中证申万有色金属指数编制方案
指数编制工作方案
指数编制工作方案I. 引言指数作为金融市场和经济领域中广泛应用的重要工具，对于指导投资决策、评估市场表现以及研究经济发展趋势起着至关重要的作用。
本文旨在提出一份有效的指数编制工作方案，以确保指数的稳定、准确和可信度。
II. 指数编制目标1. 理清编制指数的目标和用途，明确定义指数的适用范围和基准。
2. 设定合理的指数编制时间周期，例如日指数、周指数、月指数等。
III. 数据收集与处理1. 确定指数编制所需的数据类型，例如股票指数需要股票价格、市值等信息。
2. 确定数据来源，比如公开市场、证券交易所、金融数据服务提供商等。
3. 设定数据更新频率和时间，以确保指数的及时性和准确性。
4. 完善数据的清洗和校验流程，排除异常值和错误数据对指数计算的影响。
5. 制定数据处理算法和模型，确保指数的计算方法严谨、公平和透明。
IV. 权重计算方法1. 选择合适的权重计算方法，如市值加权、等权重、流通市值加权等。
2. 确定权重计算所需数据，并设定权重计算的时间周期。
3. 定期审查和调整组成股票或资产的权重，以反映市场变化和投资者需求。
V. 指数维护与更新1. 制定指数的维护流程，确保指数的持续更新和准确性。
2. 定期审查指数的构成和计算方法，并根据市场情况和监管要求进行必要的调整。
3. 建立有效的风险控制机制，识别和处理潜在的错误和异常。
VI. 指数发布与传播1. 制定指数发布的时间表和方式，确保指数的及时性和广泛传播。
2. 设计指数报告和指数计算方法的公开透明的解释文档，提供给投资者和市场参与者。
3. 加强与金融媒体和机构的合作，提高指数在市场中的影响力和知名度。
VII. 监督与评估1. 设立独立的监督机构，负责对指数编制过程和结果进行审查和监督。
2. 定期评估指数的质量和性能，包括指数的有效性、准确性以及与市场表现的一致性。
3. 根据投资者反馈和市场需求，及时调整和改进指数编制工作方案。
VIII. 结论本工作方案旨在确保指数编制工作的稳定、准确和可信度，提高指数在金融市场中的影响力和应用价值。
2014版上市公司行业分类-申万
一级行业 （2011） 采掘
化工
2013 年 12 月
二级行业 （2011）
三级行业 （2011）
石油开采 煤炭开采
其他采掘 采掘服务
石油开采
煤炭开采 焦炭加工
其他采掘
油气钻采服务 其他采掘服务
石油化工 化学原料
化学制品
石油加工 石油贸易
纯碱 氯碱 无机盐 其他化学原料
氮肥 磷肥 钾肥 复合肥 农药 日用化学产品
一级行业 （2011）
2013 年 12 月
二级行业 （2011）
三级行业 （2011） 涂料油漆油墨制 造 民爆用品 纺织化学用品
行业代码
220305 220307 220308
指数代码
850335 850337 850338
氟化工及制冷剂 220311 850382
变更情况
行业体系
一级行业 （2014）
850615 850616 850614 850613 801062
250203 250202
850623 850622
新增
删除 设立建筑装饰一级行业
建筑装饰
分拆
250204 850624
分拆子行业
250205 850625
分拆子行业
二级行业 （2014） 玻璃制造 其他建材
房屋建设 装修装饰 园林工程 基础建设
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4
申万研究·拓展您的价值
一级行业 （2011） 机械设备
2
删除 纳入化学制品 纳入化学制品 删除
申万研究·拓展您的价值
二级行业 （2014）
化学纤维 塑料 橡胶
上证行业分层等权重指数系列编制方案
上证行业分层等权重指数系列编制方案为了更好地反映中国股市中不同行业的表现和变化，上证指数公司计划编制一套上证行业分层等权重指数系列。
该编制方案旨在提供一个全面且客观的衡量不同行业表现的指标，并为投资者提供参考和比较依据。
以下是该指数系列的编制方案的主要内容。
1.指数体系：上证行业分层等权重指数系列将包括多个指数，每个指数代表一个特定的行业。
通过将市场中所有股票分配到不同的行业指数中，以反映市场中不同行业的变化。
每个行业指数将采用等权重的方式编制，即其中每只股票的权重相等。
2.行业分类：行业分类是根据中国证监会发布的行业分类标准进行的。
该标准将上市公司划分为不同的行业，包括金融、房地产、制造业、能源等多个领域。
每个行业指数将按照此分类标准编制。
3.指数权重计算：每个行业指数的权重计算将采用等权重方法。
具体而言，每只股票的权重将根据该行业指数中的成分股数量平均分配。
例如，如果一个行业指数有10个成分股，那么每只股票将有10%的权重。
4.成分股的选择：行业指数的成分股将采用市值加权的方法选择，并根据每只股票在该行业市值总和的比例确定权重。
