中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价
中级会计职称《财务管理》第八章知识点：财务分析与评价概述
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2011年中级会计职称考试《财务管理》科目第八章财务分析与评价知识点一、财务分析与评价概述（一）财务分析的意义1.可以判断企业的财务实力2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径4.可以评价企业的发展趋势（二）财务分析的内容【备考提示】不同财务信息需求者对财务分析信息的关注内容容易出客观题，注意区别记忆。
（三）财务分析的方法【备考提示】因素分析法是重点，需要从主观题的角度把握。
【提示】1.资产负债率是指负债与资产的比率，资产与负债属于两个不同项目的比较，而不是属于部分与总体的比值，虽然“资产＝负债＋所有者权益”，但负债并不是资产的一部分，所以资产负债率属于相关比率。
2.因素分析法用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他各个因素都不变，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。
（1）连环替代法设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为：报告期（实际）指标R1＝A1×B1×C1基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0 （1）第一次替代A1×B0×C0 （2）第二次替代A1×B1×C0 （3）第三次替代 R1＝A1×B1×C1 （4）（2）－（1）→A变动对R的影响。
《财务管理》第八章财务分析
《财务管理》第八章财务分析财务分析是指以财务数据为基础对企业的资产、负债、利润、现金流等进行全面、系统、综合的分析和评价。
通过财务分析，可以了解企业的财务状况、经营状况和盈利能力，为企业的决策提供准确、可靠的依据。
本文将探讨财务分析的目的、方法以及应用。
首先，财务分析的主要目的是为了评价企业的财务状况和经营能力。
财务状况是指企业的资产、负债和股东权益的状况，通过分析财务状况，可以了解企业的偿债能力、流动性风险以及财务稳定性。
经营能力是指企业经营的效率和盈利能力，通过分析经营能力，可以了解企业的盈亏状况、销售能力和资金利用效率。
其次，财务分析的方法包括比率分析、财务指标分析和财务报表分析。
比率分析是通过比较企业的不同财务指标之间的关系，揭示企业的财务特征和问题。
常用的比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净利率和投资收益率等。
财务指标分析是通过计算和分析财务指标来评价企业的财务状况和经营能力。
常用的财务指标包括总资产收益率、净资产收益率和净利润增长率等。
财务报表分析是通过对企业的财务报表进行分析，揭示企业的财务状况和经营能力。
常用的方法包括横向比较、纵向比较和趋势分析等。
最后，财务分析在实际应用中具有广泛的价值。
首先，财务分析可以帮助企业进行内部管理和决策。
通过财务分析，企业可以了解自身的财务状况和经营能力，发现问题并及时采取措施进行调整。
其次，财务分析可以帮助投资者进行投资决策。
投资者可以根据企业的财务状况和经营能力评估其投资价值，并制定相应的投资策略。
此外，财务分析还可以帮助金融机构进行信贷决策和风险评估，为政府监管提供参考依据，以及为企业的经营分析、项目评估和战略规划提供支持。
综上所述，财务分析是评价企业财务状况和经营能力的重要工具。
通过财务分析，可以帮助企业和投资者进行决策，为金融机构提供风险评估，为政府监管提供参考依据，以及为企业的经营分析和战略规划提供支持。
因此，财务分析在现代企业管理中具有重要的应用价值。
中级会计师考试《财务管理》第八章知识点
中级会计师考试《财务管理》第八章知识点量本利分析所考虑的相关因素主要包括销售量、单价、销售收入、单位变动本钱、固定本钱和息税前利润等。
这些因素之间的关系可以用以下根本公式来反映：利润 = 销售收入 - 总本钱= 销售收入-(变动本钱+固定本钱)= 销售量× 单价 - 销售量× 单位变动本钱 - 固定本钱= 销售量× (单价 - 单位变动本钱)- 固定本钱它含有五个相互联系的变量，给定其中四个变量，便可求出另外一个变量的值。
边际奉献，又称为边际利润、奉献毛益等，是指产品的销售收入减去变动本钱后的余额。
边际奉献的表现形式有两种：一种是以绝对额表现的边际奉献，分为边际奉献总额和单位边际奉献;另一种是以相对数表示的边际奉献率，是边际奉献与销售额的比率。
