海澜之家2019年上半年财务分析详细报告

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海澜之家2019年三季度经营成果报告

海澜之家2019年三季度经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年三季度实现利润为66,058.43万元，与2018年三季度的76,454.88万元相比有较大幅度下降，下降13.60%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2019年三季度营业利润为64,236.01万元，与2018年三季度的77,102.22万元相比有较大幅度下降，下降16.69%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加93,902.2万元，资产减值损失减少46,870.83万元，财务费用减少1,411.94万元，共计增加142,184.96万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业税金及附加增加264.97万元，销售费用增加8,000.52万元，管理费用增加18,368.21万元，营业成本增加87,088.71万元，公允价值变动收益减少12,206.59万元，共计减少125,929万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润下降16,255.97万元。

3、投资收益2019年三季度投资收益为19,260.08万元，与2018年三季度的7,887万元相比成倍增长，增长1.44倍。

4、营业外利润2018年三季度营业外利润亏损647.34万元，2019年三季度扭亏为盈，盈利1,822.41万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年三季度的营业收入为396,781.55万元，比2018年三季度的302,879.35万元增长31.00%，营业成本为230,074.55万元，比2018年三季度的142,985.84万元增加60.91%，营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入396,781.55 31 302,879.35 -6.1 322,551.89 0 实现利润66,058.43 -13.6 76,454.88 -9.38 84,371.5 0 营业利润64,236.01 -16.69 77,102.22 -7.34 83,207.44 0 投资收益19,260.08 144.2 7,887 2,449.51 309.35 0 营业外利润1,822.41 381.52 -647.34 -155.61 1,164.06 0二、成本费用分析1、成本构成情况2019年三季度海澜之家成本费用总额为300,659.26万元，其中：营业成本为230,074.55万元，占成本总额的76.52%；销售费用为50,023.26万元，占成本总额的16.64%；管理费用为44,442.3万元，占成本总额的14.78%；财务费用为454.01万元，占成本总额的0.15%；营业税金及附加为2,414.94万元，占成本总额的0.8%。

海澜之家2019年三季度财务分析结论报告

海澜之家2019年三季度财务分析综合报告海澜之家2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为66,058.43万元，与2018年三季度的76,454.88万元相比有较大幅度下降，下降13.60%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析2019年三季度营业成本为230,074.55万元，与2018年三季度的142,985.84万元相比有较大增长，增长60.91%。

2019年三季度销售费用为50,023.26万元，与2018年三季度的42,022.74万元相比有较大增长，增长19.04%。

2019年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2019年三季度管理费用为44,442.3万元，与2018年三季度的26,074.1万元相比有较大增长，增长70.45%。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为11.2%，与2018年三季度的8.61%相比有所提高，提高2.59个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所提高，但营业利润却大幅度下降，管理费用的增长并不合理。

2019年三季度财务费用为454.01万元，与2018年三季度的1,865.94万元相比有较大幅度下降，下降75.67%。

三、资产结构分析2019年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年三季度相比，资产结构趋于改善。

海澜之家2019年上半年经营成果报告

海澜之家2019年上半年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2019年上半年实现利润为282,115.66万元，与2018年上半年的275,265.99万元相比有所增长，增长2.49%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2019年上半年营业利润为280,403.77万元，与2018年上半年的273,503.71万元相比有所增长，增长2.52%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加70,760.71万元，公允价值变动收益增加5,668.54万元，共计增加76,429.25万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加30,422.73万元，销售费用增加22,680.84万元，管理费用增加10,330.37万元，财务费用增加2,075.77万元，资产减值损失增加1,565.09万元，营业税金及附加增加67.85万元，共计减少67,142.65万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长9,286.61万元。