市值加权的方法可以更准确地反映市场对不同公司的价值评估。
5.调整机制：上证行业分层等权重指数系列将采用定期调整的机制。
具体而言，每个季度末将重新计算每个行业指数的成分股，以确保行业指数始终能够准确地反映市场的变化。
在调整期间，指数公司将对每个行业指数的成分股进行深入研究和评估，以决定是否有必要进行调整。
6.指数发布和使用：每个行业指数将有一个特定的编码和名称，并由上证指数公司发布。
投资者可以通过该指数了解特定行业的表现，并以此作为投资决策的参考和依据。
同时，该指数系列可以作为评估特定行业的基准，以评价投资组合的表现。
总之，上证行业分层等权重指数系列的编制方案旨在提供一个全面和客观的衡量不同行业表现的指标，并为投资者提供参考和比较依据。
通过采用等权重的方法和定期调整机制，该指数系列将准确地反映市场中不同行业的变化，并帮助投资者更好地理解和评价特定行业的表现。
申万行业划分标准
申万行业划分标准是中国证券市场中广泛应用的一种行业分类标准，由申万研究所设计和维护。
该标准将中国股票市场中的所有上市公司分为28个行业，每个行业又按照其业务性质和经济特征进一步划分为若干个子行业。
以下是对申万行业划分标准的详细介绍。
一、申万行业划分标准的发展历程申万行业分类标准于1998年开始设计与实施，并于1999年正式推出，目的是为了在中国股票市场中提供一种统一、科学的行业分类标准。
该标准经过多年的发展和不断完善，已成为中国证券市场中最广泛应用的行业分类标准之一，被广泛应用于股票指数编制、行业研究和投资分析等领域。
二、申万行业划分标准的体系结构申万行业划分标准体系包括以下三个层次：1. 一级分类：总共分为28个行业，如能源、材料、工业等。
2. 二级分类：在一级行业的基础上，根据业务性质和经济特征进一步划分为若干个子行业，如在材料行业下面有钢铁、有色金属、化工等。
3. 三级分类：在二级行业的基础上，根据细分特征进一步划分为若干个子行业，如在农林牧渔行业下面有种植业、畜牧业、水产养殖等。
三、申万行业划分标准的具体分类1. 农林牧渔行业该行业主要包括农产品种植、畜牧业、渔业等子行业。
2. 采掘行业该行业主要包括煤炭开采、石油开采等子行业。
3. 化工行业该行业主要包括化学制品、化工新材料等子行业。
4. 钢铁行业该行业主要包括炼铁、炼钢等子行业。
5. 有色金属行业该行业主要包括铜、铝、铅、锌等金属矿开采及其加工等子行业。
6. 建材行业该行业主要包括水泥、玻璃、陶瓷等子行业。
7. 机械行业该行业主要包括工程机械、农机等子行业。
8. 电子行业该行业主要包括计算机、通讯设备等子行业。
9. 家用电器行业该行业主要包括洗衣机、冰箱、空调等子行业。
10. 商贸零售行业该行业主要包括超市、百货商场等子行业。
11. 食品饮料行业该行业主要包括饮料、肉制品等子行业。
12. 纺织服装行业该行业主要包括纺织品加工、服装制造等子行业。
港股 申万行业分类 -回复
港股申万行业分类-回复港股申万行业分类是中国申万编制的一个对香港交易所的上市公司进行行业分类的标准。
该分类标准是根据公司主营业务和收入来源进行划分，以便投资者能够更好地了解和分析不同行业的公司。
本文将一步一步地回答有关港股申万行业分类的问题，帮助读者更好地了解这个分类系统。
第一步：介绍申万行业分类的背景和目的港股申万行业分类系统是由中国申万集团开发的，旨在为投资者提供一个行业分类标准，以便他们能够更好地了解和比较不同行业的公司。
该分类系统基于公司的主营业务和收入来源，划分为28个一级行业和124个二级行业。
每个行业都有一个独特的行业代码，以便进行统计和分析。
第二步：解释申万行业分类的分类标准申万行业分类标准是依据公司所属行业的主营业务和收入来源进行划分的。
一级行业分类采用了细分的方法，将行业划分为巨细多样的二级行业。
在一级行业分类中，包括了金融、房地产、能源、采掘、制造、交通运输、信息技术、电信服务、公用事业、消费者服务、基本消费、可选消费、医药生物、农林牧渔、化工、钢铁等28个行业。
第三步：详细解释申万行业分类的一二级行业一级行业是对不同行业的宽泛分类，例如金融行业包括银行、保险、证券、其他金融服务等二级行业。
房地产行业包括房地产开发、房地产营销、房地产管理、建筑及工程等二级行业。
能源行业包括石油石化、煤炭开采洗选、燃气供应、电力、新能源等二级行业。
制造行业包括有色金属冶炼、电子设备、家用电器、汽车及零部件等二级行业。
交通运输行业包括港口航运、机场航运、航空公司等二级行业。
信息技术行业包括软件开发、互联网服务、通讯设备等二级行业。
第四步：分析申万行业分类的应用与优势申万行业分类系统在投资和研究中有着广泛的应用。
首先，该分类系统提供了一个对各行业公司进行比较和分析的框架，投资者可以更好地了解和掌握不同行业的特点和趋势。
其次，该分类系统可以用于行业相关指数的编制，投资者可以通过投资指数或相关基金来获得整个行业的投资收益。