边际奉献总额 = 销售收入 - 变动本钱= 销售量× 单位边际奉献= 销售收入× 边际奉献率单位边际奉献 = 单价 - 单位变动本钱= 单价× 边际奉献率根据量本利根本关系，利润、边际奉献及固定本钱之间的关系可以表示为：利润 = 边际奉献 - 固定本钱=销售量× 单位边际奉献 - 固定本钱=销售收入× 边际奉献率 - 固定本钱单一产品量本利分析平安边际分析保本点是企业经营成果允许下降的下限，作为经营者，总是希望企业在保本的根底上获取更大的利润。
在企业经营活动开始前，根据企业的具体条件，通过分析制订出实现目标利润的销售数量(或销售金额) ，形成平安边际。
平安边际是指企业实际(或预计)销售量与保本销售量之间的差额，或实际(或预计)销售额与保本销售额之间的差额。
它说明销售量、销售额下降多少，企业仍不至于亏损。
平安边际有两种表现形式：一种是绝对数，即平安边际量(额);另一种是相对数，即平安边际率。
其计算公式为：平安边际量 = 实际或预计销售量 -保本点销售量平安边际额 = 实际或预计销售额 -保本点销售额= 平安边际量× 单价一般来讲，平安边际表达了企业在生产经营中的风险程度大小。
财务管理第八章财务综合分析和评价
第一年 16.11% 5.48%
2.94
第二年 14.85%
4.95%
3
通过与行业平均或先进企业的比较，解释指标
变动趋势。
资产报酬率=销售利润率×资产周转率
A公司：
第一年 16.11% 5.48%
2.94
第二年 14.85% 4.95%
3
B公司：
第一年 16.11% 5.48%
2.94
第二年 14.85% 7.5%
（3）各项指标难以量化。
尽管有核心指标净资产报酬率，但各指标之间的 权数并没有确定，也没有对指标进行分级，不能 转换为可计量的分值。
第三节 基于价值创造的财务绩效评价体系
❖ 一、理论依据：企业价值最大化 ❖ 二、基于价值创造的财务绩效评价体系的构
建原则 ❖ 三、基于价值创造的财务绩效评价体系的框
（3）利用指标之间依存关系发现问题。
杜邦分析法是一种分解财务比率的方法，通过核心 指标有层层分解，可找出企业财务的问题症结所在。 寻求解决问题的方法和措施，使企业各部门和人员 之间的联系更加紧密，从而更有助于提升企业业绩。
缺点： （1）缺乏非财务指标。 仍是财务指标一统天下，没有克服沃尔评分法指标类 型单一的弊端，财务指标依赖于会计计量，由于某些 数据来源（诸如成本信息资料）的限制，使得企业的 外部关系者难以客观评价企业的业绩。
(2) 财务杠杆系数=基期息税前利润 ÷(基期息税前利润-基期利息)
(3) 负债比率的提高将可能增加固定 财务费用，此时将使财务杠杆系数 增大，并且导致财务风险增大。
从杜邦分析图可以得到如下信息：
（1）净资产报酬率是杜邦分析图的核心指标。
它代表投资者投入资金的获利能力，反映企业筹资、 投资、资产运营等方面的效率，提高净资产报酬率是 增加投资者财富的基本保证，这一比率不仅取决于资 产报酬率，还取决于所有者权益在总权益中所占的比 重。
2024年中级会计财务管理第八章知识点
财务管理的目标取决于企 业的总目标，一般包括以 下几个方面
通过合理有效的财务管理， 使企业获得最大的利润。
通过优化资本结构、提高 投资回报率等手段，最大 化股东财富。
通过提升企业整体运营效 率、增强企业核心竞争力 等方式，实现企业价值的 最大化。
财务管理的原则与职能
系统原则
财务管理是企业管理系统的一个子系 统，需遵循系统整体优化的原则。
现金流量表分析
评估企业盈利能力及利润 分配情况
利润表分析
了解企业资产、负债及所 有者权益状况
资产负债表分析
财、速动比率、现金比率等， 反映企业短期偿债能力
盈利能力比率
销售利润率、资产利润率等，反映 企业盈利能力
03
02
营运能力比率
应收账款周转率、存货周转率等， 反映企业资产运营效率
预算执行与控制
建立预算执行责任制度，明确各部门和人员的责任，确保预算的有效执行。同时，加强 预算执行的监控和分析，及时发现和解决问题。
预算调整
在预算执行过程中，如遇重大变化或不可预见因素，应及时进行预算调整，确保预算与 实际经营情况相符。
成本控制与管理
成本分类与核算
正确划分成本的种类和范围，采用适当的成本 核算方法，确保成本数据的准确性和完整性。
03
04
评估计划执行 结果
财务预测与计划的评价指标
准确性指标
衡量预测或计划结果与实际结果的接近程度， 如平均误差、均方误差等。
可靠性指标
反映预测或计划结果的稳定性和一致性，如 预测区间、置信水平等。
灵敏性指标
体现预测或计划方法对参数变化的敏感程度， 即参数变化对结果的影响程度。
实用性指标
评价预测或计划方法在实际应用中的可操作 性和便捷性。
财务管理第八章 财务分析
经营活动产生的现金流量净额
3 811
二、投资活动现金流量
投资收回
165
分得股利
300
处置固定资产
3 003
购置固定资产
-4 510
投资活动产生的现金流量净额
