(财务管理)财务报表分析03任务
财务管理：第三章财务报表分析
第三章财务报表分析知识结构第一节财务报表分析的目的与方法一、财务报表分析的方法比较分析→找出差异因素分析→解释差异1.比较分析法-和什么比？2.比较分析法-拿什么比？3.因素分析法目标：从数量上确定各驱动因素对财务指标影响程度方法：[1]将待分析的财务指标分解为可计量的驱动因素[2]顺次用各个驱动因素的比较值替代基准值，又称为连环替代法。
因素分析法【例3-1】某企业3月所耗材料费用(R)的实际数是6720元，而其计划数是5400元，实际比计划增加1320元。
材料费用是由(A)产品产量、(B)单位产品材料消耗用量和(C)材料单价三个因项目驱动因素财务指标A:产品产量B:材料单耗C:材料单价R:材料费用单位件Kg/件元/Kg元计划数120 9 5 5400 实际数140 8 6 6720 差 异20 -1 1 1320【答案及解析】(1)-(0)=6300-5400=900(元) 产量增加的影响(2)-(1)=5600-6300=-700（元）材料节约的影响(3)-(2)=6720-5600=1120（元）价格提高的影响(3)-(0)=900-700+1120=1320（元）全部因素的影响第二节财务比率分析资产负债表反映在某一特定日期[时间点]的财务状况利润表反映在一定会计期间[时间段]的经营成果现金流量表反映在一定会计期间[时间段]的现金和现金等价物流入流出存量流量三原则流量存量相除，存量取平均例外事项：偿债能力指标，需要用年末数，绝不用平均数。
流量存量相除，存量取平均计算存货周转率和应收账款周转率的时候，理论上需要用各月平均余额，不应该用年末余额或者年初年末平均余额。
财务比率分析概述一、短期偿债能力比率短期偿债能力比率(1)从营运资本到流动比率1.研究资产负债表的基本思路资产负债的划分及长期资本的概念2.营运资本（1）营运资本是指流动资产超过流动负债的部分营运资本=流动资产-流动负债（2）营运资本是长期资本用于流动资产的部分营运资本=长期资本-长期资产❖指标解读：营运资本是一个正向指标，营运资本数额越大，财务状况越稳定，短期偿债能力越强。
财务管理第八章企业财务报表分析
55959
49144
28581
25361
168341
146058
79962
68647
88379
77411
4.09
3.62
2000相对1999年的增减
金额
百分比
128242
6.7
118922
6.4
56313
4.2
42831
10.7
29098
15.0
6815
13.9
3220
12.7
22283
15.3
11315
（1）利润表因素变动趋势分析 （单位：千元）
项目
年份
2000
1999
2000相对1999年的增减
金额
百分比
各项目占总收入的比例
2000年
1999年
总收入
2050121
1921879
销售收入
1984396
1865474
销售成本
1381606
1325293
销售费用
44215
401384
经营利润
224300
19
8.1 基本财务分析
现金流量表与企业的基本活动
现金流量表项目
企业的基本活动
经营现金流入 经营现金流出
会计期间经营活动的现金流量
经营现金流净额
投资现金流ห้องสมุดไป่ตู้ 投资现金流出
会计期间投资活动的现金流量
投资现金流量净额
筹资现金流入 筹资现金流出
会计期间筹资活动的现金流量
筹资现金流量净额
20
8.1 基本财务分析
（1）利润表因素变动趋势分析
项目
财务管理财务报表分析
大费用，少计收益和资产
➢ 4、按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映
长期潜力的信息
第8页，共73页。
（二）报表的真实性问题
财务人员应注意以下相关的问题： 1、财务报告是否规范 2、财务报告是否有遗漏 3、注意分析数据的反常现象
➢ 它从上到下依次列示经营活动现金流量、投资活动 现金流量和筹资活动现金流量。
➢ 现金流量回答了为什么有些企业现金与利润相背 离的问题。
➢ 要掌握健康型企业现金流量表的特征。
第12页，共73页。
第二节 财务报表分析的内容
一 、偿债能力分析
二、营运能力分析
三、盈利能力分析
基本财务比率分析
四、发展能力分析
偿付短期债务最有力的手段。
现金流量比率=经营活动现金净流量/期末流动负债
一般认为现金比率在20%以上为好。
第18页，共73页。
