谨慎性原则理论分析

一谨慎性原则的定义谨慎性原则又称稳健性原则，是指在处理企业不确定的经济业务时，应持谨慎的态度。

也就是说，凡是可以预见的损失和费用都应予以记录和确认，而没有十足把握的收入则不能予以确认和入帐。

在市场经济条件下，由于竞争和风险的日益加剧，会计所处的客观经济环境的不确定性程度越来越高，以投资者为主体的会计信息使用者更加重视与不确定性相关的风险信息的披露。

因而，谨慎性原则的应用成为必然。

谨慎性原则（Prudence）亦称审慎原则、稳健性原则、稳健主义、保守主义等，在会计环境中存在不确定因素和风险、会计要素的确认和计量的精确性受到影响的情况下，应运用谨慎的职业判断和稳妥的会计方法进行会计处理。

充分预计可能的负债、损失和费用，尽量少计或不计可能的资产和收益，以免会计报表反映的会计信息引起报表使用者的盲目乐观。

谨慎性原则是在保守主义基础上发展而来的，但不能将其完全等同于保守主义。

因为保守主义的信条是：确认一切可能的损失，但避免预计任何可能的收益。

算足可能的损失，无视可能的收益。

其极端是一贯地、蓄意地、一概地多计费用和损失，少计资产和利润。

甚至建立秘密准备，人为操纵利润。

造成信息误导。

长期以来，会计理论界对谨慎性原则的作用存在两种截然相反的意见。

谨慎性原则的支持者认为谨慎性原则的存在是由于会计工作环境的不确定性导致的，有其存在的必然性，它既是会计处理过程的要求，又是会计信息使用者的要求。

因此，美国的斯特林说它是”会计计价最古老的，也许是最深得人心的一项原则”，我国的会计学者阎光华先生认为“它在西方会计学中，是一项既有理论价值又有实际意义的重大会计惯例，是最古老的会计信条之一”。

而谨慎性原则的反对者则认为，谨慎性原则与历史成本原则相矛盾，而且存在较大的主观因素，因此会降低会计信息的真实性、可靠性。

企业是不同利益相关者利益的集合，其间存在多方面、多层次的委托代理关系，委托人与代理人利益往往不一致。

在企业，会计主要反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，并对企业经营活动和财务收支进行监督。

在市场经济条件下，会计主要有如下的职能：第一，会计信息有助于有关各方了解企业财务状况、经营成果和现金流量，并据以作出经济决策、进行宏观经济管理；第二，会计信息有助于考核企业领导人经济责任的履行情况；第三，会计信息有助于企业内部管理当局加强经营管理、提高经济效益。

总的来说，会计是一个信息系统为各个利益相关者提供与决策相关的信息。

但会计并不是一个硬性的系统，它无处不充满着专业判断。

也就是说，它允许企业在不伤害其他利益相关者的利益的前提下，选择对企业更加有利的会计政策或估计，以达到双赢的局面，甚至是帕雷托最优状态。

笔者正是要从这个角度来分析谨慎性原则的利与弊。

二谨慎性原则的经济影响体现谨慎性原则的会计实务方法有很多，主要包括：计提应收账款的坏账准备、存货的成本与市价孰低计价法、存货的后进先出法发出假设、存货的跌价损失准备、固定资产的加速折旧法、长期资产的减值准备、研发支出的费用化处理方法等。

这些谨慎性方法的运用首先影响企业财务报表数字，使企业净资产被低估、正的经济盈余被递延反映，但是有关这种谨慎性原则的经济后果，即投资者能否看出不同方法下盈余计量的谨慎性差异，还存在较多的争议。

〈一〉谨慎性对企业财务报表数字的影响谨慎性原则的实质是对于利得与损失的不对称确认要求，也就是说反映利得比反映损失要求有更严格的可证实性，损失被立即确认，而利得只有在实现以后才被确认。