3、投资收益2019年上半年投资收益为697.7万元，与2018年上半年的472.43万元相比有较大增长，增长47.68%。

4、营业外利润2019年上半年营业外利润为1,711.89万元，与2018年上半年的1,762.28万元相比有所下降，下降2.86%。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年上半年的营业收入为1,072,125万元，比2018年上半年的1,001,364.28万元增长7.07%，营业成本为625,321.76万元，比2018年上半年的594,899.03万元增加5.11%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表项目名称2019年上半年 2018年上半年 2017年上半年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营业收入 1,072,125 7.071,001,364.28 8.22 925,268.18 0 实现利润 282,115.66 2.49 275,265.99 10.95 248,089.82 0 营业利润 280,403.772.52 273,503.7111.48 245,344.33 0 投资收益 697.7 47.68 472.43 24.31 380.03 0 营业外利润1,711.89-2.861,762.28-35.812,745.5二、成本费用分析 1、成本构成情况2019年上半年海澜之家成本费用总额为796,496.08万元，其中：营业成本为625,321.76万元，占成本总额的78.51%；销售费用为99,341.42万元，占成本总额的12.47%；管理费用为57,002.56万元，占成本总额的7.16%；财务费用为-777.99万元，占成本总额的-0.1%；营业税金及附加为6,897.53万元，占成本总额的0.87%。

海澜之家2019年一季度现金流量报告

海澜之家
2019年一季度现金流量报告内部资料，妥善保管第 1 页共 4 页海澜之家2019年一季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2019年一季度现金流入为780,827.75万元，与2018年一季度的
655,759.97万元相比有较大增长，增长19.07%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为746901.73万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的95.66%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加122152.90万元。

2019年一季度经营现金收益率为20.06%，与2018年一季度的18.89%相比有所提高，提高1.17个百分点。

二、现金流出结构分析
2019年一季度现金流出为661,795.28万元，与2018年一季度的
598,414.04万元相比有较大增长，增长10.59%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的56.98%。

海澜之家2019年财务风险分析详细报告

海澜之家2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为94,982.19万元，2019年已经取得的银行短期借款为0万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供586,541.5万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕491,559.31万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为820,196.19万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,136,953.01万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,453,709.83万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,770,466.65万元，在5年之内偿还的贷款总规模为2,403,980.29万元，当前实际的长短期借款合计为263,409.57万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负
内部资料，妥善保管第页共1 页。

海澜之家2019年上半年财务指标报告

7.07
8.22 925,268.18
0
8
282,115.66
2.49 275,265.99
10.95 248,089.82
0
280,403.77
2.52 273,503.71
11.48 245,344.33
0
697.7
47.68 472.43
24.31 380.03
0
1,711.89
-2.86 1,762.28
2019年上半年营业利润为280,403.77万元，与2018年上半年的 273,503.71万元相比有所增长，增长2.52%。以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加70,760.71万元，公允价值变动收益增加5,668.54万元，共计增加76,429.25万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加 30,422.73万元，销售费用增加22,680.84万元，管理费用增加10,330.37 万元，财务费用增加2,075.77万元，资产减值损失增加1,565.09万元，营业税金及附加增加67.85万元，共计减少67,142.65万元。增加项与减少项相抵，使营业利润增长9,286.61万元。
-35.81 2,745.5
0
2019年上半年实现利润为282,115.66万元，与2018年上半年的 275,265.99万元相比有所增长，增长2.49%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
项目名称
营业收入
营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

海澜之家2019年财务分析结论报告

海澜之家2019年财务分析综合报告海澜之家2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为422,421.07万元，与2018年的457,778.27万元相比有所下降，下降7.72%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析2019年营业成本为1,329,987.18万元，与2018年的1,129,347.42万元相比有较大增长，增长17.77%。

2019年销售费用为246,650.12万元，与2018年的179,941.97万元相比有较大增长，增长37.07%。

2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2019年管理费用为149,877.62万元，与2018年的110,028.27万元相比有较大增长，增长36.22%。

2019年管理费用占营业收入的比例为6.82%，与2018年的5.76%相比有所提高，提高1.06个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所提高，但营业利润却大幅度下降，管理费用的增长并不合理。

2018年理财活动带来收益379.55万元，2019年融资活动由创造收益转化为支付费用，支付1,812.59万元。

三、资产结构分析与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，海澜之家2019年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

海澜之家2019年上半年财务风险分析详细报告

海澜之家2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为108,552.76万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为5,491.95万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供500,825.7万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕392,272.94万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为790,900.09万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,213,369.58万元，实际已经取得的短期贷款金额为5,491.95万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,213,369.58万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,424,604.33万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,847,073.82万元，当前实际的长短期借款合计为315,548.58万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

