2015年锂行业分析报告
2015年锂离子电池行业分析报告
2015年锂离子电池行业分析报告
2015年1月
目录
一、行业管理 (3)
1、行业主管部门及监管体制 (3)
2、行业相关的主要法律法规及政策 (3)
二、行业规模 (6)
1、锂电池产业发展现状 (6)
2、锂电池产业存在的问题 (7)
（1）目前国内锂电池产业存在三大问题 (7)
（2）锂电池产业发展存在四大主要障碍 (7)
3、锂离子电池的市场状况 (9)
三、行业风险特征 (12)
1、产业政策风险 (12)
2、市场竞争风险 (13)
3、技术风险 (14)
4、原材料风险 (14)
一、行业管理
1、行业主管部门及监管体制
工业和信息化部是电池制造业的主管部门，其主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策；优化产业布局；负责中小型企业发展的宏观指导。
另外，中国化学与物理电源行业协会是电池行业的自律组织，其主要负责开展对电池行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作，依法开展行业的生产经营统计与分析工作，开展行业调查，向政府部门提出制定行业政策和法规等方面的建议；组织订立行规行约，并监督执行，协助政府规范市场行为，制定、修订行业的国家标准和行业标准，并推进标准的贯彻实施；协助政府组织编制行业发展规划和产业政策；开展对行业产品的质量检测和评比工作。
2、行业相关的主要法律法规及政策
2014年9月，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科技部、环境保护部、住房城乡建设部和国家能源局七部委联合印发《京津冀公交等公共服务领域新能源汽车推广工作方案》，提出。
2015锂电池制造行业分析报告
锂电池制造行业分析报告一、锂电池制造行业监管体制（一）行业监管体制电池制造业的主管部门为工业和信息化部，主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策；优化产业布局；负责中小型企业发展的宏观指导。
中国化学与物理能源行业协会是电池制造业的行业自律组织，协会向政府反映会员单位的愿望和要求，向会员单位传达政府的有关政策、法律、法规并协助贯彻落实。
（二）行业主要法律、法规及政策资料来源：中华人民共和国人民政府、中国化学与物理电源行业协会等二、行业扶植政策（一）《政府机关及公共机构新能源汽车实施方案》出台，明确提出到2016年公务用车采购新能源汽车的比例不低于30%，政策力度大，方向明确，给整个新能源汽车产业链发展提供了利好信息。
（二）2013年9月，财政部、科技部、工业和信息化部和国家发展改革委员会出台《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，提出：2013——2015年继续开展新能源汽车推广应用工作。
同月，出台《关于开展1.6升及以下节能环保汽车推广工作的通知》，并决定从2013年10月1日至2015年12月31日，继续实施1.6升及以下节能环保汽车推广补贴政策，入围车型门槛提高至百公里油耗5.9升，补贴标准为每辆车3000元。
超级电容、钛酸锂快充纯电动客车定额补贴15万元；纯电动专用车按电池容量每千瓦时补贴2000元，每辆车补贴总额不超过15万元；燃料电池乘用车补贴20万元/辆，燃料电池商用车补贴50万元/辆。
（三）2014年1月，中国财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委员会共同发布《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》，通知将纯电动乘用车、插电式混合动力(含增程式)乘用车、纯电动专用车、燃料电池汽车的补贴标准进行了调整，2014 年在2013 年标准基础上下降5%，2015 年在2013 年标准基础上下降10%，从2014 年1 月1 日起开始执行。
（四）20142月工信部等四部委将纯电动乘用车补助标准于未来两年在原政策基础上调5%，7月提出免征车辆购置税，随后规定政府机关及公共机构购买新能源汽车占当年配备更新总量30%以上，按照政府每年预算100亿用于配备更新，新能源汽车每年采购量达30亿，（五） 2014 年7 月21 日，国务院发布《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》。
2015年锂离子动力电池行业分析报告