谨慎性的这种非对称确认特征主要影响企业财务报告中的净资产、应计和盈余项目。

1、净资产账面价值持续低于其市场价值。

在市场经济下，企业资产的市场价值时刻在发生变化，但是所有的这些变化（增值或贬值）并不会立即、完整地反映在企业会计账户和财务报表中。

在谨慎性原则下，资产价值减少（损失）通常被立即确认，而资产价值的上升（利得）通常被递延到它被出售或它的价值通过收入现金流量实现时才被确认。

例如，在谨慎性原则下，固定资产当期的价值增值，是不允许反映在当期的资产计价上，而只能等到固定资产被出售时才能反映这部分增值。

而固定资产当期的价值贬值，直接通过计提减值准备减少资产账面价值。

另外，企业的研究和开发支出、广告支出一般而言会带来未来的经济利得，具有经济价值，但按照谨慎性原则要求，研发支出和广告支出直接费用化，而不能资本化反映为企业的一项资产，它们的价值被递延到以后期间由于研发支出和广告支出而产生的收入现金流量实现时才被确认。

但在持续经营假设前提下，企业通常不会出售它的固定资产，并且研发支出和广告支出是持续发生的，由此推论，会计上对于资产贬值的反映是及时的、并且数额较大，而对于资产增值的反映是不及时的、并且数额相对较少。

因此我们可以得出结论，谨慎性原则运用会导致企业净资产被系统低估——其账面价值持续低于其市场价值。

净资产账面价值被低估的程度越大，意味着企业会计越谨慎。

利用谨慎性会计对企业净资产的持续低估特征，Beaver和Ryan提出了对谨慎性的一种实证计量模式：净资产账面价值与市价比率计量模式。

这一计量模式评估了净资产被累积低估的程度，通过计算净资产账面价值与市价比率的持久偏差成分来反映财务报告谨慎性的程度。

2、应计项目的净累计额持续为负。

会计中的应计项目是由于权责发生制而产生的会计盈余与现金流量之间的时间性差异。

从长期来看，如果会计方法是中立的并且企业是稳定的，折旧和摊销之前的累计净收益金额与经营现金流量趋向一致，因为当净收益超过（或低于）经营现金流量时会紧跟有负的（或正的）应计项目发生，正的应计与负的应计项目会随着时间反转，应计项目的净累计额趋向于零。

但是在谨慎性原则下，应计项目净累计额持续为负，这是由于谨慎性对利得和损失的不对称处理特征所导致。

在谨慎性原则下，损失一旦存在就要求被立即确认，即使与损失有关的现金流出可能还没有实际发生；而利得只有在现金流入实际发生时才能被确认。

因此，在谨慎性原则下，损失趋向于被全部应计而利得不能应计，随着时间的推移，应计项目的净累计额趋向于被低估并且持续为负。

利用谨慎性会导致应计项目的净累计额持续为负的特征，GiVoly 和Hayn提出了谨慎性的另一种计量模式：应计项目的计量模式。

这一模式认为，企业长期持续显著的负应计是谨慎性的标志。

它通过计算负应计累积的程度和速度来反映财务报告谨慎性程度.3、盈余反映的及时性和盈余变化的持续性在“利好”与“利差”时期存在差异。

谨慎性原则在确认利得与损失时存在严重的不对称性，企业“利好”时期与“利差”时期的会计盈余必然在及时性和持久性方面存在一定的差异。

会计盈余的及时性是指当期的会计盈余是否及时地反映了公司经济盈余的变化。

在谨慎性原则下，会计人员反映利得比反映损失要求有更高的可证实性，因此本期的会计盈余会反映本期所有的负的经济盈余变化（损失），而不会反映或只会部分反映本期正的经济盈余变化（利得）。