-1 042
三、筹资活动现金流量
借款
4 000
偿还债务
-12 500
支付利息
-125
筹资活动产生的现金流量净额
-8 625
合
计
－5 856
2019/11/23
2019/11/23
14
项目
产品产量
单位产品 材料消耗 材料单价
材料费用 总额
2019/11/23
单位 件
公斤 元 元
计划数 100 8 5 4000
实际数 110 7 6 4620
15
（2）差额分析法
是连环替代法的一种简化形式，它是利 用各个因素的比较值与基准值之间的差 额，来计算各因素对分析指标的影响。
9
常用的指标标准：
绝对标准：被普遍接受和公认的标准。
行业标准：企业所在行业的特定指标数 值。
目标标准：财务管理的目标。
历史标准：如期初、历史同期、历史最 好标准等。
2019/11/23
10
采用比率分析法应注意的问题：
是同一性质指标的比较； 注意两个指标的可比性：
计算口径（内容、范围）一致； 时间宽度一致； 计算方法一致； 绝对指标与相对指标比较同时进行。
2019/11/23
35
（1）利息保障倍数
含义：
——也称“已获利息倍数”，指企业经营所 获的息税前利润（营业利润）与利息费用的 比率。衡量企业赚取利息费用的能力。
2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第八章
2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第八章 财务分析与评价【考点透视】本章属于重点章节，掌握财务分析方法、盈利能力、偿债能力、营运能力的指标与方法，上市公司财务分析的内容与方法，企业综合分析的内容与方法。
了解财务分析的含义、内容与意义。
【提 纲 树】5）【例A.【例成果变动趋势的方法称为水平分析法。
（）【例4】下列指标中，属于效率比率的是（ ）。
A.流动比率 B ．资本利润率 C.资产负债率 D ．流动资产占全部资产的比重 【因素分析法原理】（1）连环替代法设某一指标 N 是由相互联系的A 、B 、C 三个因素相乘得到，报告期（实际）和基期（计划）指标为：基期（计划）指标：N 0=A 0×B 0×C 0 ...........................（1） 第一次替代：N 2=A 1×B 0×C 0...........................（2） 第二次替代: N 3=A 1×B 1×C 0 (3)报告期（实际）指标为：N 1=A 1×B 1×C 1 ………………………（4） （2）－（1）A 因素变动对N 的影响程度：N 2-N 0 （3）－（2）B 因素变动对N 的影响程度：N 3-N 2 （4）－（3）C 因素变动对N 的影响程度：N 1-N 3 将各因素变动综合起来，总影响：20321310()()()N N N N N N N N N∆=-+-+-=-【点睛】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同。
在考试中一般会给出各因素的顺序。
（2）差额分析法A 因素变动的影响=（A 1-A 0）×B 0×C 0 B 因素变动的影响=A 1×（B 1-B 0）×C 0 C 因素变动的影响=A 1×B 1×（C 1-C 0）【点睛】差额分析法公式的记忆：计算某一个因素的影响时，必须把公式中的该因素替换为报告期（实际）与基期（计划）之差。
2011年中级《财务管理》章节知识点学习 第八章 财务分析与评价
2011年中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价第八章财务分析与评价财务分析的内容：1.偿债能力（包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析）2.营运能力3.获利能力4.发展能力（其中1-4项经营者全部关心）5.综合能力财务分析的方法：1.比较分析法⑴重要财务指标的比较①定基动态比率=分析期/固定基期②环比动态比率=分析期/前期⑵会计报表的比较：资产负债表、利润表、现金流量表⑶会计报表项目的比较2.比率分析法：⑴构成比率：又称结构比率，某组成部分占总体，例：流动资产占资产总额的比率⑵效率比率：投入与产出的关系，一般涉及利润的均为效率比率，例如营业利润率、成本费用利润率⑶相关比率：是以某个项目和与其相关但不同的项目加以对比所得比率，例流动比率3.因素分析法：⑴连环替代法⑵差额分析法比较分析法的定义和注意问题1.比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
