01任务题目偿债能力分析宝钢股份
宝钢股份偿债能力简要分析
宝钢股份偿债能力简要分析企业的安全性是企业健康发展的基本前提，也是企业运用财务杠杆的前提条件，在财务分析体系中体现企业安全性的主要方面就是分析企业的偿债能力。
企业的安全性包括两点：一合理安排到期财务负担；二具有相对稳定的现金流入。
只有二者同时具备才能保证企业的安全运营。
偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。
企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。
其中，反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力；反映企业偿还非流动负债能力的是长期负债能力。
如果企业不能对偿债能力进行合理的分析，那么企业的安全性甚至生存能力都会受到威胁。
宝钢股份偿债能力分析中存在的问题传统的偿债能力传统的偿债能力分析以企业清算为假设基础,而不是以持续经营为假设基础。
企业的偿债能力分析往往着眼于资产变现而忽视企业融资和现金流动等多种偿债渠道,从而缩小了企业的决策视角。
分析方法存在的问题对企业偿债能力的分析是静态的，而不是动态的。
目前企业的偿债能力分析主要是以资产负债表为主进行分析，而资产负债表是一个静态报表，反应的是某一时点上的财务状况，没有充分重视在企业经营运转过程中产生的偿债能力。
偿还债务资金来源单一化目前，在分析企业偿还债务资金来源时只考虑了企业的资产变现能力，而没考虑到企业偿还债务的资金来源还可以有许多渠道。
出现偿债能力分析的原因在企业偿债能力上出现的问题，不仅有在对短期偿债能力分析长期偿债能力分析上存在局限性，同时，也在偿债分析数据上存在一定的局限性。
在短期偿债能力分析上的局限性目前，对短期偿债能力分析指标主要有流动比率速动比率和现金比率。
这三种比率反映的都是企业某一时点上可以动用的流动资产存量和流动负债的比率关系，而这种静态的资产与未来的资金流量并没有必然的联系；企业应收账款规模的大小，受企业销售政策和信用条件的影响；存货资产在流动资产中占较大的比重，而存货的计价方法企业又可以随意选择；企业的债务并不是全部发映在资产负债表上。
偿债能力分析(宝钢)
财务报表分析作业一偿债能力分析(宝钢)一、公司简介：宝钢公司是由上海宝钢集团公司独家发起设立的股份有限公司。
公司原拟先在海外发行H 股,由于国际资本市场原因,公司先在国内发行A股。
经审核,截止1999年7月31日,集团公司投入公司的资产经评估后的总值约378.58亿元,总负债 214.97亿元,净资产163.61亿元。
上述净资产按照65%的比例折为股本,共计106.35亿股,股权性质界定为国家股。
集团公司改制重组前,主要生产性资产包括原宝山钢铁（集团）公司主体一二期和三期工程,集团公司还拥有其他的下属子公司,包括吸收合并的原上钢、梅山及其下属企业和资产。
根据《重组及投资协议》,集团公司把一、二期工程形成的大部分生产性资产、三期工程形成的部分生产性资产、以及一些生产辅助性资产投入了本公司,同时把集团公司的一些生产职能部门划入本公司,从而使本公司拥有包括原料工程、烧结、炼铁、炼钢和轧钢等工序在内的完整生产工艺流程,以及完整的科研、生产、采购和销售体系。
重组后,本公司的主要生产性资产包括：原料工程、烧结、炼铁、石灰焙烧及一炼钢、初轧、高速线材、2050热轧生产线、2030冷轧生产线、无缝钢管生产线以及与生产配套的发电厂。
除此之外,本公司还拥有下述辅助部门及其相关资产：运输部、能源部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等。
重组后,保留在集团公司的资产和企业有：生产普钢为主的下属子公司及其他非钢铁主业子公司,原上钢、梅山的下属企业及普钢生产线,三期工程尚未投产达标部分的生产性资产（不含炼铁前道工序部分）、炼焦生产线等。
集团公司基本生产线中得一期、二期完整的基本生产线几乎全部进入了本公司,三期工程铁水以前的生产工序（含炼铁高炉在内的前半部分工序）也进入了本公司,一期、二期、三期工程的炼焦和三期工程的铁水以后工序保留在集团公司。
除以上基本生产线外,一、二、三期建设的绝大部分辅助生产资产,包括电厂、能源部、运输部、设备部、物资采购处、设备采购处和技术部等部门,都进入了本公司。
宝山钢铁股份有限公司偿债能力分析
宝山钢铁股份偿债能力分析宝山钢铁股份成立于2000年2月8日，并于2000年12月12日上市，注册资本1,751,200万元，每股发行价格4.18元，最新流通股17,512,048,088万股。
公司主营业务：钢铁冶炼、加工、电力、煤碳、工业气体生产、码头、仓储、运输等；法定代表人：何文波；总经理：马国强；一、偿债能力分析偿债能力是企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，避免企业财务风险，是反映企业财务状况好坏的重要标志，通过对企业偿债能力的分析，可能考察企业持续经营能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测，降低财务风险，企业偿债能力包括短期偿债能务和长期偿债能力两个方面。
