财务管理习题与答案

《财务管理》练习与答案

习题1 单利终值计算

某企业有一张带息期票，面额为120000元，票面利率为4%，出票日期为6月15日，8月14日到期（共60天），计算到期本利和。 F = 120000 ×（1+ 4% × ）= 120800（元）

习题2 复利终值计算

某人购买10000元投资基金，该基金年报酬率预计为6%，分红方式为红利并入本金，

三年后期终金额为多少？

F = 10000×（1+ 6%）3 = 10000×1.1910 = 11910（元）

习题3 单利现值计算

某企业有一张带息期票，面额为120000元，票面利率为4%，出票日期为6月15日，

8月14日到期（共60天），现于6月27日到银行办理贴现，贴现率为6%，贴现期为48天，计算银行给付的贴现额。

P = 120800×（1-6% ×

360

48

） = 119834（元）

习题4 复利现值计算

某人拟在5年后使用资金100000元，假设某项投资基金年报酬率为10%，现在应投资

多少金额？

P = 100000×

5

%)101(1+ = 100000×0.6209 = 62090（元）

习题5 普通年金终值计算 每年存入1638元，年利率为10%，5年后本利和为多少？

F= 1638× = 1638×6.1051 = 10000（元）

习题6 偿债基金计算（已知年金终值，求年金）

拟在5年后归还到期债务10000元，从现在起每年等额存入一笔款项，年利率为10%，

每年要存多少？

A= 10000×1%)101(%

105-+ = 10000×0.1638 = 1638（元）

360

60

%

101

%)101(5-+

习题7 普通年金现值计算

某房产的价格支付条件为每年年末支付100万元，五年付清。现准备修改支付条件，改

为一次付清全价，市场利率为10%，应该支付多少金额？

P= 100×

%

10%)101(1

15

+-

= 100×3.7908= 379.08（万元）

习题8 预付年金终值计算

某企业有一个投资项目，预计在2008-2010年（共3年）每年年初投入资金300万元，

2011-2020年（共10年）每年年末收回资金100万元，预计市场利率为8%，该投资项目是否可行？

F= 300×%

81%)81(3

-+×（1+8%） = 300×3.2464×1.08 = 1051.8336（万元）

P= 100×

%

8%)81(1

110+-

= 100×6.7101 = 671.01（万元） 结论：因为收回资金的现值小于投入资金的终值，该投资项目不可行。

习题9 预付年金现值计算

某房产的价格支付条件为每年年初支付100万元，五年付清。现准备修改支付条件，改

为一次付清全价，市场利率为10%，应该支付多少金额？

P= 100×

%

10%)101(1

15+-

×（1+10%） = 100×3.7908×1.1 = 416.988（万元）

习题10 投资风险的衡量

某企业A 、B 两个投资项目的收益预计及相应概率如下表：

要求计算期望值、标准差、标准离差率，并作出评价。

K （A ）=20%×0.3+10%×0.5+5%×0.2=12% K （B ）=30%×0.3+10%×0.5+0%×0.2=14%

2.0%)12%5(5.0%)12%10(

3.0%)12%20()(222⨯-+⨯-+⨯-=

A δ = 5.57%

2.0%)14%0(5.0%)14%10(

3.0%)14%30()(222⨯-+⨯-+⨯-=

B δ = 11.14%

V （A ）=

%12%

57.5 = 46.42% V （B ）= %

14%

14.11 = 79.57%

评价：B 方案的期望值要高于A 方案，但从标准差和标准离差率指标来看，B 方案的风险也大于A 方案。

习题11 财务比率计算（套算方法）

某企业2008年期末流动比率为2，期末流动负债为8000万元，期末流动资产占总资产

的比例为40%，期初与期末资产总额相同，期末资产负债率为50%。该年应收账款平均余额为10000万元，应收账款周转次数为3次，销售收入中赊账比例为80%。资本金总额为15000万元，该年利润总额6000万元。

要求：计算总资产周转率、资本金负债率、资本金利润率和总资产利润率。

总资产周转率 =

%4080002%

80100003÷⨯÷⨯ = 4000037500= 0.9375（次）

资本金负债率 = 15000%5040000⨯ = 1500020000

= 133.33%

资本金利润率 = 150006000

= 40%

总资产利润率 = 40000

6000

= 15%

习题12 财务比率计算（逆算方法）

某企业2008年总资产周转率为4次，销售收入净额20000万元，总资产利润率为15%。

要求：计算2008年该企业资产平均总额和利润总额。

资产平均总额=20000÷4=5000（万元） 利润总额=15%×5000=750（万元）

习题13 债券发行价格计算

某公司发行面值为1000元的公司债券，期限8年，票面利率10%，每年年末付息一次，要求计算债券发行时，市场利率假如分别为9%、10%、11%时的发行价格。