➢例：数位公司财务报表列有下列数字： ➢期末存货 5000 ➢流动资产 10000 ➢流动负债 4000 ➢计算：（1）流动比率； （2）速动比率
第19页，共73页。
负债比率
➢ ＝１ ／资产权益率
➢ ＝１ ／（１－资产负债率）
➢ ＝（所有者权益＋负债）／所有者权益 ➢ ＝１＋产权比率
➢ 权益乘数和资产负债率、产权比率同向变动。
第27页，共73页。
5、已获利息倍数（利息保障倍数、利息所得倍数）
（1）是指企业经营所得利润与利息费用的比率，用以衡量偿 付借款利息的能力
（2）已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 =（净利润+所得税+财务费用）/利息
高级财务会计任务03
高级财务会计任务031. 引言本文档旨在解释和说明高级财务会计任务03的相关内容。
任务03的主题为财务报表分析和财务指标分析。
我们将介绍财务报表分析的基础概念和方法，并解释常见的财务指标及其计算。
此外，本文还将提供一些实用的例子和技巧，帮助读者理解和应用这些概念和方法。
2. 财务报表分析财务报表分析是一种评估和理解企业财务状况和经营绩效的方法。
它基于企业的财务报表数据，通过比较、计算和解释各种财务指标，帮助分析师和投资者了解企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等方面的情况。
2.1 财务报表分析的基本步骤财务报表分析一般包括以下几个基本步骤：1.收集和整理财务报表数据：包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
2.分析财务指标：计算和比较各种财务指标，如盈利能力指标、偿债能力指标和运营能力指标等。
3.解释和评估财务指标：根据财务指标的变化和趋势分析，对企业的财务状况和经营绩效进行解释和评估。
4.提出建议和对策：根据分析结果，提出改进企业财务状况和经营绩效的建议和对策。
2.2 财务指标的分类和计算财务指标是评估和比较企业财务状况和经营绩效的重要工具。
根据评估的目的和方法，财务指标可以分为多个类别，如盈利能力指标、偿债能力指标和运营能力指标等。
下面介绍其中几个常见的财务指标及其计算方法。
2.2.1 盈利能力指标盈利能力指标衡量企业的盈利能力和利润增长情况。
常见的盈利能力指标包括：•毛利率：毛利率指标企业销售商品和提供服务的毛利润占销售收入的比例。
计算公式为：(销售收入 - 销售成本) / 销售收入 * 100%。
•净利润率：净利润率指标企业净利润占销售收入的比例。
计算公式为：净利润 / 销售收入 * 100%。
•资产收益率：资产收益率指标企业净利润占平均总资产的比例。
计算公式为：净利润 / 平均总资产 * 100%。
2.2.2 偿债能力指标偿债能力指标反映了企业偿还债务的能力和稳定性。
常见的偿债能力指标包括：•流动比率：流动比率指标企业流动资产占流动负债的比例。
财务报表分析任务
任务三：，）（注意：每次作业必须是针对同一个公司请同学们根据第一次和第二次选择的上市公司作业是占总成绩的一部分哦。
完成对其的获利能力分析，并及时提交作业。
万科A获利能力分析盈利能力关系投资者的回报, 是债权人收回债权的根本保障, 是企业至关重要的能力。
1. 营业收入分析营业收入是企业营销能力的综合反映, 是获利能力的基础, 也是企业发展的根本。
从下表可见, 珠江三角洲及长江三角洲地区是其利润的主要来源。
企业初步形成了以长江三角洲、珠江三角洲和环渤海地域为主, 以其他区域经济中心城市为辅的“3+X”跨地域布局。
以深圳和上海为核心的重点投资以及不断推进的二线城2. 期间费用分析期间费用是企业降低成本的能力, 与技术水平, 产品设计, 规模经济和对成本的管理水平密切相关。
在营业费用增长率有所降低的3 年间, 销售增速仍保持上升态势,除市场销售向好外, 还反映了销售管理水平有很大的提高。
由下表可见, 管理费用的增长幅度不小, 良好的管理关固然是企业发展的核心, 但也应进行适度的控制。
由于房地产业需要大量资金作后盾, 银行借款利息大量资本化的同时也存在大量的银行存款。
因此,万科在存在大量借款的情况下, 其财务费用却为负数, 管理层应注意提高资金利用效率。
主营业务利润及利润构成分析3.主营业务利润率分析: 由下表可见, 06- 09 年销售毛利率逐渐增长。
07 年根据市场供需两旺, 房价稳步上升的变化以及对未来市场土地资源稀缺性的预期, 企业调高了部分项目的售价, 项目毛利率明显增长。