只
内部资料，妥善保管第页共1 页。

海澜之家财务分析案例(二)

海澜之家财务分析案例（二）引言概述：海澜之家是中国著名的服装零售企业，拥有庞大的销售网络和广泛的产品线。

本文将对海澜之家进行财务分析，并提供详细的针对性建议，以帮助企业进一步优化财务运营和管理。

正文内容：一、财务健康状况1.资产负债表分析a.利润中的主要项目b.应收账款和应付账款的变化c.存货周转率分析d.资产负债比率和偿债能力e.资本结构和资本回报率2.损益表分析a.主要收入来源b.利润率和毛利率c.成本分析d.管理费用和销售费用分析3.现金流量表分析a.经营活动现金流入流出情况b.投资活动现金流入流出情况c.融资活动现金流入流出情况二、竞争力和市场地位1.市场份额和销售增长率a.行业市场规模b.市场份额的变化c.销售增长率的分析2.客户满意度和品牌知名度a.与竞争对手的比较b.品牌形象和市场口碑c.客户满意度调查结果分析3.渠道分析a.直营店和加盟店的比较b.渠道收入占比和渠道利润分析c.渠道拓展和优化建议4.供应链管理a.供应商合作策略和效果b.库存管理和调配c.成本控制与质量管理5.市场风险和机会a.中国经济发展趋势b.行业竞争格局和趋势c.消费者偏好变化及新兴市场机会三、财务风险评估1.债务风险和偿债能力a.长期债务偿还能力b.流动性分析c.偿债能力评估2.市场风险和收益波动a.行业增长率和市场前景b.价格波动和利润变动c.投资回报率的可持续性3.资本结构和资本回报率a.资本结构优化建议b.资本回报率的提升策略c.资本市场融资和并购风险分析四、财务管理建议1.提高利润率和毛利率a.成本控制和效率提升b.产品升级和附加值提升c.价格策略和市场定位2.加强财务规划和预算管理a.有效的财务规划和预测b.预算控制和目标管理c.风险管理和应对措施3.优化资产配置和资本结构a.资本结构优化策略b.资本配置和投资项目选择c.资本回报率提升和风险管理4.加强财务监管和内控管理a.财务流程优化和规范b.内部控制标准和流程改进c.风险防控和审计管理5.积极拓展新市场和业务领域a.新兴市场投资和合作策略b.业务多元化和差异化发展c.创新研发和技术应用总结：通过对海澜之家的财务分析，我们可以看到企业在财务健康状况、竞争力和市场地位、财务风险评估等方面的优势和挑战。

海澜之家资产质量浅析

海澜之家资产质量浅析海澜之家是一家知名的中国服装品牌，成立于1997年，总部位于中国江苏省南通市。

多年以来，海澜之家始终坚持“品质源于匠心”的理念，致力提供高品质的时尚服饰产品。

海澜之家的总资产规模逐年增长。

2019年末，海澜之家的总资产达到260.75亿元，与2018年末相比增长了7.6%。

这说明海澜之家在资产积累方面取得了一定的成效，企业规模不断扩大。

海澜之家的资产结构相对稳健。

根据财务报告，海澜之家的固定资产及无形资产合计约为38.99亿元，占总资产的比重为15%左右。

这些固定资产及无形资产是企业的生产经营基础，对于海澜之家来说具有重要的价值和作用。

在总资产中，流动资产所占比重较高，约为85%左右。

这表明海澜之家的经营活动相对流动，能够快速变现，具备较高的经营灵活性。

海澜之家的资产负债率相对较低。

根据财务报告，海澜之家的总资产负债率约为59%，这意味着企业自有资本占总资产的比例较高。

有足够的自有资本可以为企业提供稳定的资金支持，降低了企业的财务风险。

海澜之家的应收账款周转情况较好。

根据财务报告，海澜之家的平均应收账款周转天数约为49天，相对较短。

这表明海澜之家能够较快地将销售的商品变成现金，提高了企业的资金周转效率。

海澜之家的资产质量较好，企业在资产积累、资产结构和资产负债情况方面表现出稳健性和灵活性。

需要注意的是，在竞争激烈的服装零售行业，海澜之家仍然面临着很多挑战，如市场需求的变化、消费者购买力的波动等。

海澜之家需要进一步加强市场调研和产品研发，提高品牌竞争力，以保持良好的资产质量和持续的发展。

海澜之家2019年一季度财务状况报告

海澜之家2019年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况海澜之家2019年一季度资产总额为3,091,564.21万元，其中流动资产为2,340,108.44万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的49.91%、40.83%和2.66%。