中证基金指数系列编制方案
中证基金指数系列编制方案中证基金指数系列全面反映内地所有开放式证券投资基金及其细分种类的走势，为市场及投资者提供更丰富的基金业绩评价基准和基金投资参考依据。
一、指数名称和代码二、指数基日和基点三、样本选取方法1、样本空间中证基金指数系列的样本空间为中国内地市场上所有成立满三个月的开放式证券投资基金。
2、选样方法在样本空间内，中证基金指数系列按照以下基金分类规则进行选样：四、 指数计算1、中证基金指数系列（货币基金指数以外）计算公式Divisorf S PIndex Index ii t i ti t t ∑⨯⨯⨯=)(,,1-(1) t Index 是t 日的指数收盘价；(2) t i P ,是第i 个样本基金在t 日（QDII 基金为1-t 日）的净值或收盘价； (3) t i S ,是第i 个样本基金在t 日前最近一期基金季报披露的基金份额数； (4) i f 是第i 个样本基金的权重因子，当样本个数大于10只时，通过设置权重因子使得单个基金权重不超过20%；(5) Divisor 是除数，即经修正后的1-t 日样本基金的合计净值规模。
2、中证货币型基金指数计算公式⎪⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯⨯⨯⨯+⨯=∑∑ii i t i i t i t i t t f S f S R Index Index )(1000011,,,1-(1) t Index 是t 日的指数收盘价；(2) t i R ,是第i 个样本基金在t 日的万份收益（对于收益不结转份额的货币基金，万份收益由其净值变动换算得到）；(3) t i S ,是第i 个样本基金在t 日前最近一期基金季报披露的基金份额数。
(4)f是第i个样本基金的权重因子，当样本个数大于10只时，通过设置权i重因子使得单个基金权重不超过20%；五、指数修正当指数样本名单、基金份额出现变化，或基金市值、基金净资产出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数的连续性。
上期有色金属指数编制方案PPT
11
SHANGHAI FUTURES EXCHANGE
核心步骤二：权重设置
权重计算依据:各品种的五年平均持仓金额； 权重上限与下限:上限（80%）和下限（5%），超出上限或低于下限时 的权重再分配 每年一月第四个交易日对指数权重进行定期调整（基期当年除外）。
成分 商品 铝 铜 铅 镍 锡 锌 商品研究局 指数 CRB* 46.15% 46.15% —— 7.69% —— —— 标普-高盛 商品指数 S&P GSCI* 33.43% 41.54% 6.33% 10.87% —— 7.84% 道琼斯-瑞银 商品指数 DJ-UBSCI* 34.48% 35.96% —— 14.29% —— 15.27% 罗杰斯国际 商品指数 RICI* 28.57% 28.57% 14.29% 7.14% 7.14% 14.29% 伦敦金属交易所 金属指数 LMEX 41.80% 33.40% 8.40% 2.00% 1.00% 13.40% 上期有色 金属指数 IMCI 13.06% 66.30% 5% —— —— 15.64%
顶层
中层 底层
铜指数 有色金属 指数 其它产品 指数
商品综合 指数 其它行业 指数 其它产品 指数
能源指数
铝指数
石油指数
燃料油指 数
3
SHANGHAI FUTURES EXCHANGE
商品指数市场迅猛发展
• • 2000年美国高科技泡沫破灭后，投资者迫切需要新的投资领域
– 商品与其它资产类别的相关性低，能有效对冲通胀风险，受到重视。
-1
-2 -3 -4
-5 0.84953 0.86041 0.85386 0.83462 0.81707 L1 L2 L3 E1 E2 滞后期 0 0.90944 0.92275 0.91462 0.90343 0.88646 -1 0.94141 0.95260 0.94582 0.93690 0.92194 -2 0.95033 0.95928 0.95393 0.94642 0.93384
申万消费投资指数
当成份股公司发生分拆、合并等特殊情形，导致其行业分类发生变更 时，申银万国证券研究所将对指数成份股进行临时调整。
6. 指数发布
6.1 基本信息
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3
申万指数编制文档
申万制造、消费、投资和服务指数
指数代码 801250 801260 801270 801280
pit-1*q
i t-1
+pSj EO
*q
tj-1*m/10
i=1
N
∑ MCt = pit *qit +ptj*qtj-1*(1+m/10) i=1,i≠ j
