投资估算方法1

投资估算方法

投资估算前应完成：

1.建设规模；

2.产品方案；

3.技术方案；

4.设备方案；

5.场址方案；

6.工程建设方案；

7.项目计划进度

项目的总投资——建设投资、建设期利息、流动资金概算法

建设投资——工程费用、工程建设其他费用、预备费用

工程费用——建筑工程费、设备购置费、安装工程费

预备费——基本预备费、涨价预备费

建设投资——固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用和预备费形成资产法

建设期利息——债务资金在建设期内发生并计入固定资产原值，包括：借款利息、债券利息、手续费、承诺费、管理费等其他融资费用。

流动资金——项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。

项目资本金计算——项目的固定资产投资+铺底流动资金

固定资产投资——建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费（静态投资费用）、涨价预备费、建设期利息（动态投资费用）

铺底流动资金——非债务资金，占全部流动资金的30%

投资估算的依据

1．建设投资估算的基础资料

a)建设的内容及工程量；

b)建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法——造价文件；

c)其他费用估算

d)费用标准、物价指数

2．投资估算的作用

a)投资决策的依据——项目建设和运营的资金量

b)融资方案制订的依据——影响融资方案、资金筹措的可靠性

c)项目经济评价的基础——费用和效益的可靠性

d)编制初步设计概算的依据——可研报告审定或批准后，才可进行初步设计

一、投资机会研究阶段

1. 单位生产能力估算法——已建成的、类似建设项目的单位生产能力投资（元/吨、元/千瓦） 。

CF X X Y Y ??=2112

CF ——综合调整系数，不同时期、地点，定额、价格、费用变更；

Y ——投资额；

X ——生产能力

2. 生产能力指数法——要求类似项目的资料可靠，条件基本相同。它可用于可行性研究中的分项装置或生产线的工程费用估算。

CF X X Y Y n

????? ???=1212

3. 比例估算法——以拟建项目的设备购置费为基数，以比例方式估算建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他费用。还可以拟建项目的工艺设备投资为基数，估算其它专业工程的，然后再把各部分汇总。

()112211+++=P f P f E C

f1、f2——时间、地点引起的定额、价格、费用等的综合调整系数

P1、P2——建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比

E ——项目按当时当价格计算的设备购置费

C ——建设投资

4. 系数估算法——朗格系数法和设备及厂房系数法

● 设备及厂房系数法

在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其它专业工程参照类

似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系

较大的，按厂房土建投资系数计算，两类投资相加，再加项目的其它有关费用。

方法：基础数*系数

5. 估算指标法（扩大指标法）

以单位工程或单项工程为对象，综合项目建设中的各类成本和费用，方法如下：

● 单项工程指标：单项工程生产能力单位投资——元/立方米、元/千伏安；

●

单位工程：元/平方米、元/米； ●

以上估算指标应在不同地区、不同时期根据实际情况调整。 ● 适用于初步可行性研究，可行性研究报告也可以采用，主要用于针对建筑

安装工程费以及公用和辅助工程等配套工程。

6. 概算指标法

以成套设备装置的台（组）或以整个建筑物和构筑物的建筑面积、体积为计量

单位而规定的人工、材料、机械台班的消耗量标准和造价指标。需要详细的工

程量资料、材料价格、和工程费用指标。

二、建设投资估算

1.工程费用——建筑工程费、设备购置费和安装工程费，将以上三项费用汇总，

得出项目建设的总工程费用。

2.由总工程费用估算工程建设其他费用。

3.由1和2为基础估算基本预备费。

4.确定分年度投资计划。

5.估算涨价预备费。

6.求和得出建设投资。

(一)建筑工程费估算

建筑工程费用内容：

供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰费用，以及各种管道、电力、电信和电缆导线的敷设工程的费用；

设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等工程及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用；

场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理等费用；

矿井开凿、延伸、露天矿剥离、石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝及防洪工程的费用；

估算方法：

单位建筑工程投资估算法：

单位建筑工程量投资×建筑工程总量

单位建筑工程量投资：单位建筑面积投资、单位容积投资、单位长度投资等；

单位实物工程量投资估算法：

单位实物工程量投资×实物工程量总量

单位实物工程量：每立方米投资、每延长米投资、每平方米投资等；

概算指标投资估算法：用于建筑投资占建设投资比例较大的项目，它是指以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定人工、材料和机械台班消耗量标准和造价指标。它可分为：

?一般土建工程概算指标；

?给排水工程概算指标；

?采暖工程概算指标；

?通信工程概算指标；

?电气照明工程概算指标。

(二)设备购置费估算

设备购置费：可按国内设备购置费、进口设备购置费、备品备件和工器具、生产家俱购置费等四类进行分类估算。

1.固定资产是指为生产商品、提供劳务、对外出租或经营管理而持有的，使用寿

命超过一个会计年度的有形资产。不包括投资性房地产、生物资产。

2. 固定资产同时满足下列条件的，才能予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

1. 国内设备购置费计算方法：

设备购置费=设备原价 + 设备运杂费

设备原价：制造厂的交货价（出厂价）

● 出厂价指含备件的出厂价，否则应按有关规定加备件备品费用。

● 非标设备的计价应接近出厂价。

运杂费：按设备原价乘以运杂费费率（包括运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费、仓库保管费）