非流动资产为751,455.77万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的53.54%、20.03%。

资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产3,091,564.21100.002,509,830.27100.002,533,165.21100.00流动资产2,340,108.4475.691,969,778.1778.481,941,936.4576.66长期投资150,532.63 4.87 252,738.68 10.07 116,454.6 4.60 固定资产402,340.22 13.01 313,873.46 12.51 288,472.68 11.39 其他198,582.92 6.42 -26,560.03 -1.06 186,301.48 7.352、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的51.4%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的40.83%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产2,340,108.44100.001,969,778.17100.001,941,936.45100.00存货955,358.57 40.83 886,113.68 44.99 929,029.5 47.84 应收账款62,290.24 2.66 64,508.74 3.27 62,337.63 3.21 其他应收款0 0.00 7,543.17 0.38 7,078.37 0.36 交易性金融资产33,482.76 1.43 0 0.00 2,222.62 0.11 应收票据1,275.02 0.05 2,467.74 0.13 1,251.64 0.06货币资金1,167,989.5649.91 887,228.31 45.04 907,425.09 46.73其他119,712.29 5.12 121,916.53 6.19 32,591.61 1.683、资产的增减变化2019年一季度总资产为3,091,564.21万元，与2018年一季度的2,509,830.27万元相比有较大增长，增长23.18%。

海澜之家 2019 第三季度财报

公司代码：600398 公司简称：海澜之家转债代码：110045 转债简称：海澜转债海澜之家股份有限公司2019年第三季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (5)四、附录 (7)一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3 公司负责人周建平、主管会计工作负责人顾东升及会计机构负责人（会计主管人员）钱亚萍保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4 本公司第三季度报告未经审计。

二、公司基本情况2.1主要财务数据报告期内，海澜转债累计转股45,762股，注销第一期回购股份72,792,951股，公司的总股本由4,492,757,924股变更为4,420,010,735股（含截至2019年9月30日第二期回购股份7,698,100股）。

非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用（一）可转换公司债券情况2019年1月21日，公司可转换公司债券进入转股期。

截至2019年9月30日，累计共有565,000元“海澜转债”已转换成公司股票，因转股形成的股份数量为45,762股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0010%。

2019年7月15日，公司支付2018年7月13日至2019年7月12日期间的可转换公司债券利息，每张面值100元人民币可转债兑息金额为0.30元人民币（含税）。

海澜之家2019年三季度财务状况报告

海澜之家2019年三季度财务状况报告一、资产构成 1、资产构成基本情况海澜之家2019年三季度资产总额为2,739,315.88万元，其中流动资产为1,938,997.4万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的48.73%、37.69%和4.51%。

非流动资产为800,318.48万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的49.84%、11.69%。

资产构成表项目名称2019年三季度 2018年三季度 2017年三季度数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 2,739,315.88100.002,869,858.13 100.002,311,301.11 100.00 流动资产 1,938,997.4 70.782,066,967.47 72.021,655,512.08 71.63 长期投资 77,522.3 2.83 249,714.93 8.70 159,676.68 6.91 固定资产 398,872.45 14.56 368,227.08 12.83 317,490.92 13.74 其他323,923.7311.82 184,948.666.44 178,621.437.732、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的48.73%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的37.78%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