例如，某企业2000年净利润为100万元，2008年为500万元，2009年为600万元，计算定基动态比率和环比动态比率定基动态比率 =600/100*100%=600%环比动态比率=600/500*100%=120%2.采用比较分析法应注意：①用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致②剔除偶发性项目的影响③应运用例外原则连环替代法的举例应用：例：某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元，该企业去年的营业收入为5000万元，营业净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80%分配给投资者，预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减，假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化，今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
中级会计财务管理第八章知识点
中级会计财务管理第八章知识点一、公司股本的构成1.注册资本：即公司设立时股东投资的资本。
注册资本要在公司设立之初通过股东出资来确定，并写入公司的章程中。
2.增资：指公司设立后，股东向公司增加投资的资本。
增资可以是以货币形式的，也可以是以实物形式的。
增资后，公司的注册资本会增加。
3.减资：指股东对公司的投资减少，使公司的股本减少的行为。
减资可以是以货币形式的，也可以是以非货币形式的。
减资后，公司的注册资本会减少。
二、公司股本的变动公司股本的变动有以下几种情况：1.发行新股：指公司向公众出售新发行的股票，以增加公司的股本。
这通常是为了筹集资金进行扩张或投资等活动。
2.股权转让：指股东将其持有的公司股份转让给其他股东或第三方的行为。
股权转让可以是全面转让，也可以是部分转让。
3.赎回股份：指公司以购回自己的股份的方式减少公司股本的行为。
赎回股份可以是有偿赎回，也可以是无偿赎回。
4.股份回购：指公司为了调整股东结构或提振股价等目的回购自己的股份的行为。
股份回购可以是公开回购，也可以是私人回购。
5.股本分割：指公司将每股的面值或配股价等分割成较小单位的行为。
股本分割会增加公司的发行股份数量，但不会改变公司的股本总额。
三、公司股本的账务处理公司股本的账务处理可以通过以下几个步骤完成：1.注册资本的确认：公司设立时，会根据股东的出资额来确认注册资本。
注册资本要写入公司的章程中，并通过工商行政管理部门进行备案。
2.增资和减资的账务处理：增资和减资完成后，公司需要对股本进行相应的调整。
增资时，要将新增的股份账务登记并计入注册资本；减资时，要减少相应的股份账务并调减注册资本。
3.发行新股的账务处理：公司发行新股时，需要将新股的发行价格乘以发行数量来计算新股的金额，并通过股份支付或股权融资等方式进行账务处理。
4.股权转让的账务处理：股权转让完成后，公司需要将被转让股权的账务进行转移，并对转让价款进行确认并进行账务处理。
中级财务管理第八章
中级财务管理第八章【实用版】目录1.中级财务管理第八章概述2.资产负债表解读3.利润表解读4.现金流量表解读5.财务报表分析方法6.财务比率分析7.结论正文【中级财务管理第八章概述】本章主要介绍了财务报表分析的相关知识，包括资产负债表、利润表和现金流量表的解读，以及财务报表分析的方法和财务比率分析等内容，旨在帮助读者深入理解企业的财务状况，为投资和决策提供依据。
【资产负债表解读】资产负债表是反映企业在某一特定时点财务状况的主要报表，由资产、负债和所有者权益三部分组成。
资产部分主要包括流动资产和非流动资产，负债部分主要包括流动负债和非流动负债，所有者权益则是资产减去负债的余额。
通过分析资产负债表，可以了解企业的资产状况、负债水平和所有者权益情况，为判断企业财务状况提供依据。
【利润表解读】利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的主要报表，主要包括营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、利润总额和净利润等内容。
通过分析利润表，可以了解企业的盈利能力、成本控制情况和税收政策执行情况等，为判断企业经营效益提供依据。
【现金流量表解读】现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流入和流出情况的报表，主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
通过分析现金流量表，可以了解企业的现金流状况、投资收益情况和筹资活动对现金流的影响等，为判断企业现金流风险和偿债能力提供依据。
【财务报表分析方法】财务报表分析方法主要包括比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法等。
