保险原理与实务寿险的经济合理性

• 6.退休需求
– 考虑家长可能活到退休，所以家庭应该考虑满 足退休收入需求
§2 应该购买的寿险额？？？
• 二、需求法
– 例子：Z和S结婚并有一个1岁的孩子，33岁的 Z（男）是一家大型石油公司的销售，每年挣 40000元，31岁的S（女）是一个小学老师， 每年挣30000元。Z希望如果他过早去世，他的 家人不会遇到经济困难。
§2 应该购买的寿险额？？？
• 一、生命价值法
– 优点：可粗略的度量人类生命的经济价值 – 缺点：
• 1.其他收入来源没有考虑到，比如投资收入、低保 收入等
• 2工作收入和花费不变的假设不现实 • 3收入中分配给家庭的份额是关键，离婚、家庭成员
的出生、死亡等因素未考虑 • 4.长期贴现率 • 5.通胀的影响
• Tips
– 需要大额的人寿保险
§1 家庭类型
• 双收入家庭
– 劳动大军中有孩子的妇女数量激增
• ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱips
– 有孩子的双收入家庭，需要大额的人寿保险 – 没孩子的双收入家庭，不需要大额的人寿保险
§1 家庭类型
• 传统家庭
– 一方主外，一方主内
• Tips
– 家长对寿险的需求强烈
§1 家庭类型
• 3.抚养期的收入
– 再调整期之后是抚养期，直到最小的孩子年满 18岁，
– 如果有必要，收入应该可以使健在的配偶能待 在家里继续照顾孩子
• 4.生存的配偶的终身年金
– （1）无给付期的收入 – （2）无给付期之后作为社保的补充收入
§2 应该购买的寿险额？？？
• 5.特殊需求
– 抵押贷款偿还金 – 教育金 – 应急金
– 需求法假设寿险收益被完全消费掉，而资本保 留法保存为家庭提供收入所需的资本，产生收 入的资本以后还可以留给继承人
– 计算步骤：
• 准备个人资产负债表 • 确定能产生收入的资本数量 • 确定需要额外增加的资本量
§2 应该购买的寿险额？？？
• 三、资本保留法（资本需求分析法）
– 例子：L，35岁，有妻子和两个分别为3岁和5 岁的孩子，L每年收入60000元，如果他死亡， 他希望他的家庭每年能得到30000元，他还想 准备好应急资金和教育资金，偿还抵押贷款、 汽车贷款和赊购账款。另外，若L因寿险约定 的风险身故或身残，他的家庭每年可以取得的 低保收入是12000美元。孩子从现在到成年的 教育经费一共需要60000美元。
• 四、Z的总资产
– 存款10000元；基金和股票的总市值25000元，个人退休账户目前的余额4200元，目前享有的 企业年金4500元，此外若Z身故，他的家人可以得到10000元的丧葬费；Z参加了单位的团体 养老保险计划，他的保额是40000元；Z自己买了一份保额是10000元的寿险
§2 应该购买的寿险额？？？
寿险的经济合理性
§1 家庭的主要类型
• 单身者 • 单亲家庭 • 双收入家庭 • 传统家庭 • 混合型家庭 • 夹心家庭
§1 家庭类型
• 单身者
– 剩男剩女们 – 离异
• Tips
– 没有赡养义务或债务的单身者，不需要大额的 人寿保险
§1 家庭类型
• 单亲家庭
– 婚外生育 – 离异、合法分居 – 配偶死亡
§2 应该购买的寿险额？？？
• 二、需求法
– 分析在家长死亡的情况下家庭必须得到满足的 各种需求。从总货币需求量中减去已有的寿险 和财产数量，得到的差额便是需要购买的寿险 额。
§2 应该购买的寿险额？？？
• 二、需求法
– 最重要的家庭需求有：
• 1.遗产清理资金 • 2.再调整期的收入 • 3.抚养期的需求收入 • 4.生存的配偶的终身年金 • 5.特殊需求 • 退休需求
– 生命价值法 – 需求法 – 资本保留法
§2 应该购买的寿险额？？？
• 一、生命价值法
– 如果家长过早死亡，其收入就永远丧失了。这种损失 就叫做生命价值。
– 计算步骤： – 1.估计个人在有工作能力时期的年平均收入 – 2.扣除个人税、社保以及自身生活费用，剩下用来养家
糊口的收入 – 3.确定从这个人当前年龄到预期退休年龄之间的年数 – 4.使用一个合理的贴现率，计算第3步确定的年份里的
§2 应该购买的寿险额？？？
• 1.遗产清理资金
– 家长死亡后，家庭立即需要一笔遗产清理资金 或者清算资金。
• 丧葬费用、医疗费用、分期偿还的债务、遗产管理 费用等
• 2.再调整期的收入
– 再调整期：为家庭提供经济来源的人死亡后的 1~2年
– 目的是让家庭有时间重新调整生活水平
§2 应该购买的寿险额？？？
• 二、需求法
– 优点：
• 可以精确的确定寿险的购买额 • 考虑到了其他的收入来源和金融资产 • 可用来确定残疾或退休间的需求
– 缺点
• 观测被保险人的一生需要大量的假设 • 环境改变时，必须定期评价家庭的需求 • 忽略了通货膨胀 • 忽略了保留遗产给继承人
§2 应该购买的寿险额？？？
• 三、资本保留法（资本需求分析法）
收入的现值
§2 应该购买的寿险额？？？
• 一、生命价值法
– 例1：有一人F，25岁，已婚，有两个孩子，年 收入25000美元，计划65岁退休（假定他的年 收入保持不变），在他的年收入 中，10000元 用于支付个人所得税、社保和F自己的个人需 求。剩下的15000美元用来养家糊口，求F的生 命价值。（假设贴现率是6%）
§2 应该购买的寿险额？？？
• 一、Z的现金需求 – 丧葬费 10000元； – 虽然目前有一份团体健康险，但他必须支付年度免赔额和不在保险范围内的医疗费用，估计这 笔费用是6000元 – 目前分期付款的债务总额是12000元
• 二、收入需求
– Z和S的税后工资大约为4000元/月，其中S的税后工资是1800元/月 – Z觉得如果能得到这笔钱的75%，即每月3000元/月，他的家庭可以维持现在的生活水平。即
• 混合型家庭
– 两个有孩子的、离异或寡居的人再婚组成的家 庭
• Tips
– 这类家庭中配偶的过早死亡会导致严重的经济 问题
– 需要人寿保险
§1 家庭类型
• 夹心家庭
– 家庭主要劳动力自己有孩子，同时还要赡养父 母
• Tips
– 需要人寿保险
§2 应该购买的寿险额？？？
• 三种估算寿险购买额的方法
在调整期和抚养期的17年间每月能得到3000元。 – 若Z身故，儿子在年满18岁之前可以领取抚恤金600/月 – 假设寿险的投资收益率与通货膨胀率相等 – S有工作，不用为她准备退休金 – Z的公司帮Z买了社保还参加了企业年金，因此不需要为自己准备额外的退休金
• 三、特殊需求
– 目前有抵押贷款110000元； – Z希望家庭有25000元的应急资金 – Z希望孩子有100000元的教育资金