2. 进口设备购置费估算方法： 进口设备购置费包括：设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成。

1) 进口设备的货价——离岸价（FOB ）和到岸价（CIF ）

(1) 离岸价（FOB ）：是货物成本价，指运抵出口国口岸交货的价格；

(2) 到岸价（CIF ）：是成本 + 运费 + 保险费，即离岸价 + 国外运费 + 国外运输保险费。

2) 进口从属费用：国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进

口环节增值税、外贸手续费、银行财务费。

(1) 国外运费 = 离岸价 × 国外运费费率 OR 单位运价 × 运量

(2) 国外运输保险费 = （离岸价 + 国外运费）×国外运输保险费费率 进口设备按到岸价计价时，不计国外运输和国外运输保险费

(3) 进口关税 = 到岸价 × 人民币外汇牌价 × 进口关税税率

(4) 进口环节消费税= 消费税税率消费税税率进口关税

外汇牌价到岸价?-+?1

(5) 进口环节增值税= 组成计税价格 × 增值税税率

= （进口设备到岸价×外汇牌价 + 进口关税 + 消费税）× 增值税税率

组成计税价格= 关税完税价格 + 关税 + 消费税

(6) 外贸手续费=进口设备到岸价×外汇牌价× 外贸手续费费率

(7) 银行财务费 =进口设备货价×外汇牌价× 银行财务费费率

3) 国内运杂费=进口设备离岸价×外汇牌价× 国内运杂费费率

3. 工器具及生产家俱购置费估算：以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数，

按部门或行业规定的购置费费率计算。

4. 备品备件购置费估算：不带备件的原价按有关费率计算。

(三) 安装工程费估算

1.安装工程费主要内容：

1)机电设备、专用设备、仪器仪表的安装；

2)管道、管线、电缆等的材料费和安装费；

3)设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费。

2.估算依据：

行业或机构发布的安装工程定额、取费标准。如：安装费费率、每吨设备安装费指标、单位安装工程量费用指标。

安装工程费= 设备原价×安装费费率

= 设备吨位×每吨设备安装费指标

= 安装工程实物量×每单位安装实物工程量费用指标

3.其他注意事项：

1)应编制安装工程费估算表；

2)项目决策分析与评价阶段，也可按单项工程分别估算；

3)附属管道量大的项目，还应单独估算并列出管道费用。

(四)工程建设其他费用估算

1.建设用地费

1)征地补偿费——以划拨方式取得的土地使用权，应依法支付以下费用：

(1)土地补偿费；

(2)安置补偿费；

(3)地上附着物和青苗补偿费；

(4)征地动迁费（拆除迁建补偿费、搬迁运输费、损失补偿费、拆迁管理费等）；

(5)其他税费（耕地占用费、城镇土地使用税、管理费、建设基金及土地复耕费等）。

2)土地使用权出让金——通过土地使用权出让（转让）方式取得的有限期的土地使用权，所需要支付的费用。

3)在建设期采用租用的方式获得的土地使用权所发生的租地费用，及建设期间的临时用地补偿费。

2.建设管理费

建设单位从项目筹建开始直到项目竣工验收合格或交付使用为止发生的项目建

设管理费用。包括：

(1)建设单位管理费；

(2)工程建设管理费。

3.可行性研究费（编制和评估项目建议书/初步可行性研究、可行性研究报告）

4.研究试验费

5.勘察设计费（工程勘察费、初步设计费、施工图设计费、模型制作费）

6.环境影响评价费（编制和评估环境影响报告书、报告表）

7.安全、职业卫生健康评价费（编制和评估报告）

8.场地准备及临时设施费

(1)场地准备：场地平整及拆除清理等；

(2)临时设施：未列入工程费用的临时建筑物、构筑物及其它租赁、养护、维修费。

9.引进技术和设备其他费用

(1)引进设备材料国内检验费；

(2)引进项目图纸资料翻译、复制费、备品备件测绘费；

(3)出国人员费用；

(4) 来华人员费用；

(5) 银行担保及承诺费。

10. 工程保险费（对建筑工程、安装工程、机器设备和人身安全进行的保险）

11. 市政公用设施建设及绿化补偿费（政府有关规定）

12. 超限设备运输特殊措施费

13. 特殊设备安全监督检验费（锅炉、压力容器、消防设备、电梯由安监部门监督检验）

14. 联合试运转费

15. 安全生产费用

16. 专利及专用有技术使用费

17. 生产准备费

18. 办公及生活家俱购置费

(五) 基本预备费估算

可能发生但难以预见的费用（不可预见费）

(1) 在批准的范围内增加的费用（设计变更、工程变更、材料代用、局部处理）；

(2) 预防和防止自然灾害发生的费用；

(3) 隐蔽工程的挖掘修复费用。

基本预备费 = （工程费用 + 工程建设其他费用）× 基本预备费费率

(六) 涨价预备费

对建设工期较长的项目，材料、设备、人工、机械台班等价格上涨引起投资增加预留的费用（也称价格变动不可预见费或价差预备费）。

计算方法：

()[]

