私募基金知识培训
私募股权投资基金培训讲义(PPT38页)
基本概念
私募股权投资 私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国 外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行 的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上 市公司的股权（PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资 方式。
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基本概念
风险投资（VC） 风险投资:简称是VC,在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把 它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜 在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术 密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职 业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权 益资本。 投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。
的品牌形象和市场知名度，建
立“拉动式”的信息渠道。
l
公司网站 客服中心
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PE业务流程
项目的初步筛选标准
标准
内容
投资规模
l 投资项目的数量 l 最小和最大投资额
l 是否属于基金募集说明书中载明的投资领域
行业
l 私募股权基金对该领域是否熟悉
l 私募股权基金是否有该行业的专业人才
l 种子期
发展阶段
l 创业期 l 扩张期
•完成投资者尽职调查文 件
•确定目标投资者名单
•联络意向投资者
•为投资者会议排定档期/ 举行投资者会议
•进一步联络投资者及递送 下一阶段的信息材料
•召开第二阶段投资者会议
•接收融资条款文件
第三阶段 - 讨论及完成
私募基金管理人新规解读培训
私募基金管理人新规解读培训
私募基金管理人新规解读培训是一种为私募基金管理人提供的培训课程，旨在帮助私募基金管理人理解和掌握最新的相关法规和监管要求，同时提供实践指导和经验分享，帮助私募基金管理人合规经营。
私募基金管理人新规指的是私募基金业务监管办法、私募投资基金监督管理条例等一系列监管政策的出台和修订，对私募基金管理人的注册、备案、募集、投资、风控等方面都有新的要求和规定。
私募基金管理人新规解读培训通常包括以下内容：
1. 新规概述：介绍私募基金管理人新规的背景、目的和基本要求。
2. 注册和备案要求：详细解读私募基金管理人的注册和备案流程、条件和审核要求。
3. 募集和投资限制：解读私募基金募集和投资的法规和规定，包括募集方式、投资范围、投资限制等。
4. 风控和合规要求：介绍私募基金管理人的风险管理和合规要求，包括风险评估、投资者适当性、内部控制等。
5. 投资者权益保护：解读私募基金管理人对投资者权益的保护措施和义务，包括信息披露、风险揭示、投诉处理等。
6. 案例分析和实践指导：通过实际案例分析和实践经验分享，帮助私募基金管理人理解和应用新规。
通过私募基金管理人新规解读培训，私募基金管理人可以更好地理解和适应最新的监管政策，提高风险管理和合规能力，为投资者提供更加安全和可靠的投资服务。
私募股权基金投资流程培训课件
四、签订投资框架协议
（1）在开始正式的尽职调查之前，一般会与项目企业签订 投资框架协议。
（2）投资框架协议即投资条款清单，由投资方提出。投资 框架协议的内容通常作为投融方下一步协商的基础，对双方不 具有法律约束力。
（3）投资框架协议的内容：投资达成的条件，投资方建议 的主要投资条款、保密协议以及排他性条款等。
(2)股权投资基金管理人将约定的投资款项按约定的时间 和金额划转至被投资企业或其股东的账户，若股权投资基金 办理了托管，扣款操作需经托管人核准并办理。
(3)被投资企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进 行股权的工商变更登记，并依据投资协投资管理人董事会或执行事务合伙人负责制 度投资决策委员会委员聘任和议事规则。
（3）投资经理或项目小组完成尽职调查后，向投资委员 会提交尽职调查报告、投资建议书和其他文件资料，投资决 策委员会进行最终投资决策。
七、签订投资协议
(1)投资决策委员会审查通过投资项目后，投融资双方对 投资协议条款进行谈判，最终签署投资协议，约定双方的权 利义务。
（2）中介机构推荐。中介机构主要包括律师事务所、会计师 事务所、证券公司、商业银行、财务顾问等。
（3）天使投资人或同行推荐。
（4）企业家联盟或各级商会组织推荐。
（5）行业专家推荐。
（6）政府机构推荐。例如中国各地地方政府金融办、上市办、 各级高新技术开发区管委会等进行推荐。
（7）行业展会、创业计划大赛、创投论坛等
五、尽职调查