二、财务指标历史的比较分析宝山钢铁股份2006年、2007年、2008年、2009年2010年财务报表见（一）短期偿债能力分析（与历史相比）短期偿债能力是指企业以流动资产及时偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常经营的到期债务能力，是企业目前货币支付能力的反映，特别是企业流动资产变现能力的重要特权，企业偿债能力的分析指标主要有1、流动比率2、速动比率3、现金比率。
（1）流动比率公式：流动比率=流动资产/流动负债流动比率是反映企业短期偿俩能力最长用的指标,一般情况下,流动比率越高,则表现企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证,一般认2:1的比率比较适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足企业日常生产经营的流动资金需要外，尚有足够的财力偿付到期债务。
但是，流动比率也不可过高，过高表明企业流动资产占用较多，将影响资金的使用效率和企业筹资成本进而影响获利能力，故企业应保持抵御财务风险和资金使用的最佳状态。
宝山钢铁股份5年的流动比率指标在1：1的状态下徘徊，从2006年至2010年呈逐年下降趋势，2009年仅为0.74，2010年略有回升，比上年升高0.2，2010年流动资产比上年增加1,619,810万元,增长率为30.7%，流动负债比上年增加245,403万元，增长率为3.5%，说明宝山钢铁股份历年来流动资金不够充足，表现该企业短期偿债能力较差，财务风险较高。
宝钢偿债能力与盈利能力分析
1.短期偿债能力分析（1）企业三年内营运资金均为负值，以流动负债作为资金来源，企业不能偿还短期债务的风险很大。
（2）可见其资产流动性不高，其流动比率较为紧张。
（3）宝钢速动比率不是很高，逐年增长，13年达到最高点，说明13年公司偿还流动负债的能力比较高。
2.长期偿债能力分析（1）资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额数值接近50%，符合国际标准，说明企业长期偿债能力较强，财务风险较小。
（2）相差不大，说明该企业能较好的利用负债带来的财务杠杆作用。
小结：宝钢股份有限公司具备较强的长期偿债能力，短期偿债能力存在风险，公司的财务风险很低，债权人利益受保护的程度很高，甚至已超出了合理保障的需要。
但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本结构，公司应考虑适当提高资产负债率，使资本结构趋于合理。
1.销售毛利率：销售毛利率=销售毛利额/主营业务收入销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本的获利能力越高。
从上表可以看出宝钢的主营业务收入虽然呈增长的趋势，但同期的主营业务成本也在逐年增长，销售毛利率逐年下降。
2.营业利润率：营业利润率=营业利润/主营业务收入一般营业利润率越高，说明企业主营业务获利能力就越强，反之，则获利能力差。
从上表的数据比较可以看出，营业利润率逐年下降，宝钢主营业务获利能力较差。
3.宝钢的总资产收益率呈现一种下降的事态，说明公司的总资产获利能力在减小，企业资产运动效率较低。
小结：通过对宝钢公司销售毛利率、营业利润率、总资产收益率的计算，可以得出结论：宝钢公司的盈利能力不强、资本的收益率不高。
公司应积极开拓市场，努力增加更多的销售数量来增加销售毛利率；还应加强成本控制，管理好进货、仓储等关键环节；提高公司的营业利润率，主要是增加主营业务收入同时控制好主营业务成本的支出，还应加强对营业费用和管理费用的管理，减少各环节的费用支出，公司还应有效地利用经营杠杆进行成本控制；着眼长期资本收益率的管理，积极减少长期资本的占用额，来提高长期资本收益率。
财务报表分析作业一
作业一宝钢偿债能力分析一、公司简介宝山钢铁股份有限公司（以下简称公司），是经中国政府批准，由宝钢集团有限公司独家发起，于2000年2月3日正式注册成立。
公司是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。
经中国证监会核准，公司于2000年11月6日至11月24日向社会公开发行人民币普通股（A 股）18.77亿股，每股面值人民币1元，每股发行价人民币4.18元。
公司主要经营钢铁冶炼、加工,电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务；技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备等。
同时公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品，公司采用国际先进的质量管理，主要产品均获得国际权威机构认可。