∑=-+=n t t t

f I PC 111 It ——第t 年的工程费用；

f ——建设期价格上涨指数；

PC ——涨价预备费。

1. 建设投资及其构成合理性分析

(1) 投资的合理性分析

(2) 单位投资的产出水平：与同行业比较，单位投资产生的生产能力、产出量；

(3) 单位产出的投资水平：与同行业比较，建成后形成的生产能力需要多少投资，投资支出是否合理。

2. 投资构成的合理性分析

(1) 各类工程费用构成的合理性分析：与同行业比较，各部分工程费用占总投资的比例是否合理；主要工程和费用占建设投资的比例；

(2) 分年投资计划的合理性分析：各年的工程进度、实物工作量、需要支付的工程建设其他费用。

(七) 建设期利息估算

1.

估算的前提条件 (1)

建设投资估算及分年投资计划已经完成； (2)

确定项目资本金数额及其分年投入计划； (3) 确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率）

2. 估算方法——在各年年初发生OR 在各年年内均衡发生

(1) 借款额在建设期各年年初发生：

()[]∑=-?+=n t t t i A P

Q 11

Q ——建设期利息；

P t-1——按单利计息，为建设期第t-1年末借款累计；

按复利计算，为建设期第t-1年末借款本息累计；

A t ——建设期第t 年借款额；

i ——借款年利率。

(2) 借款额在建设期各年年内均衡发生（不固定在年初的不确定的年内某日）：

∑

=-??

???????? ??+=n

t t t i A P Q 112 要点：是否按复利计算主要是看项目建设期内是否支付利息，不支付利息，则需要用复利计算，也即应为年末借款的本息累计；否则，只按单利计算。

(八) 流动资金估算

估算基础是——营业收入和经营成本

1. 扩大指标估算法：参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）或单位产量占用流动资金的数额。计算方法如下：

流动资金 = 年营业收入额 × 营业收入资金率

= 年经营成本 × 经营成本资金率

= 年产量 × 单位产量占用流动资金额

2. 分项详细估算法：一般用于可行性研究阶段，是对流动资产和流动负债的主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需要的流动资金数额。计算方法如下：

流动资金 = 流动资产 － 流动负债

流动资产 = 应收账款 + 预付账款 + 存货 + 现金

流动负债 = 应付账款 + 预收账款

流动资本金年增加额 = 本年流动资金 － 上年流动资金

3. 流动资金估算的具体步骤

(1) 确定各项流动资产和流动负债的最低周围天数

在产品的最低周转天数应根据产品生产工艺流程的实际情况确定

(2) 计算年周转次数 = 360天 / 最低周转天数

(3) 流动资产估算

1) 存货估算

存货 = 外购原材料 + 外购燃料 + 其他材料 + 在产品 + 产成品

外购原材料年周转次数

年外购原材料费用外购原材料=

*外购燃料、其他材料的计算方法与之相似。

在产品年周转次数

年其他制造费用

年修理费年工资及福利费动力费年外购原材料、燃料、在产品+++=产成品年周转次数

年其他营业费用年经营成本产成品-= 2) 应收账款估算

应收账款年周转次数

年经营成本应收账款=

*年经营成本是企业流动资金占用的主要部分。

3) 现金估算

维持日常生产运营复需要预留的库存现金和银行存款。

现金年周转次数

年其他费用年工资及福利费现金+= 、修理费福利、折旧费、摊销费

以上三项所含的工资及营业费用管理费用制造费用其他费用-++=土地使用锐

研究开发费技术转费其他管理费用其他营业费用其他制造费用其他费用+++++=

4) 预付账款估算

预付账款年周转次数料或服务年费用

预付的各类原材料、燃预付账款=

(九) 流动负责估算

指将在一年（含一年）或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利和预提费用等。项目评价中仅考虑应付账款和预收账款。

1. 应付账款：取得物资和支付货款在时间上不一致而产生的负债。

应付账款的年周转次数动力和其他材料费用

年外购原材料、燃料、应付账款=

2. 预收账款：购买方预先支付货款，形成销售方的负债

预收账款年周转次数预收的营业收入年金额

预收账款=

(十) 项目总投资与分年投资计划

将各项投资汇总，并安排年度投资计划。