08 年净资产收益率为近年来最高点, 效益取得长足进步。
其项目阶梯形的收入, 具有稳定性和较强的抗风险能利润构成分析: 由上表可见, 万科主营业务利润呈上升趋势, 其中房地产业务为其主要来源, 毛利率保持稳定的增长态势, 而物业管理业务获利能力有待加强。
2006 年后净利润的增长在很大程度上靠营业利润的增长, 同时投资收益的比重下降趋势明显。
《财务管理》(第二版)教学课件- 第十一章财务报表分析
(一)销售净利率
销售净利率是指净利与销售收入的百分比， 其计算公式为：
销售净利率＝(净利÷销售收入)×100%
该指标反映每一元销售收入带来的净利润的 多少，表示销售收入的收益水平。企业在 增加销售收入额的同时，必须相应地获得 更多的净利润，才能使销售净利率保持不 变或有所提高。
(二)销售毛利率
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比， 其中毛利是指销售收入与销售成本的差。 其计算公式如下：
（一）确定企业经济效益综合评价指标
获 1、销售利润率 利 能 2、总资产收益率
力 3、资本收益率 指 标 4、资本保值增值率
பைடு நூலகம்
重要性权数15分 重要性权数15分 重要性权数15分 重要性权数10分
偿
债 5、资产负债率
重要性权数5分
能
力 指
6、流动比率或速动比率 重要性权数5分
标
营
运 7、应收账款周转率 能
资产管理比率包括：营业周期、存货周 转率、应收账款周转率、流动资产周转率 和总资产周转率。
资产管理比率又称运营效率比率。
(一)营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存
货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转
天数 (二)存货周转率
存货的流动性，一般用存货的周转速度 指标反映，即存货周转率或存货周转天数。
销售毛利率＝[(销售收入－销售成本)÷销 售收入]×100%
毛利率是企业销售净利率的最初基础，没 有足够大的毛利率便不能盈利。该比率越 高，说明企业的获利能力越强。
(三)资产净利率
资产净利率是企业净利与平均资产总额的 百分比。
平均资产总额＝(期初资产总额＋期末资 产总额)÷2。
财务管理-财务报表分析
第三节 财务比率分析
二、营运能力分析
（一）流动资产周转情况分析 1.存货周转率 2.应收账款周转率 3.流动资产周转率 （二）固定资产周转情况分析 （三）总资产周转情况分析
13
第三节 财务比率分析
三、盈利能力分析 （一）销售利润率分析 1.销售毛利率 2.销售净利率 （二）资产利润率分析 （三）资本利润率分析 1.净资产收益率 2.资本保值增值率
第二节 财务报表分析的方法
二、因素分析法
（一）连环替代法 （二）差额分析法
10
第三节 财务比率分析
一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析
11
第三节 财务比率分析
一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 1.流动比率 2.速动比率 3.现金比率 （二）长期偿债能力分析 1.资产负债率 2.产权比率 已获利息倍数
6
第一节 财务报表分析概述
五、财务报表分析的局限性 （一）完整性问题 （二）真实性问题 （三）可比性问题
7
第二节 财务报表分析的方法
一、比较分析法 二、因素分析法
8
第二节 财务报表分析的方法
一、比较分析法
（一）按比较对象分类（和谁比） （二）按比较内容分类（比什么） （三）两种分类的对应关系
9
3
第一节 财务报表分析概述
二、财务报表分析的目的 财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过 去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未 来的发展趋势。
4
第一节 财务报表分析概述
三、财务报表分析的依据
（一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表 （四）报表附注
5
第一节 财务报表分析概述
四、财务报表分析的内容 （一）偿债能力分析 （二）营运能力分析 （三）盈利能力分析 （四）发展能力分析
财务报告分析(第3版)第03章课件
n ② 公积金和未分配利润大幅度增长，说明企业有 较大盈利，实现资本的保值和增值；