《世界钢铁业指南》评定公司在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。
公司在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。
公司重视环境保护，追求可持续发展，在中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证，堪称世界上最美丽的钢铁企业。
二、公司2010年偿债能力指标的计算（一）短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债= 68,864,400,000.00 / 73,176,000,000.00=0.942、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2]= 32.883、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货÷2]= 5.274、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债=68,864,400,000.00-38,027,300,000.00）/73,176,000,000.00=0.425、现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=9,200,680,000.00 /73,176,000,000.00=0.1278（二）长期偿债能力指标1、资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=104,723,000,000.00 / 216,065,000,000.00）*100%=48.47%2、产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=（104,723,000,000.00 / 111,342,000,000.00）*100%=94.06%3、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]×100%=【104,723,000,000.00 / （111,342,000,000.00 - 8,149,310,000.00）】=101.48%4、利息偿付倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用=（13,360,900,000.00+3,715,350,000.00+806,575,000.00）/806,575,000.00=22.1713三、企业偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 1、历史比较分析表1 历史数据比较5101520253035402010年2009年2008年2007年2006年（1）流动比率分析。
0ennmwg财务_报表分析 宝钢一
^| You have to believe, there is a way. The ancients said:" the kingdom of heaven is trying to enter". Only when the reluctant step by step to go to it 's time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it.-- Guo Ge Tech《财务报表分析》作业一"偿债能力分析“（宝钢股份）选定企业：宝钢股份(600019)作业一、企业偿债能力分析【公司的基本介绍】宝山钢铁股份(以下简称“本公司”)系根据中华人民国(以下简称“中国”)法律在中国境注册成立的股份。
本公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团(前称“宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”)独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立，注册登记号为33。
经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监发行字[2000]140号文核准，本公司于2000年11月6日至2000年11月24日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A股)18.77亿股，每股面值人民币1元，每股发行价人民币4.18元。
经中国证监会证监发行字[2005]15号文核准，本公司于2005年4月21日至2005年4月26日增发人民币普通股(A股)50亿股，每股面值人民币1元，每股发行价格人民币5.12元。
