晨星评级基金公司和基金评级数据-2020年5月
晨星中国基金评级概要说明
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晨星关于中国基金的分类
（一）分类是评级的基础 晨星的基金评级，是将基金历史的风险调整后收益进行比较，以此反映基金 经理的投资管理能力。而把哪些基金放在一起比较将直接影响评级的有效性。因 此，对基金进行分类是晨星评级的基础，从而协助投资人对基金进行“苹果与苹 果”式的同类比较。 一般地从长期看，不同类型资产的风险和收益是成比例的。但是，对于普通 投资人的投资周期而言，资产的收益并不一定能反映相应的风险。例如，当市场 处于降息的环境，国债的收益将超过股票的收益，尽管后者的长期风险比较高。 在此背景下，许多债券基金的业绩将超过股票基金的业绩，但其中主要原因与基 金经理的管理能力是无关的。 因此需要强调的是，晨星评级的结果更多是反映基金经理的投资管理能力， 而要避免受到市场环境或其他基金经理控制能力以外因素的影响。在晨星分类 中，由于同一类型的基金资产分布的风险特征是相似的，所以基金之间收益的差 异主要与基金经理投资管理能力直接相关，包括选股能力（Security Selection）、 选时操作（Variation in Timing）和具体的资产配置权重（Asset Weighting）等。
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晨星中国开放式基金分类标准
大类 基金类型 说 明
主要投资于股票类资产的基金。一般地，其股票类投资占资产净值的比 股票型基金 股票型基金 例≥70%；且其股票投资占资产比例的下限不低于 60%。 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债 激进配置型基金 券型基金的分类标准；其股票类资产占资产净值的比例≥70%。 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债 混合型基金 标准混合型基金 券型基金的分类标准；其股票类投资占资产净值的比例<70%。其固定收 益类资产占资产净值的比例<50%。 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债 保守混合型基金 券型基金的分类标准；其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%。 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投 激进债券型基金 资占资产净值的比例不超过 20%；其股票类资产占资产净值的比例≥5%。 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投 债券型基金 普通债券型基金 资占资产净值的比例不超过 20%；其股票类资产占资产净值的比例<5%， 且不符合短债基金的分类标准。 主要投资于债券的基金，仅投资于固定收益类金融工具，且组合久期不 短债基金 超过 3 年。 主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票 货币市场基金 货币市场基金 据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。 基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限 保本基金 保本基金 后，为投资人提供本金或收益的保障。 注：固定收益类资产=现金+债券；可转债=50%股票+50%债券
基金风险评级标准
基金风险评级标准
基金风险评级标准是衡量基金可能产生的风险程度的指标，一般以数字或字母表示。
风险评级标准的具体内容可能会因不同的基金公司或监管机构而有所不同，但以下是一些常见的基金风险评级标准：
1. 标准普尔（S&P）风险评级：标准普尔是国际知名的信用评级机构之一，根据基金的历史表现、投资策略、管理团队等因素，对基金进行评级，评级范围从AAA（最低风险）到D
（最高风险）。
2. 晨星风险评级：晨星是国际上最知名的基金评级机构之一，根据基金的波动性、损失潜力、收益稳定性等因素，对基金进行评级，评级范围从1星（最高风险）到5星（最低风险）。
3. 国内风险评级系统：中国证券投资基金业协会（简称"协会"）制定了基金风险评级标准。
根据基金的投资品种、期限、流动性等因素，对基金进行评级，评级范围分为1到7个等级，其中1级为最低风险，7级为最高风险。
需要注意的是，基金风险评级标准只是对基金可能产生的风险进行预测，具体的风险和收益仍然需要投资者根据自己的风险偏好和投资目标来进行综合考量。
晨星基金星级说明
正文基金评级晨星星级评价（Morningstar Rating）晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标（Morningstar Risk-Adjusted Return）由大到小进行排序：前10%被评为5星；接下来22.5%被评为4星；中间35%被评为3星；随后22.5%被评为2星；最后10%被评为1星。
