中美期权处理之比较
中美股票期权会计处理方法的比较分析及研究
（ 庆 工商 大 学会 计 学院 ，重 庆 重
（ 比 较 分 析 及 研 究 ３ ５ －
刘赢浓
４０６） ００ ７
【 摘 要 】股票期权 自 ０ ２ 世纪七八十年代产 生以来，到９ 年代， 已经在美 国与西方其他 国家得到快速发展 ，近年来，股票期权的实施也是我国国有企业改制过 Ｏ 程 中的热点闸题，但是，由于我国期权计划起步较晚，股票期权进人我国并开始实行只有短短两三年 的时间，在相应方 面缺乏统一和规范的会计处理规定 我 国结合 自 身情况，也借鉴 了西方国家对股票期权的会计处理方法 ，本文 以美国为典型代表 ，在对中美股票期权的会计处理方法的比较基础上 ，对其利弊进行分 析与研究。 【 关键 词】 ｅ美；股票期权 ；会计处理方法 ；比较 ｅ
“ 递延 资产 ”；经 理人行权后将 期权转 为股 本，借记 “ 票期 股 权 ”， 贷 记 “ 本 ”。 股 这种 方法较适合 目前我 国股 票期权 的实际情况 。但是 ，这 种方法只确 认 了股 票期权 的内在 价值 ，而未 确认其时 间价 值， 难 以体现股 票期权 的激 励作用 ：同时 ，在股价变 动较大 时，增 加了调账 的难 度 ，如 果经理人放 弃行权 ，需 冲减原来 的记录 ， 有操 纵利 润之嫌。 （ ）公允价值法 。这种方法是股票期权会计处理的发展趋 ４ 我 国在试点 中实行的股票 期权 ，在授权 日按行权价 确认一 项债权和 所有者权益 ，借记 “ 长期应收款 ”等 ，贷记 “ 预计股 势 ，但与我 国 目前 的经 济环境不完 全适应 ，待条 件成熟 时可 以 本 ”等 。行权时 ，将 债权转为 现金 ，借记 “ 现金 ”，贷 记 “ 长 采用 。如 果 目前就用 ，需要科学合 理地确定股 票期权 的公 允价 期 应 收 款 ” ； 将 预 计 股 本 转 为 股 本 ，借 记 “ 计 股 本 ” ， 贷 记 值 ，否 则 ，有 可 能 导致 会 计 信 息 的 失 真 。 预 “ 股本 ”。如果公司在 规定期 限内将股价 与行权价之 间的差额 ２ 美 国关 于 对 股 票 期 权 的会 计 处 理 方 法 ． 支付给经 理人 ，则作 为公司 的费用 ，借记 “ 管理费用 ”或 “ 营 世界 范围 内美 国股 票期权会计 准则 的制 定起 步较早 ，准 则 业费用 ”，贷记 “ 现金 ”。 内容 相对详尽 丰富 ，具有代 表意义 。美 国关于股 票期权计划 的 此方法易导致企业资产的虚增 ，不符合谨慎 的原则；如果期 会计 处理一直 是一个有 争议的 问题 。争议的焦 点是，在会计上 权持有人放弃行权，需要冲减 以前的记录，有操纵资产的嫌疑 ； 是否 应当 反映实行股票 期权计划而 发生的酬 劳支 出。其主要 的 另外 ，如果股价与行权价之间的差额较大，会导致费用不均衡 。 方法有 内在价值法和 公允价值法 。 （ ） 三 时 点 处 理法 ２ （） １ 内在 价 值 法 这 种 方 法 的股 票 期 权 计 划 的 实施 一 般 要经 历３ 时 点 ： 个 内在价值 法是指企 业股票市价超 过行权价 的差额 ，差额越 ① 赠予 日， 即股票 期权 合 约 的签 订 日的会 计 处理 。在 期 大 ，股 票期权 的内在价值越 高 。若授权 目的股价低 于行权价 ， 权授权 日确 认股票 的或有 认股权和 或有普通股 ，借记 “ 或有 认 股票 期权 的内在价 值为零 。此法 中，会 计按照 当 日股 票的 内在 股款 ”，贷 记 “ 或有股本 ”，两者 间的差额贷 记 “ 股票 期权 溢 价值借 记 “ 延报 酬成本 ”，贷记 “ 票期权 ”，以后在 固定 递 股 价 。在授 予期间 ，当股 价大于行权 价时 ，其差 额看成 公司给 的服 务期 内逐渐摊 销转 为费用 ，借记 “ 管理费用 ”，贷 记 “ 递 经理人 的报酬 ，期末列示 为 “ 管理 费用 ”或 “ 营业费用 ”。如 延报酬 成本 ”。待经理人行 权后再将期 权转为股本 ，借记 “ 股 果股价低 于行 权价 ，则不 必处理 ，但若 以前年 度 已确认 的 由于 票期权 ”，贷记 “ 股本 ”。 股价上涨 而导致的费用 ，则应在股价 下跌时将 已确认的 费用 在 参 照 内在价值 法会计 处理方法处理 期权会计 问题 时，每一 原 来 的数 额 内 转 回 。 会计 期末 就需要调 整 以前期 间的 内在价值 ，其会计 处理程序多 ②行 权 日的会计 处 理 。借 记 “ 现金 ”，贷 记 “ 有认 股 且麻烦 。 由于股 票期权有许 多种 ，不 同的股票期权会 计处理方 或 款 ”； 同时，借记 “ 或有股 本 ”，贷记 “ 股本 ”；借记 “ 票 法也不相 同，从而使会计期末 的调整更加繁琐 。 股 期权 溢 价 ” ， 贷 记 “ 本 公 积 — — 股 票 溢 价 ” 。 差 额 即 股 本 溢 资 （ ）公 允 价 值 法 ２ 价在 “ 资本 公积——股 本溢 价”科 目中反映。 公 允 价 值 法 是 在 期 权 的 授 予 日 ， 以 股 票 期 权 的 公 允 价 值 确 ③到 期 日的会计 处 理 。借记 “ 或有 股本 ”、 “ 资本 公 积 认公 司的递延报酬 成本 ，借 ：递延报酬成本 ，贷 ：股票 期权， 股票期权溢价 准备 ”科 目，贷记 “ 或有认股 款 ”科 目。失 并将递延 报酬成本 在服务期 内进行摊销 。”股票期权 的公允价 效 日的会计处理 ，同到 期 日未行权 的会 计处理 。 值一 般采 用著名 的 “ 莱 克． 考来 斯期权 定价模 型 ”计 算确 布 斯 该方法不 能把股票期权 的薪酬 费用 科学地 反映出来 ，使 人 定 ，而且 一经确定 ， 就不 再发生变化 。因此， 会计期末 不需调整 们 高估企业财 务报 表 中的利润 项 目，并且与我 国的一些现行法 股票期权， 具有 内在一致性。 规不 相 符 合 。 二 、关于 中美股票期权 会计 处理方法的差异分析 （ ） 内在 价 值 法 。会 计 处 理 上 ，记 录 股 票 期 权 的 同 时确 认 ３ １相 同点 ：～ 方面 ，中美两国均采用 公允价值法 。为减少 ． 递延 资产 ，借记 “ 递延资产 ” ，贷记 “ 股票期权 ”；在随后 的 实施股票 期权计算 产生 的负 面影响 ，避 免企 业虚增利润 从而造 各会 计期末 ，摊 销期权 的补偿 成本 ，借 记 “ 管理 费用 ”，贷 记 成 股 市 泡 沫 ，美 国 财 务 会 计 准 则 委 员 会 发 布 的 财 务 会 计 准 则 公
