德国默克集团经营状况分析报告

2018年9月出版

正文目录

1、德国默克：世界上最古老的化工和制药公司之一 (5)

1.1、德国默克资本结构 (6)

1.2、德国默克基本财务数据 (6)

1.3、德国默克发展历程 (12)

1.3.1、增长的起点：从药房到工业化制药公司 (13)

1.3.2、商业王国的崛起：从单一业务个体经营到多业务、全球化合伙经营 (14)

1.3.3、创新与变革推动战后重建:从家族合伙企业到家族股份公司 (16)

1.3.4、新时代进击：从家族企业到行业领先的国际集团 (18)

2、默克显示材料业务的发展与变革 (19)

2.1、显示行业的变迁 (19)

2.2、探索与初步应用：默克通过技术积累开发并生产液晶，成为行业先导 (21)

2.3、液晶大发展：默克持续开发新产品，确立行业绝对领导地位 (25)

2.4、新市场与新技术的冲击：默克布局中国市场并进入OLED 材料市场，在显示

领域持续发力 (29)

3、默克液晶材料发展模式研究 (35)

3.1、技术领先构建行业壁垒 (35)

3.2、面向未来多路径持续创新 (37)

3.3、深耕细作，全品类布局液晶领域 (38)

3.4、合作共赢与客户共同成长 (40)

图表目录

图表 1:德国默克主营业务划分及产品概况 (5)

图表 2:德国默克股本结构（截至 2017 年底） (6)

图表 3:2011-2017年德国默克销售收入 (6)

图表 4：2011-2017年德国默克总资产 (7)

图表 5：2011-2017年德国默克净利润 (7)

图表 6：2011-2017年德国默克研发投入和销售收入占比 (8)

图表 7：2011-2017年德国默克各业务销售收入及增速 (8)

图表 8：2017 年各业务收入贡献百分比 (9)

图表 9：2011-2017年德国默克各板块研发投入 (9)

图表 10：2011-2017年德国默克卫生保健业务利润情况 (10)

图表 11：2011-2017年德国默克生命科学业务利润情况 (11)

图表 12：2011-2017年默克性能材料业务利润情况 (11)

图表 13：德国默克发展历程 (12)

图表 14：17 世纪的药房 (13)

图表 15：德国默克在达姆施塔特的工厂 (14)

图表 16：1850 年的默克合伙协议 (15)

图表 17：1906 年的合作协议 (16)

图表 18：默克 1972 年的液晶产品 (17)

图表 19：默克 1970 年的珠光材料 (17)

图表 20：显示技术发展历程 (19)

图表 21：四种显示技术对比 (21)

图表 22：液晶产业链 (21)

图表 23：液晶之父-- Otto Lehmann (23)

图表 24：DIC 的向列液晶 (23)

图表 25：TN 与 STN 时期的液晶行业与默克液晶材料业务的发展 (25)

图表 26：全球液晶材料申请趋势（专利数） (26)

图表 27：全球液晶材料专利数目申请地区分布（截至 2016年） (26)

图表 28：全球混晶材料市场份额（2016） (27)

图表 29：TFT 时期的液晶行业与默克液晶材料业务的发展 (28)

图表 30：液晶产业链上下游及相关代表企业 (30)

图表 31：默克在中国的业务情况 (30)

图表 32：默克液晶业务在中国的发展 (31)

图表 33：OLED 结构 (31)

图表 34：OLED产业链 (32)

图表 35：2013-2020年全球 OLED 产能预测（万平方米/年） (32)

图表 36：2013-2020年中国 OLED 产能预测（平方米/月） (33)

图表 37：OLED 材料产业链上下游及相关代表企业 (34)

图表 38：OLED 行业与默克 OLED 材料业务的发展 (34)

图表 39：默克德国达姆施塔特默克创新中心 (35)

图表 40：全球液晶材料专利主要申请人（截至 2016） (37)

图表 41：中国液晶材料专利主要申请人（截至 2016） (37)

图表 42：默克显示市场产品组合 (39)

液晶材料处于庞大液晶显示产业链中的上游位置，是液晶显示的重要原材料。相较于中下游激烈的市场竞争，上游液晶材料市场格局十分稳定，德国默克长期占据着龙头位置。中国一直是制造大国而非制造强国，如何增强中国企业的制造能力和创新能力、提高先进制造比重、增强行业地位和对外贸易的话语权，一直是中国企业的痛点和难点。回顾德国默克的发展历史，可以得到如下的几点启示：

技术领先构建行业壁垒。技术是默克液晶业务的护城河，并通过专利构筑知识产权保护壁垒。在 100 多年的时间里，默克长期致力于先进液晶材料的研发，并在这方面积累了丰富的专业知识和专利技术。默克用严密的专利网构筑起坚实的技术壁垒，拥有全球将近三分之一的液晶材料专利，是液晶领域拥有专利最多

的企业。公司通过高研发投入、合作创新等确保其技术始终处于行业前列，以保持其长久的竞争力。

2017 年，其在性能材料板块研发投入 225 百万欧元，占销售收入的 9.2% ，并在全球 13 个地区设有研发中心，超过 400 名研发人员专注于显示材料的开发。

面向未来多路径持续创新。默克重视技术趋势，持续进行面向未来的创新。在技术路径尚不成熟的情况下，默克不局限于某一单一技术路线，而是多方向投入。默克在现有主流液晶显示技术方面持续投入；同时，针对下一代显示技术OLED，默克在在打印 OLED、印刷 OLED 等均有布局，并针对未来的可能技术量子点等进行布局。这种面向未来的多路径创新策略帮助默克紧跟技术发展趋势，防范技术风险，从而维持其长期的优势地位。

面向未来多路径持续创新。默克重视技术趋势，持续进行面向未来的创新。在技术路径尚不成熟的情况下，默克不局限于某一单一技术路线，而是多方向投入。默克在现有主流液晶显示技术方面持续投入；同时，针对下一代显示技术OLED，默克在在打印 OLED、印刷 OLED 等均有布局，并针对未来的可能技术量子点等进行布局。这种面向未来的多路径创新策略帮助默克紧跟技术发展趋势，防范技术风险，从而维持其长期的优势地位。

深耕细作全品类布局液晶领域。德国默克充分运用其液晶的技术和品质优势，最大化液晶的商业价值。默克提供显示领域的 TFT、TN、STN 以及 UB-FSS、VA 等多种类型的液晶材料，并从背板到前端的触控屏都进行了布局。此外，默克积极探索液晶在电视机、笔记本电脑、智能手机和平板电脑之外的其他应用领域，开发适用于新用途的新型液晶材料，包括建筑领域的液晶玻璃、汽车领域的液晶窗以及智能天线等。基于新一代的OLED 显示材料，默克拓展了其在照明领域的应用。深耕细作与全品类布局是默克常年保持行业领先的重要秘诀之一。

合作共赢与客户共同成长。合作创新是默克一贯采取的策略。默克既与客户合作也与其他企业及创新机构合作。一方面，通过与客户的密切合作，默克始终了解市场需求及技术变化趋势，并紧跟客户需求，及时响应，为客户提供量身定制产品，培育和帮助下游客户，共同提升产业成熟度，推动整个产业链前行。另一方面，通过与其他企业及创新机构的合作，默克充分利用其他企业与机构的技