比较分析法是通过对比不同时期或不同企业的财务报表数据，分析企业财务状况的变化趋势；比率分析法是通过计算财务比率，分析企业财务状况和经营效益；趋势分析法是通过分析财务报表数据的历史变化趋势，预测企业未来的发展方向；因素分析法是通过分析影响财务报表数据的各种因素，找出对企业财务状况和经营效益产生重大影响的因素。
【财务比率分析】财务比率分析是通过计算各种财务比率，如流动比率、速动比率、负债比率、利润率、净利润率等，分析企业财务状况和经营效益。
中级会计财务管理第八章知识点
第八章成本管理第一节成本管理概述一、成本管理的意义（一）降低成本，为企业扩大再生产创造条件（二）增加企业利润，提高企业经济效益（三）帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力二、成本管理的目标（一）总体目标依据竞争战略而定，包括成本领先战略和差异化战略。
成本领先战略：追求成本水平的绝对降低；差异化战略：在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，对产品全生命周期成本进行管理，实现成本的持续降低。
（二）具体目标具体目标是对总体目标的细分，包括成本计算目标和成本控制目标。
成本计算目标——提供成本信息成本控制目标——降低成本水平三、成本管理的主要内容1.成本管理具体包括成本规划、成本核算、成本控制、成本分析和成本考核。
2.成本规划是进行成本管理的第一步，主要是指成本管理的战略制定。
3.成本核算是成本管理的基础环节，是指对生产费用发生和产品成本形成所进行的会计核算，它是成本分析和成本控制的信息基础。
4.成本核算分为财务成本核算和管理成本核算，前者是历史成本计量，后者既可以用历史成本又可以用现在或未来成本。
5.成本控制是成本管理的核心。
第二节量本利分析与应用【知识点一】量本利分析概述量本利分析是研究企业在一定期间内的成本、业务量和利润三者之间的内在联系，揭示变量之间的内在规律性，为企业预测、决策、规划和业绩考评提供必要的财务信息的一种定量分析方法。
量本利分析的假设：（1）总成本由固定成本和变动成本两部分组成；（2）销售收入与业务量呈完全线性关系；（3）产销平衡；（4）产品产销结构稳定。
一、量本利分析的基本关系式息税前利润＝销售收入－总成本＝销售收入－（变动成本＋固定成本）＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本二、边际贡献单位边际贡献＝单价－单位变动成本边际贡献总额＝销售收入－变动成本单位边际贡献＝单价－单位变动成本（等是两边同时除以单价）单位边际贡献/单价＝1－单位变动成本/单价【知识点二】单一产品量本利分析一、保本分析利润＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本＝销售额－变动成本总额－固定成本1.保本点保本状态下，利润为零，于是存在如下等式：0＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本保本销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献保本销售额＝保本销售量×单价【结论】降低保本销售量：一是降低固定成本总额；二是降低单位变动成本；三是提高销售单价。
中级会计师考试科目《财务管理》预习：综合绩效评价
中级会计师考试科目《财务管理》预习：综合绩效评价
中级会计师考试科目《中级财务管理》第八章财务分析与评价
知识点十二：综合绩效评价
二、综合绩效评价【我国的综合绩效评价方法】
综合绩效评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方面进行的综合评判。
（一）综合绩效评价的内容
企业综合绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。
1.财务绩效定量评价
[1]评价内容构成
[2]财务绩效定量评价指标
财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标（8个）和修正指标（14个）构成。
● 基本指标反映企业一定期间财务绩效的主要方面，并得出财务绩效定量评价的基本结果。
● 修正指标是根据财务指标的差异性和互补性，对基本指标的评价结果作进一步的补充和矫正。
2.管理绩效定性评价
管理绩效定性评价是指在企业财务绩效定量评价的基础上，通过采取专家评议的方式，对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析与综合评判。
企业管理绩效定性评价指标包括战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等八个方面的指标，主要反映企业在一定经营期间所采取的各项管理措施及其管理成效。