中国与美国期货公司业务范围与盈利模式对比分析
中国与美国期货公司业务范围与盈利模式对比分析近年来，中国和美国期货市场的发展趋势逐渐趋于成熟，期货公司也逐渐成为市场中的重要经营主体。
中国和美国期货公司之间，在业务范围和盈利模式上存在一定差异。
本篇文章将从这两个方面进行比较分析。
一、业务范围（一）美国期货公司的业务范围美国期货公司的主要业务是期货交易和期权交易。
期货交易可以分为商品期货、金融期货和对冲期货等，而期权交易则分为标普500指数期权和CBOE波动率指数期权等。
除此之外，美国期货公司还提供股票交易和外汇交易等业务。
中国期货公司是以商品期货为主要业务，其经营品种包括农产品、能源、有色金属、化工等多个领域。
随着中国期货市场的快速发展，金融期货的经营也得到了相应的推广和发展。
在金融产品方面，中国期货公司也开始拥有股指期货和国债期货等业务。
二、盈利模式美国期货公司的盈利主要依赖于交易佣金和服务费用。
期货公司需要为交易客户提供经纪服务和交易软件等，在这个过程中可以根据交易量和客户绩效收取佣金。
除此之外，还有一些美国期货公司从自营交易中获取收益，而这个收益往往具有一定的波动性。
（二）中国期货公司的盈利模式中国期货公司的盈利主要源自交易佣金和业务拓展。
与美国期货公司不同，中国期货公司在自营交易方面的盈利并不占据主导地位。
在交易佣金方面，由于中国期货市场交易量的不断增加，其收益也得到了相应提高。
此外，中国期货公司还可以通过期货保证金和资金管理等方式获取收益。
三、总结综合来看，中国和美国期货公司在业务范围和盈利模式上存在一定的差异。
与美国期货公司相比，中国期货公司的主要业务在商品期货领域，主要盈利方式是交易佣金和业务拓展。
然而，在金融期货的发展方面，中国市场也在逐渐迎头赶上。
未来，随着国际金融市场的全球化和国内市场的不断开放，中国期货公司有望扩大业务范围，实现更大程度的盈利。
【老会计经验】中美股票期权会计与税收处理的比较(中)
【老会计经验】中美股票期权会计与税收处理的比较(中)中美股票期权会计与税收处理的比较(中) 三、美国关于员工股票期权个人所得税和公司所得税的税收政策（一）美国对两类股票期权的不同税收处理美国税法第422条款规定：股票期权分为激励性股票期权和非激励性股票期权。
激励性股票期权指由于雇佣关系而由公司（或其母公司和子公司）授予其员工（而非授予其他方的）的期权。
激励性股票期权应当符合以下条件：1.被授予人自股票期权的授予日起2年内未将股票期权转让，并且自行权取得股票之日起1年内未将股票转让。
2.被授予人自股票期权的授予日起至行权日前3个月，是授予期权的公司（或其母公司和子公司）的员工。
3.股票期权的授予计划必须在期权授予之前或之后1年内由股东大会批准，并明确该计划将发行的股份总数，哪类员工有资格参与该计划等。
4.股票期权必须在期权计划实施后，或股东大会批准后10年内授予。
5.股票期权必须在授予日起10年内行权。
6.行权价不能低于授予日公司股票的公平市场价。
7.股票期权不能转让。
但是，以下情况例外：持有股票期权的员工过世后，可根据遗嘱或遗产分配相关法律转让该股票期权。
8.如果拥有超过10%投票权的员工接受股票期权，则其行权价必须高于或等于授予日股票市场价格的110%，并且必须在授予日起5年内行权。
9.每位员工每年行权的股票期权对应的股票公平市场价不能超过10万美元。
股票公平市场价指期权被授予时的股票的公平市场价。
个人所得税方面，美国税法规定：激励股票期权行权时，其行权收益可以不立即纳税。
如果其按规定时间出售股票（出售股票时距行权日满1年，同时距授予日满2年），则其取得的行权收益（行权价低于行权日股票公平市场价的差额）不作为普通收入纳税，而是作为资本利得收入纳税，并可延期到出售股票时与资本收益一并纳税。
而非激励股票期权行权时，期权行权人取得的行权收益作为普通收入纳税。
行权人在出售股票时，出售股票收益（出售日公平市场价高于行权日公平市场价的差额）作为资本利得征税。
中美股票期权会计处理方法的比较分析
目前 ， 对股票期权 的会计处理存在两种观点 ： 即费 用观 和利润
分配观。
费用观认为 ， 将股票期权确认为所 有者权益的一个项 目， 将其 对应项 目确认 为企业 的一项 费用——报 酬成本 计入利润表 。ＡＰ Ｂ
１Hale Waihona Puke ｆ： 【 盟 ｄ ＿ａ 、 —ｔ ／ｌ
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（９ ２ 和 Ｆ Ｓ （ ９ ５ ２ ０ 、０ ４ 、 Ｓ （ ０ ４ 等已达成一致意 １ ７ ） Ａ Ｂ １ ９ 、０ ０ ２ ０ ） Ａ Ｂ ２ ０ ） Ｉ
见， 支持该观点。我国《 企业会计准则第 １ 号——股份支付》 １ 也使 用该观点。在费用观下 ， 股票期权的会 计处理方法主要有内在价值
期权 ， 有效期 ８年 ， 等待期 ２年 ， 授予 日股价 ３ Ｏ ， 元 行权价 ３９ ８ ． Ｏ
元， 预期股票价格波动率 为 ３ ％， ０ 无风险利率为 ５５ 预 期股息 率 ．％，
为 ２８ 。 ．％
拿
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首先， 将上述数据代 ＾Ｂ Ｓ — 模型 ， 得每股期权价值 ＝ ． ０ ３元 ） １ ８７ （ ０
利润分配观认 为，股票期权的经济实质是 经理人对企业剩余 索取权 、 进而企 业剩余 的分享。对于 “ 利润分配观” 经理人在行权 ， 后使市场上的流通股增加 ， 稀释原有股 东权益 ， 摊薄每股收益 。企
业 界倾 向使 用 该 观 点 。
成本 ， 总薪酬成本在等待期内摊销 。 并将
例 １设 某公 司于 ２ ０ ： ０ ６年 １月 １日授予其经理 １ ０ ０股股票 ００
维普资讯
中美股票期权会计处理方法的比较分析
口 无锡 商业 职 业 技 术 学 院 刘 勤 ／ 稿 撰
中美期货市场比较
中美期货市场差异浅析时至今日，我国的期货市场已经经历了20多年的发展，成果是显著的。
