三全食品股份有限公司财务报表分析

三全食品股份有限公司财务报表分析

（一）“三全食品”的资产负债表分析：

【资产与负债】

┌─────────┬─────┬─────┬

｜财务指标(单位) ｜2009-12-31｜2008-12-31｜

├─────────┼─────┼─────┼

｜资产总额(万元) ｜ 161176.70｜ 148197.80｜

｜负债总额(万元) ｜ 67486.38｜61492.74｜

｜流动负债(万元) ｜ 64609.08｜59751.11｜

｜长期负债(万元) ｜ 2877.30｜ 1741.63｜

｜货币资金(万元) ｜ 56828.99｜49682.04｜

｜固定资产(万元) ｜34595.86｜22614.75｜

｜流动资产(万元) ｜19330.62｜13276.41｜

｜存货(万元) ｜30671.98｜33784.36｜

｜在建工程(万元) ｜5366.96｜10574.17｜

｜应收帐款(万元) ｜ 16945.62｜17057.03｜

｜其他应收款(万元) ｜ 1624.01｜ 1106.21｜

｜股东权益(万元) ｜ 93306.96｜86299.97｜

｜实收资本(万元)｜ 18700.00｜ 9350.00｜

｜资产负债率(%) ｜ 41.8710｜ 41.4936｜

｜股东权益比率(%) ｜ 57.8910｜ 58.2329｜

｜流动比率(%) ｜ 1.7538｜ 1.8022｜

｜速动比率(%) ｜ 1.2790｜ 1.2368｜

└———──────┴─────┴─────┴

从以上的比较性资产负债表提供资料可看出，“三全”公司的资产总额及货币资金均比上年度有所增加，呈上升趋势，从总体上来看，公司的规模有所扩大。从资产部分比较分析看，公司的资产总额较上年增加了12978.9万元，增长率为8.76%。在这其中，固定资产增加了11981.11万元，增长幅度为52.98%，这表明公司的生产能力有较大的提升。流动资产较上年增加6054.21万元，增长率为45.6%，与固定资产的增幅较为接近，但需进一步分析资产增长幅度是否与生产能力提高相适应。就流动资产相关项目增减情况看，货币资金较上年增加7146.95万元，增长率为14.39%，应收账款较上年减少111.41万元，降幅0.65%，与上年基本持平。存货较上年减少3112.38万元，减少了9.21%，说明销售状况

有所改善。从流动资产的各项变化来看，公司的支付能力有所上升。在建工程较上年减少49.24%,说明其部分项目已完工并转入固定资产项目，有利于企业利润的增长。

从负债和所有者权益部分比较分析看，流动负债增加了4857.97万元，增长率为8.13%，无论从增长数额还是增长率来看，都要明显低于流动资产，提高对公司的短期偿付能力，该公司的短期偿付压力不大，长期负债本年度增加1135.67万元，增幅65.21%，增幅较大，应加以关注。所有者权益增加7006.99万元，增幅8.1%，变动不大，说明公司的筹资力度不大，现有自身资本基本能够满足生产经营活动。

接下来再通过项目共同分析：

该公司的债权比重基本不变，虽有0.37%的增加，但对企业的影响甚微，所以可判定为企业维持上年的负债比例。

存货的共同比由上年的33784.36÷148197.8=22.80%降为30671.98÷161176.70=19.03%，说明存货周转率呈反向变化，需研究同行业销售与竞争策略。还应注意分析存货量是否充裕，或该存货评价方法有无低估存货现象。

流动资产比重由上年的13276.41÷148197.80=8.96%上升为19330.62÷161176.7=11.99%，流动负债由上年的59751.11÷61492.74=97.17%下降为64609.08÷67486.38=95.74%。该变动较为合理，能提高企业短期支付能力，同时能避免资源的浪费。

固定资产同比由22614.75÷148197.8=15.26%上升为34595.86÷161176.70=21.46%。再加上固定资产的增加主要是由于在建工程完成，可知该公司将财务资源分配与营运资产的比率在逐年扩大。

所有者权益比重下降0.34%，与负债比重的降幅0.37%，基本一致。但实收资本由上年的9350.00÷148197.80=6.30%上升为18700.00÷16476.7=11.60%，而流动负债比重稍有下降，则可以看出股东的投资风险下降，债权人的安全边际提高。

由于组成该公司产的流动性资产长期资产与流动负债，长期负债较为平衡，所以该公司是适中型的资本结构。

（二）利润表分析：

【利润构成与盈利能力】

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬

｜财务指标(单位) ｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜

├─────────┼─────┼─────┼─────┼

｜主营业务收入(万元)｜ 144454.05｜ 138276.44｜ 124929.06｜

｜主营业务成本(万元)｜ 92861.17｜ 85621.87｜80032.41｜

｜营业税金及附加｜ 850.97｜ 639.82｜434.74｜

｜主营业务利润(万元)｜50741.91｜52014.75｜44461.91｜

｜经营费用(万元) ｜ 36058.25｜37024.29｜32569.72｜

｜管理费用(万元) ｜ 6337.94｜ 7875.35｜ 5431.40｜

｜财务费用(万元) ｜ -90.23｜675.29｜ 1919.11｜

｜三项费用增长率(%) ｜ -7.17｜ 14.17｜ 45.08｜

｜营业利润(万元) ｜ 8220.51｜ 6154.69｜ 4581.13｜

｜投资收益(万元) ｜ -｜0.10｜ 13.52｜

｜营业外收入(万元) ｜1729.02｜2524.52｜2862.28｜

｜补贴收入(万元) ｜ -｜ -｜ -｜

｜营业外收支净额(万｜ 1151.03｜ 2086.30｜ 2213.03｜

｜元) ｜｜｜｜

｜利润总额(万元) ｜ 9371.53｜ 8240.99｜ 6794.16｜

｜所得税(万元) ｜ 516.27｜444.48｜ -336.69｜

｜净利润(万元) ｜ 8877.00｜ 7956.82｜ 7172.24｜

｜销售毛利率(%) ｜ 35.72｜ 38.08｜ 35.94｜

｜主营业务利润率(%) ｜ -｜ -｜ -｜

｜净资产收益率(%) ｜ 9.51｜9.22｜ 24.36｜

└———──────┴─────┴─────┴─────┴（1）绝对额比较

从表中可以看出，09年与08年相比，主营业务收入由138276.44万元增长