中级会计师考试科目《财务管理》强化预习：财务分析的方法
中级会计师考试科目《财务管理》强化预习：财务分析的方法中级会计师考试科目《财务管理》第八章财务分析与评价知识点一财务分析的方法一、财务分析的意义和内容1.含义：根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
2.意义1）判断企业的财务实力；2）评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题；3）挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径；4）评价企业的发展趋势。
3.内容1）企业所有者（股东）：关心资本保值增值状况，重视获利能力，主要进行盈利能力分析。
2）企业债权人：关心其投资的安全性，重视偿债能力，同时也关注盈利能力。
3）企业经营决策者：要求了解掌握企业经营理财的各方面，包括偿债能力、运营能力、获利能力及发展能力的全部信息，并关注经营风险与财务风险。
4）政府：财务分析的关注点因其身份不同而异。
二、财务分析的方法（一）比较分析法：通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
1.重要财务指标的比较1）定基动态比率=×100%2）环比动态比率= ×100%2.会计报表的比较：相同指标不同期间的增减变动金额（绝对额）和幅度（百分比）3.会计报表项目构成的比较4.使用中注意问题1）各个时期指标的计算口径必须一致；2）剔除偶发性项目影响，以使数据反映正常生产经营状况；3）运用例外原则对显著变动的指标做重点分析。
（二）比率分析法：通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。
1.构成比率（结构比率）＝×100%1）反映部分与总体的关系，如资产构成比率、负债构成比率；2）用于考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。
2.效率比率＝×100%1）反映投入与产出的关系，如成本利润率、销售利润率、资本金利润率；2）用于进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。
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20XX年中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价第八章财务分析与评价财务分析的内容：1.偿债能力（包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析）2.营运能力3.获利能力4.发展能力（其中1-4项经营者全部关心）5.综合能力财务分析的方法：1.比较分析法⑴重要财务指标的比较①定基动态比率=分析期/固定基期②环比动态比率=分析期/前期⑵会计报表的比较：资产负债表、利润表、现金流量表⑶会计报表项目的比较2.比率分析法：⑴构成比率：又称结构比率，某组成部分占总体，例：流动资产占资产总额的比率⑵效率比率：投入与产出的关系，一般涉及利润的均为效率比率，例如营业利润率、成本费用利润率⑶相关比率：是以某个项目和与其相关但不同的项目加以对比所得比率，例流动比率3.因素分析法：⑴连环替代法⑵差额分析法比较分析法的定义和注意问题1.比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
例如，某企业2000年净利润为100万元，20XX年为500万元，20XX年为600万元，计算定基动态比率和环比动态比率定基动态比率 =600/100*100%=600%环比动态比率=600/500*100%=120%2.采用比较分析法应注意：①用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致②剔除偶发性项目的影响③应运用例外原则连环替代法的举例应用：例：某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元，该企业去年的营业收入为5000万元，营业净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80%分配给投资者，预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减，假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化，今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