n ③ 企业资产总额增长3 000万元，公积金和未分配 利润的增长就占63%，说明自留资金是企业筹措资 金的主要来源；
n ④ 长期负债增加，可见是筹措资金的另一来源；
n ⑤ 流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期 偿债能力下降。
4 000 2 000
13 000 1 800 1 200 16 000 22 000
2 800 6 200 9 000 16 000 25 000
4 600 2 500
13 000 2 700 2 200 17 900 25 000Biblioteka 2002年比2001年增减
差额
百分比
-200 1 200 1 000 2 000 3 000
财务报告分析(第3版)第03章
n 2、（1）固定资产增长率=2.4% n 固定资产更新率=4.2% n 固定资产退废率=1.3% n 固定资产损失率=0.63% n 固定资产净值率=74.97%
财务报告分析(第3版)第03章
n （2）从上述几个指标计算结果，可以看出 该公司2003年固定资产增长了2.4%，从资 料上反映的情况看，主要是生产性固定资产 的增加。固定资产更新率为4.2%，扣除固定 资产退废率1.3%和损失率0.63%，更新率仍 大于退废率和损失率。说明固定资产不仅维 持了原有的规模，而且还有所扩大。该公司 固定资产的增长和更新是否合理，还要看公 司的生产量和销售收入是否增长了，经济效 益是否增加了。如果公司通过设备的增加和 更新，提高了产量，提高了销售量，增加了 经济效益，这种增长、更新是合理的。反之 则是不合理的。公司的固定资产净值率为 74.97%，说明公司设备技术一般，不是很 先进。
财务管理-财务报表分析课件项目三分析财务报表
③企业现金储备的目的在于防范出现现金流入 量小于现金流出量的现象，而现金是不能带来收益的 资产，故企业应尽可能减少现金持有量，至于其他存 货也应尽可能降低到保证生产正常需要的最低水平。
显然，增强企业的偿债能力与节约使用资金、减少流 动资产上的资金占用的要求相矛盾。
定义：
企业偿还流动负债的能力。
指标：
（一）流动比率 （二）速动比率 （三）现金比率
项目三 分析财务报表
3.1.2 分析企业短期偿债能力
（一）流动比率（Current Ratio, CR）的计算与分析
流动比率=流动资产/流动负债 一般认为，该指标应达到2:1以上。 该指标越高，表示企业的短期偿付能力越强， 企业所面临的短期流动性风险越小，债权人安全程度 越高。
补充：
营运资金（working capital），也叫营运资本。 广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放
在流动资产上的资金。
狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动 负债的差额，又称净营运资本。
营运资本=流动资产-流动负债 营运资本是绝对数，不便于不同企业间比较，因此，
实务中很少使用营运资本作为偿债能力的指标。
项目三 分析财务报表
3.1.2 分析企业短期偿债能力
优点： ③流动比率超过1的部分，可以对流动负债的偿
还提供一项特殊的保证，显示出债权人安全边际的大 小。
④流动比率的计算方法简单，资料来源比较可 靠，即使企业外部关系人也能很容易地计算出企业 流动比率，以对企业的偿债能力做出判断。
项目三 分析财务报表
项目三 分析财务报表
本项目内容如下
3.1 分析资产负债表 3.2 分析利润表 3.3 分析现金流量表 3.4 分析所有者权益变动表
财务报告分析第三章(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况和经营成果的重要体现，通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力。
本章将从以下几个方面对财务报告进行分析：财务报表分析、现金流量分析、财务比率分析和综合分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况，包括企业的资产、负债和所有者权益。
以下是对资产负债表的分析：（1）资产分析资产是企业拥有或控制的资源，分为流动资产和非流动资产。
以下是对资产的分析：- 流动资产：主要包括现金、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力。