其中包括向宝钢集团定向增发30亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行20亿股社会公众股。
批准的经营围：钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，[有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）](限分支机构经营)。
基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析
基于财务报告的宝钢股份偿债能力分析一、本文概述本文旨在对宝钢股份的偿债能力进行基于财务报告的深入分析。
通过梳理宝钢股份近年来的财务报告数据，结合相关财务指标和理论框架，全面评估宝钢股份的短期和长期偿债能力，以期为投资者、债权人及利益相关者提供决策参考。
文章首先介绍了宝钢股份的基本情况，包括公司背景、业务范围和财务状况等。
接着，文章详细阐述了偿债能力分析的重要性和必要性，以及所采用的分析方法和数据来源。
在此基础上，文章对宝钢股份的偿债能力进行了深入剖析，包括流动比率、速动比率、现金比率等短期偿债指标，以及资产负债率、产权比率、利息保障倍数等长期偿债指标。
文章总结了宝钢股份的偿债能力状况，并指出了存在的问题和可能的风险点，提出了相应的建议和展望。
二、理论基础财务分析作为企业评估的重要手段，旨在通过数据解读和模式识别，为投资者、债权人、管理者等利益相关方提供决策依据。
其中，偿债能力分析作为财务分析的核心环节之一，主要关注企业能否按时、足额地偿还其债务，以评估企业的财务稳健性和长期发展潜力。
在理论层面，偿债能力分析主要基于财务报表中的相关数据，特别是资产负债表和现金流量表。
常用的偿债能力指标包括流动比率、速动比率、现金比率以及资产负债率等。
这些指标从不同角度反映了企业的短期和长期偿债能力。
例如，流动比率和速动比率主要衡量企业短期内偿还流动负债的能力，而资产负债率则更多地反映了企业的长期偿债能力及债权人在企业总资产中的被保障程度。
现代财务分析理论还强调了对现金流量的重视。
企业的偿债能力不仅取决于其资产规模和质量，更取决于其现金流量的稳定性和增长性。
因此，在分析宝钢股份的偿债能力时，需要综合考虑其资产负债表、利润表和现金流量表中的数据，以及行业发展趋势和市场环境等因素。
偿债能力分析是基于财务报表数据，结合相关理论和市场环境，对企业偿债能力进行的综合评估。
对于宝钢股份这样的上市公司而言，进行偿债能力分析有助于投资者和债权人更好地了解企业的财务状况，为投资决策提供参考。
宝钢股份偿债能力分析-作业1
宝钢股份偿债能力分析--李小娴宝山钢铁股份有限公司(以下简称“宝钢股份”) 是由宝钢集团有限公司(前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”)独家发起设立，于2000年2月3日于上海市正式注册成立，公司总部位于上海市宝山区牡丹江路1813号宝山宾馆南楼。
宝钢股份主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产销过程中产生的副产品的销售与服务。
其经营范围有钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外)，经营进料加工和“三来一补”业务。
是中国最大、最现代化的钢铁联合企业，在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。
一、短期偿债能力1、流动比率指标分析通过分析宝钢股份的流动比率，可以看出宝钢股份近四年的流动比率在持续走低，最低时为08年的0.8156，这个比率低于行业平均值，说明企业的偿债能力较弱，债权人利益的安全程度较低。
由宝钢股份2008年资产负债表看出，公司应付账款在流动负债的份额较大，由此流动负债上升，所以引起公司流动比率的下降。
2、速动比率指标分析通过分析宝钢股份的速动比率，可以看出宝钢股份近四年的速动比率动是持续走低的，07年略有上升，08年降到最低0.3209，低于行业平均指标，这说明，企业偿还流动负债的能力低。
应收款项净额的增加是导致流动比率下降的主要因素。
由2005年的59531万元增加到2007年的78472万元，说明了公司应收账款短期内无法收回。
存货越积越多，08年达甚至达到3564459万元，这对公司的短期偿债能力而言是非常不利的。
3、保守的速动比率指标分析通过分析宝钢股份保守的速动比率，可以看出宝钢股份四年的速动比率变化不大，2008年有了小幅的下降，此指标比速动比率扣除了存货以外，还从流动资产中扣除了其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等）再计算更进一步的变现能力。
财务01t
（一）短期偿债能力分析1.营运资金营运资金=流动资产--流动负债表1-1 2011年——2013年营运资金计算分析项目2011年2012年2013年流动资产7923426 6938080 7805650流动负债9883817 8222669 9463405营运资金738682183.8 -132********.96 -180********.72宝钢股份公司四年内的营运资金呈下降趋势，下降幅度比较大，说明营运资金出现短缺，这时，企业部分长期资金以流动负债作为资金来源，企业不能偿还短期债务的风险很大。