2015年锂离子动力电池行业分析报告2015年10月目录一、新能源汽车的推广为动力电池行业带来新的成长机会 (3)1、新能源汽车动力电池是锂电企业新的增长点.............. 4.2、新能源汽车动力电池是产业升级的重大机遇.............. 6.（1）从铅酸动力电池走向锂离子动力电池 (6)（2）从数码锂电走向新能源汽车动力锂电 (7)二、锂离子动力电池成本推演.................................. 9..1、动力电池成本还有较大降低空间........................ 9..2、做好成本管理是动力电池企业核心竞争力................ 1. 2（1）通过规模化生产减少变动成本 (12)（2）提高公司工程能力以降低成本 (13)（3）通过财务方式提高公司经营效率以降低成本 (14)三、如何面对锂离子动力电池产业的挑战....................... 1.51、企业对锂产能的扩张是乐观的，但也是谨慎的........... 1. 72、上游电池材料企业的收益弹性被放大.................... 2.13、锂电企业需要开拓电池的“后市场服务” ................................... 2..3新能源汽车市场的启动，锂离子电池行业进入新的黄金期。
一方面，锂离子电池已成为新能源汽车最重要的动力电池类型，新能源汽车产业的爆发打开锂离子电池成长空间。
另一方面，从原有的电子消费品市场进入汽车市场，需要锂电企业综合能力的升级，其背后企业的经营效益也将随之显著改善。
汽车用锂离子动力电池还有较大的成本下降空间。
在理想情况下测算，当前锂离子动力电池成本还有40% 以上的下降空间：一方面，这将弱化政府补贴对新能源汽车产业发展中的效用，使路径更加市场化；另一方面，在满足市场质量要求情况下，具有良好成本控制能力的企业在竞争中将有望脱颖而出。
2014-2015年新能源汽车锂电行业分析报告
2014-2015年新能源汽车锂电行业分析报告2014年11月目录一、全球新能源汽车产品丰富且美国销量引领全球 (4)1、新能源汽车产品日益丰富 (4)2、特斯拉效应仍将延续 (5)3、美国新能源汽车持续引领全球 (7)二、2015年我国新能源汽车仍将翻倍高增长 (8)1、14年为我国新能源汽车启动元年 (9)2、国家/地方政策持续密集出台 (9)3、充电基础设施将大幅改善 (12)（1）充换电基础设施建设缓慢 (12)（2）政策大力助推充电基础设施建设 (14)（3）特斯拉大幅加码在华充电基础设施建设 (15)（4）创新推动基础设施建设发展 (16)4、我国新能源汽车产品日益丰富且性价比优势渐现 (18)5、15年新能源汽车仍将翻倍高增长 (20)三、锂电产业受益于新能源汽车及储能产业爆发 (21)1、传统储能电池稳步增长 (21)2、储能产业定位提升市场有望爆发增长 (22)3、细分领域业绩持续稳步增长 (23)4、盈利水平总体持平且细分领域差异化显著 (24)5、锂电产业链受益于新能源汽车及储能产业爆发 (26)四、锂电行业投资策略和重点公司 (26)1、两条主线 (26)（1）具备业绩支撑的细分领域龙头企业 (26)（2）稀土永磁材料优质企业 (27)2、重点公司 (27)五、主要风险 (27)一、全球新能源汽车产品丰富且美国销量引领全球全球新能源汽车发展历程中，2011年被公认为全球新能源汽车商业化元年，全年销量6.8万辆，13年大幅增至22.55万辆，同比增涨73.95%。
经过数十年的发展，全球新能源汽车呈现如下特征：一是新能源汽车产品种类日益丰富，可满足不同社会层次的需求，且出现了日产聆风、特斯拉等知名品牌；二是美国新能源汽车市场推广稳居世界前列。
特别地，日产聆风、特斯拉等品牌崛起对带动产业发展具有显著意义。
1、新能源汽车产品日益丰富在全球新能源汽车市场推进过程中，日产聆风和特斯拉Model S 新能源汽车的推出具备划时代的意义。
2015年精细化工锂电池电解液添加剂和邻苯基苯酚行业分析报告
2015年精细化工锂电池电解液添加剂和邻苯基苯酚行业分析报告2015年2月目录一、行业概况 (4)1、锂电池电解液添加剂 (5)2、精细化工中间体邻苯基苯酚（OPP） (7)二、行业监管 (8)1、行业监管体制 (8)2、行业相关政策及行业标准 (9)（1）精细化工行业相关的产业政策 (9)（2）锂离子电池行业相关的产业政策 (9)（3）与邻苯基苯酚（OPP）相关的产业政策 (11)（4）行业标准 (12)三、行业市场规模 (13)1、锂离子电池电解液添加剂行业 (13)2、邻苯基苯酚（OPP） (15)四、行业风险特征 (17)1、产业政策风险 (17)2、技术创新不及时风险 (17)3、环保风险 (17)五、行业竞争格局 (18)1、竞争格局概况 (18)2、行业主要企业的情况 (18)（1）江苏华盛精化工有限责任公司 (18)（2）张家港瀚康化工有限公司 (19)（3）东营远大化工有限公司 (19)（4）淄博孚日发工贸有限公司 (19)一、行业概况精细化工是指生产精细化工产品的工业领域，是石油和化学工业的深加工产业，具有技术密集度高、产品质量要求高、产品附加值高等特点。
