(财务管理)财务报表分析03任务

宝钢的获利能力分析

一、宝钢2008年获利能力指标

1、营业利润率=营业利润÷营业收入×100％

=8,304,169,054.67÷200,638,008,565.03×100%=4.14%

销售利润率=利润总额÷营业收入×100%

=8,154,365,637.43÷200,638,008,565.03×100%=4.06%

销售净利率＝净利润÷营业收入×100％

=6,601,093,119.91÷200,638,008,565.03×100%=3.29%

销售毛利率＝毛利润÷营业收入×100％

=24,744,181,248.53÷200,638,008,565.03×100%=12.33%。

2、成本费用利润率＝净利润÷成本费用总额×100%

=6,601,093,119.91÷187,120,453,080.84×100%=3.53%。

3、总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100%营业收入

=10,632,990,204.36÷（188,335,795,256.92+200,021,136,928.14）÷2×100%

=10,632,990,204.36÷194,178,466,092.53×100%=5.48%。

4、净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%

=6,601,093,119.91÷（94,600,995,068.18+97,837,687,378.02）÷2×100%

=6,601,093,119.91÷96,219,341,223.10×100%=6.86%。

5、每股收益=归属于普通股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数=0.37。

二、宝钢2006-2008年获利能力趋势分析

根据宝钢2006-2008年的财务报表数据，计算各项获利能力指标，整理列示下表：

财务指标名称

2006年

2007年

2008年

营业利润率

12.05%

10.17%

4.14%

销售利润率

11.84%

10.08%

4.06%

销售净利率

8.39%

7.01%

3.29%

销售毛利率

16.99%

14.95%

12.33%

成本费用利润率

9.45%

7.77%

3.53%

总资产报酬率

13.18%

11.72%

5.48%

净资产收益率

16.89%

14.82%

6.86%

每股收益

0.75

0.73

0.37

通过对宝钢2006-2008年财务指标进行历史纵向对比，可以看出：

宝钢2008年各项获利能力指标与前两年相比有所下降，呈逐年递减趋势。特别是销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率相较2007年有较大幅度下滑，下滑幅度在50%以上；衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标每股收益2007年变化不大，而2008年下降了0.36，下滑幅度49.3%。这些财务指标的变化说明宝钢在2006-2008年间，投入产出比下降，企业获利能力减弱。主要原因可能是受2008年底金融危机影响，国内外市场需求急剧萎缩，钢材价格大幅下跌导致利润减少。

同时，从任务02资产运用效率分析可以看出宝钢资产运营周转相对较慢，资产运用效率有所下降，说明企业利用资产进行经营的利用度降低，并且最终影响企业获利能力。

三、宝钢与首钢、武钢获利能力横向对比分析

根据宝钢、首钢、武钢2006-2008年的财务报表，将主要财务数据和计算得出各项获利能力财务指标，整理列示下表：

财务数据名称

2006年

2007年

2008年

营业收入

162,142,168,837.78

191,558,985,997.61

200,638,008,565.03

营业利润

19,535,705,839.93

19,477,729,028.30

8,304,169,054.67

利润总额

19,204,288,486.33

19,307,687,400.38

8,154,365,637.43

净利润

13,600,657,239.89

13,422,629,748.19

6,601,093,119.91

资产总额

164,846,657,403.93

188,335,795,256.92

200,021,136,928.14

净资产

86,533,900,655.65

94,600,995,068.18

97,837,687,378.02

表1-宝钢2006-2008年主要财务数据

财务数据名称

2006年

2007年

2008年

营业收入

24,574,061,653.06

27,321,085,284.35

24,512,857,255.97

营业利润

686,325,166.56

961,166,721.06

536,670,979.87

利润总额

686,953,471.97

964,864,941.23

540,070,089.56

净利润

437,540,591.51

609,827,599.05

354,300,378.71

资产总额

17,044,068,756.89

18,220,879,266.97

17,405,168,036.27

净资产

5,978,698,502.37

8,033,888,230.15

7,806,091,647.23

表2-首钢2006-2008年主要财务数据

财务数据名称

2006年

2007年

2008年

营业收入

42,956,894,966.91