尽职调查，也称审慎性调查，至投资人在与目标公司达成初 步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资 相关的事项进行资料分析，现场调查的一系列活动。尽职调查是 股权投资流程的重要环节，是投资管理人核心竞争力的体现。目 的是尽量全面获取目标公司的真实信息。必要时投资方可聘请外 部结构协助完成尽职调查。
私募基金公司培训计划
私募基金公司培训计划一、培训背景和目的随着金融市场的不断发展和变化，私募基金行业日益成为投资者关注的热点。
私募基金公司作为金融市场的重要参与者，其业务涉及的范围广泛，风险复杂。
为了提高公司员工的综合素质和专业能力，更好地适应金融市场的变化，公司决定开展私募基金培训计划。
培训目的：1. 提高员工的专业知识和技能，提升公司的核心竞争力；2. 加强员工的风险意识和合规意识，规范公司的运营行为；3. 帮助公司员工掌握金融市场最新动态和趋势，为公司的战略发展提供支持。
二、培训内容1. 基金市场分析- 了解私募基金市场的最新动态和趋势；- 掌握基金市场分析方法和工具；- 熟悉股票、债券、期货等不同资产类别的特点和投资机会。
2. 投资交易技巧- 理解不同投资策略的特点和适用条件；- 掌握投资交易技巧和操作流程；- 学习投资交易中的风险管理和控制方法。
3. 风险管理与合规- 学习风险管理的基本理论和方法；- 加强合规意识，遵守相关法律法规；- 掌握风险防范和应对方法。
4. 投资组合构建与管理- 了解投资组合构建的原理和方法；- 熟悉资产配置和风险控制策略；- 学习投资组合管理的实践经验和案例分析。
5. 市场营销与客户服务- 加强市场营销意识，掌握市场营销方法和技巧；- 学习客户服务的基本原则和技巧；- 提高对客户需求的理解和满足能力。
6. 金融法律知识- 了解金融法律的基本原则和要求；- 熟悉私募基金监管政策和规定；- 学习金融法律知识在实际业务中的应用。
三、培训方式和时间安排1. 培训方式- 线上培训：通过网络直播、在线课程等形式进行培训；- 线下培训：利用公司内部资源或外部机构资源进行面对面培训。
2. 时间安排- 根据培训内容和实际情况，每个培训课程安排2-3天的时间；- 培训计划将在每年年初确定，每季度进行一次培训。
四、培训教材和讲师1. 教材选择- 选用权威的金融领域教材和参考书籍；- 结合金融市场最新发展，及时更新培训教材。
私募股权投资基金基础知识教材
私募股权投资基金基础知识教材
以下是一些关于私募股权投资基金基础知识的教材：
1. 《私募股权投资基金概论》：介绍私募股权投资基金的概念、特点、分类等基础知识，并介绍基金的运作模式、投资决策过程以及风险管理等内容。
2. 《私募股权投资基金法律法规与政策》：介绍私募股权投资基金相关的法律法规和政策，包括基金的设立、募集、投资、退出等方面的规定，以及监管机构的职责和监管要求等内容。
3. 《私募股权投资基金投资组合管理》：介绍私募股权投资基金的投资策略和投资组合管理方法，包括资产配置、风险控制、退出决策等方面的内容，同时还介绍了如何进行尽职调查和投后管理的方法和技巧。
4. 《私募股权投资基金募集与营销》：介绍私募股权投资基金的募集和营销策略，包括募集渠道、募集方式、募集目标群体的选择等方面的内容，同时还介绍了如何进行基金的定位和品牌建设的方法和技巧。
5. 《私募股权投资基金绩效评价与风险管理》：介绍私募股权投资基金的绩效评价和风险管理方法，包括绩效指标的选择和计算、风险管理工具的应用、风险控制和风险分散等方面的内容。
以上教材可以帮助初学者全面了解私募股权投资基金的基础知
识，了解基金的运作和管理方法，从而提高对私募股权投资基金的理解和运用能力。
私募股权投资基金市场培训课件(PPT 49张)
传统上是通过上市产生的富翁：
斯达克或纽约香港的股市有关
新一代富豪则与PE有关
康盛世纪的戴志康26岁 泡泡网的李想26岁 MYSEE的邓迪高燃26岁 非常在线的赵宁24岁
他们都与PE或者更熟悉的名字风险投资 （ventur
股权投资基金（Private Equity，PE）
成熟期 成长期 创业期
创业投资基金
成长基金
并购基金
Pre - IPO基金
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并购基金/风险投资
并购基金是专注于对标的企业进行并购的基金， 其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对 目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改 造，持有一定时期后再出售 它和其他类型投资的不同表现在：风险投资主要 投资于创业型的企业，并购基金选择的对象是成 熟企业；其他私募股权投资对企业控制权没有兴 趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。
私募股权投资基金
主要通过私募而不是公开向公众募集的方式获得 资金，对非上市企业进行权益性投资，即将每一 单位的投资额最终兑换为被投资对象的股权，然 后通过各类方法使得被投资企业快速发展，实现 股权的快速多倍增值，同时在交易实施过程中考 虑将来的退出机制，通过上市、并购或管理层回 购等方式，出售所持股份而获利 但也有少数PE投资已经上市公司的股权，被称为 PIPE（private investments in public equity
PE的优势