z 增发：若全部向老股东配售，则按配股情形修正；若向新股东增 发，则上市当日退出指数，第 2 个交易日重新计入指数。
z 股改：股改实施复牌日退出指数，第 2 个交易日重新计入指数。 z 停牌：停牌日将停牌公司按前一交易日收市价计算即日市值。 z 样本股调整：某一行业新上市公司调入视为“成份股计入指数”
2.1 样本空间_______________________________________________________________________1 2.2 行业分类_______________________________________________________________________1 2.3 选择方法_______________________________________________________________________1 3. 指数计算 _________________________________________________________________________1 3.1 基期与基点_____________________________________________________________________1 3.2 计算公式_______________________________________________________________________1 4. 指数修正 _________________________________________________________________________2 4.1 修正方法_______________________________________________________________________2 4.2 修正情况_______________________________________________________________________2 5. 成份股调整 _______________________________________________________________________3 5.1 定期调整_______________________________________________________________________3 5.2 临时调整_______________________________________________________________________3 6. 指数发布 _________________________________________________________________________3 6.1 基本信息_______________________________________________________________________3 6.2 发布渠道_______________________________________________________________________4 附录 1.《申银万国行业分类标准(2011 年修订)》__________________________________________5 1.申银万国行业分类标准的目的 ________________________________________________________5 2.申银万国行业分类标准的原则 ________________________________________________________5 2.1 实用性_________________________________________________________________________5 2.2 现实性_________________________________________________________________________5 2.3 互通性_________________________________________________________________________5 3.应用申银万国行业分类标准划分上市公司归属的分类办法 ________________________________5 4.申银万国行业分类的维护 ____________________________________________________________7 5.申银万国行业分类标准的结构和编码 __________________________________________________8 附录 2. 自由流通量 __________________________________________________________________15