要求：⑴计算今年需要增加的营运资金额:增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债=1480*20%-580*20%=180万元⑵预测今年需要增加对外筹集的资金额：本年留存收益=营业收入*销售净利率*（1-股利分配率）=去年营业收入*增长率*销售净利率*（1-股利分配率）=5000*（1+20%）*10%*（1-80%）=120万元本年需要增加对外筹集的资金额=需增加营运资金+需增加固定资产+需增加无形资产-留存收益=180+200+100-120=360备注：如果下年没有需要增加的固定资产和无形资产，则只需用需增加的营业资金-留存收益⑶预测今年年末的流动资产总额、流动负债总额、负债总额、所有者权益总额和资产总额年末流动资产=1480*（1+20%）=1776年末流动负债=580*（1+20%）=696年末负债总额=流动负债+长期负债=696+5400=6096今年年末的所有者权益总额=上年数+本年新增留存收益+本年需增加对外筹集的资金额（题中告诉由所有者增加投入解决）=4200+5000*（1+20%）*10%*（1-80%）+360=4680万元今年年末的资产总额=负债+所有者权益=6096+4680=10776⑷预测今年的流动资产周转次数和总资产周围次数流动资产周转次数=销售收入/平均流动资产=5000*（1+20%）/〖（1480+1776〗/2〗=3.69次总资产周转次数=销售收入/平均总资产=5000*（1+20%）/〖（580+5400+4200）+10776〗/2=0.57次⑸预测今年的权益乘数（按照平均数计算）=资产平均数/所有者权益平均数=〖（580+5400+4200）+10776〗/2/（4200+4680）/2=2.36次⑹使用连环替代法依次分析总资产周转次数和权益乘数的变动对今年权益净利率的影响（备注：权益净利率就是净资产收益率）权益净利率=总资产周转次数*权益乘数*营业净利率=销售收入/平均总资产*平均总资产/所有者权益平均数*净利润/销售收入①上年的权益净利率=10%*1.2*2.4=28.8%②第一次替代=10%*0.57*2.4=13.68%③第二次替代=10%*0.57*2.36=13.45%总资产周转次数下降的影响=②-①=13.68%-28.8%=-15.12%权益乘数下降的影响=③-②=13.45%-13.68%=-0.23%全部因素的影响=-15.12%-0.23%=-15.35%差额分析法的应用举例例：某公司20XX年度有关财务资料如下⑴简略资产负债表单位：万元资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数现金及有价证券5165负债总额74134应收帐款28所有者权益总额168173存货1619其它流动资产2114流动资产合计111126长期资产131181总资产242负债及所有者权益242307⑵其它资料如下：20XX年实现营业收入净额400万元，营业成本260万元，管理费用54万元，销售费用6万元，财务费用18万元，投资收益8万元，所得税率25%⑶20XX年有关财务指标如下：营业净利率11%，总资产周转率1.5，平均的权益乘数1.4要求：⑴运用杜邦财务分析体系，计算20XX年公司的净资产收益率净利润=（收入-成本-三项费用+投资收益）*（1-25%）=（400-260-54-6-18+8）*75%=52.5万元营业净利率=净利润/营业收入=52.5/400=13.13%总资产周转率=销售收入/平均总资产=400/（307+242）/2=1.46权益乘数=平均总资产/平均权益=（307+242）/2/（173+168）/2=1.6120XX年净资产收益率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数=13.13%*1.46*1.61=30.86%⑵采用差额分析法分析20XX年净资产收益率指标变动的具体原因净资产收益率= 营业净利率*总资产周转次数*权益乘数营业净利率变动对净资产收益率变动的影响=（13.13%-11%）*1.5*1.4=4.473% 总资产周转率变动对净资产收益率变动的影响=13.13%*（1.46-1.5）*1.4=-0.735% 权益乘数变动对净资产收益率变动的影响=13.13%*1.46*（1.61-1.4）=4.026%⑶假定该公司20XX年的投资计算需要资金50万元，公司目标资金结构按20XX年的平均权益乘数水平确定，请按剩余股利政策确定该公司20XX年向投资者分红金额。