例如，流动比率（流动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，流动比率大于2表示企业的短期偿债能力较好。
- 非流动资产：主要包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期投资能力。
例如，固定资产周转率（营业收入/固定资产净值）反映了企业的资产运营效率。
（2）负债分析负债是企业承担的债务，分为流动负债和非流动负债。
以下是对负债的分析：- 流动负债：主要包括应付账款、短期借款等。
通过对流动负债的分析，可以了解企业的短期偿债压力。
例如，速动比率（速动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，速动比率大于1表示企业的短期偿债能力较好。
- 非流动负债：主要包括长期借款、应付债券等。
通过对非流动负债的分析，可以了解企业的长期偿债能力。
（3）所有者权益分析所有者权益是企业资产扣除负债后的余额，包括实收资本、资本公积、盈余公积等。
以下是对所有者权益的分析：- 实收资本：反映了企业的注册资本，是企业的基本权益。
- 资本公积：反映了企业通过资本溢价、股本溢价等方式增加的资本。
- 盈余公积：反映了企业按照规定提取的盈余公积金。
2. 利润表分析利润表反映了企业在一定会计期间的经营成果，包括营业收入、营业成本、期间费用、利润总额和净利润等。
以下是对利润表的分析：（1）营业收入分析营业收入是企业销售商品、提供劳务等所取得的收入。
财务管理课程第三章报表分析
速动比率 1.06 0.8
流动比率 1.6 1.6
流动比率不变，速动比率迅速下降，说明什么？
流动比率与速动比率的比较
计算简单；
数据易得；
债权人将信用状况作为最后的解决方案（现金流入停止后，流动资产能否抵偿流动负债吗？）
02
明确财务分析的目的
03
收集有关信息资料
04
选择适当的分析方法
05
发现财务管理中存在的问题
06
提出改善财务状况的具体方案
第一节 财务分析概述
判别财务指标优劣的标准
经验数据标准
历史数据标准
行业数据标准
预算数据标准
报表分析的局限性
报表本身的局限性
比较标准的局限性
第一节 财务分析概述
多套规则
03
02
01
04
05
康佳的反驳
第二节 分项财务分析： 一、盈利能力分析
1．与销售有关的获利能力分析 以销售收入为分母计算的各层次利润率指标： 销售毛利率 息税前利润率 营业利润率 税前利润率 净利润率 2．与资产有关的获利能力分析 以总资产、净资产为分母计算的各层次利润率指标 总资产报酬率 净资产收益率 3.与股票数量或股票价格有关的盈利能力指标 每股盈余 普通股每股股利 市盈率
2
一般地，该指标越大，流动负债偿付能力就越强，但应具体分析资产构成和债务到期日
3
（一）短期偿债能力分析
流动比率是否存在标准值？
1
流动比率因行业而异。不存在统一的标准比率。 流动资产的质量和流动负债的质量，比流动比率的数值更重要。
2
标准是什么？
本企业的流动比率优于同业水平
平均 纺织 食品 制造 商业
财务管理报表分析3
(一)资产负债率
负债总额 X100%
资产总额 (二) 产权比率
负债总额
X100%
股东权益 (三) 权益乘数
总资产
股东权益 (四) 利息保障倍数
息税前利润
利息费用
负债总额
1、资产负债率 =
×100％
资产总额
本年资产负债率=（1040÷2000）×100%=52% 上年资产负债率=（800÷1680）×100%=48%
速动资产
2、速动比率 =
流动负债
本年速动比率=（700-204）÷300=1.65 上年速动比率=（610-337）÷220=1.24
货币资金、交易性金融资产和各种应收、 预付款项等，可以在较短时间内变现，称之为 速动资产。
另外的流动资产，包括存货、待摊费用、一年 内到期的非流动资产及其他流动资产等，称为 非速动资产。
09实绩 413300 8.541% 35300
差异 +105300 +0.749% +11300
销售毛利额=销售收入毛利率
08实绩： 308000 7.792%=24000(万元）
①
替 换： 413300 7.792%=32204(万元）
②
09实绩： 413300 8.541%=35300(万元）
周期 一般流动比率越高，短期偿债能力越强
注:该比率并非是越高越好.因为资金过多地滞留于流动 资产,有可能是应收账款收不回来或超储积压物资过多所 致.
