集团财务战略规划-2019

投资策略
项目规划
① 企业品牌形象策划与推广咨询项目 4. 增加对提升品牌影响力 的投资，如：品牌形象推广
② 关于企业品牌推广的网络剧（短视频）制 作与推广项目
5. 完善投资管控体系，从
而提升投资决策质量，加强 •
投资过程管理，降低投资风
险，保证投资回报
成立投资管理部，健全投资管理职能
投资规模
（万元）
项Baidu Nhomakorabea规划
① 开拓高校联合办学项目
② 创建医学美容研究院 3. 加大能提升核心竞争力
项目的投资，如：医疗技术、③ 投资或引进国际最新的医美诊疗技术和先
产品的研究与应用项目，医
进设备，如：干细胞医疗技术
疗管理体系建设
④ JCI标准认证项目
⑤ HIS系统建设与推广项目
投资规模
（万元）
投资时机
投资策略、项目规划、投资规模与时机
增加无息负债，降低债务成
本
② 供应商提供的信用额度规划
① 债务结构规划
3. 通过债务结构规划，保 持债务结构稳定，控制债务 成本和财务风险
I. 战略性发展需要而筹措的长期债务 II. 短期资金不足而借入的短期借款 III. 日常经营活动产生的应付项目
② 设定债务比率控制目标
融资规模
（万元）
备注
三、资本运营及配置战略及其策略
医美机构财务战略研究
Cilin Yang
财务战略框架
财务战略
• 面向全球，采取扩张型投资战略，充分利用国内、国际资本市场，增强资本运营与资 本配置功能 ，主动防范财务风险，通过提高现金创造能力、风险控制能力，资本盈利 能力，公司成长能力，实现企业价值最大化
投资战略
融资战略
资本运营及配置战略
收益分配战略
加大对整形、微创项目的投 ② 独立开设高附加值专科门诊，如口腔门诊、
入
微创门诊
① 新建医院项目投资 2. 持续进行扩大市场份额
和业务规模的投资，如：有 ③ 改扩建医院项目投资
计划开展新建、改扩建医院
项目的投资
③ 国内、国际并购医院项目投资
投资规模
（万元）
投资时机
投资策略、项目规划、投资规模与时机
投资策略
投资方案间关系
对未来影响程度
投资的性质
投资类型 短期投资 长期投资 对内投资
对外投资
直接投资 间接投资 确定型投资 风险型投资 独立投资 互斥投资 战略性投资 战术性投资 生产性投资 金融性投资
具体内容
（流动资产投资）包括现金、应收款项、存货、短期内变现的有价证券 （有时专指固定资产投资）包括机器、设备、厂房、长期持有的有价证券投资、无形资产 （内部投资）资金投在企业内部，购置生产经营所需各种资产。分为维持性投资和扩张性投资两大类 对外直接投资。企业以现金、实物或无形资产等出资形式直接投放于其他经济实体 对外证券投资。企业以购买股票、债券等有价证券方式向其他企业投资，它属于间接投资 资金直接投放于生产经营性资产，包括购置设备、兴建工厂、开办商店等 （证券投资）把资金投放于金融性资产，包括购买政府公债、企业债券和股票等 可以较为准确地预测的投资 难以准确预测的投资 在彼此相互独立的若干个投资方案或项目间选择进行的投资 各投资项目间有取必有舍，相互排斥，不能同时并存的投资 对企业全局及未来有重大影响的投资。例如，对新产品投资、转产投资、建立分公司等。 不影响企业全局和前途的投资。例如，更新设备、改善工作环境、提高生产效率等的投资 与企业生产有关的投资，如建造厂房、购置机器设备、采购原材料 （证券投资）包括政府债券、企业债券、金融债券、股票等投资
• 加强资金内部控制制度， 盘活资金存量、优化资 金结构、加速资金周转， 提高资金运营效率，实 现生产要素与产业结构 有效结合
• 秉持企业核心价值观， 兼顾社会、股东、企业、 员工利益，在提高自我 可持续增长能力，保证 公司发展所需资金的前 提下，科学分配公司收 益
Cilin Yang
一、投资战略及其策略
END
为学日益，为道日损。损之以损，以至于无为。
Cilin Yang
备注
Cilin Yang
四、收益分配战略及其策略
• 秉持企业核心价值观，兼顾社会、股东、企业、员工利益，在提高自我可持续增长能力，
收益分配战略
保证公司发展所需资金的前提下，科学分配公司收益
收益分配 策略
1. 进行纳税筹划，达到减轻税收负担和实现税收零风险目的 2. 制定公积金提取方案，满足企业发展需要 3. 制定公益金提取方案，满足员工福利发展需求 4. 制定利润分配方案，满足投资者利益需求 5. 制定股权激励方案、员工持股计划，从而凝聚和激励人才 6. 成立慈善基金、开展社会捐助活动，从而回报社会和提升企业形象
5. 制定股权激励方案、员工持股计划，从而凝聚和激励人才 • 制定股权激励方案、及其他员工激励方案 6. 成立慈善基金、开展社会捐助活动，从而回报社会和提升
• 制定慈善基金方案，制定社会捐助计划 企业形象
附件
15
企业投资的种类划分
第一层面
