长虹资产负债表分析.pptx
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财务报表分析之资产负债表
——长虹电器股份有限公司
目录
1
一、基本情况简介
1
二、财务报表分析概要
2
三、 资产负债表分析概要
3
四、资产负债表趋势分析
4
五、资产负债表结构分析
3
六、 资产负债表比率分析
5
七、同行业分析
5
八、总结
2
基本情况简介
2020/9/21
目录
1
财务报表分析概要
➢ 概念和作用 ➢ 基本方法 ➢ 基本路径
4
基本方法
分析 方法
比较分析法 趋势分析法 比率分析法 结构分析法 项目质量分析法
5
基本路径
背景分析
企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境…
基础资料
会计分析
关注审计报告的类型及措施
财务 分析
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析
项目 货币资金 应收账款 存货
13-09年环比资产变动情况
2009 2010 2011
2012
1
1.54
1.32
0.84
1
1.11
1.34
0.85
1
0.84
0.97
1.21
2013 1.29 1.38 0.71
长期股权投资 1
1.09
1.04
1.03
1.12
固定资产
1
1.07
1.01
0.95
1.33
2020/9/21
项目
交易性金融负 债
应付票据
2009
0.00
0.00
应付账款 0.00
应付账款：在保证公司信誉的基础上，应付账款可以不限期或者合法延缓对经营有利；
应付税金：正常、合法和符合税收管理规律而缴纳的增值税、营业税、企业所得税呈增
长趋势对企业经营有利；
应付薪酬：与经营结构挂钩、适度增长的职工薪酬对企业经营有利。
环比负债分析
项目
2009 2010 2011 2012
2013
交易性金融负债
年存货明显减少，且
货币资金： 2013年相对于2012年的环比是129%，即相对于2012年增加了29% 应收账款： 2013年相对于2012年的环比是138%，即相对于2012年增加了38% 固定资产： 2013年相对于2012年的环比是133%，即相对于2012年增加了33%
货币资金增加，说明 存货变现能力增强，
1
NA NA 2.54
0.53
应付票据
1
1.08 0.92 0.85
0.92
应付账款
1
0.84 2.05 1.17
1.15
预收款项
1
1.31 0.43 1.48
1.14
应付职工薪酬
1
0.73 1.16 0.87
0.98
应交税费
1
0.5 0.23 5.94
0.8
16
环比负债分析
6 5 4 23 1 0
经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
企业发展前景预测
6
基本结构
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
长期投资 固定资产 无形资产…
资产负债表
流动资产
流动负债 非流动负债
非流动资产 所有者权益
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 Fra Baidu bibliotek计负债…
长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税…
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
总原则：资产=负债+所有者权益
7
2020/9/21
2020/9/21
2020/9/21
目录
资产负债表趋势分析
2
➢ 定义
➢ 主要关注点
11
定义
趋势分析法又称为水平分析法或者横向分析法。 它是将两期或者连续数期的财务报表中的相同指标进行比较，确 定其增加变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果 的变动趋势的一种分析方法。
2013年较2012年应收账款明显增加，所 以会减少公司的投资机会减少，有较大的 坏账可能，因此，公司应加大应收账款的 回收2力020度/9/2。1
2013年较2012年，固定存货的运用效率不断 资为产扩增大加生，产因规为模该，企大业量提高。 购进生产设备。
主要关注点
资产方面： 货币资金：货币资金呈现增长趋势对经营有力，但过大的资金存量会造成资金闲置； 应收账款/存货：在销售扩大的状态下，呈下降趋势对经营有利； 长期投资：长期投资的投资回报率超过公司主营业务、或者企业资金闲置较多时，呈 增长趋势对经营有利； 固定资产：在满足公司日常经营管理的前提下，呈逐步下降的趋势对经营有利。
14
比较资产分析
2.5E+09 2E+09
1.5E+09 1E+09
500000000 0
-5E+08 -1E+09 -1.5E+09 -2E+09
货币资金
2020/9/21
应收账款
长期股权投资
固定资产
2009 2010 2011 2012 2013
存货
主要关注点
负债方面： 预收货款：在保证货物供应能力的前提下，预收账款呈增长趋势有利；
资产总计
1
1.14
1.24
1
1.03
12
09-13年环比资产变动情况
1.8 1.6 1.4 1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0
货币资金 应收账款
存货 长期股权投资 固定资产 资产总计
2009 2010 2011 2012 2013
所以，2013年较2012
存货：2013年相对于2012年的环比是71%，即相对于2012年减少了29%
项目
货币资金
2009
0.00
比较资产分析
2010
2011
2012
1,876,229,553.93 1,719,770,178.58 -1,144,859,758.48
2013
1,691,159,506.41
应收账款 0.00 220,243,722.48 759,296,986.53 -443,182,887.49 965,270,763.58
2009 2010 2011 2012 2013
➢ 2013年预收款项降低，说明其供货能力有待提高； ➢ 2013年应付职工薪酬减少，会影响企业经营； ➢ 2013年应交税费减少，即增值税、营业税、企业所得税呈下降趋势对企业经
营不利。 ➢ 2012年应交税费明显高于其它四年，原因在于该年增值税进项额急剧增多。
长期股权投资 0.00 524,145,872.30 248,197,817.77 190,477,435.55 807,077,020.97
固定资产 0.00 43,347,604.68
6,947,929.76
-31,466,873.61
212,225,127.76
存货
