中央银行的资产负债业务及主要国家中央银行的资产负债业务

中央银行资产负债业务及国家间中央银行资产负债业务比较

摘要：中央银行，一贯作为国内经济调控的重要机构的位置，随着经济全球化的进程的加快，在国际间的位置也日益凸显了，而各国中央银行的资产负债业务更是决定和主宰中央银行重要性的因素。下面就中央银行资产负债业务进行介绍，并对主要国家的资产业务进行比较，分析其集体影响国际经济的因素。

一．中央银行的资产业务:银行的资产是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。中央银行的资产业务主要包括再贴现业务和贷款业务、证券买卖业务、国际储备业务及其它一些资产业务。

(一)中央银行的再贴现业务。

再贴现也叫“重贴现”，是指商业银行为弥补营运资金的不足，将由贴现取得的商业银行票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。中央银行通过调整再贴现率提高或者降低再贴现额度，从而调节信用规模。

再贴现业务是商业银行等金融机构在急需资金周转时，将其由贴现而取得的商业票据向中央银行转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。

再贴现金额和利率的确定：

再贴现实付金额=票据面额—贴息额

贴息额=票据面额*日贴现率*未到期天数

日贴现率=（年贴现率/360）=（月贴现率/30）

（二）贷款业务

中央银行的贷款是商业银行基础货币的重要来源，它对于维护金融体系安全，抑制通货膨胀，调节经济具有非常重要的意义。该业务的对象主要是商业银行和国家财政，在特殊的情况下，也对一些非银行金融机构发放小额贷款。

1.对商业银行等金融机构放款

2.对政府放款

3.对非货币金融机构放款

4.其他放款

（三）中央银行的证券买卖业务

（1）买卖的对象：

政府公债、国库券以及其他流动性高的有价证券。

（2）买卖方式：直接买卖与回购协议

（3）买卖的限制

1.只能在二级市场购买

2.不能买流动性差的有价证券

3.一般不能买国外的有价证券

（四）黄金外汇储备业务

其中国际储备的种类构成有黄金、IMF的储备头寸、特别提款权

二．中央银行的负债业务。

中央银行资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。

（1）储备货币：主要包括公众中的现金(通货)、存款货币银行的现金(库存现金)、存款货币银行在中央银行的存款(准备金存款)。

（2）定期储备和外币存款：包括各级地方政府、非金融政府企业、非货币金融机构等1个月以上的定期存款和外币存款。

（3）发行债券：包括自有债务，向存款货币银行和非货币金融机构发行的债券以及向公众销售的货币市场证券等。

（4）进口抵押和限制存款：包括本国货币、外币、双边信用证的进口抵押金以及反周期波动的特别存款等。

（5）对外负债：包括对非居民的所有本国货币和外币的负债，如从国外银行的借款、对外国货币当局的负债、使用基金组织的信贷额和国外发行的债券等。

（6）中央政府存款：包括国库持有的货币、活期存款、定期以及外币存款等。

（7）对等基金：外国援助者要求受援国政府存放一笔与外国援助资金相等的本国货币的情况下建立的基金。

（8）政府贷款基金：中央政府通过中央银行渠道从事贷款活动的基金。

（9）资本项目：中央银行的资本金、公积金、未分配利润等。

（10）其他项目：负债方减去资产方的净额

三．资产和负债业务的关系。

1.资产＝负债＋自有资本

中央银行的资产持有额的增减，在自有资本一定的情况下，必然导致其负债的相应增减，换言之，如果资产总额增加，则必须创造或增加其自身的负债或资本金，反则反之；

2.负债＝资产－自有资本

中央银行的负债的多少取决于其资产与自有资本之差，在自有资本一定的情况下，如果中央银行的负债总额增加了，则其必然扩大了等额的债权，反则反之；

3.自有资本＝资产－负债

在中央银行负债不变时，自有资本增减，可以使其资产相应增减，例如负债不变而自有资本增加，则可以相应增加外汇储备或其他资产。

四．主要国家间资产负债表的比较。

（一）国内的中央银行业务比较。

近几天随着国内经济的发展以及受到国际经济发展的影响，我国近几年中国人民银行的资产负债业务也有所改动。一下为我国2003与2004年资产负债业务的比较。

表1：2003年和2004年中国人民银行资产负债表（单位：亿元人民币）

（二）主要国家的资产负债业务比较。

各国中央银行资产负债表的格式和主要项目虽然基本一致，但各项目的比重结构却不相同，反映了各中央银行资产负债业务重点和特点的差异。下面给出中国、美国、欧洲、日本中央银行的资产负债表，通过对各中央银行资产负债表的结构比较，可以更好地了解各个中央银行资产负债业务活动的异同点。

表2：2003年12月31日美国联邦储备银行资产负债表（单位：百万美元）

表3：2003年12月31日欧洲中央银行资产负债表（单位：百万欧元）

表4：2003年12月31日日本银行资产负债表（单位：亿日元）

综观表1、2、3、4四家中央银行2003年的资产负债表，可以看出中国和外国在主要项目上有较大的差异。

（1）资产的不同

在中国人民银行的资产负债表中，资产结构中最主要的是国外资产，其中外汇储备2003年末为29841.8亿元，占全部资产总额的48.13%；第二位的资产项目是对存款货币银行的债权，目前主要是通过提供信用贷款的方式形成的，2003年底余额为10619.47亿元，占全部资产总额的17.13%；第三位的资产项目是对其他金融机构债权，2003年底余额为7255.95亿元，占全部资产总额的11.7%；第四位的资产项目是对中央政府债权，2003年底为2901.02亿元，占全部中央银行资产总额的4.68%。在负债结构中，最主要的是对金融机构负债，2003年底余额为22558.04亿元，占全部负债总额的36.38%，其中，对存款货币银行的负债22274.41亿元，与中央银行对存款货币银行债权相抵，净负债11654.94亿元；第二位的负债项目是发行货币，2003年底余额为21240.48亿元，占全部负债的比重为34.26%。

（2）结构的不同

从中国人民银行资产负债表的结构分析中可见，自1994年外汇管理体制改革后，中国人民银行为了保持必要的外汇储备和调节外汇市场供求以稳定汇率，外汇业务占资产业务的比重逐年加大，从1993年底的10.47%增加到2003年底的48.13%，2004年又攀升至58.41%，已经成为投放基础货币的主渠道；在金融运作以间接融资为主要方式的情况下，中国人民银