PE是一种在特定范围内募集、以股权为投资对象 的集合投资方式。这种另类投资自身有很多优势 ，是其他投资方式难以比拟的。
第一，组织机制优势：PE采取一种特殊的 股份制度
PE有两种组织形式：公司制和有限合伙制。但现 在越来越多的PE抛弃了公司制，采取有限合伙制 ，成为PE的主流。1980年有限合伙制投资基金投 资额为20亿美元，占42.5%；但到90年代中期 达到1432亿美元，达到81.2%。
私募股权基金的培训课件
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• 信托制
• 契约制 • 有限合伙制
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组织模式：依照公司章程设立。设立程序类似股
份公司，设有董事会和持有人大会。 组织结构：公司式基金以发行股份的方式募集资 金，投资者购买基金份额，以基金持有人的方式 成为股东。 一般公司式基金的股东数目有限，出资额都要比 较大。（例如某基金公司成立时的股东成员）
私募基金 发行方式 募集对象 期限 组织结构 投资资金 退出方式 非公开 少数特定机构投资者或个人 3-5年或更长，中长期 有限合伙制 通常100万起 IPO、MBO、TS
公募基金 公开 社会大众 短期投资 契约制 1000元 赎回、二级市场交易
管理方
私募基金公司
公募基金公司的基金团队
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• 公司制
通过信托计划，由一家投资顾问公司作为发起人、 投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行 作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依 据《信托法》发行设立的证券投资类信托集合理 财产品。 典型代表：阳光私募基金。
信托公司 （受托人） 银行 （资金托管） 证券公司 （证券托管）
私募股权投资基金培训课件
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摩根士丹利亚洲投资有限公司
龙柏宏易资本集团 方源资本（亚洲）有限公司 太盟投资集团 国开金融有限责任公司
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凯雷投资集团
Kohlberg Kravis, Roberts & Co. 广发信德投资管理有限公司
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霸菱亚洲投资有限公司
上海力鼎投资管理有限公司 国信弘盛投资有限公司
税务局
监管 机构
媒体
私募股权投资的运作模式
流程-管理
• • • 改善公司资本及治理结构，完善公司激励机制 提供充足的资金保障，构筑公司经营的资金实力，捕捉合适的商业机会，加速公 司发展 引进优秀的运营人才，充实管理队伍，建立完善和先进的管理体系 – 开发人员 – 销售 – CEO/CFO/COO – 顾问 建立更为广泛的外部资源关系，积累及开拓更为丰富的资源平台 配合长期的资本运作 – 了解并接触并购方 – 相关经验 合作伙伴 公司形象、公关、声誉 国际化 品牌及信誉提升
上市 并购:
IPO: >1亿
创业
私募股权投资的运作模式
流程-投资
财务顾问 商业计划 投资者 初步筛选 融资意向 基本调查 企业 投资意向书 尽职调查 放弃
审计师
资金到位 法律手续 投资合同
财务审计 尽职调查 投资决策
法律审计
律师
私募股权投资的运作模式
流程-投资
尽职调查包括对目标企业所在行业、企业、管理层及退出机遇的详尽分析
私募股权投资的利润来源 分众传媒的融资、上市及并购（部分）
2005年7月 NASDAQ IPO 融资额：US$171M 市 值：$ 800M 2004年11月 C轮融资额：US$30M 投资者：高盛，3i，维众投资 估 值：$ 180M 2004年3月 B轮融资额：US$12.5M 投资者：维众投资，鼎晖国际 投资，华盈基金，德丰杰，中 经合，麦顿国际投资 估 值：$ 60M 2003年6月 A轮融资额：<US$1M 投资者：软银中国，维众投资 估 值：约$ 10M 2003年5月 分众传媒成立 2007年12月11日 分众收购玺诚传媒 交易额：US$350M 市 值：$7.33B 2007年3月28日 分众收购好耶 交易额：US$300M 市 值：$4.20B – 2003年创建 – 2005年9月，上实科技风险投资公司投资 – 2006 年获得由集富亚洲投资、华盈创投、和通 集团等2400万美元投资 – 98年10月创建 – 00年3月，IDGVC投资180万美元 – 05年12月，IDGVC、IDG-Accel、橡树投资注 入3000万美元
私募股权基金募集篇培训课件
理并提供增值服务。 • 在投资期限上 中长期投资，一般可达5到7年；且多为封闭性投资，流动性差。 • 在退出机制上 “以退为进，为卖而买”，在投资伊始就设置了退出机制。
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
(1)以受托人为核心的信托合同架构 (2)信托制私募股权基金的权力机构 • 受益人大会制度 • 信托基金决策委员会 (3)信托制私募股权基金的制度缺失 • 对受托人的诚信风险控制有限 • 缺乏有效登记、公示制度