MRAR晨星提供基金三年、五年和十年评级，并将在下阶段推出综合评级。
网站默认提供三年评级。
晨星星级评价以基金的过往业绩为基础，进行客观分析，旨在帮助投资人找出值得进一步研究的基金，而并非代表买卖基金的建议。
基金风险平均回报平均回报为年度化的平均月几何回报，得出数据未必与过去一年实际年度回报相等。
标准差反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。
夏普比率夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率（Excess Returns），即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。
晨星风险系数晨星风险系数反映计算期内相对于同类基金，基金收益向下波动的风险。
其计算方法为：相对无风险收益率的基金平均损失除以同类别平均损失。
一般情况下，该指标越大，下行风险越高。
相对表现阿尔法系数（α）阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。
其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。
贝塔系数（β）贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。
β大于1 ，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。
晨星基金评级指标
晨星基金评级指标晨星基金评级指标是投资者在选择基金时常用的重要参考指标之一。
本文将从基金评级的定义、评级指标的分类以及评级方法的解读等方面，详细介绍晨星基金评级指标。
一、基金评级的定义基金评级是指基金研究机构根据一定的评价体系，对基金产品的综合实力、风险收益特征等进行评估和排名，以提供给投资者参考和决策依据的一种评价方法。
晨星基金评级是国内外较为知名的基金评级体系之一。
二、评级指标的分类晨星基金评级指标主要包括三个方面：基金业绩指标、基金风险指标和基金经理指标。
1. 基金业绩指标基金业绩指标是评价基金投资能力的重要标准，主要包括：总回报率、年化收益率、同类排名等。
其中，总回报率是评价基金是否创造了较高的投资回报的重要指标，年化收益率则是用来衡量基金长期投资能力的指标，同类排名则是将基金与同类基金进行比较，反映其在市场中的竞争力。
2. 基金风险指标基金风险指标是评价基金风险承受能力的重要标准，主要包括：波动率、最大回撤、下行风险等。
波动率是衡量基金价格变动幅度的指标，最大回撤则是评估基金在市场下行时的最大损失，下行风险则是以基金在市场下行时的表现为依据，反映其在不利市场条件下的风险情况。
3. 基金经理指标基金经理指标是评价基金经理能力的重要标准，主要包括：基金经理管理经验、基金经理回报能力等。
基金经理的管理经验反映了其在基金投资方面的专业水平和经验积累，基金经理回报能力则是评估其在基金管理过程中创造投资回报的能力。
三、评级方法的解读晨星基金评级方法主要通过对基金的历史业绩、风险特征以及基金经理的能力等方面进行综合评估，以星级评级的方式展示基金的综合实力。
具体的评级方法包括以下几个步骤：1. 数据收集和筛选：晨星基金评级机构通过收集和筛选各类基金的相关数据，包括基金的净值、拆分等信息。
2. 评估基金业绩：晨星基金评级机构综合考虑基金的历史业绩，包括总回报率、年化收益率等指标，以及基金在同类基金中的排名情况。
证券投资基金基础知识真题(6)_真题-无答案
证券投资基金基础知识真题(6)(总分100,考试时间90分钟)单选题1. 如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为______。
A. 连续型随机变量B. 分布型随机变量C. 离散型随机变量D. 中断型随机变量2. 利润表是反映在______财务成果的报表。
A. 某一特定日期B. 某一特定时间C. 某一确定时间D. 一定会计期间3. 下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有______。
A. 营运效率比率B. 流动比率C. 速动比率D. 资产负债率4. 某企业有一张带息期票，面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为______元。
A. 52B. 80C. 79D. 825. 财务报表分析的对象是______。
A. 企业的各项基本活动B. 企业的经营活动C. 企业的投资活动D. 企业的筹资活动6. 下列关于凸性的描述不正确的是______。
A. 凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系B. 久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义C. 其他条件不变时，较小的凸性更有利于投资者D. 价格收益率曲线越弯曲，凸度越大7. 下列情况中，不得回购本公司股票的是______。