申万行业分类标准
申万行业分类标准申万行业分类标准是指由申万宏源证券公司制定的一套行业分类标准，旨在对A股上市公司进行行业分类，便于投资者对不同行业的公司进行比较和分析。
申万行业分类标准是国内广泛使用的行业分类标准之一，也是投资者研究A股市场行业结构和公司分布的重要参考依据。
申万行业分类标准将A股上市公司划分为28个一级行业和104个二级行业，覆盖了国民经济各个领域。
一级行业包括金融、房地产、医药、食品饮料、家电、汽车、电子、通信、计算机、传媒、有色金属、钢铁、建筑材料、建筑装饰、交通运输、商业贸易、纺织服装、轻工制造、机械设备、电力及公用事业、煤炭、石油石化、化工、采掘、农林牧渔、建筑建材、国防军工和综合。
而二级行业则更加具体，如一级行业中的金融行业下分为银行、证券、保险等二级行业。
申万行业分类标准的制定是基于A股市场上市公司的主营业务和行业特点，旨在使同一行业内的公司具有相似的经营特点和风险特征，便于投资者进行同行业公司的比较和分析。
通过申万行业分类标准，投资者可以更好地了解不同行业的发展状况、公司的竞争格局和盈利能力，从而更加科学地进行投资决策。
申万行业分类标准的应用不仅局限于投资者，也对研究机构、证券公司、基金公司等具有重要意义。
研究机构可以通过行业分类标准对不同行业的公司进行研究和比较，为投资建议提供依据；证券公司和基金公司可以根据行业分类标准设计相应的行业指数和基金，满足投资者对不同行业投资的需求。
总的来说，申万行业分类标准在A股市场具有重要的作用，它为投资者提供了一个科学、系统的行业分类框架，便于投资者进行行业分析、公司比较和投资决策。
同时，申万行业分类标准也为研究机构、证券公司、基金公司等提供了重要的参考依据，促进了A股市场的健康发展。
在未来，随着A股市场的不断发展和行业结构的调整，申万行业分类标准也将不断完善和更新，以更好地适应市场的需求，为投资者和相关机构提供更加准确、全面的行业分类信息。
申万行业分类新旧对照表(2014)
410000
420000
430000 440000 450000
370500
370600
公用事业 410100
410200 410300 410400
交通运输 420100
420200
420300
420400
420500
420600
420700
420800
房地产
430100
430200
金融服务
440100 440200
220203 无机盐
220204
其他化学原 料
220300 化学制品
220300
220301 氮肥
220302 磷肥
220303 农药
220304
日用化学产 品
230000 240000
220400
220500 220600 220700
黑色金属 230100
有色金属 240100
220305 220306 220307 220308
房地产开发 430101
园区开发 430201
银行 多元金融
证券
保险
440101 440201 440301 440401
零售
医药商业
医疗器械
医疗服务 410000
火电 水电 燃机发电 热电
370500
370600
公用事业 410100
水务 燃气
环保工程及 服务
420000
港口
高速公路
公交
航空运输
机场
210300
210301 其他采掘
210400 采掘服务
210400
210401
油气钻采服 务
中证系列指数编制规则
中证系列指数编制规则附件2全国中小企业股份转让系统做市成份指数编制细则2017.12目录1、引言 (1)2、样本空间 (1)3、选样方法 (1)4、指数计算 (2)5、指数修正 (4)6、样本股的定期审核 (5)7、样本股的临时调整 (7)8、样本股股本维护 (8)9、信息披露 (9)附录A：名词解释 (10)附录B：指数计算说明 (11)1、引言为进一步完善市场功能、提高市场运行质量，便于投资者参与市场，全国中小企业股份转让系统有限责任公司委托中证指数有限公司编制了全国中小企业股份转让系统做市成份指数（指数简称：三板做市，指数代码：899002 ），于2015年3月18日正式发布指数行情。
三板做市指数聚焦于新三板市场中交投活跃的做市股票，兼顾表征性与投资功能需求。
2、样本空间三板做市指数样本空间由在审核截止日同时满足以下条件的全国中小企业股份转让系统挂牌公司组成：在审核截止日以前已采用做市转让方式；股票挂牌以来有成交；非ST的挂牌公司股票。
3、选样方法三板做市指数样本是按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的挂牌公司：计算样本空间内挂牌公司最近三个月（新股为挂牌第四个转让日以来）的日均成交金额与日均总市值；对样本空间内挂牌公司按照过去三个月日均成交金额和日均总市值进行排名，所得排名相加得到综合排名；根据综合排名降序排列，按照市值覆盖样本空间内挂牌公司总市值的85%来分别确定指数的样本数量；根据在新三板市场挂牌且转让方式为做市转让的所有公司的投资型二级行业来分配三板做市指数中各行业的样本数量。
