物流金融模式分析

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1、公司背景
项目明细 总资产 60亿元 数量
占地面积 货场面积 库房面积 铁路专用线 自备列车 起重设备 载重汽车 年吞吐货物 年平均库存
1300万平方米 450万平方米 200万平方米 129条，114公里 3列 900台 400辆 2500万吨 300万吨
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1、公司背景
中储股份南京分公司最早是一家国营物资 仓库，主要为南京驻地大企业存放货物。20世 纪90年代后期，企业进行了改制，转换了经营 机制后，将经营范围不断拓宽，现在企业下设 生产资料批发市场和钢材交易中心及家电储运 仓库，整个市场总占地面积20万平方米，进场 交易企业400多家，已由原来单纯货物存储发 展到今天的集金属、家电于一身的大型综合性 物流中心。在管理上也由原来的粗放式管理转 变为更趋科学化的管理。
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2、案例陈述
2006年，中储股份南京分公司共与11家分 行（支行）为39家客户（库内25家，库外14家 ）融资8.5亿元，货物质押量35万吨，质权人 包括涉及本省和广东两省的工行、中信、民生 、农信合、南京、深发展等多家银行及代客采 购的高端企业，监管地点涉及江苏省内及安徽 省，客户类型包括生产型企业、流通型企业、 第三方仓储企业，涉及质物种类有黑色金属、 有色金属、稀有金属及其制品、矿产品、成品 纸、未上牌汽车等，对化工产品、能源油品的 监管业务，中储股份南京分公司也正在积极接
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2、案例陈述
中储股份南京分公司开展的质押监管业 务模式，已经由传统的静态质押监管向 动态质押监管发展，且动态质押监管业 务已经成为一种主要的监管模式；业务 正向库外和多库监管发展，并与现有业 务集成发展，很大程度上提高了其他业 务的市场吸引力，成为很多客户选择中 储作为合作伙伴的重要因素。
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2、案例陈述
中储股份南京分公司开展的质押监管业务与现有业务集成 的具体方式主要有： 与国内贸易结合。买方信贷即保兑仓业务。由中储仓库 为银行监管货物，银行为客户提供专项用于向卖方支付货 款的融资授信方式。 与加工制造业供应链管理结合（融通仓业务）。仓库通 过输出管理，派人员对制造企业的原料或成品实施质押监 管，银行为制造企业贷款。 与国际货运代理业务的结合。在进口业务中，代理开证 监管，代理监管货物，提单分拆；在出口业务中，代理集 港、代理监管、信用证打包等。 21
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2、案例陈述
2.1 中储股份南京分公司开展质押监管业务的背景
20世纪90年代末，上海、浙江一带的许多钢材贸 易型企业都面临着这样一种困境：企业虽然有大量 库存，但是由于流动资金不够，企业仍然不能够正 常运转，那么如何才能将固化的库存转化成流动的 资金呢？银行可以根据企业的运行状况、资金周转 情况以及库存情况等，将企业的库存对应的资金总 量按一定比例打折后对应的资金量贷款给企业，而 企业将自己的库存物资质押给银行，银行委托第三 方（仓储公司）对这批库存物资进行监管。这种融 资方式可以盘活资金，最大限度地降低财务费用。
2、案例陈述
2.3 中储股份南京分公司质押监管业务模式介绍
在质押监管业务模式中涉及了出质方、仓储方和 银行三方的关系，资金和货物在三方流动的方。由 于市场环境的变化，质押监管业务也呈现出多样性 ，表现出较强的灵活性。 质物
质物 出质方 仓储方
资金 资金
解冻通 知 仓单
银行
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2、案例陈述
目前，中储股份南京分公司主要采用仓单质押、动产 质押逐笔控制、动产质押总量（总货值）控制、买方信 贷（保兑仓）和开证监管等五种质押监管业务模式。 仓单质押：仓单质押融资业务是指出质人将其拥有完 全所有权的货物存放在银行指定仓储公司（以下简称仓 储方），并以仓储方出具的仓单在银行进行质押，作为 融资担保，银行依据质押仓单向出质人提供的用于经营 与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。 动产质押逐笔控制：动产质押逐笔控制是指出质人以 银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给予融资， 且在授信期内通过银行审批释放所质押动产的授信业务， 监管人的控货方式为逐笔控制。