精细化工产品，即精细化学品或专用化学品，是由基础化学品经过深加工而制成的具有特定应用功能的化工产品，在医药、染料、农药、涂料、添加剂、新材料、新能源技术等国民经济的各个领域都有广泛的应用。
精细化工行业产品种类繁多，1986 年我国将精细化工产品划分为农药、染料、涂料、颜料、试剂和高纯物、信息用化学品、食品和饲料添加剂、粘合剂、催化剂和各种助剂、化学药品和日用化学品、高分子聚合物中的功能高分子材料等11 大类。
随着国民经济的发展，精细化工产品也不断的增加新的门类和拓展新的应用领域。
目前精细化工产品被划分为传统精细化工和新领域精细化工，同时增加了电子化学品、工业表面活性剂、水处理化学品、医药中间体等门类。
经过多年的发展，精细化工已成为我国化学工业行业中的一个重要的独立分支。
2015年锂行业研究报告
2015年锂行业研究报告2015年11月目录一、锂资源：绝对量大，控制权集中 (4)1、全球矿石锂资源概览 (4)2、全球盐湖锂资源概览 (5)3、中国锂资源储量 (6)二、供给：四大家族寡头垄断 (7)1、产能利用率不高，四巨头扩产缓慢 (7)2、中国锂产出增长缓慢 (10)3、全球锂资源新开发项目大多数无法在16年完成 (11)三、新能源汽车带来需求爆发 (12)四、碳酸锂供不应求可能在四季度加剧 (14)1、国内碳酸锂供给下降 (14)2、四季度新能源汽车仍在跑量 (14)3、锂价的上涨趋势可能延续到16年 (14)锂资源丰富，但分布与控制集中。
锂资源较为丰富，全球锂资源量高达3978万吨（锂金属量）；主要集中在智利、阿根廷、中国、澳大利亚。
其中SQM、FMC、Albemarle、天齐锂业（控股澳大利亚泰利森）四大家族控制了全球90%的锂精矿产能。
其中天齐锂业控股的泰利森控制了全球约65%的锂矿石和几乎所有中国的锂精矿供应。
2014年全球锂产出约碳酸锂当量16-16.5万吨。
其中盐湖提锂约9.8万吨，矿石提锂约6.2万吨，其中四大企业产出了约14.35 万吨，约占全球的90%。
锂供给明年增长十分有限。
SQM、FMC以及天齐锂业短期内并无新的扩产计划，在可见的未来3年内，除了Albemarle 与Orocobre 计划在2016 年投产的3.7 万吨产能外（均为盐湖锂，且预计最快2016 年三季度投产），全球可期望的新增供给便是中国四川的锂辉石矿山与青海、西藏的盐湖，而由于海拔、电力、运输以及民族问题，预计中国2016 年新增锂精矿碳酸锂当量产出不会超过1 万吨。
预计全球2016 年的新增供给约2 万吨。
四季度产量下降但需求继续上升，供不应求加剧。
15年3月份锂三角地区的暴雨影响了部分锂的供给；国内的锂矿山由于民族问题等原因严重减产。
而今年新能源汽车的产量增速大超预期，特别是三季度以后有加速的趋势。
2015年锂行业分析报告
2015年锂行业分析报告
一、上游资源高度集中,供给收缩促发锂价攀升 (2)
1、南美锂三角占据锂资源半壁江山 (2)
2、暴雨导致供给收缩，促发锂价攀升 (3)
二、新能源汽车引爆需求 (4)
1、电池需求已成为锂行业最主要下游 (4)
2、新能源汽车爆发引燃锂需求 (6)
3、锂电储能或成为中长期重要增长点 (7)
4、3C消费增速稳定，单位电池容量稳步提升 (9)
三、供需利好共振锂价有望进入中期上涨周期 (10)
一、上游资源高度集中,供给收缩促发锂价攀升
1、南美锂三角占据锂资源半壁江山
2014年全球锂资源探明储量3900万吨，主要分布在盐湖、锂辉石及锂云母等矿石中，据USGS统计锂资源在盐湖和矿石中的分布比例大致为7：3，而盐湖资源集中分布在南美、美国及中国。
矿石资源主要分布在澳大利亚、中国等。
南美锂三角占据全球锂资源的半壁江山，而产量占全球的60%以上，成为全球锂资源的核心区域。
2015年锂电池行业全产业链梳理分析报告
2015年锂电池行业全产业链梳理分析报告随着新能源行业一系列政策的落地，以及新能源汽车的快速成长，锂电池需求随之快速增长，今天就对锂电池行业全产业链进行梳理分析。
一、锂电池行业现状与需求分析锂电池在传统领域主要应用于数码产品，在新能源长足发展的今天，普遍应用于动力电池、储能领域：根据慧博资讯最新研报，需求冲击导致2015年全球供需平衡表出现了9100吨碳酸锂短缺。
按中国全年30万辆、欧洲和美国市场最新销量重估全年需求，全球新能源汽车对碳酸锂需求已爆发至3.86万吨，较市场普遍预期暴增1.13万吨。
2015年全球碳酸锂需求预计为21.18万吨，同比增速19.64%。
除新能源汽车外，工业需求12.3万吨，3C数码消费品需求5万吨，储能需求1700吨。
由于生产工艺、成本偏高等因素，今年多处产能未能充分释放，预计2015年全球盐湖/矿山提锂的总产量仅20.28万吨。