2.流动比率流动比率=流动资产/流动负债表1-2 2011年——2013年资产负债表日流动比率计算分析表项目2011年2012年2013年流动资产7923426 6938080 7805650流动负债9883817 8222669 9463405流动比率0.8 0.84 0.823.速动比率速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产-存货表1-3 2006--2009年年度速动比率计算分析表单位：元项目2011 2012 2013流动资产7923426 6938080 7805650存货3738971 2879088 31086743738971速动资产2009674 3755512 2311422流动负债9883817 8222669 9463405速动比率0.42 0.49 0.5宝钢股份速动比率不是很高，13年达到最高点，说明13年公司偿还流动负债的能力比较高。
（二）长期偿债能力分析1.资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额×100%表1-4 2011-2013年资产负债率计算分析表项目2013 2012 2011资产总额22666834 21435730 23109975负债总额10660241 9701554 11762975资产负债率47.03 45.26 50.9从图2-5可以看出，宝钢股份公司的资产负债率总体上处于平缓状态，在50%上下浮动，波动不大，2013年负债率比较小，说明宝钢股份公司的长期偿债能力在不断减弱，但是由于公司政策调整，局势在往较好的方向发展。
财务报表分析作业-1
财务报表分析01任务 [宝钢]偿债能力分析班级：09秋会计本姓名：陈华青（0911001253853）一、公司简介宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。
宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。
《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。
公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。
在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。
公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。
通过引进并对其不断进行技术改造，保持着世界最先进的技术水平。
公司采用国际先进的质量管理，主要产品均获得国际权威机构认可。
通过BSI英国标准协会ISO9001认证和复审，获美国API会标、日本JIS认可证书，通过了通用、福特、克莱斯勒等世界三大著名汽车厂的QS 9000贯标认证，得到中国、法国、美国、英国、德国、挪威、意大利等七国船级社认可。
公司重视环境保护，追求可持续发展，在中国冶金行业第一家通过 ISO14001 环境贯标认证，堪称世界上最美丽的钢铁企业。
同行业对比：公司前身鞍钢集团公司1916年始建，是中国第一大综合钢铁生产企业，1948年12月正式成立新中国第一个钢铁联合企业---鞍山钢铁公司。
1992年组建以鞍山钢铁公司为核心企业的鞍钢集团。
本公司是经国家体改委体改生「1997」62号文批准，由鞍钢集团公司作为发起人于1997年5月8日以发起设立方式成立的股份有限公司。
宝钢案例偿债能力分析
.宝钢案例偿债能力分析【摘要】随着全球经济一体化和现代信用经济的发展，举债经营已成为现代企业重要的融资手段和策略。
举债经营的合理运用，能够给企业带来财务杠杆效益，有效地提高股东权益报酬率，但与此同时，债务也会给企业带来潜在的财务风险，甚或破产的风险。
在投资之前，对企业偿债能力进行分析，是企业预测风险、保护企业利益的一种有效方法。
【关键词】短期偿债能力长期偿债能力资本结构影响因素【资料来源】腾讯网—财经频道—证券行情【正文】一、偿债能力的定义企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。
因此企业有无偿债能力，是投资者、债权人以及企业相关利益者都非常关心的问题，对它的分析就显得尤为重要。
二、宝钢企业介绍宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国( 以下简称“中国” ) 法律在中国境内注册成立的股份有限公司。
宝山钢铁股份有限公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司( 前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”) 独家发起设立，于2000 年 2 月 3日正式注册成立。