流动资产构成表项目名称2019年三季度 2018年三季度 2017年三季度数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产 1,938,997.4 100.002,066,967.47 100.001,655,512.08 100.00 存货 944,906.33 48.73 973,383.02 47.09 899,559.27 54.34 应收账款 87,362.194.51 94,535.47 4.57 71,621.46 4.33 其他应收款 0 0.00 0 0.00 6,217.40.38 交易性金融资产 00.00 0 0.00 00.00 应收票据 1,786.89 0.091,037.70.051,492.440.09 货币资金 730,859.62 37.69 864,852.62 41.84 599,326.49 36.20 其他174,082.378.98 133,158.666.44 77,295.014.673、资产的增减变化2019年三季度总资产为2,739,315.88万元，与2018年三季度的2,869,858.13万元相比有所下降，下降4.55%。

海澜之家2019年现金流量报告

海澜之家
2019年现金流量报告内部资料，妥善保管第 1 页共 4 页海澜之家2019年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2019年现金流入为2,613,408.74万元，与2018年的2,749,174.05万元相比有所下降，下降4.94%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2445489.47万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的93.57%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加
346234.04万元。

2019年经营现金收益率为15.76%，与2018年的12.67%相比有所提高，提高3.09个百分点。

二、现金流出结构分析
2019年现金流出为2,614,609.52万元，与2018年的2,523,331.98万元相比有所增长，增长3.62%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的56.91%。

海澜之家(600398)2015-2019年财务报表数据-原点参数

公司基本信息表
海澜之家股份有限公司 HLA CORP., LTD. 海澜之家 600398 上海证券交易所 1997-01-08 2000-12-28 江阴市新桥镇 19752
公司简介
海澜之家股份有限公司是一家主要从事品牌服装的经营以及高档西服和职业装的生产和销售业务的中国公司。品牌服装的经营包括品牌管理、供应链管理和营销网络管理。该公司提供裤子、T恤衫、西服、羽绒服、夹克衫、针织衫及其他。该公司主要在国内市场销售其产品。
报表期间： 2015-2019
内容
说明 — 原始财报，可登陆原点参数"全球上市企业数据库"查看。 — 文件格式为EXCEL，按表分开存放，详见附表。 — 所有科目为中文 — 所有货币换算为称公司简称股票代码交易所成立时间上市时间注册地址员工数
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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海澜之家（600398）2015-2019年财务报表数据-原点参数
目录
公司基本信息资产负债表-BS（本币）资产负债表-BS（人民币）资产负债表-BS（美元）利润表-IS（本币）利润表-IS（人民币）利润表-IS（美元）现金流量表-CF（本币）现金流量表-CF（人民币）现金流量表-CF（美元）报表货币换算汇率表
资产负债表、利润表、现金流量表详细报表，见EXCEL附表。

海澜之家2019年年度报告

公司代码：600398 公司简称：海澜之家债券代码：110045 债券简称：海澜转债致股东信尊敬的各位股东：2020年全球疫情冲击给宏观经济带来了巨大挑战，尤其实体零售无疑是受到了重创，接下来服装行业将会有缓慢复苏的过程。

我们认为挑战永远存在，疫情只是个放大镜用来检验我们过往的沉淀是否扎实。

在当前形势下，海澜之家作为中国男装行业龙头，保证健康良性的自有现金流、保障各方合作伙伴利益显得尤为重要。

2019年度公司实行了“聚焦主品牌”的战略优化，以海澜之家为核心，将主品牌重塑升级，进行了从“男人的衣柜”到“中国男装，全球价值”的内核升级，为男性顾客提供全场景需求的高价值力服装产品。

而对众多非核心品牌果断瘦身调整，公司在多品牌发展优胜劣汰的同时加强了风险可控性。

这一轮优化策略将让海澜之家在2020年更好的“轻装上阵”，下半年效果会更加明显。

面对2020年新局面虽倍感压力，但信心不减，我们既正视一季度因疫情影响的不佳表现，同时也看到了品牌在四月份以来的强力复苏，无论是电商的增长还是实体店复苏情况显著优于行业的表现，印证了品牌生命力的顽强。

2020年度的新形势下，服装市场存货较多，行业由于生存需要促销价格紊乱，品牌要长续经营必须稳住阵脚，海澜之家既会一如既往把控住产品方向准确度、供应链快反速度、产品性价比与品质，更会用数字化的经营管理来挖掘消费者多渠道、多层次的消费需求。