中国的期货品种不断推新以满足投资者需要，成交量上升不断突破，国内市场的吸引力一再上升。
但是相较19世纪中期就诞生第一家期货交易所的美国而言，我国存在着长达一百多年的历史发展缺失。
虽然我们可以用后发优势来自我鼓励，并学习成功经验吸取失败教训。
但是不容置疑的是，短短20多年的发展是不可能造就一个完善的期货市场的。
下面，我将从两方面探讨因为历史发展的缺失造成我国期货市场与美国期货市场的差距。
首先陈述现状，然后就其背后的原因提出自己的看法。
具体的差异表现于以下几个方面：一、期货品种。
我国目前20多个的期货品种都集中于农产品、金属等品种上。
2010年才推出股指期货，结束了中国期货市场只有商品期货的历史。
中国作为资源大国，这些品种相对来说还不够满足巨大的需求。
中国需要建立原材料安全体系，不仅要有足够的现货储备，也需要期货储备。
商品期货发展的同时也需要建立金融期货市场，从而才能加大中国在国际市场的定价权和话语权，主动影响国际价格而不只是被动接受。
而研究美国期货市场可以看到，CBOT市场涵盖了从大豆、小麦到道琼斯工业指数期货，COMEX市场有铜、白银和黄金等，NYMEX市场有原油、天然气等品种，另外还有棉花、咖啡和可可和白糖在NYBOT市场上交易。
从期货品种上就可以明显看到，两个市场完善度之间的差异。
此外，国内期货市场还没有期权这样的衍生品上市，市场体系尚不完善。
二、参与者。
美国期货市场对投资主体几乎没有限制，所有企业包括金融机构都可参与期货交易。
但是由于市场的不成熟，我国对金融机构和企业进行都严格限制，市场参与主体是中小散户。
这不但削弱了我国国有企业避免风险的机会和潜在实力，也不利于加快期货市场市场化的步伐。
除此以外，在美国，农产品期货市场的参与主体中有60％是从事生产、流通、贸易、加工的现货商，农产品现货市场中各个环节的定价也都离不开期货市场，可以说，现货价格与期货价格真正融为一体，期货市场的经济功能得到了充分发挥和利用。
从中美企业融资结构对比思考国内企业融资方式和债券融资环境
从中美企业融资结构对比思考国内企业融资方式和债券融资环境在当今全球化的经济环境中，企业融资是企业发展的重要方式之一。
与融资方式息息相关的是融资结构，而融资结构往往会在一定程度上反映出企业所处的国家或地区的金融环境和市场特点。
中美两国作为世界上最大的两个经济体，其企业融资结构的对比可以为我们提供一些有益的启示，特别是对于国内企业融资方式和债券融资环境的思考。
一、中美企业融资结构的对比在融资方式方面，中美企业融资结构存在一些显著的差异。
在中国，企业融资主要依靠银行贷款和股权融资两种方式。
而在美国，企业融资的方式更加多样化，主要包括银行贷款、债券融资、股权融资和其他融资方式。
在债券融资方面，美国企业发行债券的规模远远超过中国企业。
美国企业也更加倾向于通过股权市场融资，而中国企业更多地通过银行贷款融资。
在融资结构方面，中美两国企业融资结构也存在一些差异。
在中国，银行贷款占据了企业融资结构的主要地位，而债券融资的比重较低。
而在美国，债券融资占据了企业融资结构的重要地位，是企业融资的重要渠道之一。
美国企业的股权融资比重也相对较高。
中美企业融资结构的对比为我们提供了一些启示。
美国企业融资方式更加多样化，包括银行贷款、债券融资、股权融资等多种方式，这种多样化的融资方式有助于降低企业的融资成本、提高融资效率，并且有利于分散风险。
美国企业通过债券市场融资的规模远远超过中国企业，这表明债券市场在融资中的作用至关重要。
债券市场可以为企业提供更加灵活的融资渠道，有助于引入更多的长期资金，降低企业融资成本，促进企业发展。
中美企业融资结构的差异也反映出了两国金融体系和市场特点的异同，这为我们提供了一些有益的启示，特别是对于国内企业融资方式和债券融资环境的思考。
二、国内企业融资方式的思考国内企业融资方式相对单一，主要依靠银行贷款融资。
虽然银行贷款是一种相对成本较低的融资方式，但也存在一些问题。
银行贷款的融资成本相对较低，但融资渠道相对较窄，容易形成融资壁垒。
中美上市公司治理模式比较
中美上市公司治理模式比较一、基本概念公司治理模式是有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排,涉及到所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者之间权力分配和制衡关系，表现为明确界定股东大会、董事会、监事会和经理人员职责和功能的一种企业组织结构。
这些安排决定了公司的目标和行为，决定了公司在什么状态下由谁来实施控制、如何控制、风险和收益如何分配等一系列重大问题。
有效的或理想的公司治理结构一方面要给经营者以充分的自由经营管理公司，股东不能做过多的干涉；另一方面又要保证经营者从股东利益而非个人利益出发使用控制权.公司治理模式在经济运行中具体表现为两类公司治理机制。
：一类是内部治理机制，公司的出资者为保障投资利益在公司内部通过组织程序明确股东、董事会和经理人员之间的权力分配和制衡关系,具体表现为公司章程、董事会议事规则、决策权力分配等一系列内部制度安排；另一类是外部治理机制，公司的出资者通过市场体系对经营者进行控制以确保自己的利益，它是通过企业外部主体(如政府、中介机构等）和市场如产品市场、经理市场、资本市场、并购市场和控制权市场的监督约束发生作用的.内部治理机制可以行使事前的监督和治理，避免经理人员的机会主义行为,外部治理机制则是一种事后机制，它能够发挥作用的关键在于充分的、准确的公司信息披露.下面我将就中美上市公司治理模式作一简单对比,并对我国上市公司治理结构的改革与创新提供一些建议。
二、美国上市公司治理模式的特点由于经济、社会和文化等方面的差异以及历史发展轨迹的不同，各个国家和地区的公司治理结构也不尽相同。
在美国,由于资本主义经历了较长时间的自由发展,较少受到政府、工会、管理机构或银行的影响，形成了发达的以机构投资者为主的资本流通活跃的证券市场。
与此相适应，美国的公司采用的大体上是一种以外部监控机制为主的治理模式，即主要依靠高效运行的资本市场来监督企业经营者。
美国实行单层董事会制度。
中美上市公司现金分红政策比较
因
此 在这一 时期 公司总 的股 利支付 水平是上
,
升的 并且 有的上 市公 司甚至 会举债发放现 金 股 利 分配纯 现金 股 利的公 司所 占 比重高达
,
肠
!
