2017金融管理综合应用考前复习

金融管理综合应用考前复习

答题要点

一、经营目标

1、转变产品结构，选择销售价格适中的中等质量礼品，中低档配饰等，在海滨小镇中

心物色一店铺开设新店，做时尚配饰和礼品的批发销售。半年后，在其他海滨再设一家连锁店。

2、同时开辟网络商店，做终端客户销售

二、销售和市场

1、过去主营廉价的旅游纪念品和礼品，还有纺织品贸易，而今适应市场需求的变化，

采购价格适中的中等质量礼品，中低档配饰等

2、英国本土的展销会吸引了大量前来采购的零售商，是主要的销售平台，此外还像境

内批发商供货

3、运输成本不断增加，向展销会以外的零售商销售越来越难

4、运输时间太长，影响资金周转，影响销售扩大

5、在海滨小镇中心物色一店铺开设新店，做时尚配饰和礼品得批发销售。半年后，在

其他海滨再设一家连锁店。

6、同时开辟网络商店，做终端客户销售

三、生产经营管理：

1、公司是小型私有企业，规模小且管理方式落后，抗风险能力有限理：

2、商品采购后从中国到英国店铺运输时间需8-9周，限制了资金周转，一年采购量为

3个集装箱

四、财务状况分析：

（一）利润表分析

2012 2013 2014 增加额（率）销售收入2346 2098 -11%

销售成本1184 1150 -0.3%

毛利1162 948 -18%

费用1076 912 -15%

净利润86 36 -58%

毛利率= 毛利润/ 销售收入50% 45% --5%

销售净利率= 净利润/ 销售收入 3.7% 1.7% --2%

费用率= 费用/ 销售收入46% 43% --3%

销售收入连年下降，而且成本和费用的下降速度比毛利润，净利润更多，这是由于

运费连年上涨，运输时间更长，导致营运资金积压时间长，销售量锐减所致，反映

出经营管理过程中成本和费用都控制不力。

（二）资产负债表分析

2012 2013 2014 增加额（率）

流动比率= 流动资产/流动负债3% 2.6%

速动比率= 速动资产/ 流动负债1,.25% 0.87%

资产负债率= 负债/ 资产0.71 0.73

杠杆比率= 负债/ 所有者权益 3.46 3.81

净资产收益率= 净利润/ 所有者权益43% 21%

支付的股利率= 股利/ 所有者权益 2.34% 1.33%

1、流动比率的理想状况是1，一般倾向于1.5，三年都都比较高，似乎短期偿债能力

较强，但扣除存货以后，从速动比率来看，2014年还不足1，这反映出公司该公司的短期偿债能力堪忧，同时也可以看到，营运资金积压严重，盈利能力下降。

2、计算速动比率的原因在于：存货相对于现金和应收款而言，变现能力较弱，；而且，

存货估价存在着成本与市价不一致的问题，目前公司仍存在着大量的滞销商品，为了套现被迫低价出售，但在财务报表上，积压的存货仍然没用原来的成本计价，显然是高估了流动资产的价值，所以必须计算不含存货的速动比率，才能比较比较客观地评估该公司的短期偿债能力，显然，财务风险是比较高的。

3、从长期看，2014年的资产负债率较高，说明企业资产中，举债筹措的资金较多，财务

风险较大

4、杠杆比率较高，即债权人投入的资本远大于所有者投入的资本，这反映了该公司财务

结构不够稳定，在经济繁荣时，多借外债因财务杠杆作用，会获得额外的利润，

但在经济萎缩时期，多借外债会增加利息负担和财务风险。

5、净资产收益率2014年相比2012年，锐减一半。说明企业的盈利能力大幅度下降。

（三）如果预计的销售数量和价格能实现，则预计新一年度的预计销售收入是：时尚配饰：7500件X 12 X （1+100%）- 7500 X 12 = 90 000

礼品：7500件X 6 X（1+ 50% ）- 7500 X 6 = 22 500

合计= 112 500 美金

X 0.6450 = 72 563 英镑们(毛利润) 由此可见，按既定的价格完成预计销售数量，结果第一年实体店盈亏平衡的可能性

还是比较大的, 即:毛利润72563 - 费用租金等72500 > 0净利润, 公司可以考虑, 从公司的留存收益中, 另行拨款从事网络营销店的计划, 以便更好地拓展终端客户

销售, 清空库存.

（四）投资收益风险评估

0.2 X 15000 + 0.4 X 0 + 0.4 X (- 12000 ) = -1800，可见，开新店的风险较大，

五、资源需求：

1、公司缺乏资本进行大规模扩张或张略调整

2、如果开新店，第一年需要投资=19000+ 7500+ 3000 + 23000

+16000 + 2000 +2000 = 72 500费用租金网络营销投资= （150+ 50 ）X 12个月+ 1500 = 3 900

合计= 76 400

进口采购成本= 7500 X （12 +6 ）X 0.6450 = 87 075英镑

合计= 163 475 英镑

2014年末净利润余额：=122 000 英镑

资金缺口= -41 475 英镑

也就是说，利用2014年末的的留存收益122 000 英镑，

加上第一年销售毛利润72 563 英镑, 是可以自行解决

开新设实体店和网络直销店所需的资金163 475 英镑，

因此, 开设新店和网络营销店的计划是可行的.

六、SWOT分析

优势：

1、多年的行业经验

2、与中国商人建立了良好的的关系，供应商会按照鲍勃的要求改进商品，

以适应英国本本土消费者的偏好

劣势：

1、运输成本不断增加，向展销会以外的零售商销售越来越难

2、公司是小型私有企业，规模小且管理方式落后，抗风险能力有限

3、商品采购后从中国到英国店铺运输时间需8-9周，限制了资金周转，

一年采购量为3个集装箱

机会：

1、顾客倾向于购买高质量的商品，价格略高也可以接受

2、在过去的4年中大量礼品店倒闭，在海滨度假胜地有许多闲置店铺，

竞争者少，潜在客户多

威胁：

1、2011-2012全球经济萧条，衰退的市场

2、大公司售价低50%，本公司没有降价空间

3、运输成本涨了一倍

3、运输时间延长了4-8周时间，影响销售，造成积压来自中国市场的次品增加

4、被征收法倾销税，加大成本，毛利降低甚至亏损

七、PEST分析

政治：

1、中国等亚洲国家支持对外贸易的发展，广交会等提供了外国贸易商的采购平台

2、英国本土的展销会吸引了大量前来采购的零售商，是主要的销售平台

3、反倾销税的征收