各行业公司的分配比例如下：第i 行业分配公司数量=85%总市值覆盖确定的样本数量*第i 行业做市转让公司数量/全部做市转让挂牌公司数量按照行业的样本分配数量，在样本空间的行业内选取综合排名靠前的股票，构成最新一期三板做市的指数样本股。
4、指数计算4.1 基日与基点三板做市指数以2014年12月31日为基日，基点为1000点。
国证定向增发综合指数编制方案
国证定向增发综合指数编制方案（2015年6月）为反映沪深两市拟定向增发上市公司的整体表现，向投资者提供更丰富的指数化投资标的，推进指数基金产品的开发，编制国证定向增发综合指数。
该指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过巨潮指数网发布收盘行情数据。
一、指数代码与名称指数代码：CN5111指数简称：定增综指指数中文全称：国证定向增发综合指数指数英文名称：CNI NON-PUBLIC OFFERING COMPOSITE INDEX指数代码：CN6111指数简称：定增综指R指数中文全称：国证定向增发综合全收益指数指数英文名称：CNI NON-PUBLIC OFFERING COMPOSITE TRN INDEX 二、基日与基点指数的基日为2012年12月31日，基点为1000点。
三、 选样原则指数的样本选取按照以下规则：1. 在深圳证券交易所、上海证券交易所上市交易的A 股；2. 已披露定向增发预案，且定向增发目的不单纯为“补充流动性资金”及/或“配套融资”；3. 涉及非现金资产注入的，其资产类别不包括“债权”；4. 定向增发规模不低于其A 股总股本的20%。
四、 指数计算采用派氏加权法，依据下列公式逐日连锁实时计算：样本股权数）市价（样本股上一交易日收样本股权数样本股实时成交价⨯∑⨯∑⨯)(上一交易日收市指数= 实时指数 样本股：指纳入指数计算范围的股票。
样本股权数：为样本股的自由流通量，子项和母项的权数相同。
分子与分母：分子项中的乘积为样本股经过权重调整后的实时自由流通市值，分母项中的乘积为样本股经过权重调整后的上一交易日收市自由流通市值。
Σ符号：是指对纳入指数计算的样本股经过权重调整后的自由流通市值进行汇总。
自由流通量：是上市公司实际可供交易的流通股数量，它是无限售条件股份剔除“持股比例超过5%的下列三类股东及其一致行动人所持有的无限售条件股份”后的流通股数量：①国有（法人）股东；②战略投资者；③公司创建者、家族或公司高管人员。
1、上期有色金属指数编制方案
“上海期货交易所有色金属期货价格指数”编制方案一、编制目标上海期货交易所有色金属期货价格指数（以下简称上期有色金属指数，英文缩写为SHFE-IMCI）设定标尺性和投资性两大编制目标。
标尺性要求是指有色金属期货价格指数能够反映有色金属产业的整体价格变化状况。
投资性要求是指数能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。
二、编制原则上期有色金属指数充分考虑流动性、连续性、抗操纵性三大基本原则。
流动性原则是指较大规模的投资不至于引起商品指数值的较大变化，从而尽量减少商品指数投资的交易成本。
连续性原则是指商品指数既能反映市场变化，又能保持与历史数据的可比性。
抗操纵性原则要求设计中保证商品指数的关键参数不易被人为操纵，保证指数数据能够反映客观情况。
三、品种选择选取铜、铝、锌、铅四个期货品种作为成份商品，在合规性要求和流动性要求下进行新品种进入和旧品种退出操作。
合规性要求是为了保证指数计算数据的可得性和可靠性；流动性要求是为了保证合约的交易活跃性，保证价格的可靠性和竞争性，增强指数的可复制性。
四、权重设计与调整依据各品种历史五年平均持仓金额确定权重。
为了保证指数的抗操纵性，对每个品种的权重设臵了上限（80%）和下限（5%）。
对超过上限或低于下限的品种的权重按多样化准则进行调整。
方法如下：第一步，当个别商品权重超过上限时（Wi>a）的再分配方法：（1）计算超出上限的差额Diff=Wi—a；（2）将超出的差额Diff平均分配给除该商品以外的其他成份商品；（3）将该商品的权重设定为a。
第二步，当个别商品权重不足下限时（Wi<b）的再分配方法：（1）计算不足下限的差额Diff=b—Wi；（2）将不足的差额Diff平均分配给除该商品并且不包括上面经过权重商品上限调整的商品以外的其他成份商品；（3）将该商品类别的权重设定为b.最后指数中所有商品的权重（Wi）之和等于100%。
对于有N个品种的商品指数而言，上下限间具有如下关系：Downlimit*N+Uplimit<1选择每年一月第四个交易日对指数权重进行定期调整（基期当年除外）。
申银万国行业分类标准(2014版)