,
。
而且 美国 上 市公司通 常均衡 分配股 利
,
家从 宏 观 政策上
特 别 是 融资 政 策 上 要
,
,
好
、
效 益 高 的中小 企 业适 当 放宽 贷 款条
调 动 信贷人 员 营销贷 款 的 积极性
、 ,
企 业 服 务指 导 机 构 的 作 用 各级政 府要 切
业 银行 信 用 社 要重视中小 企 业对 分散 银 行 贷款风 险 的积 极 意 义 要把 优 良 中小企
,
实发 挥 中小 企 业服务中 心 的作 用 为 中小
企业提 供 市 场 资 金 人 才培训 技 术 更
上市公 司多年 的股利分配 情况 绝大多数上 市
,
,
利 另外 从历 史上 看 在
以前
,
年代中期
年代
别为
年 以 派 现 形 式 比 较多
,
分别 为
,
,
派现一 直是 公司最 主 要 的股 利支付 方
,
一
年则 以不 分配者居多 分
、 、
公司 是坚持高 比例的 现金分红 其偏重现金 分
红 的原 因主要 是
。
、
做 到贵权 分 明 奖惩 兑 现
,
。
同时偿 试实行
。
、
、
业 作 为长 期 贷款 客 户 群 为 中 小 企业 提供
多样化 的金融 服 务
,
。
同时 要 改 善信 贷 管
比较与借鉴：中美员工持股制度透视
（ ） 二 持股对象 、 持股 目 标和适用范 围 员工持股实际上分为一般职工持股和经营者持
黑龙江 、 陕西规定按照企 业注册资本额 ３０ 万元 以 ００ 下 、 ０ ～ ００万元 、００ ３ ０ ５０ ０ ５０ 万元 以上三个档次 ， 董事 长或总经理的持股额度最高不能超过员工持股总额
要形态之一。目前我国绝大多数上市公 司的职工持 股还 不 是 一 种 严 格 意 义 上 的制 度 ， 工所 持 股 份 仅 职
［ 收稿 日期］ ｏ５ １ ２ ２ｏ —１ — ０
的职工持股所 占比例较小。另外 ， 存量借 贷的方式 和类型涉及到国有资产管理体制 问题 ， 只能在一部
分 企业 中试 行 。
度在实施 目的、 组织管理与运行方式、 股权资金来源和政策支持等方面的不同之处。提 出了我国企业（ 尤其是国有企
业） 员工持股制度在产权 置换 、 支付方 式、 投资期限 、 股权管理 方式 等方面 的基 本设 想， 并进 一步分 析 了我 国企业 员工 持股 制度 与社 会保 障制度结合 、 实施 Ｏ Ｍ管理 以及 政府政 策支持 方面的意义 与可能性 。结论是 ： Ｂ 以实现产权 置换 和
、
我 国企业职 工 持股 制度 的主 要特 点
（ ） 一 实践 特点 与 主要类 型
在我国现阶段 ， 股份合作制 是介于股份制和合 作制之间的一种企业组织形式 ， 全部实行员工持股 。
股份合作制企业不仅成为“ 集体所有制企业” 改制的 目 标模式 ， 而且成为许多 中小型 国有企业转制 的重
［ 者简介］ 作 吴彬 ， ， 男 山东济南人 ， 山东经济学院教授 ， 经济学博士 ， 研究 方 向： 管理 理论与 方法 ； 晓波 ， ， 毛 男 山东济南人 ， 山东经 济学 院硕
中美证券市场比较分析
中美证券市场比较分析作者：黄海涛来源：《财经界·学术版》2014年第09期摘要：本文在结合我国具体国情的基础上，借鉴美国证券市场已有的经验，将在投资者、交易场所、证券品种、市场结构、投资规模等方面来分析中美两国证券市场的差异，从而为我国证券市场发展提供一些建议。
关键词：证券市场投资比较分析一、投资品种比较分析美国有着种类繁多的投资品种，比如信托凭证、可转换债券、股票和股指（如标准普尔指数、道琼斯指数等）的现货、期货及期权等品种。
通过多种投资产品的组合，投资者不仅能避免股市暴涨暴跌的情况发生，还可以通过投机来盈利或者降低投资的风险。
比如，在股市开始显露下跌的时候，投资者通过将股指期货合约卖出和把看跌期权买入这两种手段，可以有效分散股市投资风险，避免因大量抛售而导致股市市值的下跌，在最大程度上来投机盈利或者保值避险。
中国证券市场与美国证券市场相比，主要是A、B股现货交易和可转换债券，拥有的投资品种非常单一，致使避险工具（指股指期货尚在筹备中）的缺乏，也就是说在风险开始显露的情况下，投资者要想减少股市下跌带来的损失，只能抛售手中的股票。
二、投资规模比较分析在2012 年底，我国股市市值占美国股市市值（约为17.8 万亿美元）的四分之一。
2008年，美国股市市值蒸发了大概 2.27 亿美元，远不及我国股市市值，投资者的投资理念不成熟是这种情况发生的主要原因。
美国的股票内在价值和公司业绩对股票价格起着决定作用，这是因为美国拥有价值推动型的证券市场，而我国证券市场的股票价格受单只股票的供求关系的影响，并不是由上市公司的盈利性和成长性及股票内在的价值所决定，是因为我国的证券市场是资金推动型市场，这种市场的基本特征是：股市波动幅度较大；有着比较强的投机性；市场不规范。
判断证券市场是否成熟的依据是市场参与各方是否具有价值投资的行为与理念，这是由成熟证券市场的经验所证实的。
要想达到我国证券市场又快又好地理性发展的目的，市场参与各方必须牢记价值投资的理念，并将各自的实际行动落实转化，加快我国证券从资金推动型向价值推动型转变的步伐。
中国、美国和国际会计准则比较
中国、美国和国际会计准则比较：无形资产2009-07-02 16:03:14| 分类：专业交流| 标签：|字号大中小订阅注：资产减值，以及商誉和其他在企业合并中取得的无形资产将在资产减值和企业合并标题下作更详细的论述。
1.相关会计准则1)中国企业会计准则第6号无形资产及应用指南2)IAS 38 Intangible Assets3)FAS 142 Goodwill and Other Intangible Assets4)FAS 2 Accounting for R&D cost5)FAS 86 Accounting for the costs of computer software to be sold, leased or otherwise marketed6)FSP FAS 142-3 determination of the useful life of intangible assets2.简介在对无形资产的处理中，三个体系存在主要两项差异。
第一项差异为是否将开发支出确认为无形资产。
中国和国际会计准则要求在满足六个条件的前提下将开发支出确认为无形资产。
美国会计准则要求将研究和开发支出都作为当期费用。
第二项差异为后续计量。
国际会计准则允许选择成本模式或重新估值模式。
中国和美国会计准则只允许成本模式。
以下将针对会计处理和报告的主要项目解析三个体系间的差异。
3.确认如简介中所述美国会计准则在是否将开发支出确认为无形资产方面与其他两个系统存在重大差异。
1)国际和中国会计准则要求，当同时满足六项条件（具体六项条件略）时，应将开发支出资本化，确认为无效资产。
2)美国会计准则要求将所有研究和开发支出当期费用化，只在附注中披露所列示利润表期间的研究开发费用总额。