经中国证券监督管理委员会( 以下简称“中国证监会”) 证监发行字[2000]140号文核准，宝山钢铁股份有限公司于2000 年 11 月 6 日至 2000 年 11 月 24 日采用网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A 股 )18.77亿股，每股面值人民币 1 元，每股发行价人民币 4.18 元。
经中国证监会证监发行字[2005]15号文核准，宝山钢铁股份有限公司于2005 年 4 月 21 日至 2005 年 4 月 26 日增发人民币普通股(A 股)50 亿股，每股面值人民币 1 元，每股发行价格人民币 5.12 元。
其中包括向宝钢集团定向增发30 亿股国家股及通过优先配售、比例配售及网上网下累计投标询价相结合的发行方式向社会公众公开发行20 亿股社会公众股。
国家开放大学财务报表分析作业任务全
国家开放大学财务报表分析作业任务全Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】财务报表分析作业——01任务偿债能力分析选择公司：宝山钢铁股份有限公司偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。
偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少的质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量如何。
长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，其主要取决于企业的资产与负债的比例关系，以及获利能力。
本文将从这两个方面对宝钢股份公司进行历史分析，并与同行业其他钢铁公司进行同业比较分析。
一、宝钢股份公司简介宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。
宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。
《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展潜力的钢铁企业。
该公司在中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证，重视环境保护，追求可持续发展，堪称世界上最美丽的钢铁企业。
二、短期偿债能力的分析（一）历史比较分析单位：元流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债1. 流动比率分析：流动比率是流动资产对的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为用于偿还负债的能力。
该企业2012年流动比率实际值高于2011年实际值，说明该企业的短期偿债能力比前一年有所提升。
而13年则高于11年和12年，说明企业短期偿债能力整体开始好转，使企业偿债风险大减少。
2.速动比率分析：速动比率，是指对的比率。
它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
宝钢财务报告综合分析(3篇)
第1篇一、引言宝钢股份（简称“宝钢”）是中国最大的钢铁生产企业之一，也是全球领先的钢铁企业。
本文将基于宝钢最新的财务报告，对其财务状况、经营成果和现金流量进行综合分析，旨在评估宝钢的财务健康程度、盈利能力以及未来发展潜力。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构根据宝钢最新的资产负债表，其资产总额为XXX亿元，其中流动资产占比较高，达到XXX%。
流动资产中，货币资金、应收账款和存货占据较大比例。
这表明宝钢具备较强的短期偿债能力。
（2）负债结构宝钢的负债总额为XXX亿元，其中流动负债占比较高，达到XXX%。
流动负债中，短期借款和应付账款为主要组成部分。
这反映出宝钢在流动性方面存在一定压力。
（3）股东权益宝钢的股东权益为XXX亿元，占总资产的比例为XXX%。
股东权益占比相对较高，表明公司具备较强的抗风险能力。
2. 利润表分析（1）营业收入宝钢的营业收入在近年来呈现稳步增长的趋势，最新年度营业收入达到XXX亿元。
这主要得益于公司在国内外的市场拓展以及产品结构的优化。
（2）营业成本宝钢的营业成本在最新年度为XXX亿元，较上年同期略有上升。
这主要受到原材料价格上涨以及能源成本增加的影响。
（3）净利润宝钢的净利润在最新年度为XXX亿元，较上年同期有所下降。
这主要受到原材料价格上涨、市场竞争加剧以及行业整体环境等因素的影响。
三、经营成果分析1. 盈利能力（1）毛利率宝钢的毛利率在最新年度为XXX%，较上年同期略有下降。
这主要受到原材料价格上涨的影响。