A. 进行投资B. 公司减少注册资本C. 将股份奖励给本公司职工D. 与持有本公司股份的其他公司合并8. 下列关于回购协议的表述，错误的是______。
A. 回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B. 由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种C. 按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天D. 本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主9. 下列不属于金融债券的是______。
A. 证券公司短期融资券B. 商业银行债券C. 政策性金融债D. 地方政府债券10. 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的______。
《证券投资基金基础知识》真题卷二
《证券投资基金基础知识》真题卷二1.股票及其他有价证券的（）是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。
[单选题] *A. 利率价格B. 市场价格C. 未来价格D. 理论价格(正确答案)2.若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则（）将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。
[单选题] *A. 基金经理B. 风险偏好者C. 理性投资者(正确答案)D. 机构投资者3.2004年5月20日，（）在银行间债券市场正式推出。
[单选题] *A. 债券借贷B. 质押式回购C. 买断式回购(正确答案)D. 债券远期交易4.合格境内机构投资者，简称为（）。
[单选题] *A. QFIIB. QDII(正确答案)C. RQFIID. RQDII5.下列关于公司盈余和市盈率的说法错误的是（）。
[单选题] *A. 市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化〉B. 市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系C. 对盈余进行估值的重要指标是市净率。
对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益(正确答案)D. 市盈率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需要的年数。
当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点6.（）贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
[单选题] *A. 股利(正确答案)B. 自由现金流C. 股权资本自由现金流D. 以上选项都对7.利润表的终点是（）。
[单选题] *A. 特定会计期间的收入B. 本期的所有者盈余(正确答案)C. 与收入相关的成本费用D. 本期的所有者权益8.以下选项关于优先股的说法错误的是（）。
[单选题] *A. 优先股的股息率是固定的B. 优先股股东的权利是优先的，一般有表决权(正确答案)C. 在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东D. 优先股拥有股权和债权的双重属性9.某基金前一日基金资产总值110000万元，基金资产净值为100000万元，基金合同规定基金管理费的年费率为1.5%(一年按365天计算)，则当日应计提的基金管理费为（）万元。
晨星2020年度基金奖盘点
晨星2020年度基金奖盘点作者：暂无来源：《理财·市场版》 2020年第5期作为晨星基金评价体系的重要组成部分，晨星年度基金奖在全球享有多年的盛誉。
晨星年度基金奖一直秉持优中选优的原则。
因此无论提名还是获奖，都值得我们去关注。
文/二鸟说3月26日，晨星（中国）2020年度基金奖正式揭晓，5只产品最终从2351只产品中脱颖而出，摘得年度桂冠。
晨星基金的奖项含金量很高，在业内极负盛名。
其强调少而精，入围和获奖比例很低，说是千里挑一也不过分，极具参考价值。
同时，晨星的评价体系非常严格，会综合考察风险调整后收益、基金经理任职时间、投资组合与投资策略的一致性等因素，评选的五大类基金入围比例不超过0.8%。
针对每个类型仅评选出1只优胜基金，获奖者不仅要在当年（此次为2019年度业绩）具有良好的回报，还必须长期业绩表现突出。
上面5只获奖基金，包括提名的9只基金，对我们来说都是耳熟能详。
尽管如此，我们仍不妨看下这5只获奖基金。
易方达中小盘：名副其实的中国版巴菲特易方达中小盘是张坤的代表作，成立于2008年6月，成立12年来总收益率为491.4%，年化收益率为18.8%，同类排名TOP1%。
张坤自2012年9月接管易方达中小盘，任职总回报率为322.1%，任职年化收益率高达23.4%，同类排名TOP4%。
晨星颁奖词：“基金经理投资经验丰富，在长达7年的管理中坚守质量增长的投资策略，知行合一，在牛熊周期中为投资人创造了优异的长期回报。