2016年-2018年全球碳酸锂需求预计分别为24.42万吨、28.89万吨和34.10万吨，对应增速18.3%、18.0%和19.9% 。
增长的动力主要来自新能源汽车，若中国新能源汽车产量增速维持100%增长，即使考虑动力电池能量密度上升，2016-2018年全球新能源汽车碳酸锂需求还将上升至 6.41万吨、9.76万吨和13.67万吨。
2016-2018年全球碳酸锂产量预计为25.25、34.11和45.99万吨，对应增速分别为24.0%、34.5%和35.16%。
2016年由于新增产能释放有限，碳酸锂供给紧张的格局仍将延续。
即使全球碳酸锂规划产能供给如期达产，2016年碳酸锂供给也仅略高于需求8500吨，如果需求超预期或者供给低于预期，很容易出现供不应求。
考虑到新增产能投放不达预期的可能性较大，供需将继续处于紧平衡的格局。
2017-2020年碳酸锂市场可能面临巨大的供给压力。
2017-2020年供需紧平衡能否缓解取决于新增产能能否如期释放，3-5年内如果电池级碳酸锂价格持续维持在8万元/吨，则2017年起碳酸锂市场很可能面临巨大的供给压力，除非新能源汽车增速继续维持超高速增长，否则供给压力释放将带来严重过剩。
2015年手机锂电池行业分析报告
2015年手机锂电池行业分析报告
2015年1月
目录
一、锂电池行业需求稳定增长，产业国内转移 (3)
1、锂电池模组行业格局稳定中凸显大陆和台湾优势 (3)
2、锂电模组，不仅仅是组装 (4)
3、轻薄化带动附加值向下游模组倾斜 (6)
4、国际锂电产业分工明确，模组产能向国内转移 (7)
（1）电池模组产能不断向国内转移 (7)
（2）成本优势决定转移将继续 (9)
二、智能终端继续平稳增长，电池容量提升 (10)
1、全球智能手机渗透率放缓，今年仍增长25.38% (10)
2、国产品牌崛起，电池容量提升 (11)
（1）中高端品牌回暖 (11)
（2）我国国产智能手机品牌崛起 (12)
①国产品牌崛起并不偶然 (12)
②加强品牌塑造，品牌集中度提升，国产品牌手机未来还有提升空间小米发展
速度惊人 (13)
③华为壮士断腕，发展潜力大 (14)
（3）电池容量提升，稳定电池单价 (15)
一、锂电池行业需求稳定增长，产业国内转移
1、锂电池模组行业格局稳定中凸显大陆和台湾优势
二次电池（多次循环使用电池）产业链可分为上、中、下游：上游供应电池原材料，中游制造电芯，下游为电池组装。
上中游目前主要由日韩大规模企业所控制，其特点是技术壁垒高。
对于大陆厂商而言，虽然已有企业已经取得了突破，但要整体赶上日韩企业仍需时日
大陆和台湾公司凭借在人工成本与管理优势在锂电池模组中拥有话语权。
下游方面，台湾的新普和顺达在传统圆柱锂电池模组拥有1/3 份额，而在下一代聚合锂电池领域占领了半壁江山。
其中，新。
2015年锂电池材料行业分析报告
2015年锂电池材料行业分析报告2015年9月目录一、行业管理 (4)1、主管部门 (4)（1）中华人民共和国工业和信息化部 (4)（2）中国化学和物理电源行业协会 (4)2、行业主要法规、政策 (5)3、国家标准和行业标准 (6)二、行业概况和市场规模 (6)1、锂电池材料行业发展情况 (6)（1）锂电池负极材料 (7)（2）锂电池正极材料 (8)2、上下游行业的发展状况 (8)（1）上游行业的发展状况 (9)（2）下游锂离子电池行业的发展现状 (9)①全球锂离子电池产业发展状况 (10)②我国锂离子电池产业发展状况 (12)③锂离子电池发展趋势 (14)1）电子数码领域需求推动升级 (14)2）动力和储能成为升级方向 (14)3）价格降低、技术成熟促进锂离子电池抢占铅酸电池市场 (15)④对锂离子电池材料行业的影响 (16)三、进入锂电池负极材料行业的主要障碍 (16)1、市场集中程度高，产品替代风险小 (16)2、技术门槛高 (17)3、规模经济 (17)4、客户忠诚度 (18)四、行业技术水平 (18)五、区域性、季节性特点 (19)1、区域性 (19)2、销售季节性 (20)六、行业风险特征 (20)1、行业风险 (20)2、市场竞争风险 (20)3、政策风险 (21)七、行业主要企业简况 (21)1、日立化成 (21)2、三菱化学 (21)3、杉杉股份 (22)一、行业管理1、主管部门我国锂电池材料行业的行政主管部门是中华人民共和国工业和信息化部；自律管理机构为中国化学和物理电源行业协会。
（1）中华人民共和国工业和信息化部中华人民共和国工业和信息化部主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章；监测分析工业运行态势，统计并发布相关信息；负责中小企业发展的宏观指导，会同有关部门拟订促进中小企业发展和非国有经济发展的相关政策和措施，协调解决有关重大问题等。
2015年锂行业分析报告