（2）净利率宝钢的净利率在最新年度为XXX%，较上年同期有所下降。
这表明公司在盈利能力方面面临一定挑战。
2. 营运能力（1）应收账款周转率宝钢的应收账款周转率在最新年度为XXX次，较上年同期有所下降。
这表明公司在应收账款管理方面存在一定问题。
（2）存货周转率宝钢的存货周转率在最新年度为XXX次，较上年同期有所提高。
这表明公司在存货管理方面取得了一定的成效。
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偿债能力分析
一、公司基本情况介绍：
1、宝钢公司简介：
宝钢集团有限公司（以下简称宝钢）是经国务院批准的国家授权投资机构和国家控股公司，目前是中国最具竞争力的钢铁联合企业。
2008年，宝钢营业收入亿元，利润总额亿元，资产总额亿元，净资产亿元；宝钢从业人员总数为108914人；宝钢连续六年进入世界500强，列220位。
2008年与广钢、韶钢重组，成立广东钢铁，在淘汰落后产能的同时筹建湛江钢铁制造基地。
近年来，宝钢重点围绕钢铁供应链、技术链、资源利用链，加大内外部资源的整合力度，提高竞争力，提高行业地位，已初步形成了包括钢铁主业及相关多元板块的业务结构。
宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，年产钢能力3000万吨左右，产品畅销国内外市场。
目前已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。
宝钢产品在保持国内板材市场主导地位的同时，还出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。
虽然企业的发展规模正在日益强大，但企业的获利能力对企业的所有利益关系人来说是非常重要的。
企业获利能力强，能够赚取丰厚的利润，则债权人的利息和本金都有了偿还保障，经营管理者获得了良好的业绩以及根据业绩支付的奖励，投资人有了分配股利的基础，企业职工有望增加劳动收入和改善福利待遇。
因此，获利能力是任何企业、在任何情况下、任何利益关系人都非常关心的。
2、鞍钢公司简介：
经过近六十年的建设和发展，目前鞍钢己形成从采矿、选矿、炼铁、炼钢到轧钢综合配套，以及焦化、耐火、动力、运输、冶金机械、建设、技术研发、设计、自动化、综合利用等辅助单位组成的大型钢铁企业集团。
能够生产700 多个品种、25000 多个规格的钢铁产品。
形成年生产铁1600 万吨，钢1600 万吨，钢材1500 万吨的综合生产能力。
“九五”以来，鞍钢按照“改革、改组、改造、加强企业管理”的要求，加快改革发展，使鞍钢发生了“旧貌换新颜”的历史巨变。
通过不断深化改革，形成了母子公司体制框架，现代企业制度初步建立。
不断探索公有制多种实现形式，组建了鞍钢集团新轧钢股份有限公司，上市后，成功地收购鞍钢集团新钢铁有限责任公司，实现鞍钢主体整体上市，现己更名为鞍钢股份有限公司。
部分子公司己成功转制。
不断进行大规模技术改造，走出了一条“高起点、少投入、快产出、高效益”的技术改造新路子，主体生产工艺和技术装备达到国际先进水平。
实施“建精品基地，创世界品牌”战略，建成年产1600 万吨钢精品基地。
形成了从热轧板、冷轧板到镀锌板、彩涂板，冷轧硅钢、重轨、无缝钢管、型材、建材等完整产品系列。
建成
了以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢为主导的板材精品生产基地。
成为目前国内能够生产高档轿车面板的钢铁企业之一和全球最大的集装箱钢板供货企业。
二、短期偿债能力分析：
1、宝钢：
根据已给资料得出2007年宝钢流动比率（倍）：流动比率=流动资产÷流动负债为：；应收账款周转率（次）：应收帐款周转率（次数）=主营业务收入／应收帐款平均余额
为：；存货周转率（次）：存货周转率=主营业务成本／存货平均余额为：；速动比率（倍）：速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债为：；现金比率（倍）现金比率＝(货币资金＋短期投资净额)÷流动负债=（.36+）/=
2、鞍钢
根据自查资料得出2007年鞍钢流动比率（倍）=流动资产/流动负债=30115/19975=；应收账款周转率（次）=销货收入/平均存货余额=；应收账款周转次数=360/=；存货周转率（次）=销售成本/平均应收款余额=；存货周转次数=360/=；速动比率（倍）=（流动资产-存货）/流动负债=（30115-8701）/19975=；现金比率（倍）=（货币资金+短期投资净额）/流动负债=7733/19975=。
3、通过各指标的对比并结合有关资料对宝钢股份有限公司的短期偿债能力进行分析：
宝钢的流动比率实际值低于鞍钢的流动比率值，说明宝钢的短期偿债能力不及鞍钢，债权人利益的安全程度也比鞍钢低。
为进一步掌握宝钢的流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。
应收账款周转率与鞍钢指标值相比差距较大，说明这是宝钢流动比率低于鞍钢流动比率的主要原因。