”张坤极其推崇巴菲特的价值投资理念，担任基金经理后表现出极强的“巴菲特风格”——长期持有伟大的公司，陪伴公司一起成长。
张坤投资风格简单明确，即坚持自下而上，选择成长确定性强的公司，在有较强估值保护的情况下买入并长期持有。
张坤是将价值投资执行较为到位的基金经理之一。
选股的核心条件是：公司在较长时间内（比如过去5至10年）平均ROIC不低于10%且没有大幅波动；剔除高杠杆的公司；找出那些依靠自身诚实经营、积累现金流成长起来的公司；公司具备行业龙头地位。
晨星基金评级指标
晨星基金评级指标晨星基金评级指标是投资者在选择基金时经常参考的重要依据之一，它对基金的综合表现进行评估，并以星级的形式进行评级。
晨星基金评级指标主要包括五个方面：基金的业绩表现、风险评估、费用评估、基金经理评估和基金公司评估。
基金的业绩表现是晨星基金评级的核心指标之一。
晨星通过对基金的历史业绩进行细致的分析，评估基金的长期和短期表现。
晨星会比较基金的业绩与同类基金和基准指数的表现，以确定基金的相对优势。
基金的业绩表现是投资者选择基金的重要依据，但需要注意的是，过去的业绩不代表未来的表现，投资者在选择基金时还需要考虑其他因素。
风险评估也是晨星基金评级的重要指标之一。
晨星会对基金的风险水平进行评估，包括基金的波动性、损失风险和相对风险等。
投资者可以通过晨星基金评级了解基金的风险水平，从而判断是否与自己的风险承受能力相匹配。
风险评估是投资者在选择基金时必须要考虑的因素之一，合理分配风险是投资成功的关键。
费用评估也是晨星基金评级的一项重要指标。
晨星会评估基金的费用水平，包括管理费、销售服务费等。
低费用是投资者选择基金时的一个重要考量因素，因为高费用会对基金的回报产生负面影响。
晨星基金评级可以帮助投资者了解基金的费用水平，从而做出更明智的投资决策。
基金经理评估是晨星基金评级的另一个重要指标。
晨星会对基金经理的能力和经验进行评估，包括基金经理的过去业绩、投资策略和决策能力等。
基金经理是基金的核心决策者，对基金的表现起到至关重要的作用。
投资者可以通过晨星基金评级了解基金经理的能力和经验，从而判断基金的投资价值。
基金公司评估是晨星基金评级的最后一个指标。
晨星会评估基金公司的规模、声誉、管理能力等因素。
基金公司是基金的管理者，对基金的运作和管理起到重要作用。
投资者可以通过晨星基金评级了解基金公司的综合实力和信誉度，从而选择更可靠的基金。
晨星基金评级指标是投资者选择基金时的重要参考指标之一。
通过评估基金的业绩表现、风险评估、费用评估、基金经理评估和基金公司评估等指标，投资者可以更全面地了解基金的情况，做出更明智的投资决策。
美国晨星公司基金评级体系及其借鉴价值
Funds Rating System of American Morning Star Company and the Enlightenment from it to China 作者： 聂名华 杨飞虎
作者机构： 中南财经政法大学中国投资研究中心,湖北武汉430060
出版物刊名： 云南财经大学学报
页码： 51-56页
主题词： 晨星公司 基金评级 指标体系 借鉴价值
摘要：美国晨星公司是目前世界上最具权威性和影响力的基金评级机构，其服务于投资者及注重定量分析的运作理念深爱国际经济界推崇。
对晨星公司基金评级体系进行了较为全面的评述，着重探讨了晨星基金定量评级体系和方法，同时也指出了其不足之处。
在此基础上。
对如何借鉴美国晨星公司基金评级的做法及经验、建立和完善我国基金评级体系提出了若干建议。
美国晨星公司基金评级体系介绍
２００２ 年 第 ７ 期
上 海投资
维普资讯
知识 窗
需要 ３个月左右的时间。无论是哪种情况，在重新评定 期间，晨星公司会暂停公布该基金的定性评级结果。
晨 星 定 量 评 级
与定性评级不同的是 ，晨星定量评级采用 “向后 看”（ｂａｃｋｗａｒｄ—ｌｏｏｋｉｎｇ）的评价方法，即对基金的历史 业绩进行风险调整，最终ห้องสมุดไป่ตู้定其评级结果。
在最后计算基金的定性评级结果时 ，主要从五个
方面对基金进行评级 ： １、基金强度评级 ：主要是对基金的市场推广 、产品
销售 、经营计划及其组织结构等进行评价 ； ２、基金管理及营销评级：主要是对基金的管理技
术 、操作流程以及提供给投资者的服务质量进行评价 ； ３、基金经理层评级 ：主要是对基金经理层的专业
２００２ 年 第 ７ 期
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维普资讯
知识窗
上海 投姿
计算出基金的晨星收益和晨星风险后，两者相减 即可得到基金的风险调整得分 ：
晨星风险调整得分 ：晨星收益 一晨星风险 得到所有基金的晨星风险调整得分后，按其高低 顺序排列，进行百分比排名 ，确定单个基金的星级水
在对基金 的五个方面进行评级时，晨星公司采用 的是 ｌ０分制。得到每个方面的评级结果后 ，对它们进 行加权平均 （按其重要性这五个方面所 占的权重分别 为 ２５％ 、２２．５％ 、２２．５％ 、２０％ 、１０％ ）即可得到最后的 基金定性评级结果。如果要对一家基金管理公司进行 定性评级时，只要对其管理下的所有基金的定性评级 结果进行简单平均即可。