2015年锂行业分析报告2015年2月目录一、拥有资源或技术优势的企业将优先受益 (5)1、海外三大盐湖业务各有侧重，寡头垄断格局下优势显著 (6)（1）SQM 拥有全球最优质的盐湖，放量可期 (6)（2）Rockwood 产品广泛，布局锂精矿增加资源储备 (6)（3）FMC 计划小幅扩产，成本略高于另两家盐湖 (7)2、国内主要矿石提锂：专注深加工、掌控上游资源将是未来发展方向 (7)（1）天齐锂业收购Talison 后已经成功转型为资源型企业 (7)（2）赣峰锂业专注于深加工锂产品，目前上游资源和下游电池领域均有所涉猎 (8)（3）海门容通技术优势显著，但产品单一且缺乏资源 (8)（4）银河锂业即将被天齐锂业收购，将发挥地域优势，与Talison 形成协同效应 (9)（5）江特电机致力于锂瓷石综合运用，若项目成功将增加碳酸锂1 万吨 (9)3、国内主要盐湖提锂：实现技术突破才能享受需求放量的盛宴 (10)（1）西藏矿业拥有全球第三的扎布耶盐湖，但放量尚待时日 (10)（2）其他盐湖企业为镁锂分离所苦，技术将是制约其发展的关键要素 (10)二、新能源汽车发展趋势不变 (11)1、新能源汽车仍是国内主要发展方向，且发展步伐快于海外市场 (12)（1）新能源汽车政策频出，产量大幅超预期 (12)（2）油价大幅下跌对国内新能源汽车市场影响有限 (12)2、预计到2020 年碳酸锂需求增长88%，锂电贡献达75% (13)（1）预计到2020 年全球碳酸锂需求增长88% (13)（2）75%左右的增量来自于锂电需求 (14)3、到2020年锂电池需求增长1.5倍，近40%来自于新能源汽车，36%来自于3C (15)（1）锂电池对碳酸锂的需求增长1.5 倍，近40%来自于新能源汽车 (15)（2）目前手机与电脑在碳酸锂需求中占比近70%，未来将逐步下滑至50％ (16)（3）电动自行车有望迎来快速发展，但规模贡献较小 (17)（4）新能源汽车是锂电需求的主要拉动力，2020 年占比将从2013 年的10%增至30% (17)（5）大型发电储能和后备电源领域目前占比不足1%，但未来增速较快 (19)三、碳酸锂加工产能充足，资源性企业将优先受益 (20)1、碳酸锂加工产能将持续过剩 (20)2、海外成熟盐湖和矿山有望最先受益 (21)（1）海外盐湖提锂具有成本优势，上产进程较快 (21)（2）海外矿山尚未投产，Talison 受益确定性较强 (22)（3）国内矿石提锂技术相对成熟，放量指日可待 (23)（4）国内盐湖提锂面临技术难题，若实现突破将改变行业格局 (23)四、价格稳中小幅上涨，中期增长还靠放量 (24)1、中长期价格有望小幅上升，盈利增长还靠放量 (24)（1）中长期价格有望小幅上涨 (24)（2）低端加工企业盈利仍将受到挤压，未来改善主要依靠放量 (25)五、风险：新能源汽车不及预期，碳酸锂价格超预期下跌 (25)1、新能源汽车发展不及预期的风险 (25)2、燃料电池替代锂离子电池的风险 (26)3、碳酸锂价格大幅下跌的风险 (26)4、国内盐湖企业产能释放超预期的风险 (26)六、赣锋锂业：多样化结构保证稳定，进军锂电行业拓展长期发展空间 (27)1、产品结构多样化保证盈利稳定性 (27)2、原料来源多样化保证供给稳定性 (27)3、万吨锂盐项目投产，产能利用率提升保证盈利持续增长 (27)4、收购美拜电子切入下游锂电行业，拓展长期发展空间 (28)5、参股国际锂业布局上游资源，静待新能源汽车爆发时 (28)一、拥有资源或技术优势的企业将优先受益具有资源或技术优势的企业将优先受益。
2015年锂电池行业分析报告
2015年锂电池行业分析报告2015年4月目录一、行业监管体制和有关政策 (4)1、行业监管体制 (4)2、主要法律法规及有关政策 (4)二、行业概况及市场规模 (6)1、行业概况及生命周期 (6)2、行业与上下游的关系 (8)3、行业规模及发展趋势 (9)三、行业主要企业简况 (11)1、深圳市比亚迪锂电池有限公司 (11)2、深圳市比克电池有限公司 (11)3、深圳市迪凯特电子有限公司 (12)4、广东天劲新能源科技股份有限公司 (12)四、进入本行业的行业壁垒 (12)1、技术壁垒 (13)2、认证壁垒 (13)3、品牌壁垒 (13)4、规模壁垒 (14)五、行业发展的有利因素和风险 (14)1、有利因素 (14)（1）国家产业政策的支持 (14)（2）符合社会发展需求 (15)2、行业风险 (16)（1）宏观经济波动风险 (16)（2）市场竞争风险 (16)一、行业监管体制和有关政策1、行业监管体制锂离子电池的行业主管部门为工业和信息化部，主要负责拟订、并组织实施行业规划、产业政策和标准；监测行业运行动态，进行预测预警和信息引导，协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议；推进行业体制改革和管理创新，提高行业综合素质和核心竞争力，指导相关行业加强安全生产管理。