解：20XX年净利润=52.5万元资产负债率=（74+134）/2/（242+307）/2=104/274.5=37.89%权益：负债=1-37.89%=62.11%20XX年投资所需要的权益资金=50*62.11%=31.0620XX年支付的股利=52.5-31.06=21.44万元财务分析的局限性：1.资料来源的局限性：①报表数据的时效性②报表数据的真实性③报表数据的可靠性④报表数据的可比性⑤报表数据的完整性2.分析方法的局限性：①对于比较分析法，分析的双方具备可比性才有意义②对于比率分析法，单个指标综合程度低，计算在历史数据基础上③对于因素分析法，主观假定每次只有一个因素发生变动3.分析指标的局限性：①财务指标体系不严密②财务指标反映情况相对性③财务指标的评价标准不统一④财务指标计算口径不一致（不同企业之间用财务指标评价时效一个统一标准）财务综合评价的方法：杜邦分析法、沃尔评分法、功效系数法上市公司基本财务分析：1.每股收益分析（此指标越大盈利能力越好股利分配来源充足，资产增值能力强⑴基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数备注：股票股利（送红股）不加权，发行新股按增加的时间权数（加上），股票回购按时间加权计算（减去）⑵.稀释每股收益：考虑潜在普通股包括可转债，认股权证和股票期权⑶可转债：分子加当年税后利息，分母加可转换为普通股的股数（加权计算按时间）⑷认股权证：增加的普通股股数=认股权证的份数-份数*行权价/市价2.每股股利系列指标：⑴每股股利=股利总额/流通股数（备注：流通股数是年末发行在外的普通股数，不是加权数）指标分析：每股股利反映的是上市公司每股获利能力的大小，股利越大，获利能力越强⑵股利发放率=每股股利/每股收益⑶市盈率=每股股价/每股收益（反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格）指标分析：市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，同时也说明该股票风险越大。
⑷市场平均市盈率=1/市场利率3.每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数（备注：分子分母都是时点数，可以用年末数，不必加权）指标分析：该项指标可以横向和纵向对比，可以衡量上市公司股票的投资价值，如企业性质相同，股票市价相近的条件下，每股净资产越高，则企业发展潜力与其股票的投资价值越大。
4.市净率=每股市价/每股净资产指标分析：市净率越低的股票，投资价值越高管理层讨论与分析是上市公司定期报告中对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来发展趋势的前瞻性判断。
其信息披露在中期报告中，在“管理层讨论与分析”部分出现；在年报中则在“董事会报告”部分出现，披露原则为强制与自愿相结合。
若企业实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划低于10%以上或高于20%以上，应详细说明造成差异的原因（低于叶是10%为起点，包括20%，30%）现代沃尔评分法认为企业财务评价的内容首先是盈利能力，其次是偿债能力，再次是成长能力，它们之间大致可按5：3：2的比重来分配。
例：总资产报酬率行业最高比率是15.8%，标准比率是5.5%，最高评分是30分，标准分值是20分，则每分比率的差=（行业最高比率-标准比率）/（最高评分-标准分值）=（15.8%-5.5%）/（30-20）=1.03%如总资产报酬率的实际值是10%，则该企业的实际得分=标准分值+调整分=20+（10%-5.5%）/1.03%=24.37分财务综合绩效评价（站在企业所有者即投资人的角度进行的）1. 财务绩效定量评价：⑴盈利能力①净资产收益率：销售利润率；利润现金保障倍数；成本费用利润率；资本收益率②总资产报酬率⑵资产质量状况：①总资产周转率②应收帐款周转率：不良资产比率；流动资产周转率；资产现金回收率⑶债务风险状况：①资产负债率②已获利息倍数=息税前利润/利息费用：速动比率；现金流动负债比率；带息负债比率；或有负债比率⑷经营增长状况：①销售收入增长率②资本保值增值率:销售利润增长率；总资产增长率；技术投入比率2. 管理绩效定性评价：战略管理、经营决策、发展创新、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等8个方面的指标企业综合绩效评价分数=财务绩效定量评价分数*70%+管理绩效定性评价分数*30%绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数上市公司特殊财务指标的例题计算：例：甲公司20XX年净利润4920万元，发放现金股利2900万元，优先股股利160万元，公司适用的所得税税率为25%，其它资料如下：资料1：20XX年年初股东权益合计为10000万元，其中普通股本4000万元（每股面值1元，全部发行在外）优先股股本400万元。