零售的本质是供应链产品与各渠道消费者之间的精准连接，而实体店零售渠道、传统电商渠道、微商渠道、新兴的直播渠道等亦要差别对待，海澜之家将把单品牌多渠道“控场、分货、定价”的管理能力发挥到极致，我们追求带货的结果，也重点有效区分哪些带货能增益品牌力，哪些带货却容易透支品牌力，在销售额和品牌维护之间不断取舍、平衡。

海澜之家品牌力的重塑升级一直在路上，即便今年市场低迷，我们依然坚定丰富品牌价值。

我们不仅成为中国男足国家队“官方正装合作伙伴”，签约球星武磊作为推广大使，联合推出多功能机能系列服装商品，同时也推出了李小龙与海澜之家联名系列T恤、外套，并多次直播发布IP合作款，成效显著并创造了市场声量。

2019年海澜之家公司财务分析总结性研究报告

2019年海澜之家公司财务分析总结性研究报告目录前言 (1)一、实现利润分析 (3)(一).利润总额 (3)(二).主营业务的盈利能力 (3)(三).利润真实性判断 (4)(四).结论 (4)二、成本费用分析 (4)(一).成本构成情况 (4)(二).销售费用变化及合理性评价 (5)(三).管理费用变化及合理性评价 (5)(四).财务费用的合理性评价 (6)三、资产结构分析 (6)(一).资产构成基本情况 (6)(二).流动资产构成特点 (7)(三).资产增减变化 (9)(四).总资产增减变化原因 (9)(五).资产结构的合理性评价 (9)(六).资产结构的变动情况 (9)四、负债及权益结构分析 (10)(一).负债及权益构成基本情况 (10)(二).流动负债构成情况 (11)(三).负债的增减变化 (12)(四).负债增减变化原因 (13)(五).权益的增减变化 (13)(六).权益变化原因 (14)五、偿债能力分析 (14)(一).支付能力 (14)(二).流动比率 (14)(三).速动比率 (15)(四).短期偿债能力变化情况 (15)(五).短期付息能力 (15)(六).长期付息能力 (16)(七).负债经营可行性 (16)六、盈利能力分析 (16)(一).盈利能力基本情况 (16)(二).内部资产的盈利能力 (17)(三).对外投资盈利能力 (17)(四).内外部盈利能力比较 (17)(五).净资产收益率变化情况 (18)(六).净资产收益率变化原因 (18)(七).资产报酬率变化情况 (18)(八).资产报酬率变化原因 (18)(九).成本费用利润率变化情况 (19)(十).成本费用利润率变化原因 (19)七、营运能力分析 (19)(一).存货周转天数 (19)(二).存货周转变化原因 (19)(三).应收账款周转天数 (20)(四).应收账款周转变化原因 (20)(五).应付账款周转天数 (20)(六).应付账款周转变化原因 (20)(七).现金周期 (21)(八).营业周期 (21)(九).营业周期结论 (21)(十).流动资产周转天数 (22)(十一).流动资产周转天数变化原因 (22)(十二).总资产周转天数 (22)(十三).总资产周转天数变化原因 (23)(十四).固定资产周转天数 (23)(十五).固定资产周转天数变化原因 (23)八、发展能力分析 (24)(一).可动用资金总额 (24)(二).挖潜发展能力 (24)九、经营协调分析 (24)(一).投融资活动的协调情况 (24)(二).营运资本变化情况 (25)(三).经营协调性及现金支付能力 (25)(四).营运资金需求的变化 (26)(五).现金支付情况 (26)(六).整体协调情况 (26)十、经营风险分析 (26)(一).经营风险 (26)(二).财务风险 (27)十一、现金流量分析 (27)(一).现金流入结构分析 (27)(二).现金流出结构分析 (28)(三).现金流动的协调性评价 (29)(四).现金流动的充足性评价 (30)(五).现金流动的有效性评价 (31)(六).自由现金流量分析 (32)十二、杜邦分析 (33)(一).杜邦分析图 (33)(二).资产净利率变化原因分析 (33)(三).权益乘数变化原因分析 (33)(四).净资产收益率变化原因分析 (33)。