锂电池行业组织协会为中国化学与物理电源行业协会及中国电池工业协会，主要负责依法开展本行业的生产经营统计与分析工作，对行业政策和法规等的制定提出建议；协助政府规范市场行为；制定、修订行业的国家标准、行业标准、发展规划和产业政策；组织有关科研项目和技术改造项目的鉴定等工作。
本行业涉及的相关标准主要由工业和信息化部、、环境保护部、交通运输部、国家安全生产监督管理总局等部门制定并组织实施。
2、主要法律法规及有关政策锂电池包括锂电池和锂电芯，属于新能源领域，主要政策如。
2015 锂电池行业分析研究报告
21 正极材料
主要正极材料性能对比及主要车企材料选择
分子式 电压平台
比容量 振实密度
优点
缺点
钴酸锂 (LCO)
LiCoO2
3.7 150 2.8-3.0 充放电稳 定，生产 工艺简单 钴价格昂 贵，循环 寿命较低
镍钴锰酸锂 （NCM）
LiNixCoyMn1 -x-yO2 3.6
160
2.0-2.3
云南 山西
Source：千讯咨询
17 钴
在钴的下游消费结构中，锂电池的份额最大，约占42%。但由于钴价格 高，所以锂电池正极材料发展方向是尽可能减少钴的使用
全球钴下游消费结构
3%
4%
7%
7% 9%
9%
19%
42%
化学电池 陶瓷色釉料
高温合金 磁性材料
硬质合金
催化物
粘结剂，干燥剂 其他
世界主要钴供应商
9.77万吨 20万吨
3万吨 4.57万吨 2.22万吨
在锂的下游用途中，锂总比例的29%主要应用于电池
图：锂下游用途占比
Source：USGS
其他 原铝生产 聚合物生产 10% 1% 空气净化 5% 5% 连铸结晶器保 护渣粉 6% 润滑脂
9%
电池 29%
陶瓷和玻璃 35%
Source：USGS
14 锂行业产业链
缺点： 温度影响电池容量 安全性能不好 应用领域： 消费电子 电动交通工具 大型动力电源 二次充电及储能领域
04 锂电池产业链分析
上游
原材料
① 钴矿
① 锂矿
① 石墨矿
中游
电池材料 及电芯
正极
电解液
负极
隔膜
2015年锂电池精密结构件行业分析报告
2015年锂电池精密结构件行业分析报告2015年8月目录一、行业概况 (4)1、锂电池及锂电池精密结构件行业总体概况 (4)2、发展前景和市场空间 (5)（1）便携式锂电池精密结构件的发展前景与市场空间 (5)（2）动力锂电池及其精密结构件的发展前景和市场空间 (6)3、行业发展趋势 (7)（1）向专业化、精细化及功能化方向发展 (8)（2）客户粘性进一步提升 (9)4、行业上下游产业链情况 (9)（1）精密结构件与下游应用行业具有紧密的相关性 (11)（2）精密结构件是下游应用行业不可或缺的配套行业 (12)（3）精密结构件制造行业的领先企业往往与下游优质客户结成稳定的供应链关系 (12)二、市场竞争情况 (13)1、梯队效应明显 (13)2、市场格局集中 (13)三、行业壁垒 (14)1、客户资源和客户认证壁垒 (14)2、技术和人才壁垒 (15)3、规模和资金壁垒 (15)四、影响行业发展的因素 (16)1、有利因素 (16)（1）国家产业相关政策的支持 (16)（2）手机、平板电脑等电子产品需求旺盛，推动便携式锂电池市场规模快速增长 (18)（3）全球锂电池产业链向中国等发展中国家加速转移 (19)2、不利因素 (19)（1）动力锂电池技术路线存在不确定性，发展成熟尚待时日 (19)（2）国内锂电池精密结构件行业整体技术创新能力不足 (20)一、行业概况1、锂电池及锂电池精密结构件行业总体概况锂电池自上世纪90 年代初实现产业化以来，由于其具有能量密度高、工作电压大、循环寿命长、充电速度快、放电功率高、自放电率小、记忆效应小和绿色环保等突出优势，得到了迅速的发展；2000 年以后，锂电池在手机电池领域逐步占据主导地位，直至基本垄断手机电池领域，同时在笔记本电脑、数码相机、电动工具等领域也得到了广泛应用，并逐步向新能源汽车等领域拓展。
全球锂电池行业近年来快速增长。
根据IIT 的统计数据，2005-2014 年，全球锂电池总需求量从2005 年的8Gwh 增长到2014 年的44Gwh，市场规模从56 亿美元增长到168 亿美元，复合年增长率分别高达20.9%和12.9%；预计2022 年全球锂电池总需求量和市场规模将分别达到125.4Gwh 和422 亿美元，未来十年复合年增长率预计分别为13.9%和12.2%，将继续维持在较高水平：。
2013-2015年碳酸锂行业分析报告