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1、公司背景
（3）经营体制改革是公司自身发展的需要
企业转变服务理念，一切围绕客户着想， 建立了中储市场局域网站，为客户提供信息 和网上远程购、销货服务；同时还为客户做 信贷担保，客户在资金周转需信贷时，将客 户库存物资抵押给中储公司，公司及时为客 户担保向银行申请贷款，帮助客户解决燃眉 之急，这也是物流企业提供的增值服务。如 今，南京生产资料批发市场已经发展成为全 国五大金属材料批发市场之一。

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1、公司背景
中储分布在全国20多个大中城市，总资产 60亿元，占地面积1,300万平方米，货场面积 450万平方米。库房面积200万平方米，铁路专 用线129条，114公里，自备列车3列，起重设 备900台，载重汽车400辆，年吞吐货物2,500 万吨，年平均库存300万吨。形成了以仓储为 依托，以铁路、公路、水路、航空多式联运为 纽带，以计算机联网管理为手段，以仓储配送 、代理分销、国际货代、综合配套等全天候、 全方位、全过程服务为内容的多维立体服务体 系。
服装加工
成衣贸易
成衣零售
福建、浙江等地 服装加工厂
国内外贸易
国内外零售店
当前，融资难问题已成为吴江盛泽中小企业面临的 普遍而最急需解决的问题
某化纤原材料供应商
供应 原材料 支 付 现 款
订购原 材料
织造厂（生产商）
订 购 织 造 产 品 供 应 织 造 产 品
Biblioteka Baidu
供货四个月后 付款
贸易公司（销售商）
金融物流集成式服务是解决吴江盛泽纺织集群中小企业融 资难问题的创新方法
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3、案例分析
3.1 中储股份南京分公司质押监管业务风险表现
质押监管业务是一项新兴的仓储物流业务增 值服务，由于涉及融资业务，仓储物流企业负有 监管和保管双重职责，因此，承担着一定的风险 。从出质方、仓储方和银行三方的关系来看，银 行不仅将质物的监管和保管职责转移给了仓储方 ，而且将质押贷款的风险也转移给了仓储方。在 质押监管业务中，风险转移模型如下图所示，而 且主要包含技术风险、市场风险、银行转嫁的风 险、法律条款的风险、客户资信风险和仓单管理 及操作风险等。
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2、案例陈述
动产质押总量（总货值）控制：动产质押总量
控制是指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给予融资， 且在授信期内在满足银行核定的最低库存基础上，可更换所质押动产的 授信业务。质押的标的为监管人仓储保管的货物，银行委托监管人不间 断的占有质物，但监管的质物是不断更换的，在不同的时间表现为不同 批次、种类，故称为“动态质押总量控制”。
解决当前中国中小企业融资困难的 金融物流解决方案
目前中国的众多中小企业普遍面临劳动 力成本上升、原材料价格上涨、汇率波动等 诸多不利因素，导致许多中小企业面临资金 短缺甚至资金链断裂的困难。借助金融物流 这一产品，将能够对融资活动的风险进行控 制，解决当前中小企业遇到的融资难困境， 从而促进中国经济的发展。
原材料
纺丝
盛泽的恒利、 盛虹、鹰翔等 大型企业以及 一些特殊纺丝 企业
织造
2000多家企业, 拥有12万台无 梭织机,年产 120亿米织物
后整理
1000家左右中 小作坊,主要做 印染、涂层、 磨毛、打光、 拉丝、印花等
布匹销售
6000家左右 贸易公司,相当 一部分与织造 厂同一投资主体
台湾、韩国、福 建翔鹭等大型 企业
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1、公司背景
（ 1 ） 公司拥有发展物流产业良好的区位 优势 中储发展股份有限公司南京分公司作 为ZCGF旗下的分公司之一，位于南京市中 央门立交桥北侧，东西毗邻南京火车站、 南京西站货场，北连长江货运码头及长江 大桥、二桥，作为物流配送中心交通便利， 地理位置得天独厚。
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1、公司背景
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2、案例陈述
2.2 中储股份南京分公司开展质押监管业务的情况介绍
