定发行方案。
公司管理层与相关机构制定发行方案，明确发行对象、发行股票数量、发行方式、发行价格等具体细节。
发行方案需要符合相关法律法规的规定，并经过上市公司董事会审议通过。
第三步，通知发行对象。
上市公司将发行方案向特定投资者发出通知，明确发行股票的相关事项，并要求投资者提供相关材料。
第四步，投资者确认。
特定投资者在确认接受发行通知后，提交相关材料，包括身份证明、资金证明等，以证明其资格和资金实力。
第五步，董事会审议。
上市公司董事会对投资者提交的材料进行审议，确认其资格和资金实力，并决定是否通过发行申请。
第六步，发行结果公告。
上市公司将发行结果以公告的形式向社会公布，包括发行股票数量、发行价格等关键信息。
第七步，发行股票。
发行结果公告后，上市公司按照发行方案向特定投资者发行股票，完成融资目的。
需要注意的是，以上市公司实控人定向发行的简易程序并不适用于所有情况。
根据相关法律法规的规定，定向发行可能需要满足一定的条件和程序，如股东大会审议、证监会的批准等。
在具体操作中，上市公司和实控人需要遵守相关法律法规的规定，确保发行过程的合法性和合规性。
总结起来，以上市公司实控人定向发行的简易程序包括确定融资计划、制定发行方案、通知发行对象、投资者确认、董事会审议、发行结果公告和发行股票等步骤。
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上交所公司定向增发流程
英文回答：
Steps of Directed Public Offering on the Shanghai Stock Exchange (SSE)。
1. Company Preparation: The company must meet the eligibility requirements for a directed public offering (DPO) on the SSE, including having a track record of profitability and a clean financial history.
2. Underwriter Selection: The company must select an underwriter to manage the DPO process. The underwriter will conduct due diligence, prepare the prospectus, and arrange the sale of shares to qualified investors.
3. Prospectus Approval: The prospectus, which contains detailed information about the company and the DPO, must be approved by the China Securities Regulatory Commission (CSRC).
4. Roadshow Presentation: The company and underwriter will conduct a roadshow presentation to potential investors to generate interest in the DPO.
5. Order Collection: The underwriter will collect orders from qualified investors for the purchase of shares in the DPO.
6. Share Subscription: Investors who have placed orders for shares will be required to subscribe for the shares and pay the purchase price.
7. Allotment of Shares: The underwriter will allot the shares to investors based on the terms of the subscription agreement.
8. Listing on the SSE: The shares of the company will be listed on the SSE and will begin trading publicly.
中文回答：
上交所定向增发流程。
1. 公司准备，公司需符合上交所定向增发资格要求，包括拥有盈利记录和良好的财务历史。
2. 承销商选择，公司需选择一家承销商来管理定向增发流程。
承销商将进行尽职调查，编制招股说明书，并安排向合格投资者出售股票。
3. 招股说明书审批，招股说明书中包含公司和定向增发的详细信息，必须经中国证券监督管理委员会（CSRC）批准。
4. 路演推介，公司和承销商将向潜在投资者进行路演推介，以获取对定向增发的兴趣。
5. 订单收集，承销商将从合格投资者收集定向增发股票的购买订单。
6. 股份认购，已下单购买股份的投资者需要认购股份并支付购买价款。
7. 股份配售，承销商将根据认购协议条款向投资者配售股份。
8. 上交所上市，公司股份将在上交所上市并开始公开交易。