私募股权基金(募集篇培训Biblioteka 三、私募股权基金的内部治理
3、有限合伙制私募股权基金
(1)合伙企业事务执行者的确定 (2)有限合伙人的“避风港”条款 (3)本土基金内部治理结构的妥协（比较图）
→ “创投企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力”
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
2、信托制私募股权基金
(1)信托制私募股权基金的运作模式——先“筹资”后“投资”
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权基金的募集形式
私募股权基金(募集篇培训
二、私募股权的募集形式
(2)信托制私募股权基金的特征 • 信托财产独立性 • 信托资金一次性到位 • 投资人退出受限 • 非法人的组织形式 • 一定的治理机构（受益人大会、投资决策委员会） • 避免双重征税 • 严格的受信制度
• 允许以特别股权方式投资
→ “经与被投资企业签订投资协议，创投企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股 权方式对未上市企业进行投资”。
• 保障对管理人的激励机制
→ “创投企业可以从已实现投资收益中提取一定比例作为对管理人员或管理顾问机构的业 绩报酬，建立业绩激励机制”。
2024版顶级私募操盘手内部培训教程[1]
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强大的心理素质和抗压能力
冷静理性
01
在市场波动和压力下能够保持冷静和理性，不被情绪左右，坚
持自己的投资计划和策略。
耐心和毅力
02
具备耐心和毅力，能够长期坚守自己的投资理念和策略，不受
短期市场波动的影响。
的投资标的，降低单一资产的风险敞口，提高整体投资组合的稳定性。
02
分散风险
在组合投资的基础上，进一步分散风险，避免过度集中投资于某一特定
领域或个股，减少因市场波动或个别事件对整个投资组合造成的影响。
03
动态调整
根据市场环境的变化和投资组合的表现，定期对投资组合进行动态调整
和优化，确保投资组合始终与投资策略和目标保持一致。
05 交易执行与盘面 监控技巧
交易系统搭建及优化建议
确定交易策略
基于市场趋势、波动率等因素， 制定符合自己风险承受能力和收
益预期的交易策略。
选择合适交易工具
根据交易策略，挑选适合的交易 指标、技术分析工具等，提高交 易决策的准确性。
编写交易计划
明确入场、出场、止损等交易细 节，确保在实际操作中能够严格 执行。
科技应用助力行业发展
人工智能、大数据等科技手段的应用将助力私募行 业提高投资决策的准确性和效率，降低运营成本， 提升行业整体竞争力。
02 顶级私募操盘手 核心素质与技能
敏锐的市场洞察力
善于捕捉市场机会
能够迅速发现市场中的投资机会 和风险，对市场趋势有敏锐的洞
察力。
精通行业分析
深入了解所关注行业的市场动态、 竞争格局、政策变化等，把握行业 发展趋势。
私募基金从业培训教程
私募基金从业培训教程第一章：私募基金概述私募基金是一种由专业基金管理人管理的投资工具，其主要面向高净值个人和机构投资者。
与公募基金相比，私募基金更加灵活，投资策略更多样化，但也面临着更高的风险。
第二章：私募基金投资策略2.1 定向增发定向增发是私募基金常用的投资策略之一，通过认购公司的定向增发股份，获取公司未来增长潜力的投资机会。
2.2 配股认购配股认购是私募基金另一种常用的投资策略，通过认购公司配股股份，参与公司的股权融资，同时分享未来增长的红利。
2.3 股权投资私募基金也可以通过购买公司的股权，成为公司的股东，通过参与公司经营决策和分红，获得长期稳定的投资回报。
2.4 债权投资私募基金可以通过购买债权，为企业提供融资支持，获取固定的利息收益。
第三章：私募基金的运作方式3.1 募集阶段私募基金在募集阶段，通过与投资者签订基金合同，募集资金用于投资。
3.2 投资阶段私募基金在投资阶段，根据基金合同的约定，进行投资操作，追求资本增值。
3.3 退出阶段私募基金在退出阶段，通过出售投资标的或者上市等方式，将投资收益转化为现金。
第四章：私募基金的风险管理私募基金的风险管理是私募基金从业人员非常关注的问题，其中包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
第五章：私募基金的监管与合规私募基金的监管与合规是保障投资者权益和市场稳定的重要一环，包括基金登记、备案、披露等方面的要求。
总结：私募基金从业培训教程涵盖了私募基金的概述、投资策略、运作方式、风险管理以及监管与合规等方面的内容。
通过学习，读者可以了解私募基金的基本知识和操作流程，提高自身的投资能力和风险意识。
希望读者能够通过本教程获得有关私募基金从业的全面指导，成为优秀的私募基金从业人员。
私募股权投资基金培训ppt
私募投资的业务种类
并购融资业务
PE挑选一个“有潜力”的 企业，与跟企业的所有者进 行沟通谈判，以合适的价格 购买该企业的股权。在获得 该企业的控制权之后，PE会 监督运营企业一段时间，并 为企业的发展提供一些资源 或者剥离某些亏损的业务或 产品，从而逐步提升企业的 经营业绩和企业价值。