FASB认为：研究开发费用的未来利益具有极大不确定性，并且费用的多少与未来利益的大小也缺乏必然因果关系。
（我还是比较同意这种观点。
中美上市公司股利政策对比分析
股票股利两种 ， 美国公司回报股 东的一般 方式是现金股利 ， 较少采用 股票股利 的方
二 、 国上 市 公 司股 利 政 策现 状 我
利的上市公司较少 ， 能够连续五年以上
三、 中美 上 市 公 司股 利 政 策 差异 分 析
我 国 上 市 公 司 股 利 分 配 方 式 是 多 样 发 放现 金 股利 的上 市 公 司则 更 少 。
并 安排 ； 第二 ， 美国的资本市场 相对 比较完 多的公司将其用作管理层认股权计划，
就 目前而言， 国大 多数上市公司的 我
缺 通 善， 此外美 国上市公司外 部直 接融资能力 制 定 相应 的股 票期 权 来激 励 管 理层 。 过 股利政策既缺乏稳定性又缺乏连续性。 同时还提高了 乏 稳定性表现在上市公 司股 利支付率 时 很强，当一个 公司的． 规模迅速扩 张时， 公 回购股票 向股 东分配利润 ， 优化 了公司的资 高时低 ， 波动较大。缺乏连贯性表现在分 司 间 的 兼 并 收购 则 是 不 能 避 免 的 ， 以公 上市公司的权益负债率， 所 因而 它 很受 股 票 价值 低 估 的 上 市 配 形 式 变 化 不 定 ， 时 只 派 现 ， 时 只 送 有 有 司必须采 取高股利政策 。 这样 既可 以稳定 本 结构 ，
而且 美 国 的 资本 利 得 税税 率 股 ， 时 既 派现 又 送 股 ， 时 则 不 分 配 ， 有 有 毫 股 东 的 情 绪 ， 立 良好 的 市 场 形 象 ， 能 公司 的欢 迎 ， 树 又 低 于 股利 所 得 税 税率 ， 以股 票 回 购 也受 无 规 律可 循 ， 得 投 资者 很 难 把 握 公 司 未 所 使 够 达 到保 护 自 己、 御 恶 意 收购 的 目的。 抵 股 利支付 的形 式主要有现 金股利和 到广 大投 资者 的青睐 。 来 的股 利 政 策 。 够连 续 五 年 以上 发 放 股 能
中国与美国期货公司业务范围与盈利模式对比分析
中国与美国期货公司业务范围与盈利模式对比分析近年来，随着中国期货市场的不断发展和开放，越来越多的国内外期货公司进入中国市场，打造全球化业务格局。
与此同时，美国期货市场也依托其强大的国际市场影响力和金融创新能力，不断开拓新的业务领域。
本文将以中国与美国期货公司为比较对象，从业务范围和盈利模式两个角度展开分析。
一、业务范围的对比中国期货公司主要从事基础衍生品买卖业务，其中包括商品期货、股指期货、金融期货等，同时也提供期货品种的风险管理工具交易。
可以看出，业务范围主要集中于传统期货领域。
而美国期货公司则在产品类型和业务范围上拥有更广泛的覆盖面。
除了基础衍生品买卖业务之外，美国期货公司还广泛涉足金融产品、外汇交易、证券和固定收益等多个领域。
此外，美国期货公司也作为涉足全球金融市场的棕色商品公司，参与了诸如谷物、能源、金属等领域的期货交易。
二、盈利模式的对比1.佣金收入对于从事期货交易的公司，佣金收入是主要的盈利来源之一。
中国与美国期货公司的佣金收入来源各有不同。
中国期货公司主要通过为客户提供基础衍生品买卖服务来获取佣金收入。
这一方面可以促进国内期货市场的发展，另外一方面也有助于为真正的风险管理提供支持。
而美国期货公司除了基础衍生品交易之外，还主要通过为客户提供外汇交易、股票和期权买卖以及其他交易策略，从而获取更广泛的佣金收入。
2.数据销售对于期货公司来说，由于其在市场中的活动和交易，会产生大量的数据。
这时，期货公司可以将这些数据进行分析和处理后出售给其他企业或机构。
中国与美国的期货公司在数据销售方面也有不同。
在中国，期货公司通过向其他金融机构或数据分析公司销售或提供可采用的数据服务也成为一个小但增长迅速的盈利来源。
在美国，期货公司则主要依赖于基于其交易平台所产生的大量数据来赚取营业收入。
这种数据包括行情、客户定位、经纪商的业务状况等，美国期货公司利用这些数据为科技公司、交易工具供应商、金融机构提供交易策略和投资决策。
股票期权会计处理的中美比较
● 金 融 研 究
《 经济师）０６年第 ｌ 期 ）０ ２ ２
股 票期权会 计处 理 的 中 美 比 较
● 李 晓芬
摘 要 ： 票期权是一 个比较富 于争议和挑 战性 的新领 域 ， 股 它在 公 司激励 中起 着越 来越重要的作 用。文章 通过对 美国现行的 经理人股 票 期权会计处理的分析 和思考 ， 出 自己的看 法。并结合 我 国特 殊 国情 提 下 股 票期 权 的发 展 情 况 。 其 处理 方 法做 出 了设 想和 评 价 。 对 关键 词 ： 票期 权 经 理 人 行 权 价 格 计 量 日 内在 价 值 法 股
１ ～１ ％ Ｏ％ 。
作 为 期 权 的 一 种 形 式 。 票 期 权 除 了具 有 期 权 的 一 般 内 涵 和 特 性 ， 股 也有 自身独特之处。股票期 权产 生 的理 论 基础是委 托 代理关 系。 即上 市公 司股东作为委托入 。 希望公 司管理 者能 够以股 东财富 最大 化为经 营 目标 。然而 由于管理者 有 自己的 目标 。 企业经 营 中他 不完 全考 虑 在 股 东利 益 。在 这 种 情 况 下 。 市 公 司 所 有 者 对 经 理 阶 层 实 行 股 票 期 权 上 制度 。 希望能够将经理层 的管理业绩 与其报酬 挂钩。 由此 可见 ， 股票 期 权是公 司对管理 者实行 的一种 长期激励 机制 。 即公 司经股东 大会 同意。 授予公 司管理者一定数量的股票期权 。 某一特定 的期限 内。 在 被授 予的 人有权作出是否 购买股 票 的选择 。如 果股 票 价格 升至 高 于其 行权 价 格。 行权有利． 被授予 人就会 行权 ； 之 ， 行权 无利可 图， 反 若 被授 予 人就 会放弃行权。 股票期权的激励 作用表现 为： 股票期 权的持 有人就股 票期权 而言 ， 在行权之前， 是没 有任何现 金收益 的。 其收 益是 通过使 用该权 利 ． 取 赚 行权价与行权 日市场价 格之 间的差 价 。所 以。 不管在 任何 时间 出售 、 行 权所得 ； 管理者的利益都 随着股 票价格 的高低 而起伏 。 其变 动趋势是 一 致的。因为股票期权属 于“ 看涨期权 ” 这样 一来 就会促 进管理 人 员通 。 过实现企业的利益从而实现 自身 的利益 ， 于是经 营者 与企业 之间 就建 立 起 了一 种 动 态 关 系 。 所 以股 票期 权 的 介 入 。 着 显 著 积 极 的 作 用 ： 有 有 利 于调动现有经 理的积极性 ； 有利 于行使企业招 牌高素质 的人才 。 强 增 企业 的竞争能力 ； 有利于促进经理人市场 的形成 ； 有利 于降低 企业 的激 励成本 ， 减少企业的现金流量。 对经理人股票期权的会计问题 的探讨 美 国是 目前世界 ￡企业经理 人股 票期权 计划运 用最广 泛 的国家 ， 所以其对经理人股票期权会计处理的研讨 和实务规范 也最为 深人。