换句话说，在谨慎性原则下，负的盈余和盈余变化要比正的盈余和盈余变化反映得及时。

会计盈余的持续性是指当期的会计盈余变化能否持续到未来。

持续性和及时性是一个问题的两个方面。

及时性意味着本期信息已经反映在本期的会计盈余中，这样的盈余一般不具有很强的持续性。

持续性则是由于本期会计盈余没有反映本期信息的全部影响，而是将其部分影响递延，这样的盈余一般不具有很强的及时性。

在谨慎性原则下，由于负的盈余和盈余变化要比正的盈余和盈余变化反映得更加及时，因此正的盈余和盈余变化相对于负的盈余和盈余变化要更加持续。

利用谨慎性会计对正负盈余变化反映的及时性和持续性差异特征，Basu提出了另一种谨慎性实证计量模式：每股盈余/每股市价计量模式。

这一计量模式反映了会计收益包括经济收益或利得的速度的差异，通过计算比较会计盈余对“好消息”和“坏消息”敏感性来反映财务报告谨慎性的程度.<二>.谨慎性对股票市场价格的影响从上面的分析我们知道，谨慎性原则会低估企业净资产、递延反映正的经济盈余，那么这种低估的净资产和会计盈余是否会导致投资者对企业股票市场价格的低估呢？在这个问题上还在存在较大的争议。

有效市场假设认为，投资者不会系统地被盈余计量的各种可选择会计方法所误导，因此，从理论上分析，投资者在制定证券价格时应该能够估定不同方法下财务报表的内在谨慎性差异，并且自行对会计报告盈余进行调整，不会由于低估的账面资产和盈余数额而低估企业股票市价。

这一观点得到了许多实证支持。

例如Beaver和Dukes发现，采用加速折旧法（相对稳健）企业的平均盈余反应系数（ERCs）要比采用直线折旧法（相对激进）企业的平均盈余反应系数（ERCs）显著大.盈余反应系数是指某一证券的超常市场回报相对于该证券发行公司报告的盈利中非预期因素的反映程度。

盈余反应系数越大，说明报告盈余信息含量越高。

他们的证据表明市场在制定证券价格时考虑了盈余计量的内在方法，并且据此对企业报告盈余进行自行调整，支持了有效市场假设。

但是另一方面，也有不少观点认为，现实的资本市场并不是完全有效的，投资者通常不会区分盈余计量所采用的各种会计方法的谨慎性差异，因此，谨慎性原则对净资产的低估和对正的经济盈余的滞后反映，可能会导致市场对该股票价格的低估。

例如，Salamon和Kopel将企业划分为激进会计组合群（同时运用直线折旧法和F1FO）和谨慎会计组合群（同时运用加速折旧法和LIFO），实证结果表明，这两类企业的盈余反应系数不存在显著差异，这一证据并不支持有效市场假设.总之，在”证券市场是否完全有效”问题上还存在相当大的争议，因此谨慎性对股票市场价格的影响也是莫衷一是，还需要进一步研究分析。

三谨慎性原则的优越性前文所述，会计是一个拥有相对弹性的系统，企业对会计政策是有选择权的。

下面，笔者将从西方及国内企业利用谨慎性原则的普遍情况来分析其优越性。

在西方自由市场经济体制和私有制下，企业和投资者都很重视资本的保全，因而愿意按照谨慎性原则来谨慎地处理有关确认和计量的问题，在一定程度上可以有效遏制利润的虚假繁荣。

从账面上看，企业似乎赚到了钱，但实际上其原有净资产却受到侵蚀。

企业将虚假的利润当成真实的收益上缴所得税、发奖金、提高职工工资，则必然导致企业经济实力受损。

而实行谨慎性原则，则可适当地保持企业的经济实力，从财力上为可能发生的各种风险和不测事件做好充分的准备，增强竞争力。

在我国，谨慎性原则的运用主要是避免企业虚增利润，使利润更接近真实。

据资料显示，自1992年以来，《股份有限公司会计制度》的实施，谨慎性原则的运用对于”挤出”我国上市公司资产和利润中的水分，防止其利用四项准备调节利润发挥了较大的作用。

由1999年年报中可以看出，计提总数超亿元的不下60家，ST粤金曼、深深房A 分别以9.8亿、9.5亿名列榜首。