私募基金就会在资本市场 给企业找一个买主或者公开 上市来退出该项投资，从中 获取巨额回报。
创业投资业务
创业投资业务是最传统 的PE业务形式。最初的私募 股权基金规模比较小，主要 从事创业投资业务，对一些 有潜力的公司进行投资。
虽然投资的额度不大， 但是如果投到一家成长性很 好的公司，则容易获得很高 的利润。
经营这种业务的私募基 金通常也被称作风险资本 （Venture Capital,VC）或者 风投。
直
签订承诺书
投资委员会初始会议
接
股 权
签订协议书
完成并批准ARF
投 资
确认并实施支付
策
略
企业治理原则
董事任命 投资运行质量评价
上市准备
IPO并退出
资料归档并做项目总结
（二）项目搜索子流程
制定市场策略 建立交易项目池
辅导完成商业计划书
市场渠道建设
市场信息汇总 信息筛选
投资项目 项目编号 各编号建专项档案 制定各项目策略 选任各项目团队 接触潜在企业 明晰企业基本需求 拟订项目建议书 沟通建议书 达成基本意向 签订保密协议 交易渠道报告
策
项目所在行业分析
拟定项目预算
略
项目公司的总体背景
提交交易预算表
商业计划书探讨
预算审核批准
筛选决策会议
授权预算执行
私募基金合规化培训
该公司合规化实践取得了明显成效，提高了公司的规范化程度，降低了操作风险，提升了企业形象。
成果展示
为了应对市场风险和操作风险，某私募基金公司建立了完善的风控措施。
背景介绍
实施过程
成果展示
该公司建立了专门的风控团队，制定了详细的风控方案和应急预案，并对所有业务进行实时监控。
该公司风控措施有效地降低了风险，保障了公司的稳健运营，提高了投资者的信心。
私募基金合规化展望
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随着国内金融市场的逐步成熟和私募基金行业的快速发展，合规化将成为行业的重要趋势。
行业增长趋势
监管部门对私募基金行业的监管将越来越严格，要求企业提高合规化程度，确保业务运营符合相关法律法规。
监管政策走向
合规化程度高的企业将在市场竞争中更具优势，有利于提升企业的品牌形象和市场份额。
私募基金企业应加强员工合规化意识培训，确保员工充分认识到合规化对企业发展的重要性。
强化合规意识
建立健全的内部管理制度和流程，确保各项业务操作符合相关法律法规和内部规定。
完善内部制度
积极与监管部门沟通合作，及时了解监管政策走向和相关要求，为企业的合规化发展提供有力保障。
加强监管合作
THANKS
感谢您的观看。
在私募基金领域，合规化包括遵守投资策略、信息披露、投资者权益保护、反洗钱、反腐败、反恐怖融资等方面的法规要求。
合规化有助于降低企业或组织的法律风险，避免因违规行为而导致的罚款、诉讼和声誉损失等风险。
合规化还有助于提高企业的声誉和品牌价值，树立企业或组织的良好形象。
合规化是私募基金行业健康发展的基础，它保障了投资者的权益，提高了市场信任度，有助于吸引更多的资金。
刑法、刑诉法相关内容
私募股权基金培训计划方案
私募股权基金培训计划方案一、培训目标私募股权基金是一种特殊的投资基金，它在筹集资金，投资于公开市场之外的企业和项目，退出投资时一般通过企业的上市、出售或者重组来实现。
私募股权基金经理需要具备专业的投资知识和技能，对市场、行业和企业进行全面的分析评估，以降低投资风险，提高投资收益。
因此，培训私募股权基金经理需要有针对性地设计培训计划，目标是为了提升私募股权基金经理的专业知识和技能，提高其风险控制能力，增强投资决策的敏锐性和准确性，从而提高基金的绩效。
本培训计划的目标是提供私募股权基金经理所需的专业知识和技能，包括但不限于市场分析、企业估值、投资决策、投后管理等方面的知识，培养私募股权基金经理的专业素养和实战能力，使其能够胜任私募股权基金的投资管理工作。
二、培训内容培训内容将涵盖私募股权基金领域的相关知识和技能，主要包括但不限于以下方面：1. 市场分析：私募股权基金经理需要具备一定的市场分析能力，能够分析市场趋势、投资机会和风险，掌握市场调研的方法和技巧，了解相关政策和规定，预测经济周期和发展方向，做好市场风险的防范和规避。
2. 企业估值：私募股权基金经理需要熟悉企业估值的方法和技巧，包括财务分析、权益估值、风险评估等，能够准确评估被投资企业的价值和潜在收益。
3. 投资决策：私募股权基金经理需要熟悉投资决策的原则和方法，包括投资组合构建、资产配置、交易执行等，能够制定清晰的投资计划和策略，做出明智的投资决策。
4. 投后管理：私募股权基金经理需要了解投后管理的内容和技巧，包括企业治理、战略规划、价值管理等，能够对被投资企业进行有效管理和监督，保障投资的实施和回报。
5. 风险控制：私募股权基金经理需要掌握风险控制的方法和手段，包括风险识别、监测和管理，做好风险的评估和应对，保障基金的安全和稳健运作。
6. 其他：根据实际情况，还可以增加其他相关领域的内容，比如法律法规、业务沟通、团队协作等，以提高私募股权基金经理的综合能力和专业素养。
私募股权投资基金基础知识培训
私募股权投资基金基础知识全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。
包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。
也有公开募集（公募）的。
在我国，只能以非公开方式募集。
准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。