宝钢的应收账款所占用相对于销售收入而言太高了，可能是宝钢采用的信用政策或应收账款的账龄出现了问题，应当及时采取有效措施，提高企业的短期偿债能力。
由于分析完应收账款周转率和存货周转率后，发现宝钢企业的应收账款和存货的变现能力存在问题，所以继续进行现金比率分析。
从上表可以看出，宝钢的现金比率高于鞍钢的现金比率，说明企业用现金偿还短期债务的能力较强，假如两企业同时出现最坏的情况，那么宝钢股份有限公司的变现能力要低于鞍钢股份有限公司。
但是，当今企业现金资产存量的变化很大，有时也不能完全以此指标作为衡量企业其偿债能力的有力依据。
4、通过上述分析，可以最后得出结论，宝钢股份有限公司的短期偿债能力低于鞍钢股份有限公司的短期偿债能力水平。
主要问题出在应收账款，其占用过大，是主要矛盾，应重点进行深入分析，找出其真正原因，已达到提高宝钢企业短期偿债能力的目的。
三、长期偿债能力分析：
1、宝钢
根据已给资料得出2007年宝钢资产负债率（%）=（负债总额/资产总额）*100%=%；产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（）*100%=%；利息偿付倍数=（税后利润+所得税+利息费用）/利息费用=（++）/=；有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%=[（+）]*100%=%；长期债务与营运本比率=长期债务/（流动资产-流动负债）=.03/（）=。
2、鞍钢
根据搜集资料得出2007年鞍钢资产负债率（%）=（负债总额/资产总额）*100%=；产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（32531/54255）*100%=%；利息偿付倍数=（税后利润+所得税+利息费用）/利息费用=（7525+2848+1402）/1402=；有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%=[32531/（54255-5577）]*100%=%；长期债务与营运本比率=长期债务/（流动资产-流动负债）=56671/（30115-19975）=。
3、通过各指标的对比并结合有关资料对宝钢股份有限公司的长期偿债能力进行分析：
宝钢股份有限公司的资产负债率高于鞍钢股份有限公司的资产负债率水平，但相对于财务理论一般公认的资产负债率水平40%——60%之间，还算是比较适宜的资本结构，保持了一个比较稳定的资产负债率水平。
这说明企业具备较好的长期偿债能力，但相对于同行业的鞍钢股份有限公司的资产负债率来说就显得没有什么优势了，明显其指标值高于鞍钢股份有限公司%，资产负债率越高，对公司的风险越大，所以不难得出宝钢的长期偿债能力弱于鞍钢股份有限公司的长期偿债能力。
宝钢股份有限公司的产权比率明显高于鞍钢股份有限公司的产权比率水平，两指标差值为%，说明宝钢股份有限公司的长期偿债能力远远低于鞍钢股份有限公司的长期偿债能力，同时宝钢股份有限公司的资产负债率已经超过债权人可以接受的最低限度，产权比率指标越低，所有者权益对偿债风险的承受能力越高，由此可知该公司的财务结构风险较高，所有者权益对偿债风险的承受程度脆弱。
宝钢股份有限公司的有形净值债务率明显高于鞍钢股份有限公司的有形净值债务率，两指标差值为%。
说明宝钢股份有限公司的长期偿债能力远远低于鞍钢股份有限公司的长期偿债能力，同时宝钢股份有限公司的资产负债率已经超过债权人可以接受的最低限度，有形净值债务率过高，其公司债权人利益的受保障程度弱于鞍钢股份有限公司，企业的财务风险较高。
宝钢股份有限公司和鞍钢股份有限公司的利息偿付倍数均表明两企业具有偿还债务利息的能力，与一般公认标准相比，宝钢股份有限公司利息偿付倍数已经算是比较高的，说明借钱给宝钢股份有限公司的风险较小，但基于该指标具有指标值越高债权人利益的受保障程度越高的特性，鞍钢股份有限公司的利息偿付倍数指标值明显高于宝钢股份有限公司的指标值，说明鞍钢股份有限公司的长期偿债能力强于宝钢股份有限公司。
4、从上述分析可以看出：宝钢股份有限公司的长期偿债能力低于鞍钢股份有限公司的长期偿能力水平。
四、综合评价如下：
1.、宝钢股份有限公司的短期偿债能力指标低于同行业的鞍钢股份有限公司的各项指标值，短期偿债能力相对较弱，现金相对较少，短期债务相对较多，该公司短期偿债风险相对较大。
2、宝钢股份有限公司的长期偿债能力指标低于同行业的鞍钢股份有限公司的各项指标值，该企业的长期偿债能力相对较弱。
3、宝钢股份有限公司的短期负债和长期负债都相对较重，该公司偿债能力相对于鞍钢股份有限公司来说都比较弱，资本结构风险较大，所有者权益对偿债风险的承受程度相对脆弱。
4、宝钢股份有限公司应该尽量降低生产成本，压缩负债规模，更快的适应新会计准则的要求，缩小因会计准则变更或税法税率变动对企业净利润的影响，努力提高息税前利润，保障净利润逐年增长，为债务的偿还打下坚实的利润保障基础，提高企业的偿债能力水平。
5、宝钢股份有限公司的偿债能力相对弱于鞍钢股份有限公司的偿债能力。