2013-2015年碳酸锂行业分析报告2013年12月目录一、需求：前景美好，尚未到来 (3)1、需求分类 (3)（1）传统领域：一般工业应用和新材料应用 (3)（2）新兴领域：新能源和医药 (4)2、移动锂电：高峰已过，增速区间下移 (5)3、大功耗锂电: 看点在于电动汽车、储能设备，需求启动尚待时日 (8)（1）电动自行车：替代需求在发生，但碳酸锂需求绝对增量小 (8)（2）电动汽车：Tesla尚未带动电动汽车量产，碳酸锂需求贡献小 (9)（3）储能设备：储能技术种类众多, 锂电成本高、电池组统一性差 (15)二、供给：2013-2015年是碳酸锂新建项目投放的高峰期 (18)1、全球锂储量充足，分布集中，以盐湖资源为主 (18)2、盐湖提锂成本低，扩产难度大；矿石提锂技术易于借鉴，产能释放快. 21（1）盐湖提锂：资源综合开发降低成本，扩产缓慢 (21)（2）矿石提锂：产品纯度高，产能释放快 (23)（3）三巨头垄断全球六成碳酸锂供应，中国产能相对分散 (23)（4）2013～2015年碳酸锂产能陆续释放，2016年起实际达产量有待观察 (24)三、价格：供给转为过剩，碳酸锂价格承压 (26)1、供给过剩压制锂价，寻求成本支撑 (26)2、锂精矿：外售矿源稀缺，预计澳矿报价维持高报价 (31)四、碳酸锂版块主要上市公司 (33)1、西藏矿业：资源储量居首，增产、降本潜力大 (34)2、赣锋锂业：深耕高端锂产品 (37)3、天齐锂业：垄断全球锂精矿外售市场，短期业绩承压 (40)4、江特电机：云母提锂值得期待，电梯电机业务启航 (42)5、路翔股份：夯实转型精矿商之路 (46)五、投资思路 (50)一、需求：前景美好，尚未到来锂主要用于电池、玻璃陶瓷、润滑、医药及冶金，新药品、新能源、新材料三大新兴领域中，尤以新能源需求最具前景。
锂是自然界最轻的金属元素，也是最活泼的碱金属。
应用领域广泛，既可作为催化剂、引发剂和添加剂，又可以用于直接合成新型材料以改善产品性能，还是电池和电源领域无可争议的最佳元素。
2015年中国锂产业发展概况
２ ０
２ ０ １ ６ 年３ 月期 中国金 属通报
５我 国锂 盐 进 出 口情 况
２ ０ １ ５年 ，碳 酸 锂 进 口 量 为 １ １ ０ ５ ３吨 ，与 ２ ０ １ ４年 的 １ ３ ６ ０ １ 吨 相 比减 少 了 ２ ５ ４ ８吨 ， 净 进 口９ ４ ６ ５吨 ， 其 中主 要 的 进 口国为 智 利 和 阿 根廷 ， 进 口量 分 别为 ８ ７ １ ０吨和 ２ ２ ６ ２吨 。 同 比碳酸 锂进 口量减 少 了 １ ８ ７％。 ２ ０ １ ４年我 国氢氧 化锂 出 口 量６ １ ４ ７吨 ， 受 国 外 需 求增 长 ， ２ ０ １ ５年 出 口量 达 到 ９ ４ ３ ０吨 ， 连续 两年 出 口增 幅 增长 超过 ５ ０ ％。主 要 出 口国 日本 、 韩 国和 印度 。 出 口量 分别为 ２ ６ ２ ４吨 、１ ８ ５ ４吨和 １ ３ １ ０吨 。 ２ ０ １ ５年我 国 氯化 锂 的净进 口量 比 ２ ０ １ ４年 下 降了 ４ ０ ． ３ ７ ％。具体 进 出 口 量及 金额 见表 ３ 。
来 。随 着新 能 源汽 车 需 求爆 发 ，基 础锂 盐、 电 池材 料 等行 业 仍 面 临供 应 紧张局 面。 关 键 词 ：锂 产 业 ；锂 盐 ；锂 离子 电池 ；发 展 ；新 能源 汽 车 ． 中图 分 类号 ：Ｆ ４ ２ 文 献标 识 码 ：Ａ 文章 编 号 ：１ １ — ５ ０ ０ ４（ ２ ０ １ ６） ３ － ０ ０ １ ９ — ３
２ ０ １ ６ 年３ 月期 中国金 属通报
２ ０ １ ５ 年中国锂产业发展概况
张ｊ 工峰
（ 中国有色金属工业协会锂业分会 ，北京 １ ０ ０ ０ ８ ０ ）
摘 要 ：２ ０ １ ５ 年中国锂产业发展引人 注 目。国内有一批从事 卤水提锂工艺研 究的人才，经过十 多年的努力 ，建成 了多条 卤 水 提锂 生产 线 ；国 内基 础锂 盐 生产 企 业共 生产碳 酸锂 ４ ． ２ 万吨 ，单 水 氢氧 ４ ｅ ￣ｔ ２ ． ２ 万吨 ，产 量 比上 年略 有 增 加 ；锂 离子 电池 材 料 产 量 大 幅增 加 。特 别 是 ， 由于 国 内新 能 源 汽 车 产量 超 出预 期 ，锂 盐价 格 涨 幅 出人 预料 ，企 业 效 益 明 显好 转 。展 望 未
2015年碳酸锂行业分析报告
2015年碳酸锂行业分析报告2015年10月目录一、近期碳酸锂价格不断创出新高 (3)二、新能源汽车等新兴领域高速发展 (5)1、新能源汽车产业景气高 (6)（1）产业政策频出 (6)（2）新能源汽车销量大增 (7)2、储能革命一触即发 (8)3、锂电自行车将保持30%以上的增速 (10)三、锂产品传统领域需求平稳增长 (11)1、消费电子行业总量稳步增长 (12)2、锂下游传统工业领域需求平稳 (13)四、下游锂产品对碳酸锂需求预测 (14)1、锂电池对碳酸锂需求预测 (14)2、锂下游产品总需求预测 (15)五、全球锂资源供应收缩 (15)1、智利北部强暴雨致卤水锂矿供给紧缩 (16)2、未来有效产能增量有限 (17)六、看好具有资源优势和深加工优势的锂业龙头 (19)1、天齐锂业 (19)2、赣锋锂业 (20)我们预计未来碳酸锂价格仍将稳步上升。