对内投资
对外投资
第二层面
流动资产投资
固定资产投资 无形资产投资
投资时机
二、融资战略及其策略
融资战略
• 拓展融资渠道，创新融资方式，通过稳定债务比率，调整债务结构，降低债务成本，保 持合适的负债水平和稳定的偿债能力，为公司发展提供资金保障
1. 利于国内外金融创新工具，选择融资渠道，开展金融合作，引入国内外知名战略投资者
融资策略
2. 利用或构建商业模式优势，增加无息负债，降低债务成本 3. 通过债务结构规划，保持债务结构稳定，控制债务成本和财务风险
投资战略
• 面向国际，寻求高附加值、高效益投资机会，通过加大对核心业务投资力度，从而提升 核心竞争力，扩大市场份额和业务规模，提升品牌影响力，拉动国际化医疗美容连锁业 务均衡、快速发展
1. 加大对高附加值、高效益的产业或项目的投资，如：加大对整形、口腔、微创项目的投入
2. 持续进行扩大市场份额和业务规模的投资，如：有计划开展新建、改扩建医院项目的投资
融资策略、项目规划、融资规模与时机
融资策略
项目规划
① 银行贷款
② 融资租赁 1. 利于国内外金融创新工
具，选择融资渠道，开展金 ③ 私募基金
融合作，或引入国内外知名
战略投资者
④ 资产证券化
⑥ 股权融资（上市）
融资规模
（万元）
融资时机
融资策略、项目规划、融资规模与时机
融资策略
项目规划
2. 利用商业模式的优势， ① 会员预存金规划
低存货占款，盘活资金
• 设置库存周转率管理目标
3. 通过增加客户预付款，延期支付供应 • 通过优化经营模式，制定措施鼓励客户预付款
商货款，提高现金创造能力
• 通过提高议价能力，优化供应商战略合作协议
4. 通过资产和债务重组、资产股权置换， •
以及资产剥离等形式，盘活不良资产， 优化资本结构
制定资产剥离方案。对非战略性投资项目，且长期亏损 的资产，采取剥离措施
权益性投资
债权性投资
第三层面
投资 期限
短期 投资
长期 投资
经营 关系
直接 投资
间接 投资
现金
应收 款
存货
短期 变现 证券
机器 设备
建筑 物
土地 使用
权
商誉
投资 资产
投资 股票
设立 公司
企业 并购
贷款
债券
融资 租赁
财务管理学对投资的分类
分类标准 投资期限
投资范围 （方向） 投资与企业生产 经营关系 风险程度
4. 通过资产和债务重组、资产股权置换，以及资产剥离等形式，盘活不良资产，优化资本结构
资本运营及配置策略、计划
资本营运及配置策略
计划
• 完善“结算中心”功能 1. 引进银行运行机制，发挥资金集中管
• 建立“内部银行”管理机制 理、统一调度的作用和效果
• 推进全面预算管理
2. 优化库存策略，提高库存周转率，降 • 制定库存优化方案
Cilin Yang
融资战略规划-融资目标、原则、结构、渠道与方式
融资方式
类型
方式
长期贷款 债务性融资 债券
融资租赁
投入资本融资
权益性融资 普通股融资
内部留存收益融资
融资结构优化（组合） 考虑的因素：举债能力、资产结构、增长率、盈利能力、税收成本等
融资方式选择 渠道选择 融资规模数量
期限
时机选择
投资去向
收益分配策略、计划
收益分配策略
计划
备注
1. 进行纳税筹划，达到减轻税收负担和实现税收零风险目的 • 制定纳税筹划方案
2. 制定公积金提取方案，满足企业发展需要
• 规划公积金提取方案
3. 制定公益金提取方案，满足员工福利发展需求
• 规划公益金提取方案
4. 制定利润分配方案，满足投资者利益需求
• 规划利润分配方案
• 面向国际，寻求高附加 值、高效益投资机会， 通过加大核心业务投资， 从而提升核心竞争力， 扩大市场份额和业务规 模，提升品牌影响力， 拉动集团国际化业务均 衡、快速发展
• 拓展融资渠道，创新融 资方式，通过稳定债务 比率，调整债务结构， 降低债务成本，保持合 适的负债水平和稳定的 偿债能力，为公司发展 提供资金保障
投资策略
3. 加大能提升核心竞争力项目的投资，如：医疗技术、产品的研究与应用项目，医疗管理体系建设
4. 增加对提升品牌影响力的投资，如：品牌形象推广
5. 完善投资管控体系，从而提升投资决策质量，加强投资过程管理，降低投资风险，保证投资回报
投资策略、项目规划、投资规模与时机
投资策略
项目规划
1. 加大对高附加值、高效 ① 针对整形产品进行院内规模扩张，如按 益的产业或项目的投资，如： “专科专技”细分
资本运营及 配置战略
• 加强资金内部控制制度，盘活资金存量、优化资金结构、加速资金周转，提高资金运营 效率，实现生产要素（劳动、知识、企业家、资本）与产业结构有效结合
1. 引进银行运行机制，发挥资金集中管理、统一调度的作用和效果
资本运营及 配置策略
2. 优化库存策略，提高库存周转率，降低存货占款，盘活资金 3. 通过增加客户预付款，延期支付供应商货款， 提高现金创造能力、