申银万国行业分类标准（2014版）1．申银万国行业分类标准的目的申银万国证券研究所行业分类标准是一种面向投资、管理的行业分类标准，主要考虑上市公司产品与服务的关联性，并充分考虑了目前我国的行业发展现状及特点，有别于其他基于经济统计和监管目的的行业分类标准。
申银万国证券研究所为该标准下的所有行业分类编制了配套行业指数，以反映各行业上市公司股票市场表现，主要供投资领域的专业人士进行公司价值比较分析、行业资产配置、投资业绩评价。
2.申银万国行业分类标准的原则2.1实用性由于申银万国行业分类标准是一种投资管理型的行业分类，因此在分类时主要依据投资者对于行业的普遍认识而制订，因此在行业的财务指标分析、行业市场表现方面都能够体现出较好的业内一致性和业外的差异性，具有较强的实用性。
2.2现实性申银万国行业分类标准在考虑行业分类的设置时主要考虑到中国经济发展和证券市场的现实性和发展趋势，因此和全球著名的指数服务公司MSCI和FTSE的行业分类有一定的不同。
行业分类的设置综合考虑同行业上市公司数量、市值规模及行业未来发展趋势等因素。
根据中国经济发展和证券市场的不断发展，我们将对行业分类适时进行调整。
2.3互通性申银万国行业分类标准在行业分类设置时，主要是从投资管理的角度出发，但也考虑实际的研究需要，特别是行业统计数据的匹配性，因此在行业设置，特别是二、三级行业分类的设置时，也兼顾了政府及行业管理部门的行业分类，因此和现有的行业数据具有较好的匹配性。
3.应用申银万国行业分类标准划分上市公司归属的分类办法申银万国行业分类标准是面向投资管理的行业分类标准，在应用此标准划分上市公司行业归属时遵循上市公司股票的行业属性，划入能反映行业表现特性的相应类别。
上市公司收入与利润的行业来源结构是划分行业分类时考虑的最重要指标，同时结合以下信息（包括但不限于）进行综合评判：市场看法与投资习惯、公司未来发展规划、控股公司背景等。
行业分类按照一级行业、二级行业、三级行业的顺序进行逐级认定。
中证黑色金属期货成份指数编制方案
中证黑色金属期货成份指数编制方案中证黑色金属期货成份指数基于国内商品市场特点及国内外主流分类标准，选择国内商品市场中与黑色金属相关的品种，从细分市场的角度反映商品期货的运行特征。
一、指数名称和代码指数名称：中证黑色金属期货成份指数指数简称：黑金CFI英文名称：CSI Ferrous Metals Futures Index英文简称：CSIFMI指数代码：930952二、指数基日和基点该指数以2009年3月31日为基日，以100点为基点。
三、样本选取方法1、样本空间中证黑色金属期货成份指数的样本空间由同时满足以下条件的商品期货品种组成：（1）在中国内地期货交易所上市交易；（2）上市时间满一年；（3）过去一年没有出现标准合约重大修改或相关实施细则影响可投资性等特殊事件。
2、选样方法（1）将样本空间中属于黑色金属类的期货品种按过去一年日均未平仓合约价值（单边）由高到低进行排名；（2）选择日均未平仓合约价值占比前95%的品种构成指数样本。
四、 指数计算1、权重分配指数采用定期调样前一年各品种主力合约的日均持仓规模（单边）作为权数，并引入权重调整因子以保证：如果指数样本数量不超过5个，设置10%的权重下限；如果指数样本数量介于5个（不含）至10个之间，设置5%的权重下限；如果指数样本数量超过10个，不设置权重下限。
其中，主力合约是指持仓规模（持仓量乘以交易单位）最大的合约；当多个合约持仓规模相同时，选取成交规模（成交量乘以交易单位）最大的合约；当成交规模及持仓规模均相同时，选取距到期期限更久的合约。
2、展期规则当品种i 远月合约的持仓规模连续两天超过指数持有近月合约持仓规模的特定比例时，品种i 进入展期周期。
展期周期为随后的第一个交易日至第四个交易日。
前三个交易日收盘后近月合约的持仓比例依次为2/3、1/3、0；远月合约的持仓比例依次为1/3、2/3以及1。
第四个交易日收盘后，原远月合约正式成为指数持有的近月合约，原近月合约于指数中剔除。
中国证监会关于准予建信中证申万有色金属指数分级发起式证券投资基金注册的批复
中国证监会关于准予建信中证申万有色金属指数分级发起式证券投资基金注册的批复文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2015.06.03•【文号】证监许可〔2015〕1132号•【施行日期】2015.06.03•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证监会关于准予建信中证申万有色金属指数分级发起式证券投资基金注册的批复证监许可〔2015〕1132号建信基金管理有限责任公司：你公司报送的《关于募集建信中证申万有色金属指数分级发起式证券投资基金的申请》（建信报〔2015〕63号）及相关文件收悉。