• 不存在统一的、标准的流动比率数值。不 同行业的比率，通常有明显的差别。营业 周期越短的行业，合理的流动比率越低。
• 流动比率有明显的局限性，在使用时应注 意：流动比率假设全部流动资产都可以变 为现金并用于偿债，全部流动负债都需要 还清。实际上，有些流动资产的账面金额 与变现金额有较大差异，如产成品；经营 性流动资产是企业持续经营所必需的，不 能全部用于偿债；经营性应付项目可以滚 动存续，无需动用现金全部结清。因此， 流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
宝钢的获利能力分析一、宝钢2008年获利能力指标1、营业利润率=营业利润÷营业收入×100％=8,304,169,054.67÷200,638,008,565.03×100%=4.14%销售利润率=利润总额÷营业收入×100%=8,154,365,637.43÷200,638,008,565.03×100%=4.06%销售净利率＝净利润÷营业收入×100％=6,601,093,119.91÷200,638,008,565.03×100%=3.29%销售毛利率＝毛利润÷营业收入×100％=24,744,181,248.53÷200,638,008,565.03×100%=12.33%。
2、成本费用利润率＝净利润÷成本费用总额×100%=6,601,093,119.91÷187,120,453,080.84×100%=3.53%。
3、总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100%营业收入=10,632,990,204.36÷（188,335,795,256.92+200,021,136,928.14）÷2×100%=10,632,990,204.36÷194,178,466,092.53×100%=5.48%。
4、净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%=6,601,093,119.91÷（94,600,995,068.18+97,837,687,378.02）÷2×100%=6,601,093,119.91÷96,219,341,223.10×100%=6.86%。
5、每股收益=归属于普通股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数=0.37。
二、宝钢2006-2008年获利能力趋势分析根据宝钢2006-2008年的财务报表数据，计算各项获利能力指标，整理列示下表：财务指标名称2006年2007年2008年营业利润率12.05%10.17%4.14%销售利润率11.84%10.08%4.06%销售净利率8.39%7.01%3.29%销售毛利率16.99%14.95%12.33%成本费用利润率9.45%7.77%3.53%总资产报酬率13.18%11.72%5.48%净资产收益率16.89%14.82%6.86%每股收益0.750.730.37通过对宝钢2006-2008年财务指标进行历史纵向对比，可以看出：宝钢2008年各项获利能力指标与前两年相比有所下降，呈逐年递减趋势。
特别是销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率相较2007年有较大幅度下滑，下滑幅度在50%以上；衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标每股收益2007年变化不大，而2008年下降了0.36，下滑幅度49.3%。
这些财务指标的变化说明宝钢在2006-2008年间，投入产出比下降，企业获利能力减弱。
主要原因可能是受2008年底金融危机影响，国内外市场需求急剧萎缩，钢材价格大幅下跌导致利润减少。
同时，从任务02资产运用效率分析可以看出宝钢资产运营周转相对较慢，资产运用效率有所下降，说明企业利用资产进行经营的利用度降低，并且最终影响企业获利能力。
三、宝钢与首钢、武钢获利能力横向对比分析根据宝钢、首钢、武钢2006-2008年的财务报表，将主要财务数据和计算得出各项获利能力财务指标，整理列示下表：财务数据名称2006年2007年2008年营业收入162,142,168,837.78191,558,985,997.61200,638,008,565.03营业利润19,535,705,839.9319,477,729,028.308,304,169,054.67利润总额19,204,288,486.3319,307,687,400.388,154,365,637.43净利润13,600,657,239.8913,422,629,748.196,601,093,119.91资产总额164,846,657,403.93188,335,795,256.92200,021,136,928.14净资产86,533,900,655.6594,600,995,068.1897,837,687,378.02表1-宝钢2006-2008年主要财务数据财务数据名称2006年2007年2008年营业收入24,574,061,653.0627,321,085,284.3524,512,857,255.97营业利润686,325,166.56961,166,721.06536,670,979.87利润总额686,953,471.97964,864,941.23540,070,089.56净利润437,540,591.51609,827,599.05354,300,378.71资产总额17,044,068,756.8918,