股权投资基金起源于美国。
1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。
早期主要以创业投资基金形式存在。
1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。
1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。
20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。
70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。
1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。
特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。
过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。
2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。
狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
私募基金退出渠道 和机制通常有三种: 一、通过创业板上市 二、转让给第三方企业 三、转让给企业内部管 理人。
八、私募基金投资经典案例
举例：财务尽职调查清单
七、主要步骤-交易设计及谈判（5/7）
投资 金额 投资 价格 投资 方式
七、主要步骤-投资和后期监管（6/7）
投资方按照合同的 出资期限和出资方式进行 投资，并视具体情况对企 业的运行情况进行后期监 管。 企业会定期将经营情 况向基金通报并就具体决 策进行咨询。
七、主要步骤-退出（7/7）
三、私募基金区别（2/2）
募集的对象不同 募集的方式不同 信息披露要求不同 投资限制不同 业绩报酬不同
1 募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不 特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机 构和个人。 2 募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的， 而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基 金最主要的区别。 3 信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投 资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求 很低，具有较强的保密性。 4 投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类 型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。 5 业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募 基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅 是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。
管理有限合伙企业 执行事务合伙人
公司1
公司2
公司3
五、组织形式-信托制（4/4）
通过信托计划， 进行股权投资或 者证券投资，也 是阳光私募的典 型形式。
六、私募基金投资方向
政府支持项目 能源 房地产 旅游
医疗机构 基础设施
七、项目投资中主要步骤（1/7）
寻找项目 初步筛选 尽职调查 交易设计及谈判
投资和后期监管
退出
七、主要步骤—寻找项目（2/7）
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七、主要步骤-初步筛选（3/7） 真正的百里挑一！！！
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收到商业 计划书数量 见面公司数 详细了解 尽职调查数 投资公司数
七、主要步骤-尽职调查（4/7）
1、会计政策和内部管理程序 2、财务资料 3、关联交易 4、财务预算给预测 5、销售收入 6、生产成本结构 7、其它收入/费用 8、现金流量 9、现金及银行存款 10、贷款及债务 11、应收账款 12、应付账款 13、预提费用 14、存货 15、其他应收款 16、定金及预付款（若有） 17、其它应付款 18、固定资产 19、土地使用权 20、无形及其它资产 21、在建工程 22、或有负债/承担 23、担保 24、抵押 25、人力资源 26、股利分配 27、税务 28、其它
私募基金优势 (2/2)
投资收益率可达几倍、几十倍甚至更高 专家理财，组合投资，有效降低投资风险 封闭运作，长期投资，规避市场短期波动 投资者不必精通专业知识，无需花费时间 精力 投资行为具有隐蔽性，便于抓住市场机会 组织结构简单，经营机制灵活，便于发挥 专业技巧
五、私募基金组织形式（1/4）
二、私募基金分类