根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令第104号）等有关规定，经审查，现批复如下：一、准予你公司注册建信中证申万有色金属指数分级发起式证券投资基金，基金类型为契约型开放式。
二、同意你公司为基金的基金管理人，国信证券股份有限公司为基金的基金托管人。
三、你公司应自本批复下发之日起6个月内进行基金的募集活动，募集期限自基金份额发售之日起不得超过3个月。
四、你公司应会同基金的销售机构和深圳证券交易所，按照《证券投资基金法》及其他有关规定的要求，认真做好基金的信息披露、认购、申购、赎回、上市交易、登记、会计核算、客户服务和募集准备等工作。
通过建立和完善内部合规控制制度、风险防范机制和应急计划等措施，防范和化解基金募集和运作过程中的风险，保护基金份额持有人的合法权益。
五、你公司及基金销售机构在销售活动中应当遵守《证券投资基金销售管理办法》（证监会令第91号）及其他相关规定，不得损害投资人的合法权益，不得有虚假陈述或欺骗性宣传，不得误导投资人买卖基金。
对投资人进行有关基金投资风险和投资收益的宣传必须符合基金的实际情况。
中国证监会2015年6月3日。
上海期货交易所推出金属价格指数
上海期货交易所推出金属价格指数
佚名
【期刊名称】《中国金属通报》
【年(卷),期】2013(000)001
【摘要】2012年12月26日，上海期货交易所正式推出有色金属价格指数。
这项指数将为机构投资者提供更先进的投资产品，资产定价和风险管理服务，为大宗商品指数投资产品铺开了道路。
【总页数】1页(P11-11)
【正文语种】中文
【中图分类】TF088
【相关文献】
1.上海期货交易所与伦敦金属交易所金属铜期货价格关系的实证分析 [J], 彭朝晖
2.上海期货交易所理事长王立华：原油期货推出基础已经具备 [J], 谈佳隆
3.上海有色金属价格指数(SMMI)与伦敦金属期货交易所指数(LMEX)的相关性研究[J], 蒋剑辉;朱颖菲
4.基于VaR的中国有色金属期货市场风险测度研究——以上海期货交易所铝期货和铜期货为例 [J], 王泰强;侯光明;赵宏
5.上海有色金属行业协会在沪举办上海有色金属价格指数(SMMI)新闻发布会 [J], 奔凯
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中证申万有色金属指数编制方案
中证申万有色金属指数选取申万有色金属行业内的50只股票作为成份股，以反映有色金属行业上市公司整体表现。
一、指数名称和代码
指数名称：中证申万有色金属指数
指数简称：有色金属
英文名称：CSI SWS Non-ferrous Metal Index
英文简称：Non-ferrous Metal
指数代码：000819
二、指数基日和基点
该指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
中证全指指数样本股。
2、选样方法
（1）对样本空间内的股票按照最近一年（新股上市以来）的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票；
（2）对样本空间的剩余股票，按照申万行业分类，选取归属于有色金属行业的股票作为候选；
（3）将（2）中剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前50的股票作为指数样本。
四、指数计算
中证申万有色金属指数计算公式为：
报告期指数=报告期样本股的调整市值
除数
×1000
其中，调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)。
调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
权重因子介于0和1之间，以使个股权重不超过10%。
五、指数样本和权重调整
1、定期调整
中证申万有色金属指数每半年调整一次，样本股调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。
在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对中证申万有色金属指数样本进行临时调整。
当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。
样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形，参照计算与维护细则处理。
当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算新进股票的权重因子。
3、样本股数量调整
当中证申万有色金属指数样本股自由流通市值之和/申万有色金属行业自由流通市值之和<70%时，可以增加指数样本股数量以提高指数行业代表性。