220,879,266.9717,405,168,036.27净资产5,978,698,502.378,033,888,230.157,806,091,647.23表2-首钢2006-2008年主要财务数据财务数据名称2006年2007年2008年营业收入42,956,894,966.9154,159,639,117.5173,338,706,168.91营业利润5,999,962,204.789,456,467,648.636,310,048,140.43利润总额5,897,827,595.009,406,531,066.876,350,295,092.87净利润3,896,054,432.676,519,510,727.895,190,423,977.80资产总额48,042,724,431.3364,946,818,870.2273,313,637,100.27净资产29,052,724,763.7225,824,455,197.6427,714,381,567.67表3-武钢2006-2008年主要财务数据财务指标名称2006年2007年2008年宝钢首钢武钢宝钢首钢武钢宝钢首钢营业利润率12.05%2.79%13.97%10.17%3.52%17.46%4.14%2.19%8.60%销售净利率8.39%1.78%9.07%7.01%2.23%12.04%3.29%1.45%7.08%销售毛利率16.99%5.85%19.67%14.95%5.78%22.59%12.33%5.64%14.62%成本费用利润率9.45%1.83%10.58%7.77%2.30%14.58%3.53%1.49%总资产报酬率13.18%5.42%36.64%11.72%6.41%54.33%5.48%4.12%40.38%净资产收益率16.89%7.28%64.81%14.82%8.70%93.05%6.86%4.47%65.54%每股收益0.750.140.50.730.210.830.370.210.66表4-宝钢、首钢、武钢2006-2008年获利能力财务指标通过对宝钢与首钢、武钢2006-2008年三年财务指标进行历史纵向对比，可以看出：1、销售利润率：利润率是企业一定时期利润与营业收入的比率，反映企业在经营活动中整体盈利能力。
一般情况下，该财务指标越高，表明企业的市场竞争力强，发展潜力大，从而盈利能力越强。
从表4可以看出，三家钢铁集团2006-2008利润率基本呈下降趋势。
其中宝钢营业收入逐年上升，而营业利润、净利润都是逐年下降，导致营业利润率、销售净利率、销售毛利率逐年下降，特别是2008年下降幅度较大；首钢和武钢三项利润率指标是先升后降，2008年下降幅度较大，特别是销售净利率，首钢下降了35%，武钢下降了49.5%。
三家钢铁集团相比较，武钢2006-2008年营业利润率指标13.97%、17.46%、8.60%均高于宝钢和首钢，宝钢和其相比略低，说明宝钢利润率在同行业处于中层偏上水平。
2、成本费用利润率：成本费用利润率是指企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率，它反映企业所得与所耗的关系。
一般情况下，该财务指标越高，表明企业为取得利润所花费的成本费用较少，获利能力强。
通过对表1-4分析，可以看出：三家钢铁集团该项指标的变化和销售利润率基本一致。
宝钢成本费用利润率呈逐年下降趋势，首钢和武钢则是先升后降，均在2008年有较大幅度下滑，说明受经济危机影响，钢铁行业利润有所降低，虽然营业收入在增长，但是成本费用控制不是很完善，获利能力下降。
三家钢铁集团横向比较而言，武钢好于宝钢和首钢，宝钢在2006年和武钢相近，而2007-2008年只有武钢的50%，说明宝钢成本费用利润率在同行业中较为靠后，成本费用需要控制。
3、总资产报酬率：总资产报酬率是衡量企业资产综合利用效果的指标。
一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，经营管理水平越高，企业获利能力越强。
从表4可以看出武钢在2006年至2008年间总资产报酬率有起伏，2008年比2006年上升了3.75个百分点；首钢在三年间该项指标上升了又下降；而宝钢总资产报酬率三年间持续下降，特别是2008年下降幅度较大，说明资产综合获利能力不很稳定。
三家钢铁集团相比较，再结合表1-3和任务02总资产周转率分析，可以看出，武钢总资产报酬率高于宝钢和首钢，领先优势较大，而首钢总资产运用效率优于宝钢和武钢，说明宝钢总资产报酬率不占优势。
4、净资产收益率：净资产收益率反映所有者投资的盈利能力，是获利能力指标的核心。
一般情况下，净资产收益率越高，表明企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资者和债权人的保证程度越高。
从表1-表3可以看出，宝钢净利润逐年下降，净资产逐年上升，首钢均是先升后降，趋势一致，武钢则是净利润先升后降、总体上升，净资产先降后升、总体下降。
从表4可以看出，2008年三家钢铁集团均有显著下降，宝钢从14.82%下降到6.86%，首钢从8.70%下降到4.47%，武钢从93.05%下降到65.54%，说明钢铁业获利能力受金融危机影响较大。
再对三家钢铁集团进行横向比较，武钢净资产收益率明显高于宝钢和首钢，宝钢仅是武钢的10%，说明宝钢净资产收益率在同行业处于中层偏下水平。
5、每股收益：每股收益反映企业普通股股东持有每一股份所能享有的企业利润和承担的企业亏损，是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。