美 国晨星公司是世界上著名 的基金评价咨询公 司，其对基金的星级评级体系在业界具有很高的权威 性。通过考察我们发现，晨星星级评级体系由定性评级 （ｑｕａｌｉｔａｔｉｖｅ ｒａｔｉｎｇ）和定量评级 （ｑｕａｎｔｉｔａｔｉｖｅ ｒａｔｉｎｇ）两部 分组成 ，而定量评级由于具有客观性 、独立性等特点更 是受到广大投资者的关注。本文通过介绍晨星星级评 级体系，以期推动我 国基金评级体系的发展。
晨星评级五星基金排名(最新)
晨星评级五星基金排名(最新)晨星评级五星基金排名晨星评级五星基金的排名如下：__兴证全球基金。
__长城基金。
__富国基金。
__鹏华基金。
__中欧基金。
__建信基金。
__浦银安盛基金。
__交银施罗德基金。
__中海基金。
__汇丰晋信基金。
__华泰柏瑞基金。
__景顺长城基金。
__鹏华基金。
__建信基金。
__浦银安盛基金。
__交银施罗德基金。
__中海基金。
__汇丰晋信基金。
__华泰柏瑞基金。
__景顺长城基金。
以上是部分晨星评级五星基金的排名，还有其他基金公司。
晨星评级五星基金排名包括哪些晨星评级五星基金的具体排名可能因基金类型、投资策略、基金经理和评估日期等因素而有所不同。
不过，晨星评级五星基金通常是表现优秀的基金，具有较高的收益和较低的风险。
如果您想了解晨星评级五星基金的具体排名，请参考当时的基金评估报告。
晨星评级五星基金排名有哪些晨星评级五星基金排名的前十名依次为：信诚基金管理有限公司的信诚四海混合型证券投资基金（基金代码：519623）、景顺长城基金管理有限公司的景顺长城能源革新股票型发起式证券投资基金（基金代码：000638）、海富通基金管理有限公司的海富通股票型证券投资基金（基金代码：519107）、易方达基金管理有限公司的易方达消费行业股票型证券投资基金（基金代码：001217）、鹏华基金管理有限公司的鹏华消费优选混合型证券投资基金（基金代码：005963）、富国基金管理有限公司的富国天惠成长混合型证券投资基金（基金代码：001211）、嘉实基金管理有限公司的嘉实主题产业混合型证券投资基金（基金代码：001554）、中欧基金管理有限公司的中欧价值发现股票型证券投资基金（基金代码：001910）、国海富兰克林基金管理有限公司的富兰克林国海中国收益混合型证券投资基金（基金代码：000944）和交银施罗德基金管理有限公司的交银施罗德成长混合型证券投资基金（基金代码：519702）。
请注意，这里提供的晨星评级五星基金排名仅供参考，投资有风险，投资需谨慎。
美国晨星公司基金评级体系借鉴
美国晨星公司基金评级体系借鉴
谷体峰
【期刊名称】《证券市场导报》
【年(卷),期】2002()7
【摘要】与定性评级不同的是,晨星定量评级采用“向后看”(Backward-looking)的评价方法,即对基金的历史业绩进行风险调整,最终确定其评级结果。
【总页数】3页(P60-62)
【关键词】美国晨星公司;基金评级体系;中国;经验借鉴;定量评级;定性评级
【作者】谷体峰
【作者单位】上海财经大学证券期货学院
【正文语种】中文
【中图分类】F830.9;F837.12
【相关文献】
1.基金评级报告应该这样看——专访晨星美国总公司投资分析软件全球执行董事LindaYanGu [J], 吕晶晶
2.美国晨星公司基金评级体系介绍 [J], 谷体峰
3.美国晨星公司基金评级体系及其借鉴价值 [J], 聂名华;杨飞虎
4.美国基金评级经验及其借鉴意义 [J], 刘会明
5.国联安基金王超伟:领先布局行业龙头/华夏旗下7只基金获晨星五星评级/银华尊和打造一站式投资利器 [J],
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晨星 基金 评奖方案
晨星基金评奖方案晨星基金评奖方案晨星基金评奖是全球投资业界公认的权威评选之一，旨在鼓励和表彰在基金行业中取得优异业绩的基金经理和基金公司。
本文将介绍晨星基金评奖方案的背景、评选标准以及评奖流程，以帮助读者更好地了解这一权威评选的过程和意义。
一、背景介绍晨星基金评奖始于1988年，是晨星公司每年举办的一项重要活动。
晨星公司是全球领先的独立投资研究机构，致力于为投资者提供全面、准确、独立的基金评级和研究报告。
晨星基金评奖是该公司为了鼓励基金经理和基金公司不断追求卓越，提高投资管理水平而设立的。
二、评选标准晨星基金评奖的评选标准主要包括业绩、风险、管理能力和投资策略等方面的考量。
具体来说，评选标准主要包括以下几个方面：1. 业绩表现：评估基金在过去一段时间内的收益表现，包括年度回报率、风险调整收益等指标。
2. 风险控制：评估基金管理团队对风险的控制能力，包括风险调整收益、波动性等指标。
3. 管理能力：评估基金经理的管理能力，包括选股、择时、资产配置等方面的表现。
4. 投资策略：评估基金投资策略的创新性和有效性，包括投资理念、选股方法、风格稳定性等方面的考量。
三、评奖流程晨星基金评奖的评选流程一般包括以下几个阶段：1. 提名阶段：晨星公司首先根据基金的业绩和其他数据筛选出一批具备竞争力的基金，作为初步提名名单。
2. 评审阶段：晨星公司组织专业评审团队对初步提名名单进行综合评估，包括对基金的业绩、风险、管理能力和投资策略等方面进行深入研究和分析。