中储股份南京分公司质押监管业务起始于 1999 年，主要目的是为满足仓储客户的融资需求，增 加服务特色，稳定、吸引仓储资源，增加主营业 务收入。此项服务的推出，开创了南京地区动产 质押监管的先河，受到了客户和银行的热烈响应 。经过近 5 年时间的实践及业务知识的充分准备 和积淀，2004年，中储股份南京分公司将（中储 ）库内质押服务延伸到库外质押，更好地满足异 地、多客户类型、多质押品种的融资监管需要。
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2、案例陈述
中储凭借自身雄厚的资产实力、覆盖全国的 网络、庞大的客户群、以及良好的品牌和商誉优 势率先与银行开展质押监管业务。作为仓储保管 的增值服务，质押监管业务一推出，就受到客户 的青睐，并逐渐从无偿服务走向有偿服务。近年 来，中储先后为500多家客户提供了质押融资服 务，累计融资规模超过了200亿元，其中主要业 务均由上市公司中储股份完成。中储股份还先后 与包括四大国有银行在内的十几家国内银行建立 合作关系，2006年质押监管额超过了60亿元，质 押监管收入超过1000万元。
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2、案例陈述
仓储质押融资业务100多年前就已经在欧美等 发达国家开始流行，它属于结构融资，现仍是中 小型企业融资的一种主要方式，被誉为20世纪以 来金融市场最重要、最有生命力的金融创新之一 ，已经占据美国金融市场三分之一的份额。中国 的仓储质押融资业务最初起源于广东、江苏、浙 江一带，业务分布主要是生产制造企业、物贸业 密集的地区，各银行以不同方式推出诸如现货质 押、仓单（提单）质押、买方信贷等多种金融物 流品种。
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3、案例分析
质物
仓储方承担100%的风险 激励机制
创新机制 银行提供100%的机遇 资金
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3、案例分析
技术风险：因缺乏足够的技术支持而引起的风险； 市场风险：市场风险主要表现在质物的价格波动风险 ，也称质押商品选择风险； 银行转嫁的风险：质物在库期间银行必须对其发生的 各种损失负责，银行将风险转嫁到了仓储方； 法律条款的风险：在签订协议的时候，需要注意合同 的内容，来防范法律条款可能给公司带来的风险。 客户资信风险：客户资信风险主要有罚没风险、质量 风险和保管风险。 仓单管理及操作风险：仓单在出据、换货、解冻中出 现不规范操作，将给仓储方造成管理上的风险。
政府
政府推动
纺织集群环境
金融 物流 集成 服务 担保 价格 评估
仓储 监管
处置 拍卖
企业集群
银行
企业运营
纺织信息平台
纺织交易市场
政企学现代服务创新
中储股份南京分公司 质押监管风险控制
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1、公司背景
中储发展股份有限公司简称“中储股份”， 于1997年上市，它是中国物资储运总公司控股 的现代大型综合物流企业（ www.cmst.com.cn ）。中国物资储运总公司是中国最早倡导、推 广质押监管业务的企业之一。 1992 年中储开始了“物资银行”的探索，到 1999年，质押监管业务——仓储保管的增值服 务，已经成为中储的主业，并以每年近120%的 速度增长。 2006 年融资规模已经突破 60 亿元，并且未出 现一笔贷款损失。
买方信贷（保兑仓）：买方信贷是指银行在取 得商品控制权的条件下，为买卖双方之间的先 款后货贸易提供封闭式采购融资支持。出质人 及供应商实行先款后货的结算方式，出质人不 能提供现货供质押，但其供应商能配合银行控 制货权。
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2、案例陈述
开证监管：开证监管是指银行为进口商 开立信用证向国外的生产商或出口商购 买货物，进口商缴纳一定比例的保证金， 其余部分以进口货物的货权提供质押担 保的货押业务。
1、公司背景
（2）经营体制改革是公司自身发展的需要 20世纪90年代后期，企业进行了改制，将 经营范围不断拓宽，现在企业下设生产资料 批发市场和钢材交易中心及家电储运仓库， 整个市场总占地面积20万平方米，进场交易 企业400多家，已由原来单纯货物存储发展到 今天的集金属、家电于一身的大型综合性物 流中心。在管理上也由原来的粗放式管理转 变为更趋科学化的管理。2004年企业通过了 国际ISO9001：2000版质量管理体系认证。
信息流、资金流、物流集成服务的增值分析和风险控制研究
吴江是世界最大的纺织集群所在地，面临成本增加，订货减少，资金短缺的压 力。金融供应链将解决集群中小企业融资难题，促进纺织集群和地方经济发展。
纺织集群
原材料
纺丝
织造
后整理
布匹销售
服装加工
成衣贸易
成衣零售
对吴江盛泽中小企业纺织集群的深入分析，有助于 找到解决中小企业困难的有效办法