在 美 国， 现行对经理人股票期权会计 处理 的主要规 则是 ：９ ２年会计 委 员 １７ 会（ Ｐ ） 布 的第 ２ Ａ Ｂ发 ５号意 见 书“ 发行 给雇 员的 股票 之 会计 处 理 ” 和 １９ ９ ５年财务会计准则委员会 （ ＡＳ 发 布 的第 １ ３号财务会 计准 则公 Ｆ Ｂ） ２ 告 “ 于股 票 的报 酬 之 会 计 处 理 ” 这 两 份 会 计 准 则 都 是 关 于 经 理 人 股 基 。 票期 权 会 计 处 理 的主 要 文 献 。 本节在借鉴美国现 行股 票期 权会计 规范 基础上 ， 参考其 他相 关文 献。 对经理人股票期权的会计确认 、 会计计量 及初 始会计 确认时 点三方 面进 行 论 述 ： １对 经 理 人 股 票 期 权 的 会 计 确 认 。 美 国 是 费 用 观 ＡＰ ２ 和 ． Ｂ（５） Ｆ Ｓ （２ ） Ａ Ｂ １３ 认为 ， 公司赠予经理入股票期权的实质是公司为了弥补经理 人 已提供的或将来要提供 的服务 ， 因此 将股票 期权 确认为 企业 的补 偿 成本 。 并根据配 比原则 ， 将其总额作为 费用 在经理人提 供相应 服务的期 间 内 摊 销 计 入 润 表 。 另外一些学者倾向于“ 利润分配观” 。他们认 为经 理人股 票期权 计
股权激励中个人所得税的探微
股权激励中个人所得税的探微一、我国现行股权激励个人所得税政策分析(一)我国现行的股权激励中的个人所得税政策1.纳税义务的发生时点激励对象接受企业授予的股票期权时，一般不发生纳税行为，纳税义务发生时间在行权日，即以行权价购买本公司股票的当天，如果上市公司高管人员在行权时纳税确有困难，经主管税务机关审核，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。
限制性股票激励对象的个人所得税纳税义务发生时间为每一批次限制性股票解禁的日期。
2.纳税内容对于股票期权来说，激励对象在行权时需以当日的市价跟行权价之间的差价按照“工资、薪金所得”缴税；激励对象在行权日之前转让股票期权的，以股票期权的转让净收入作为“工资、薪酬所得”征收个人所得税；因激励拥有的股权而参与企业税后利润分配所得，按“利息、股息、红利所得”征税；激励对象将行权后的股票再转让时获得的价差收益暂免征税。
对于股票增值权来说，激励对象在行权时需以行权日与授权日的股票收益差额按“工资、薪金所得”缴税。
对于限制性股票来说，应当在解锁时对解锁的股票进行征税。
3.征税税率股权激励的所得在12个月内分摊，我国实行超额累进税率，按相关规定，最高税率可达到45%，税负相对较高。
(二)我国主要的三种股权激励方式的个人所得税的计算方法我国目前明确的工资薪金所得股权激励形式有三种：股票期权、股票增值权和限制性股票，有关的税收方面的法律条文明确规定了这三种股权激励方式所得的个人所得税计算方法。
权激励中个人所得税的计算方法工资薪金形式应纳税所得额应纳税额股票期权(财税200535号)(行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价)×股票数量(应纳税所得额/规定月份数×适用税率-速算扣除数)×规定月份数股票增值权(财税20095号，国税函2009461号(上市公司按照行权日二级市场股价-授权日二级市场股价)×授权股票数量限制性股票(国税函2009461号)(股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价)÷2×本批次解禁股票份数-被激励对象实际支付的资金总额×(本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数)对上述公式需作如下解释：1.激励对象为获得股权激励所支付的款项可在计算应纳税所得额时扣除。
中美会计模式比较
前言会计可以说是社会经济发展的产物，它是在经济的发展过程中为了方便计算和记录而产生的一种计量模式，纵观会计发展的历史进程，不难发现客观环境因素对会计发展所起的决定作用。
环境是会计发展过程中的重要组成部分，它对会计的发展有着十分特殊和重要的影响。
每个国家的会计模式在一定程度上反映了该国特有的历史、文化、社会等方面的国家的、民族的特色。
要分析中美会计模式直之间存在的差异，首先必须了解中美会计所承载的环境，分析两国间经济文化环境的差异之后再来分析会计模式（实务）间的差异。
一、背景文化环境下中美会计模式的比较首先，美国作为一个世界经济强国，它是一个较为崇尚个人主义的国家，尊重的是人的个性，强调个性的发展，社会结构松散，是一种呈“横向联系型”状态。
人与人之间强调平等，社会地位权力差距较小，人们在交往交流中都表现出一种均衡，民众对不确定、不明朗因素反应较弱，善于接受新生事物和有差异的因素，敢于创新，是一个典型的“阳刚”的社会，人们注重成就、英雄感、决断能力和物质上的成功。
在这样的人文背景下，美国会计模式就会呈现出以下特征：在会计管理模式上，更加强调专业导向、行业自律，较少依赖于法律和政策，政府在会计管理上的作用非常有限；会计准则在制定和实施过程中，强调制定会计准则的主体以民间职业团体为主，会计准则注重灵活性、可选择性；在会计职业道德水平上，会计人员的专业水平高，会计职业的社会地位也高，具有较强的权威性；在会计信息披露上，倾向于透明、公开，强调会计信息的公允性和决策相关性；在会计处理方法上，强调真实反映和会计人员的专业判断，会计处理偏向乐观，并不断创新，保守程度较低。
然而，我国从古至今不是一个崇尚个人主义的国家，一向推崇国家、民族、集体利益高于一切，强调社会价值的实现，集体主义观念深入人心。
由于长期受封建传统思想的影响，民众对上下等级、长幼排序更是注重，社会的权距较大，人们对现存社会秩序容易接纳，人们对不确定、不明朗因素反应较强烈，习惯于按规范行事，讲究中庸之道，不易接受新生事物，冒险精神较差，思想观念偏向于传统、保守，也不象美国社会那样偏重“阳刚”，中国的文化强调“饿死事小，失节事大”，追求精神胜利和精神享受。
中美两国股票期权激励机制的比较
动机对初始 的股票期 权行权竹格进行 修订 股票期 权的授 予数量反映 了期 权激 励 的强度 。在 通常情 况下 ，股票期权
《 业 经 济 》 ｏ ２年 第 ３期 企 ２０
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环 璩 囊 道
方面认 同的经 营者 ，享有经 营者无形资产折股权 ；（） ７ 当经 营者任职期满并 达到经 营 目标 时 ，可 以按经 营者 任职初期 与公司的约定 ，以经营者任职初 期公 司每股净 资产价格 ， 购买一定数量的公司股份 。 经 营者股 份红利兑 现与股份变 现的办法 ：公 司经营者 国 内实行股 权激励机制 的公 司模 式与上述模式 相 比． 并没有更多 的不 同之处 。非上市公 司的股权期权 的执行价 格多以执行价格 为主 。