0.00 -734,250,841.25 -109,237,591.62 818,133,791.32 -1,359,706,891.94
——长虹电器股份有限公司
目录
1
一、基本情况简介
1
二、财务报表分析概要
2
三、 资产负债表分析概要
3
四、资产负债表趋势分析
4
五、资产负债表结构分析
3
六、 资产负债表比率分析
5
七、同行业分析
5
八、总结
2
基本情况简介
2020/9/21
目录
1
财务报表分析概要
➢ 概念和作用 ➢ 基本方法 ➢ 基本路径
4
基本方法
分析 方法
比较分析法 趋势分析法 比率分析法 结构分析法 项目质量分析法
5
基本路径
背景分析
企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境…
基础资料
会计分析
关注审计报告的类型及措施
财务 分析
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析
项目 货币资金 应收账款 存货
13-09年环比资产变动情况
2009 2010 2011
2012
1
1.54
1.32
0.84
1
1.11
1.34
0.85
1
0.84
0.97
1.21
2013 1.29 1.38 0.71
长期股权投资 1
1.09
1.04
1.03
1.12
固定资产
1
1.07
1.01
0.95
1.33
2020/9/21
项目
交易性金融负 债
应付票据
2009
0.00
0.00
应付账款 0.00
应付账款：在保证公司信誉的基础上，应付账款可以不限期或者合法延缓对经营有利；
应付税金：正常、合法和符合税收管理规律而缴纳的增值税、营业税、企业所得税呈增
长趋势对企业经营有利；
应付薪酬：与经营结构挂钩、适度增长的职工薪酬对企业经营有利。
环比负债分析
项目
2009 2010 2011 2012
2013
交易性金融负债
年存货明显减少，且
货币资金： 2013年相对于2012年的环比是129%，即相对于2012年增加了29% 应收账款： 2013年相对于2012年的环比是138%，即相对于2012年增加了38% 固定资产： 2013年相对于2012年的环比是133%，即相对于2012年增加了33%
货币资金增加，说明 存货变现能力增强，
1
NA NA 2.54
0.53
应付票据
1
1.08 0.92 0.85
0.92
应付账款
1
0.84 2.05 1.17
1.15
预收款项
1
1.31 0.43 1.48
1.14
应付职工薪酬
1
0.73 1.16 0.87
0.98
应交税费
1
0.5 0.23 5.94
0.8
16
环比负债分析
6 5 4 23 1 0
经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
企业发展前景预测
6
基本结构
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
长期投资 固定资产 无形资产…
资产负债表
流动资产
流动负债 非流动负债
非流动资产 所有者权益
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 Fra Baidu bibliotek计负债…
长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税…
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
总原则：资产=负债+所有者权益
7
2020/9/21
2020/9/21
2020/9/21
目录
资产负债表趋势分析
2
➢ 定义
➢ 主要关注点
11
定义
趋势分析法又称为水平分析法或者横向分析法。 它是将两期或者连续数期的财务报表中的相同指标进行比较，确 定其增加变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果 的变动趋势的一种分析方法。
2013年较2012年应收账款明显增加，所 以会减少公司的投资机会减少，有较大的 坏账可能，因此，公司应加大应收账款的 回收2力020度/9/2。1
2013年较2012年，固定存货的运用效率不断 资为产扩增大加生，产因规为模该，企大业量提高。 购进生产设备。
主要关注点
资产方面： 货币资金：货币资金呈现增长趋势对经营有力，但过大的资金存量会造成资金闲置； 应收账款/存货：在销售扩大的状态下，呈下降趋势对经营有利； 长期投资：长期投资的投资回报率超过公司主营业务、或者企业资金闲置较多时，呈 增长趋势对经营有利； 固定资产：在满足公司日常经营管理的前提下，呈逐步下降的趋势对经营有利。
14
比较资产分析
2.5E+09 2E+09
1.5E+09 1E+09
500000000 0
-5E+08 -1E+09 -1.5E+09 -2E+09
货币资金
2020/9/21
应收账款
长期股权投资
固定资产
2009 2010 2011 2012 2013
存货
主要关注点
负债方面： 预收货款：在保证货物供应能力的前提下，预收账款呈增长趋势有利；
资产总计
1
1.14
1.24
1
1.03
12
09-13年环比资产变动情况
1.8 1.6 1.4 1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0
货币资金 应收账款
存货 长期股权投资 固定资产 资产总计
2009 2010 2011 2012 2013
所以，2013年较2012
存货：2013年相对于2012年的环比是71%，即相对于2012年减少了29%
项目
货币资金
2009
0.00
比较资产分析
2010
2011
2012
1,876,229,553.93 1,719,770,178.58 -1,144,859,758.48
2013
1,691,159,506.41
应收账款 0.00 220,243,722.48 759,296,986.53 -443,182,887.49 965,270,763.58
2009 2010 2011 2012 2013
➢ 2013年预收款项降低，说明其供货能力有待提高； ➢ 2013年应付职工薪酬减少，会影响企业经营； ➢ 2013年应交税费减少，即增值税、营业税、企业所得税呈下降趋势对企业经
营不利。 ➢ 2012年应交税费明显高于其它四年，原因在于该年增值税进项额急剧增多。
长期股权投资 0.00 524,145,872.30 248,197,817.77 190,477,435.55 807,077,020.97
固定资产 0.00 43,347,604.68
6,947,929.76
-31,466,873.61
212,225,127.76
存货
0.00 -734,250,841.25 -109,237,591.62 818,133,791.32 -1,359,706,891.94