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证券投资私募基金 产业私募基金 风险私募基金
私募基金的分类
根据不同的标准，私募基金有多种分类方法。在此，我们将仅以常 用的投资对象进行划分： 1、证券投资私募基金 顾名思义，这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子 基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基 本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金。它的 优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过 程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高 等。 2、产业私募基金 该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息 产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制 形式发起设立产业类私募基金。管理人只是象征性支出少量资金，绝 大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无 限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期，期满时一次性结算。 3、风险私募基金 它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权 益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高 收益、高风险。
北京天禾融达投资中心
私募基金知识培训
一、私募基金定义
什么是私募 基金？ 插入疑问的图片
私募基金概念
解释一：所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募 集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理 人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基 金。 解释二：私募股权基金简称“PE”，是英文“Private Equity”的缩写， （英文“Private Equity”翻译过来是“私有产权”的意思）（简称 “PE”），在中国通常称为私募股权投资。从投资方式角度看，依国 外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业 进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制， 即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
公司制 契约制 虚-公司制（2/4）
公司式私募基金有完整的公司 架构，运作比较正式和规范。
五、组织形式-有限合伙制（3/4）
普通合伙人 有限合伙人 发起设立 投资入伙
资产评估服务 法律咨询服务
资产评估机构
律师事务所
投资顾问
提供顾问服务
XXX合伙企业 （有限合伙）
三、私募基金区别（1/2）
什么是
公募基金
公募与私募的区别
公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭 证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露。 利润分配，运行限制等行业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式 基金 公募基金 公募(Public offering)就是公开募集。公开的意思有二：第一是可 以做广告，向所有认识和不认识的人募集。第二是募集的对象数量比 较多，比如一般定义为200人以上。 私募(Private Placement)就是私下募集或私人配售。私下的意思如 上：第一，不可以做广告。第二，只能向特定的对象募集。所谓特定 的对象又有两个意思，一是指对方比较有钱具有一定的风险控制能力， 二是指对方是特定行业或者特定类别的机构或者人。第三，私募的募 集对象数量一般比较少，比如200人以内。
四、私募基金优势 (1/2)
产品更有针对性
更容易风格化
更高的收益率
私募基金的优势： 1.产品更有针对性。由于私募基金是向少数特定对象募集的，因此 其投资目标更具针对性，更有可能为客户度身定做投资服务产品，组 合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。 2.更容易风格化。由于私募基金的进入门槛较高，主要面对的投 资者更有理性，双方的关系类似于合伙关系，使得基金管理层较少受 到开放式基金那样的随时赎回困扰。基金管理人只有像巴菲特那样充 分发挥自身理念的优势，才能获取长期稳定的超额利润。 3.更高的收益率。这是私募基金的生命力所在，也是超越共同基 金之处。由于基金管理人一致更加尽职尽责，有更好的空间实践投资 理念，同时不必像公募基金那样定期披露详细的投资组合，投资收益 率反而更高。