证监会对电气机械及器材制造业IPO的七大关注点

近几年来，电气机械及器材制造业上市企业呈井喷之势。本文通过分析2018年以来该行业企业上市审核期间的反馈意见，归纳了证监会对该行业IPO的七大关注点：

01

产品质量问题

产品质量问题是所有制造业企业IPO的一个重要关注点，主要包括以下几个方面：

1、产品是否符合相关国家标准、行业标准；

2、是否存在产品质量纠纷；

3、是否发生过产品质量事故。

（以下为相关反馈意见）

四川英杰电气股份有限公司首发申请反馈意见2019-04-04

发行人的产品是否符合相关国家标准、行业标准，报告期内是否存在产品质量纠纷或存在潜在纠纷。请保荐机构、发行人律师核查上述问题、说明核查过程并发表核查意见。

江苏神马电力股份有限公司首发申请反馈意见2018-06-08

请保荐机构和发行人律师核查发行人报告期内是否持续通过中电联、中机联等组织的产品技术鉴定，是否获得相应产品的技术鉴定证书，是否符合国内外的质量认证标准，是否具有入网资格。

奥普家居股份有限公司首发申请反馈意见2018-11-16

请保荐机构、发行人律师进一步核查并在招股说明书中披露发行人最近三年是否发生过产品质量事故，是否存在因产品质量问题引起的消费者投诉或纠纷，目前处理情况。

广东久量股份有限公司首发申请反馈意见2018-11-23

关于发行人产品质量。请发行人补充说明发行人及其子公司是否存在产品质量不合格或产品召回以及被停产限售

的情形，如是，请补充披露涉及的产品品类、金额、责任及具体发生原因，说明对发行人生产经营的影响，说明招股说明书是否存在重大遗漏；补充说明报告期内是否存在产品质量事故、产品质量纠纷。请保荐机构、发行人律师对上述情况进行核查，并发表明确意见。

02

电商销售相关问题

随着线上购物的迅速发展，越来越多的企业进驻电商销售平台，发行人线上销售的相关问题也成了证监会的一大关注点：

1、电商销售的销售模式、结算方式；

2、电商销售收入的交易渠道、推广方式、主要交易内容、交易金额、结算方式、收入确认时点和依据；

3、是否存在“刷单”或欺诈消费者等违规行为。

公牛集团股份有限公司首发申请反馈意见2019-03-15招股说明书披露，公司直销大部分通过电商渠道销售。请发行人：

（1）补充说明发行人在各电商平台的销售模式、结算方式，发行人与各电商平台之间的权利义务关系及退换货政策等，并结合相关情况说明收入确认政策是否恰当；

（2）补充说明并披露电商模式下各个平台的销售收入、毛利率等情况，并说明是否存在重大差异；

（3）补充说明并披露直销模式中电商销售及线下销售的退换货情况。请保荐机构、会计师对以上情况进行核查，并说明对电商模式销售的核查方法、范围、过程及结论，并发表明确核查意见。

广东久量股份有限公司创业板首发申请反馈意见2018-11-23

（2）补充披露线上电商销售模式的开展流程和实施主体，说明发行人是否对单一平台存在重大依赖，并在招股书中作重大风险提示；

（4）说明是否存在通过刷空邮包、刷好评等手段提高品牌知名度的行为，是否存在欺诈消费者，违反天猫、淘宝、京东等电商规定的情形；

（5）结合报告期内主要电商运营平台的浏览量、订单量、订单金额、重复购买率等数据的变化趋势，补充说明发行人电商销售是否存在经营风险。

科沃斯机器人股份有限公司首发申请反馈意见2017-12-22

（6）补充披露线上销售收入的交易渠道、推广方式、主要交易内容、交易金额、结算方式、收入确认时点和依据、线上销售推广费用及其会计核算等情况，报告期内线上销售收入逐年上升的原因，是否具有可持续性；并补充说明报告期内电商客户的人均消费、地区分布、发货分布情况，按照客户消费金额分类披露客户数量及占比、购买次数、购买间隔时间、次均消费额，并

对其合理性进行补充分析，说明是否存在大额、异常的消费情况。

03

外协加工相关问题

外协加工是很多制造业企业生产过程中采用的一种模式，证监会对该问题主要关注以下几个方面：

1、外协加工涉及的产品、工序、外协厂商的基本情况；

2、外协加工价格确定的依据及是否具有公允性；

3、外协外包厂商与发行人、实际控制人、董监高是否存在关联关系；

4、发行人对外协外包厂商是否存在依赖。

四川英杰电气股份有限公司首发申请反馈意见2019-04-04

（3）说明发行人外包、外协情况，主要的外包外协工序是否为核心工序，主要外协、外包供应商的名称、采购金额及占比，外协外包厂商与发行人、实际控制人、董监高是否存在关联关系，发行人对外协外包厂商是否存在依赖；

深圳市捷佳伟创新能源股份有限公司首发申请反馈意见2017-10-24

（1）补充披露发行人的生产模式及产品工艺流程，说明发行人在生产过程中通过标准件外购和结构件外协加工的形式完成模块和整机的组装的具体流程，明确发行人采购标准件和外协加工件之后是否直接运送至客户生产经营场所进行组装，如否，说明发行人各期产量与其生产员工数量、固定资产配置、生产场地规模是否匹配；

（2）结合采购价格、数量变动原因，说明报告期各类标准件和外协加工件采购金额持续大幅增加的原因、各期外协加工件采购金额占比波动的原因，标准件和外协加工件的采购金额、采购量与已签订销售订单的销售金额、销售量之间的匹配关系；说明各类标准件和外协加工件配套使用情况，报告期电器类标准件采购金额占比持续大幅下降、控制类标准件采购金额持续大幅上升的原因；

科沃斯机器人股份有限公司首发申请反馈意见2017-12-22

根据招股说明书披露，公司的主要原材料包括从ODM代工厂商处外购的扫地机器人整机成品。请发行人补充披露：（1）报告期内外协加工涉及的产品、工序、外协厂商的基本情况及是否具有稳定性；（2）外协加工价格确定的依据及是否具有公允性。请保荐机构和会计师对上述事项进行核查并明确发表核查意见。