3. 决选阶段：评审团队根据评审结果，确定最终的获奖基金。
获奖基金将根据其在各个指标上的表现进行排名，最终评选出年度最佳基金经理、最佳基金公司等奖项。
4. 颁奖仪式：晨星公司将组织隆重的颁奖仪式，宣布获奖名单，并向获奖基金经理和基金公司颁发奖项。
四、评奖意义晨星基金评奖是对基金经理和基金公司在业绩、风险控制、管理能力和投资策略等方面的肯定和鼓励。
获得晨星基金评奖的基金经理和基金公司将在投资者中树立良好的声誉和品牌形象，有助于吸引更多的投资者和资金。
FirstEagle：从家族企业到知名资管公司
实际上，截至目前，虽然 First Eagle 已经吸引了黑 石集团等外部投资者，但其家族企业的色彩仍然非常明显。
从家族企业到职业经理人治理 1931 年， 安 利 兄 弟 公 司 与 另 外 一 个 家 族 企 业
S. Bleichroder 公 司 进 行 合 并 之 后， 新 公 司 是 以 S. Bleichroder 公司的名义继续运营，但实际上在 1937 年迁 往纽约之后，Bleichroder 家族就已经逐渐退出了公司，截 至目前，安利家族对 First Eagle 的影响仍然不可小觑。
鹏华基金鹏友会·机构投资者列传
First Eagle：从家族企业到知名资管公司
本刊记者 石伟／文
晨星基金可持续性评级介绍pdf
晨星基金可持续性评级介绍Morningstar晨星（中国）研究中心编译：曾灿、代景霞晨星新推出的可持续性评级为投资所面临的环境、社会和治理问题提供了一个客观、可靠的评估方法。
可持续性是当今社会许多人面临的一个重大问题。
调查表明，人们关注的问题包括：气候变化、环境问题、公司对待员工的方式以及公司所承担的社会责任。
但是，关注这些问题的投资者却很难将钱投资到他们认为有价值的地方。
仅有一小部分基金（全球约2%）明确表明关注这些问题。
当你去除那些历史业绩不好以及未满足你的投资目标的基金，剩下的可选标的屈指可数。
对于大部分使用退休金账户（如：401(k)计划）的投资者来说，几乎没有可选标的。
即使投资者找到根据可持续发展原则进行投资的基金，也没有便捷的方法来单独测量这些基金在多大程度上遵循了可持续原则。
晨星推出的可持续性评级可以帮助投资者解决这些问题，并且将可持续性投资付诸实践。
简而言之，评级是根据对基金持有资产的可持续性测评得到的，值得注意的是，我们的评级是基于我们拥有充足数据的全部基金而不仅仅是那些明确表明关注可持续性的基金。
这意味着那些关注可持续性的投资者在构建、评估他们的投资组合时可以将更多的基金列入考察范围（全球约20,000只）。
我们的可持续性评级并不是对基金的可持续性作出定论，而是为投资者提供更好的投资工具——以供投资者基于可持续性投资原则对基金进行评估和比较所迈出的重要第一步。
这个评级可以帮助投资者解决一些基础问题，例如：我的基金所持有的公司在处理可持续性问题带来的风险与机遇时表现怎样？可持续性评级是通过考察基金持仓数据、计算组合得分，然后用一种独特、可靠的方法对基金进行比较，这使得这个评级十分的客观可靠。
一、什么是可持续性许多投资者对社会责任投资（SRI）并不陌生，现在社会责任投资（SRI）仍然在被使用，并且常被简称为“责任投资”。
社会责任投资是一个以价值为基础的投资过程，主要是通过排除筛选的方法剔除一些特定的产品和行业（如：烟草、赌博），同时结合积极的股东行为（代理表决，备案或共同发起股东决议，直接与企业接触）。
晨星中国私募证券投资基金业绩评价体系
n
表示计算期间所含周期个数，
TRt 表示第 t 个周期的基金总回报率率，目前采用第 t 月的总回报率* T R 表示 n 个周期的基金总回报率的平均值，
l 晨星提供的标准差计算周期包括最近一年，最近两年。
注：按各基金具体披露净值时间取月回报率。
3、风险调整后收益指标：夏普比率（ Sharpe Ratio） l 夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一 ，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率（ Excess Returns ） ，即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的 超额回报率越高 l 计算公式
深圳市武当资产管理有限公司 田荣华 2008-06-10 梁文涛 2008-06-10 2008-06-20 2008-06-20 2008-06-20 深圳市星石投资顾问有限公司 江晖 深圳市星石投资顾问有限公司 江晖 深圳市星石投资顾问有限公司 江晖
深国投• 亿龙中国 2 期证券投资集合资金信托上海涌金投资咨询有限公司 深国投• 星石 2 期证券投资集合资金信托 深国投• 星石 1 期证券投资集合资金信托 深国投• 星石 3 期证券投资集合资金信托
l
晨星提供的总回报率计算周期包括最近一个月，最近三个月，最近六个月，最近一年，最近两年，基金设立以来 上述计算周期以日历为参照， 其中计算周期大于一年的总回报率进行年度化计算： AnnTR
= (1 + TR )
1/k
−1，
k 为年份数。
相对参考基准收益率 =总回报率-同期沪深 300 指数( 或晨星股票型基金指数)回报率