直接奖励公 司股份 ；， ） ５ 设立虚拟 股 ，让业绩显著的经 营者 享受 红利 ；（ １ ６ 让一些对本公 司发展有突 出贡献的、得到各
１ ５７
３ 、期权贵 、行权价与授予数量
一
般来说 ，股票 期权 是无偿授予 的 为了在激鼬 的基
础上对公司 经理人员或雇Hale Waihona Puke 增加 约束力 ，有 的公 司要求经
鉴美 国等 西方 国家的成琦经验 ．实行 经营者股权激励 ，完 善公 司的治理结 构 ，提升微观主体 的经济效益 ，具有 非常 重要 的现实意义 。
一
行 权和无现金行权 并出售。现金行权是指行权 人以现 金向 公司指定 的证券 商支付 行权费 、税 金和相 关费用 ．由证券 商以执 行价格为行 权人购买公 司股票 ；无现金行权 是指 受 益 人不 必以现金来支付行权 费用 ，而是 由证券 商以出售部 分股票获得 和收 益来支 付行权费用 ；第三 种执行 方祛 则是
中美员工股票期权个人所得税政策比较
中美员工股票期权个人所得税政策比较一、中美员工股票期权个人所得税政策比较二、中美员工股票期权个人所得税政策发展历程比较三、中美员工股票期权个人所得税政策的优缺点分析四、中美员工股票期权个人所得税政策对企业的影响比较五、中美员工股票期权个人所得税政策现状与未来发展趋势比较一、中美员工股票期权个人所得税政策比较自20世纪80年代中期开始，许多公司为奖励员工广泛推广股票期权计划。
对于普通员工而言，这是一种机会获得雇主发放的股票。
在中国，股权激励的普及始于上世纪80年代末，此后各种激励方式逐渐发展。
同时，关于员工股票期权的个人所得税政策也开始逐渐完善。
在美国，股权激励一直在不断发展，而且相应的税法规则也非常完备。
1. 中美员工股票期权个人所得税政策的适用范围在中美两国，员工股票期权的个人所得税适用范围存在差异。
在中国，股票期权的个人所得税适用范围较为广泛，包括职工持股、股份转让、股权激励计划等多个方面。
在职工持股方面，法律规定，只有当股票行权之后，职工才需要缴纳个人所得税。
在股权激励计划方面，公司可以根据员工股票期权行权的市场价值，帮助员工缴纳所得税。
在美国，个人所得税不仅适用于股票期权，也适用于当下股票的价值。
在美国，单独持有未行使的股票期权的税务处理方式与内容较少，大量的税收法规仅限于执行期间内股票期权的转让和行使的情况。
总的来说，中国的个人所得税政策比较倾向于保护员工权益，而美国则更注重维护税务的规律性。
2. 中美员工股票期权个人所得税税率比较税率是一个国家税收政策中非常重要的一个因素。
对于员工股票期权的个人所得税政策，税率也会影响到员工的个人收益。
在中国，个人所得税的起征点为5000元人民币，累计税率从3%到45%。
对于工资和薪金所得，月收入在5000元以下的人可享受一定的免税政策。
而对于股票期权收益，个人所得税率从20%到30%，税率相对较高。
在美国，个人所得税法规有三重，分别是扣缴税、自助纳税和估算税。
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基本概念员工股票期权，指企业为获取员工提供服务而按照规定的程序授予本企业及其控股企业员工的一项权利，该权利允许被授权员工在未来时间内以某一特定价格购买本企业一定数量的股票。
股票期权通常涉及四个主要环节：授予（grant），可行权（vest），行权（exercise）和出售（sale）。
在税收与会计处理上，有几个关键的时点（或时期）需要把握：第一是授予日，是指股票期权计划和协议获得批准的日期。
其中“获得批准”，是指企业与员工就股票期权的协议条款和条件已达成一致，该协议获得股东大会或类似机构的批准。
第二是等待期，是指可行权条件得到满足的期间。
第三是可行权日，是指可行权条件得到满足、员工具有从企业取得股权权利的日期。
第四是行权日，是指员工行使权力、获得股权的日期。
第五是出售日，是指股票的持有人将行使期权所取得的股票出售的日期。
中美关于员工股票期权的会计处理一、美国关于员工股票期权的会计处理为真实反映企业通过权益交换以取得和消耗员工服务这一经济交易，同时与国际会计准则接轨，2004年12月美国财务会计准则委员会修订并颁布了《财务会计准则公告第123号——股份支付》，要求美国上市公司在财务报表上确认通过权益交换取得和消耗的员工服务成本，员工服务成本应以授予日股票期权的公允价值计量；在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权股票期权数量的最佳估计为基础，按照股票期权授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用。
授予日之后，如果该股票期权的公允价值发生变化，员工服务成本应当在剩余等待期进行调整。
现举例说明：一个美国上市公司2006年1月1日授予该公司员工1000000股票期权，等待期3年，行权价为8美元。
该公司聘请专业评估公司对该股票期权的公允价值进行评估。
专业评估公司采用布莱克——斯科尔斯模型或其他公认的定价模型，测算出该授予日股票期权的公允价值为18000000美元。
假设一个比较理想化的情况：2006年、2007年和2008年预期并且实际上该公司无员工离职；所有员工都在2008年12月31日行权并在当天支付了行权价；该股票期权公允价值无变化。
那么，该期权的公允价值可在2006年、2007年和2008年平均分配，即每年记录6000000美元。
假设该公司股票面值为1美元。
因此，相应的会计处理为（下述会计分录暂不考虑所得税的影响，账户单位为美元）：1.授予日不作账务处理。
2.2006年、2007年和2008年每年12月31日记录员工工资薪金费用：借：管理费用6000000贷：资本公积60000003.2008年12月31日记录公司收取员工行权价：借：现金8000000贷：股本1000000资本公积7000000二、中国关于员工股票期权的会计处理2006年2月，财政部颁布了《企业会计准则第11号——股份支付》，对股票期权的会计处理规定如下：以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授予职工权益工具的公允价值计量。
完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。
在资产负债表日，后续信息表明可行权权益工具的数量与以前估计不同的，应当进行调整，并在可行权日调整至实际可行权的权益工具数量。
对于可行权条件为规定服务期间的股份支付，等待期为授予日至可行权日的期间；对于可行权条件为规定业绩的股份支付，应当在授予日根据最可能的业绩结果预计等待期的长度。
企业在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。
在行权日，企业根据实际行权的权益工具数量，计算确定应转入实收资本或股本的金额，将其转入实收资本或股本。