受益于新能源汽车产量持续增长，预计2015年全年产量将达到23万辆，同比增长208%；而明后年开始，随着基数加大，新能源汽车对锂需求的拉动效应将更加明显；全球锂资源供给处于偏紧状态，新增项目投产进度严重低于预期，2015-2017年每年约有1万吨左右的供需缺口，供小于求的局面将持续支撑碳酸锂价格。
新能源汽车等新兴领域将是未来锂下游产品主要的增长点。
在中国新能源汽车高速增长的带动下，我们预计2014-2017年全球新能源汽车年复合增速为44%；我们预计，2017年全球锂下游产品对碳酸锂消费量将达到22.6万吨，年复合增速为8.8%。
有效产能释放有限，供需缺口拉大。
由于锂资源供给的复杂性，新增产能释放都有一个过程，很难一次性达产；智利北部锂资源产区气候变化多端，经常发生暴雨、洪灾等气候，给锂资源供给带来很多不确定因素；我们保留锂资源供给谨慎的态度，预计2015-2017年，每年大约有1万吨的供需缺口。
一、近期碳酸锂价格不断创出新高近一年多来，由于受下游锂电池需求旺盛(新能源汽车放量增长)。
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2015年锂行业分析报
告
2015年2月
目录
一、拥有资源或技术优势的企业将优先受益 (5)
1、海外三大盐湖业务各有侧重，寡头垄断格局下优势显著 (6)
（1）SQM 拥有全球最优质的盐湖，放量可期 (6)
（2）Rockwood 产品广泛，布局锂精矿增加资源储备 (6)
（3）FMC 计划小幅扩产，成本略高于另两家盐湖 (7)
2、国内主要矿石提锂：专注深加工、掌控上游资源将是未来发展方向 (7)
（1）天齐锂业收购Talison 后已经成功转型为资源型企业 (7)
（2）赣峰锂业专注于深加工锂产品，目前上游资源和下游电池领域均有所涉猎 (8)
（3）海门容通技术优势显著，但产品单一且缺乏资源 (8)
（4）银河锂业即将被天齐锂业收购，将发挥地域优势，与Talison 形成协同效应 (9)
（5）江特电机致力于锂瓷石综合运用，若项目成功将增加碳酸锂1 万吨 (9)
3、国内主要盐湖提锂：实现技术突破才能享受需求放量的盛宴 (10)
（1）西藏矿业拥有全球第三的扎布耶盐湖，但放量尚待时日 (10)
（2）其他盐湖企业为镁锂分离所苦，技术将是制约其发展的关键要素 (10)
二、新能源汽车发展趋势不变 (11)
1、新能源汽车仍是国内主要发展方向，且发展步伐快于海外市场 (12)
（1）新能源汽车政策频出，产量大幅超预期 (12)
（2）油价大幅下跌对国内新能源汽车市场影响有限 (12)
2、预计到2020 年碳酸锂需求增长88%，锂电贡献达75% (13)
（1）预计到2020 年全球碳酸锂需求增长88% (13)
（2）75%左右的增量来自于锂电需求 (14)
3、到2020年锂电池需求增长1.5倍，近40%来自于新能源汽车，36%来自
于3C (15)
（1）锂电池对碳酸锂的需求增长1.5 倍，近40%来自于新能源汽车 (15)
（2）目前手机与电脑在碳酸锂需求中占比近70%，未来将逐步下滑至50％ (16)
（3）电动自行车有望迎来快速发展，但规模贡献较小 (17)
（4）新能源汽车是锂电需求的主要拉动力，2020 年占比将从2013 年的10%增至
30% (17)
（5）大型发电储能和后备电源领域目前占比不足1%，但未来增速较快 (19)
三、碳酸锂加工产能充足，资源性企业将优先受益 (20)
1、碳酸锂加工产能将持续过剩 (20)
2、海外成熟盐湖和矿山有望最先受益 (21)
（1）海外盐湖提锂具有成本优势，上产进程较快 (21)
（2）海外矿山尚未投产，Talison 受益确定性较强 (22)
（3）国内矿石提锂技术相对成熟，放量指日可待 (23)
（4）国内盐湖提锂面临技术难题，若实现突破将改变行业格局 (23)
四、价格稳中小幅上涨，中期增长还靠放量 (24)
1、中长期价格有望小幅上升，盈利增长还靠放量 (24)
（1）中长期价格有望小幅上涨 (24)
（2）低端加工企业盈利仍将受到挤压，未来改善主要依靠放量 (25)
五、风险：新能源汽车不及预期，碳酸锂价格超预期下跌 (25)
1、新能源汽车发展不及预期的风险 (25)
2、燃料电池替代锂离子电池的风险 (26)
3、碳酸锂价格大幅下跌的风险 (26)
4、国内盐湖企业产能释放超预期的风险 (26)
六、赣锋锂业：多样化结构保证稳定，进军锂电行业拓展长期发展空间 (27)
1、产品结构多样化保证盈利稳定性 (27)
2、原料来源多样化保证供给稳定性 (27)
3、万吨锂盐项目投产，产能利用率提升保证盈利持续增长 (27)
4、收购美拜电子切入下游锂电行业，拓展长期发展空间 (28)
5、参股国际锂业布局上游资源，静待新能源汽车爆发时 (28)。