其中： TR 表示总回报率
N e 表示计算期末基金单位净值， N b 表示计算期初基金单位净值， Di 表示在计算期间时点 i 单位基金分红金额， N i 表示时点 i 分红再投资所依照的基金单位净值
美国基金评级经验及其借鉴意义
乏 内在关联 ， 只基金 可能凭 借 中等 的 一 收益 和难 以置信 的低 风险 ， 可能 以其 也
高风 险与高收 益而被 评为五 星级 并且 这种方 法将基金 经理 素质 、 管理 团队水 平、 费率结构等其他 定性 因素排 除在外 ，
不 能全 面反 映 一 只 基 金 的优 劣 。 （ ） 星 膺 司 的风 格 箱 评叛 法 二 晨
星级 评价法 以测 量基金历史业绩为 基础 ， 根据 风险调整 后 的回报 率对 基金 进行 比较 和排序 ， 化分析是 星级评 价 量 的突 出特点。 其评级过程分 两步进行 。 第一 步 ， 基金分类 。 各种 基金根据 将 其性 质分 为美 国 （ 国内 ） 股票基金 、 国际 股票基金 、 应税债券基金 、 免税债券 基金
元， 数量 只有 ５ ０ 开 放式 基金 在数量 ０ 只 和资产总值上 占到９ ％以上 ５ 伴 随着 基金业 的兴起 和蓬勃 发展 ， 众多基金 评级公 司也 应运而生 ： 基金评 级方法 多种 多样 ， 如晨 星公司拥有 星级 评 价法 、 同类 星级评 价法 风格 箱 、 熊市 十分评级 法和基金族 评分法等一系列评 价 基金 的工具 ， 力柏公 司也有 基金排名 、 基 金分类模 型和基金 业绩表现模 型三种 产品 。 由于开 放式基 金在数量 和规模 上 的主体地位 ， 国外 的基金评级 更多是 针 对开放式基金进行的。
使用基 金评级信 息的投资者 也越 来 越 多。 根据美 国投资公 司协会资料 ， 美国
９ ％以上 的投 资者在 购买 基金之 前会参 ５
考有 关基金 业绩表 现 的信息 ， 中五分 其
之一 的投 资者 会参 考 基金 评 级服 务 信
只基金按 最终 星级 分值 降序排列 ： 最前
2020年度晨星(中国)基金奖获奖名单
晨星年度基金奖是晨星基金评价体系的重要组成部分，在全球享有多年的盛誉。
本次颁布晨星（中国）2020年度基金奖，目的是评选出同类基金的最佳管理奖项，对长期业绩表现出色且2019年业绩表现突出的国内基金管理团队给予肯定，并为投资者进行长期投资提供参考，同时也希望投资者能够了解晨星评价基金的主要思路。
本年度是晨星在国内第17次颁发基金奖，主办单位和数据来源均为晨星资讯（深圳）有限公司。
本届晨星基金奖共有2351只公募基金参选，其中13只基金进入提名名单，最终有5只基金获奖。
晨星基金奖评选对象是由中国证监会批准成立、至2019年底具备1年以上业绩历史的国内开放式基金、且参选的同类基金不少于5只。
本次参选的2351只公募开放式基金中，激进配置型基金762只，标准混合型和保守混合型基金290只，激进债券型基金428只，普通债券型基金276只，纯债型基金595只。
晨星通过对基金收益、风险、费用和管理团队等因素的考察，评选出每类基金的最佳管理奖项。
晨星年度基金奖的评选方法包括定量筛选和定性评价。
定量筛选考察以下几个方面：基金当年度以及长期业绩、风险、风险调整后收益；基金经理在2019年度是否变动；年度费率等。
定性评价考察基金经理任职时间、基金公司管理团队的稳定性、投资组合与投资策略的一致性等。
晨星中国区总经理夏小华表示：「每年的晨星最佳基金奖彰显各地区具有高素质，而且涵盖不同投资范围的基金给予投资者选择，助投资者获得成功。
我们很荣幸能透过晨星最佳基金奖表扬成就卓越的基金，以及它们作出的努力。
」晨星（中国）基金研究中心总监王蕊指出：「2019年股票及债券升幅不俗，投资者回报可观；但另一方面，去年投资市场非常波动难测，投资者持续担忧低利率、地缘政治风险及昂贵资产估值带来的风险。
」她表示：「我们的获奖基金横跨股票和固定收益产品类别，展现了基金经理在承担合理风险的情况下，能够获得出色的长期回报的能力。
」。
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000121 华夏永福混合A
保守混合型基金
000124 华宝服务优选混合
激进配置型基金
000127 农银行业领先混合
激进配置型基金
000130 大成景兴信用债债券A
普通债券型基金
000131 大成景兴信用债债券C
普通债券型基金
000136 民生加银策略精选混合 激进配置型基金
5
5 2020-05-15
中证财通中国可持续发展
100 (ECPI ESG) 指数增强
A
股票型基金
000045 工银产业债券A
激进债券型基金
000046 工银产业债券B
激进债券型基金
000047 华夏双债债券A
激进债券型基金
000048 华夏双债债券C
激进债券型基金
000056 建信消费升级混合
激进配置型基金
000057 中银消费主题混合
000241 合C
激进配置型基金
汇添富中证主要消费ETF联
000248 接
股票型基金
5
4 2020-05-15
3
2 2020-05-15
5
5 2020-05-15
000271 中邮定期开放债券A
纯债基金（封闭式）
0
0 2020-05-15