从上述分析可以看出，现行中美会计准则对于上市公司授予员工股票期权的会计处理的规定是一致的。
三、美国关于员工股票期权个人所得税和公司所得税的税收政策（一）美国对两类股票期权的不同税收处理美国税法第422条款规定：股票期权分为激励性股票期权和非激励性股票期权。
激励性股票期权指由于雇佣关系而由公司（或其母公司和子公司）授予其员工（而非授予其他方的）的期权。
激励性股票期权应当符合以下条件：1.被授予人自股票期权的授予日起2年内未将股票期权转让，并且自行权取得股票之日起1年内未将股票转让。
2.被授予人自股票期权的授予日起至行权日前3个月，是授予期权的公司（或其母公司和子公司）的员工。
3.股票期权的授予计划必须在期权授予之前或之后1年内由股东大会批准，并明确该计划将发行的股份总数，哪类员工有资格参与该计划等。
4.股票期权必须在期权计划实施后，或股东大会批准后10年内授予。
5.股票期权必须在授予日起10年内行权。
6.行权价不能低于授予日公司股票的公平市场价。
7.股票期权不能转让。
但是，以下情况例外：持有股票期权的员工过世后，可根据遗嘱或遗产分配相关法律转让该股票期权。
8.如果拥有超过10%投票权的员工接受股票期权，则其行权价必须高于或等于授予日股票市场价格的110%，并且必须在授予日起5年内行权。
9.每位员工每年行权的股票期权对应的股票公平市场价不能超过10万美元。
股票公平市场价指期权被授予时的股票的公平市场价。
个人所得税方面，美国税法规定：激励股票期权行权时，其行权收益可以不立即纳税。
如果其按规定时间出售股票（出售股票时距行权日满1年，同时距授予日满2年），则其取得的行权收益（行权价低于行权日股票公平市场价的差额）不作为普通收入纳税，而是作为资本利得收入纳税，并可延期到出售股票时与资本收益一并纳税。
而非激励股票期权行权时，期权行权人取得的行权收益作为普通收入纳税。
行权人在出售股票时，出售股票收益（出售日公平市场价高于行权日公平市场价的差额）作为资本利得征税。
公司所得税方面，美国税法规定：激励性股票期权行权收益不能从公司所得税税前扣除；非激励性股票期权行权收益可以在公司所得税税前扣除。
现举例说明：ABC公司（上市公司）授予某员工2000股股票期权，行权价每股30美元，该员工可在授予后8年内的任意时间行权。
授予日ABC公司股票的市场公允价值为每股28美元。
假设该员工在授予8年后行权，行权时股票价格为75美元。
该员工在第15年将该股票全部出售，出售价格为每股112.5美元。
如果该股票期权符合激励性股票期权的条件，则该员工在行权时（第8年）不需要确认普通收入，而只需要在第15年出售该股票时按资本利得缴纳个人所得税。
资本利得为：112.5×2000－30×2000=225000－60000=165000（美元）如果该股票期权不符合激励性股票期权的条件，则该员工在行权时（第8年）就需要确认普通收入，并且在第15年出售该股票时按资本利得缴纳个人所得税。
普通收入为：75×2000－30×2000=150000－60000=90000（美元）资本利得为：112.5×2000－75×2000=225000－150000=75000（美元）具体计算结果见文末表格（单位：美元）。
（二）美国处理两类股票期权税收问题的内在逻辑分析从上例可以看出：1.美国个人所得税政策是以鼓励员工长期持股为取向的。
在激励性股票期权计划下，员工需要承担的个人所得税总体税负低于非激励性股票期权计划下的税收负担，因为员工取得的行权收益不按照普通工资薪金收入征收个人所得税，而是按照资本利得征收个人所得税，而资本利得税率低于普通工资薪金收入的税率。
2.美国税法是将员工行使股票期权的个人所得税和公司所得税政策统筹考虑的。
在激励性股票期权下，员工取得的行权收益没有按照普通收入（工资薪金）缴纳个人所得税，那么其行权收益就不能视为工资薪金在公司所得税税前扣除。
相反，在非激励性股票期权下，员工取得的行权收益已经按照普通收入（工资薪金）缴纳了个人所得税，那么该行权收益就应视为工资薪金在公司所得税税前扣除。
（三）美国股票期权会计处理与税收处理的比较分析1．性质认定。
美国会计准则不区分激励性股票期权和非激励性股票期权。
根据美国财务会计准则的规定，企业为换取员工的服务而授予股票期权给员工发生的成本，财务上体现为“管理费用”科目，在性质上属于工资薪金支出。
在税收处理上也是将行权收益认定为工资薪金支出的，只不过为了体现鼓励员工长期持股的政策导向，区分激励性股票期权和非激励性股票期权。
对激励性股票期权允许视同资本利得并且递延个人所得税税款，公司所得税不得税前扣除；而对非激励性股票期权认定为工资薪金支出，员工缴纳个人所得税同时允许在公司所得税税前扣除。
2.计算依据和确认期间。
会计上采用公认的某种类型的定价模型，测算出授予日股票期权的公允价值，并在自授予日起、员工行权日止的会计期间分摊记入“管理费用”科目。
在税收上，行权日前无税收影响；行权日，员工应就非激励性股票期权行权收益缴纳个人所得税，公司在行权年度就相同金额的行权收益在公司所得税税前扣除。
该公司所得税税前扣除的行权收益数字与会计上累计记入“管理费用”科目的数字不同。
激励性股票期权的个人所得税纳税义务发生时间为出售日，计税依据是股票的出售价与购买价的差额，按资本利得进行税额计算。
激励性股票期权行权收益不能在公司所得税税前扣除。
四、中国关于员工股票期权的个人所得税和企业所得税税收政策（一）中国关于股票期权的现行税收政策在个人所得税方面，《财政部国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税〔2005〕35号）规定如下：1.员工接受实施股票期权计划企业授予的股票期权时，除另有规定外，一般不作为应税所得征税。
2.员工行权时，其从企业取得股票的实际购买价低于购买日公平市场价的差额，是因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职、受雇有关的所得，应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税。
3.员工将行权后的股票再转让时获得的高于购买日公平市场价的差额，是因个人在证券二级市场上转让股票等有价证券而获得的所得，应按照“财产转让所得”适用的征免规定计算缴纳个人所得税。
对于员工转让股票等有价证券取得的所得，应按现行税法和政策规定征免个人所得税。
即：个人将行权后的境内上市公司股票再行转让而取得的所得，暂不征收个人所得税；个人转让境外上市公司的股票而取得的所得，应按税法的规定计算应纳税所得额和应纳税额，依法缴纳税款。
在企业所得税方面，目前企业所得税法及其实施条例尚未明确规定上市公司员工行使股票期权形成的工资、薪金费用能否在企业所得税前扣除。
（二）有关员工股票期权行权收益企业所得税税前扣除问题的探讨随着我国经济快速发展，越来越多的上市公司采用股票期权的方式激励员工为公司取得更好业绩而努力工作，或者在公司内部建立优秀员工的稳定机制。