000272 中邮定期开放债券C
纯债基金（封闭式）
华润元大安鑫灵活配置混
000082 嘉实研究阿尔法股票
股票型基金
000083 汇添富消费行业混合
激进配置型基金
民生加银家盈理财月度债
000089 券 - A
短债基金
民生加银家盈理财月度债
000090 券 - B
短债基金
000104 华宸未来稳健添利债券A 普通债券型基金
000107 富国稳健增强债券A/B
激进债券型基金
000118 广发聚鑫债券A
000273 合A
灵活配置型基金
0
0 2020-05-15
0
0 2020-05-15
000279 华商红利优选混合
激进配置型基金
3
5 2020-05-15
000286 银华信用季季红债券A
普通债券型基金
3
3 2020-05-15
000020 景顺长城品质投资混合 激进配置型基金
5
4 2020-05-15
000024 大摩双利增强债券A
普通债券型基金
3
4 2020-05-15
000025 大摩双利增强债券C
普通债5
000039 农银高增长混合
激进配置型基金
000042
000194 银华信用四季红债券A
纯债基金
000212 泰信鑫益定期开放 - A
普通债券型基金（封 闭式）
000213 泰信鑫益定期开放 - C
普通债券型基金（封 闭式）
3
4 2020-05-15
0
0 2020-05-15
0
0 2020-05-15
000220 富国医疗保健行业混合 激进配置型基金
宝盈核心优势灵活配置混
代码
基金名称
基金分类
三年晨星评级 五年晨星评级 净值日期
000003 中海可转换债券 - A
可转债基金
1
2 2020-05-15
000004 中海可转换债券 - C
可转债基金
1
2 2020-05-15
000011 华夏大盘精选混合
激进配置型基金
3
3 2020-05-15
000017 财通可持续发展主题混合 激进配置型基金
3
3 2020-05-15
4
4 2020-05-15
3
2 2020-05-15
4
4 2020-05-15
4
3 2020-05-15
4
3 2020-05-15
4
5 2020-05-15
000143 鹏华双债加利债券
激进债券型基金
易方达高等级信用债债券 -
000147 A
纯债基金
易方达高等级信用债债券 -
000148 C
纯债基金
000167 广发聚优灵活配置混合A 激进配置型基金
000171 易方达裕丰回报债券
激进债券型基金
000172 华泰柏瑞量化增强混合 激进配置型基金
000176 嘉实沪深300指数研究增强 股票型基金
000186 华泰柏瑞季季红债券
纯债基金
4
5 2020-05-15
5
4 2020-05-15
激进债券型基金
4
3 2020-05-15
4
4 2020-05-15
5
4 2020-05-15
4
4 2020-05-15
5
5 2020-05-15
0
0 2020-05-15
4
0 2020-05-15
5
5 2020-05-15
000119 广发聚鑫债券C
激进债券型基金
000120 中银美丽中国混合
激进配置型基金
激进配置型基金
3
3 2020-05-15
4
4 2020-05-15
4
4 2020-05-15
4
4 2020-05-15
5
4 2020-05-15
4
4 2020-05-15
3
4 2020-05-15
3
3 2020-05-15
000059 国联安中证医药100指数A 行业股票 - 医药
大摩纯债稳定增利18个月
3
3 2020-05-15
000070 国投瑞银中高等级债券C 普通债券型基金
3
3 2020-05-15
000073 上投摩根成长动力混合 激进配置型基金
3
2 2020-05-15
000080 天治可转债增强债券 - A 可转债基金
4
3 2020-05-15
000081 天治可转债增强债券 - C 可转债基金
数据说明：数据来源于晨星网，包含晨星网公司筛选中的103家基金公司信息，及每家基金公司下的基金信息 （前25支），共2380支，数据更新时间：2020-05-15 。Excel下载后可直接用于分析。 字段如下：基金代码，基金名称，基金分类，三年晨星评级，五年晨星评级，净值日期，单位净值，净值日变 动，今年以来回报，基金详情链接；基金公司序号，基金公司，城市，成立日期，基金规模，旗下基金，在职 基金经理，平均任期，今年以来业绩最佳，回报率，基金公司链接
000064 定期开放债券
纯债基金（封闭式）
1
1 2020-05-15
0
0 2020-05-15
000067 民生加银转债优选债券 - A 可转债基金
3
2 2020-05-15
000068 民生加银转债优选债券 - C 可转债基金
3
1 2020-05-15
000069 国投瑞银中高等级债券A 普通债券型基金
5
4 2020-05-15
4
3 2020-05-15
5
5 2020-05-15
3
4 2020-05-15
4
4 2020-05-15
5
4 2020-05-15
000187 华泰柏瑞丰盛纯债债券A 纯债基金
5
4 2020-05-15
000188 华泰柏瑞丰盛纯债债券C 纯债基金
4
3 2020-05-15